оперативная финансовая работа

В этом случае чистый оборотный капитал равен данному минимуму.Умеренная (компромиссная) модель наиболее реальна и жизнеспособна. При ее использовании внеоборотные активы, стабильная часть оборотных активов и примерно 50% варьирующей их части возмещают за счет долгосрочных пассивов. Чистый оборотный капитал равен по величине стабильной части оборотных активов и половине их варьирующей части:ЧОК=СЧ+0,5ВЧ и ДП=ВОА+СЧ+0,5ВЧ.Консервативная модель предполагает, что варьирующая часть оборотных активов также покрывается долгосрочными пассивами. В данном случае краткосрочная задолженность отсутствует, поэтому нет и риска потери ликвидности:ЧОК = ОА; КО = 0Данная модель носит искусственный характер. Эта стратегия предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, определяемом балансовым уравнением:ДП = ВОА + СЧ + ВЧТакая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия (за счет минимального объема использования краткосрочных заемных средств), однако увеличивает затраты собственного капитала на их финансирование, что при прочих равных условиях приводит к снижению уровня его рентабельности.При анализе источников финансирования выделяют и исследуют:- собственный капитал;- долгосрочные заемные средства;- краткосрочные кредиты и займы;- товарные кредиты (отсрочка платежа);- внутренняя кредиторская задолженность.Например, товарный кредит позволяет увеличить дебиторскую задолженность, непогашение внутренней кредиторской задолженности экономит деньги, при длительном производственном цикле оформление долгосрочного кредита под реализацию готовой продукции экономит собственные средства, объем ликвидных запасов сырья и материалов являются собственным капиталом предприятия. Исследуя все плюсы и минусы управленческих решений в части управления оборотным капиталом, экономисты находят оптимальные варианты. ТЕКУЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТРЕБНОСТИПонятие текущих финансовых потребностейВ анализе текущих финансовых потребностей определяется, насколько предприятие обеспечено собственными финансами, какую сумму краткосрочных кредитов надо брать в случае дефицита и насколько оправдано использование собственных и заемных средств.Таким анализом активно пользуются финансовые службы предприятий для определения необходимости в краткосрочных кредитах, и банки при составлении бизнес-планов на предложение кредитования.Анализ текущих финансовых потребностей автоматизирован во многих управленческих программах и вручную в настоящее время не просчитывается.Текущие финансовые потребности = Текущим активам (баз денежных средств) – Кт задолженность.Текущие активы состоят из запасов и краткосрочной Дт задолженности.Принцип анализа текущих финансовых потребностей заключается в том, чтобы определить оборачиваемость собственного оборотного капитала в натуральных и стоимостных показателях, просчитать сумму для возможного банковского займа или продолжительность отсрочки по торговому кредиту на период минимальных денежных поступлений, затем определить рентабельность (затраты активов на каждый рубль оборота). И таких возможных манипуляций сделать несколько и для различных периодов, и для различных сумм кредитов.Показатель периода оборачиваемости оборотных средств = Периоду оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости Дт задолженности – Средний срок оплаты Кт задолженности.Может измеряться как в рублях, так и в процентах к обороту.Какие внутренние показатели влияют на текущие финансовые потребности?В первую очередь продолжительность производственного цикла.Затем продажная стоимость продукции (товара). Чем она ниже, тем легче ее реализовать, но тем меньше прибыли получит предприятие.Величина маржинального дохода, то есть переменные затраты. Также влияют темпы роста производства, сезонность готовой продукции (товара) и инфляционные процессы.Способы покрытия дефицита в текущих финансовых потребностяхЕсли величина чистого оборотного капитала меньше чем текущие финансовые потребности предприятия, то эта разница и будет являться дефицитом оборотных средств.Существует несколько основных способов закрытия такого дефицита. Самый распространенный – взятие краткосрочного кредита.В некоторых случаях предоставляется скидка покупателям с условием более быстрого погашения задолженности. Реже, но также присутствует покупка Дт задолженности за меньшую сумму.Если финансовые работники грамотно используют возникающий в некоторые периоды профицит денежных средств и, к примеру, открывают депозитный счет на временные излишки денег, то при рассчитанном дефиците деньги с депозита снимаются.Для быстрого погашения текущих финансовых потребностей иногда у руководителей возникает искушение отсрочить выплату Кт задолженности, что ведет к ее увеличению – чисто математически, и обнулению доверия со стороны поставщиков, работников и прочих кредиторов – в перспективе. Поэтому такой способ погашения дефицита денег в данной работе не рассматривается.ЗаключениеВ многогранном финансовом анализе, затрагивающем не только лишь цифры и формулы, но также и климат, и психологию, и мировые факторы, мы разобрали небольшой, но крайне важный сегмент, касающийся чистого оборотного капитала и его связей с прочими показателями, и текущие финансовые потребности предприятия. В условиях резко меняющейся финансовой обстановки и выбора дальнейшей модели развития предприятия профессиональный учет всех возможных показателей, влияющих на прибыль, очень важен. На основании грамотных расчетов могут приниматься управленческие решения относительно модели учета на производстве, количества сотрудников, их эффективности, способов привлечения дополнительных средств.При этом важна не только квалификация профессионалов, но и востребованность продукции, и ее цена. Очень важно наличие современных производственных мощностей: компьютеров, роботов, прочего оборудования. Их своевременное приобретение взамен морально устаревшего сильно влияет на эффективность производственных показателей в разных отраслях народного хозяйства.