анализ финансового состояния

Снижение оборачиваемости привело к росту продолжительности одного оборота оборотных средств с 127,3 дней до 145,2 дней, что говорит о ухудшении эффективности использования оборотных средств в 2019 году по сравнению с 2018 годом.
В результате роста запасов произошло снижение оборачиваемости запасов с 3,26 оборотов до 3,16 оборота. Снижение оборачиваемости привело к росту продолжительности одного оборота запасов с 110,5 дней до 113,8 дней, что говорит о снижении эффективности использования запасов в 2019 году по сравнению с 2018 годом.
В результате роста дебиторской задолженности произошло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности с 49,38 оборотов до 14,26 оборота. Снижение оборачиваемости привел к росту продолжительности одного оборота дебиторской задолженности с 7,3 дней до 25,2 дней, что говорит об ухудшении эффективности использования дебиторской задолженности и увеличении срока ее погашения.
В результате снижения денежных средств предприятия произошел рост оборачиваемости денежных средств с 97,56 оборотов до 681,82 оборота. Рост оборачиваемости денежных средств привел к снижению продолжительности одного оборота денежных средств с 3,7 дней до 0,5 дней, что говорит об улучшении эффективности использования денежных средств.
В результате роста кредиторской задолженности произошло снижение оборачиваемости кредиторской задолженности с 4,52 оборотов до 3,24 оборота. Снижение оборачиваемости привел к росту продолжительности одного оборота кредиторской задолженности с 79,7 дней до 111,0 дней, что говорит об ухудшении эффективности использования кредиторской задолженности и увеличении срока ее погашения.
Таким образом, можно сделать вывод, что в целом эффективность использования средств рассматриваемого предприятия за 2018 – 2019 год ухудшилась.

5. Анализ показателей рентабельности

Для анализа показателей рентабельности, вначале проанализируем формирование финансовых результатов деятельности предприятия за 2018 -2019 годы в таблице 13.
Таблица 13
Анализ финансовых результатов за 2018 - 2019 годы
Наименование статьи Значения по годам, тыс. руб. Темп роста, % 2018 2019 1 2 3 4 Выручка от реализации 12000 15000 125,00 Себестоимость реализации 6500 9800 150,77 Валовая прибыль 5500 5200 94,55 Коммерческие расходы 900 1300 144,44 Управленческие расходы 600 700 116,67 Прибыль от реализации 4000 3200 80,00 Доходы от участия в других организациях 15 10 66,67 Проценты к получению 60 50 83,33 Проценты к уплате 50 70 140,00 Прочие доходы 155 135 87,10 Прочие расходы 114 145 127,19 Прибыль (убыток) до налогообложения 4066 3180 78,21 Текущий налог на прибыль 976 763 78,18 Чистая прибыль 3090 2417 78,22
Опираясь на анализ, проведенный в таблице 13 можно отметить, что выручка от реализации предприятия выросла на 25,00% за рассматриваемый период. Себестоимость реализованной продукции выросла на 50,77%. В результате того, что темпы прироста выручки ниже, чем темпы прироста себестоимости реализации, валовая прибыль компании за рассматриваемый период снизилась на 5,45% за анализируемый период.
Коммерческие расходы компании выросли на 44,44%, а управленческие расходы компании за рассматриваемый период выросли на 16,67% за весь анализируемый период. В итоге финансовым результатом основного вида деятельности компании является прибыль. Прибыль от продаж за рассматриваемый период сократилась на 20,00%.
Общим финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль. Прибыль до налогообложения предприятия сократилась на 21,79% за счет снижения прибыли от реализации. Стоит отметить, что за анализируемый период доходы предприятия от других видов деятельности снижаются, а расходы растут. А именно, сократились доходы от участия в других организациях на 33,33%, проценты к получению снизились на 16,67%, темпы прироста процентов к уплате составили 40,00%, прочие доходы сократились на 12,90%, а прочие расходы выросли на 27,19%.
В результате снижения прибыли до налогообложения снизилась чистая прибыль предприятия на 21,78%, что является негативным фактором.
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие прибыльно, но прибыль снижается в результате значительного роста расходов предприятия.
Анализ рентабельности предприятия представлен в таблице 14.
Таблица 14
Анализ показателей рентабельности предприятия за 2018 - 2019 годы
Наименование статьи Значения по годам, тыс. руб. Темп роста, % 2018 2019 1 2 3 4 Рентабельность продукции 50,00 27,12 -22,88 Рентабельность продаж 33,33 21,33 -12,00 Рентабельность активов 18,22 13,28 -4,95 Рентабельность собственного капитала 71,86 38,19 -33,67 Чистая рентабельность продукции 38,63 20,48 -18,14 Чистая рентабельность продаж 25,75 16,11 -9,64 Чистая рентабельность активов 13,85 10,09 -3,76 Чистая рентабельность собственного капитала 54,61 29,03 -25,59
Опираясь на данные таблицы, можно сделать вывод, что за рассматриваемый период рентабельность предприятия снизилась по всем показателям. А именно ухудшилась эффективность продаж и эффективность основной деятельности. Ухудшилась доходность активов и собственного капитала.

6. Оценка финансовой несостоятельности предприятия

Финансовую несостоятельность предприятия оценим по пятифакторной модели Альтмана, формула которой представлена ниже:
Z = 1,2 * X1 + 1,4 * X2 + 3,3 * X3 + 0,6 * X4 + X5
Где
Х1 = Оборотный капитал / Активы,
Х2 = Нераспределенная прибыль / Активы,
Х3 = Операционная прибыль / Активы,
Х4 = Рыночная стоимость акций / Обязательства,
Х5 = Выручка / Активы.
Тогда
- 2018 год
Х1 = 4243 / 22313 = 0,190
Х2 = 3090 / 22313 = 0,138
Х3 = 4066 / 22313 = 0,182
Х4 = 0 / (4000 + 12655) = 0
Х5 = 12000 / 22313 = 0,538
- 2019 год
Х1 = 6052 / 23952 = 0,253
Х2 = 5507 / 23952 = 0,230
Х3 = 3180 / 23952 = 0,133
Х4 = 0 / (6000 + 9625) = 0
Х5 = 15000 / 23952 = 0,626
Значит
- 2018 год
Z = 1,2 * 0,190 + 1,4 * 0,138 + 3,3 * 0,182 + 0,6 * 0 + 0,538 = 1,56
- 2019 год
Z = 1,2 * 0,253 + 1,4 * 0,230 + 3,3 * 0,133 + 0,6 * 0 + 0,626 = 1,69
Т.к. рассчитанный показатель за весь рассматриваемый период меньше нормативного значения, а именно
- в 2018 году 1,56 < 1,8
- в 2019 году 1,69 < 1,8
Рассматриваемое предприятие находится в зоне финансового риска («красная» зона).

Выводы

Написав данную работу, можно сделать следующие выводы:
1. В целом изменения в активе баланса можно охарактеризовать отрицательно с точки зрения текущей перспективы, так как растут медленно реализуемые активы и положительно с точки зрения долгосрочной перспективы, так как выросли наиболее производительный вид внеоборотные активы. Изменения в структуре актива баланса предприятия за анализируемый период можно оценить положительно, так как произошел рост доли оборотных активов рассматриваемого предприятия, что повысит его мобильность.
2. Изменения в пассивах, в целом, можно охарактеризовать положительно, так как, несмотря на рост обязательств предприятия, значительным был и рост собственного капитала предприятия. Изменения в структуре пассивов предприятия можно оценить положительно, так как растет доля собственного капитала и снижается доля краткосрочных обязательств, что приведет к росту финансовой устойчивости предприятия.
3. Рассматриваемое предприятие имеет кризисное финансовое состояние, то есть предприятие находится на грани банкротства. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия свидетельствует, что рассматриваемое предприятие финансово неустойчивое.
4. В рассматриваемом периоде условия ликвидности баланса предприятия не выполняются, что свидетельствует о том, что баланс предприятия неликвидный. Кроме того наиболее ликвидные активы групп А1 и А2 не покрывают пассивы групп П1 и П2, что свидетельствует об отсутствии у предприятия текущей ликвидности. Анализ ликвидности предприятия свидетельствует, что рассматриваемое предприятие в целом не ликвидное и не платежеспособное, и в динамике наблюдается рост его ликвидности и улучшение платежеспособности.
5. В целом эффективность использования средств рассматриваемого предприятия за 2018 – 2019 год ухудшилась.
6. Предприятие прибыльно, но прибыль снижается в результате значительного роста расходов предприятия. Рассматриваемый период рентабельность предприятия снизилась по всем показателям. А именно ухудшилась эффективность продаж и эффективность основной деятельности. Ухудшилась доходность активов и собственного капитала.
7. За весь рассматриваемый период предприятие находится в зоне финансового риска («красная» зона).









2


28