Финансовая политика корпорации ООО «Севен Санс Консалтинг»

Главной задачей предприятия в настоящий момент в части улучшения системы управления оборотным капиталом является ускорение его оборачиваемости, для этих целей возможно рассмотреть использование факторинга, что позволит возвращать дебиторскую задолженность.
Схема факторинговой операции выглядит следующим образом: осуществив поставку продукции предприятие отправляет в банк документы о переходе права собственности (счет-фактура, акт выполненных работ), банк после обработки документов оплачивает поставщику до 95% стоимости отгруженного товара, а оставшиеся 5% поставщик получает после оплаты покупателем всей суммы за товар в пользу банка.
Факторинг имеет ряд преимуществ перед кредитом для продавца:
- ускоренное получение денежных средств;
- отсутствие необходимости оценивать кредитные риски и надежность покупателей товаров;
- улучшается структура баланса.
Недостатки факторинга:
- более дорогая стоимость по сравнению с кредитованием;
- удлинение цепочки реализации товара так как появляется в ней кредитная организация.
Таким образом, предприятие при вопросе ускорения оборачиваемости может выбрать либо факторинг, либо краткосрочное кредитование.
С точки зрения структуры баланса факторинг выглядит предпочтительнее, так как не увеличивает показатели кредитной нагрузки компании, но с другой стороны стоимость средств полученных предприятием по такому продукту, как правило, выше.
Рассмотрим эффект от использования факторинга, как инструмента ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в сравнении с используемым в настоящее время банковским кредитованием.
Финансовое состояние предприятия позволяет привлекать различного рода кредитные инструменты для финансирования деятельности.
Затраты на использование факторинга составят:
- процентная ставка по финансированию крупных корпоративных клиентов 9% годовых;
- комиссия за рассмотрение документов 1% годовых.
- рассрочка 180 дней.
Итоговые затраты на использование продукта составят 10% годовых, ставка кредитования по крупным корпоративным клиентам находится на уровне 8,5-9% годовых.
Прямое кредитование в настоящий момент дешевле схем факторинга, так как несет в себе риски контрагентов, дебиторская задолженность которых передается факторинговой компании, но при этом значительно улучшается структура баланса предприятия.
Рассмотрим замену долгосрочных займов компании на схемы факторинга (табл. 11)
Таблица 11 – Эффект от использования факторинга
Показатель Факторинг Кредитование Сумма, тыс. руб. 300,0 300,0 Расходы на продукт, тыс. руб. 30,0 25,5 Соотношение заемных и собственных средств 0,21 1,45
Таким образом для улучшения структуры баланса и показателей финансового состояния предприятия целесообразно использовать инструменты факторинга, применение которых при сопоставимых для предприятия затратах значительно улучшает основные показатели финансовой устойчивости.
Эффект для предприятия – улучшаются показатели финансовой устойчивости, при прочих равных параметрах повышается кредитный рейтинг предприятия – снижаются проценты по кредитам и появляется возможность взять новые лимиты например на непокрытые аккредитивы или лимиты для операций хеджирования. При этом процессы финансово-хозяйственной деятельности не пострадают.
Как например в случае гашения кредита – что приводи к оттоку прибыли или оборотного капитала что приводит к риску деградации финансово-хозяйственной деятельности.
Рассмотрим для нашего предприятия несколько вариантов реализации программы предоставления скидок за быструю оплату товара:
- предоставление скидки в размере 2% при оплате за 35 дней, объем скидки – 10% (а);
- предоставление скидки в размере 3% при оплате за 25 дней, объем скидки – 15% (б);
- предоставление скидки в размере 4% при оплате за 20 дней, объем скидки – 20% (в).
Для рассматриваемого предприятия исходные данные представлены следующим образом:
Исходные данные:
Выручка от реализации продукции – 43 964 тыс. руб. 9100 тыс. руб.
Дебиторская задолженность – 251 145 тыс. руб. 457 тыс. руб.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности – 624 дня. 12 дней
Расчет основных показателей программы.
Сумма денежных средств получаемых предприятием по программе
а) 251 145 *10% = 25 114,5 тыс. руб. 457 *10% = 45,7 тыс. руб.
б) 251 145 *15% =37 671,75 тыс. руб. 457 *15% = 68,55 тыс. руб.
в) 251 145 *20% =50 229 тыс. руб. 457 *20% = 91,4 тыс. руб.

Средства недополученные предприятием:
а) 25 114,5 *2% = 502,29 тыс. руб. 45,7*2% = 0,914 тыс. руб.
б) 37 671,75 *3% =1 130,16 тыс. руб. 68,55*3% = 2,06 тыс. руб.
в) 50229 *4% = 2 009,16 тыс. руб. 91,4*4% = 3,66 тыс. руб.

Приращение денежных средств предприятия составит:
а) 25 114,5- 502,29 = 24 612,21 тыс. руб. 45,7- 0,914 = 44,786 тыс. руб.
б) 37 671,75-1130,16 = 36 541,59 тыс. руб. 68,55-2,06 = 66,49 тыс. руб.
в) 50 229-2009,16 = 48 219,84 тыс. руб. 91,4-3,66 = 87,74 тыс. руб.

Новый размер дебиторской задолженности составит:
а) 457-44,786 = 412,214 тыс. руб.
б) 457-66,49 = 390,51 тыс. руб.
в) 457-87,74 = 369,26 тыс. руб.
Обобщенные данные произведенных расчетов предоставлены в таблице 12
Таблица 12 – Эффект от скидок за быструю оплату дебиторами
Показатели Программа скидок 2% скидки при оплате за 35 дней, объем скидки 10% 3% скидки при оплате за 25 дней, объем скидки 15% 4% скидки при оплате за 20 дней, объем скидки 20% Дополнительная сумма привлеченных средств, тыс. руб. 45,7 68,55 91,4 Средства недополученные предприятием, тыс. руб. 0,914 2,0565 3,656 Чистое приращение средств, тыс. руб. 44,786 66,4935 87,744 Новое значение дебиторской задолженности, тыс. руб. 412,214 390,5065 369,256 Новый период оборота, дней 11 11 10 Уменьшение периода оборачиваемости, дней 1 1 2
Таким образом, наиболее приемлемый для предприятия вариант представляет система предоставления скидки в 4% при оплате за 20 дней, предприятие вернет в оборот 87,744 тыс. руб. денежных средств. Новый период оборота составит для предприятия 10 дней, против текущих 12 дней.
Высвобожденные оборотные средства могут быть направлены на погашение долгосрочных кредитов. Исходя из текущего уровня ставок в 10% годовых для средних компаний, годовая экономия на процентах составит для предприятия:
87,744*10% = 8,77 тыс. руб.
Таким образом, предлагаемые рекомендации, такие как совершенствование управления, оборотными средствами и использование скидок при управлении дебиторской задолженности, приведут к изменению технико-экономических показателей предприятия, тем самым повысят экономическую эффективность деятельности предприятия и снизят риски развития кризисных явлений.





Заключение

Проведенное исследование финансовой политики предприятия позволяет сформировать следующие выводы.
Понятие финансовой политики по-разному трактуется в экономической науке, различные авторы акцентируют внимание на тех или иных аспектах деятельности предприятия, но они едины в том, что финансовая политика является неотъемлемой частью стратегии развития предприятия и базируется на использовании в качестве азы формирования управленческих решений финансовый анализ деятельности.
Финансовая политика предприятия представляет собой совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия, в этой связи прослеживается связь между оценкой текущего финансового состояния предприятия, формирования на основе понимания финансовых возможностей и проблем организации целей и задай и последующий контроль посредством финансового анализа достижения поставленных ключевых показателей.
В первой главе исследования были исследована деятельность коммерческого предприятия. Рассмотрены и практически представлены количественные и качественные показатели оценки финансового состояния предприятия, на основе наиболее широко распространенных показателей оценки финансового стояния предприятия был проведен анализ ООО «Севен Санс Консалтинг», и оценена текущая финансовая политика предприятия с точки зрения оценки структуры баланса предприятия.
В рамках проведенного анализа предприятия выявлены следующие основные моменты:
- для собственного развития предприятие использует накопленную прибыль;
- активно используется кредиторская задолженность (оборачиваемость которой гораздо ниже оборачиваемости дебиторской задолженности).
Использование подобных источников средств на предприятии оказывает влияние на скорость реализации инвестиционных программ и на финансовую устойчивость предприятия, что накладывает отпечаток на формирование финансовой политики предприятия.
Во второй главе были рассмотрены возможные варианты улучшения финансового состояния предприятия посредством получения дополнительных доходов от находящихся на счетах компании средствах.
Учитывая то, то предприятие стремится к использованию собственных источников средств для реализации стратегии развития предприятия были рассмотрены некоторые доступные для текущего использования инструменты повышения эффективности деятельности предприятия:
- размещение средств на ежедневной основе в депозит «овернайт»;
- размещение средств с использованием сделок типа СВОП с парами доллар-рубли и евро-рубль.
Данные мероприятия позволили бы получить дополнительно доход по итогам 2019 года от 0,19% до 0,28% к прибыли предприятия, что позволило бы быстрее наращивать источники собственных средств для развития предприятия.
В целом, построение стратегии развития компании, базирующейся на оценке и анализе финансового состояния предприятия, позволяет точнее и правильнее подобрать необходимые направления и способы оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.





Составлено автором
Составлено автором
Данные Московской биржи, www.moex.ru
Данные Сбербанка России, https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/credits/factoring












21



ООО Севен Санс Девелопмент ( 400 000 тыс. руб.)

Рыжов А.П.

99,99%

Шамин М.В.

0,01%

100%

Генеральный директор

ООО Севен Санс Консалтинг (УК 10 тыс. руб. )

Генеральный директор

Финансовый директор

Директор по экономической безопасности

Бухгалтерия

Финансовая служба