Управление источниками формирования финансовых ресурсов

Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Так как показатель больше единицы, то предприятие финансово не устойчиво и зависит от внешнего инвестирования и кредитов. Коэффициент обеспеченности (или покрытия) собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом находится выше, чем 0,1. В данном случае, когда коэффициент ниже нормативного значения, то можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде.Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает, какую долю занимают собственные оборотные средства предприятия во всей величине формирования запасов и затрат. Нижняя граница 0,5. Коэффициент ниже норматива, значит в 2017 г. - 15%, а в 2018 г. – 12,3%, в 2019 г. – 14,3% собственных средств в общей сумме средств, т.е. предприятие не может покрывать свои обязательства с помощью собственных источников.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0.75. В данном случае ниже нормативного значения, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме и позволяет относительно свободно маневрировать капиталом. Нормативное значение должно быть больше 0,5. Снижение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.Таким образом, исходя из данных расчетов финансовое состояние ухудшилось в 2019 г. по сравнению с предыдущим периодом. Некоторые показатели отмечали, что в организации финансовый кризис. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО ТиККом «Кубань», является неустойчивым.Внешние факторы, отрицательно влияющие на деятельность ОАО ТиККом «Кубань»:-снижение покупательской активности; -ужесточение конкуренции на российском кондитерском рынке;-высокая стоимость сырьевых компонентов, являющихся ключевыми позициями выпускаемой предприятием продукции;3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮУПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИТак как предприятие обладает неустойчивым финансовым состоянием, сопряженное с нарушением условия ликвидности (финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых, в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов), при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Наименее рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли при условии роста части прибыли и резервного капитала, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит путем постановки системы планирования остатков запасов, а также в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.Для того, чтобы увеличить нераспределенную прибыль необходимо увеличить выручку и снизить себестоимость. Так как в 2019-2020 гг. наблюдается ухудшение эпидемиологической ситуации в стране и в мире, то рынке кондитерского производства наблюдается экономический спад, соответственно закрываются малые предприятия и индивидуальные предприниматели. Задача ОАО ТиККом «Кубань» завоевать потенциальных потребителей. Охват доли рынка в южном регионе составляет 11,5% в 2019 г., при выручке 1280077 тыс.руб. Т.е. кондитерский рынок в 2019 г. в общем получает доход в размере (1280077*100/11,5 = 11 131 104,3 тыс.руб.). Путем выбытия с рынка конкурентов с неустойчивым финансовым положением, у компании есть возможность увеличить долю в 2020 г. потребителей до 12,5 %, что позволит увеличить выручку на (11 131 104,3*1%/100% = 111 311 тыс.руб.), так выручка компании за счет увеличения охвата рынка может в 2020 г. составить (1280077 + 111 311 = 1391388 тыс.руб.). Анализируя предыдущие года себестоимость в среднем составляет 90% от выручки. Таким образом, прибыль составит (111 311 * 10% = 11 131 - НДС = 9684 тыс.руб.). Данную прибыль необходимо отнести в нераспределенную прибыль, что позволит увеличить собственный капитал компании на 7,5%.При сохранившихся обязательствах (краткосрочные обязательства - 285513 тыс.руб., долгосрочные обязательства – 482643 тыс.руб.) и при увеличении собственного капитала до (128685 + 9684 = 138369 тыс.руб.), позволит увеличить долю собственного капитала до 15,4% в 2020 г. (в 2019 г. – 14,3%В пассивной части большую часть занимают долгосрочные обязательства, это говорит о том, что предприятию не хватает собственных средств, и они прибегают к кредитованию. Но следует отметить, что динамика долгосрочных обязательств имеют отрицательную динамику, данный показатель сократился на 15,5 % или на 88654 тыс.руб.Структура источников финансирования характеризуется удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем его объеме. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала - меньше или равна 40%. За анализируемый период в организации доля заемного капитала в среднем составляет 90%.Предприятие обладает низкой платежеспособностью. Так как предприятие использует в основном заемные финансовые ресурсы, а не собственные. При этом у предприятия наблюдается достаточное количество оборотных средств для покрытия своих обязательств.Предприятие не является финансово устойчивым. Величина заемного капитала намного превышает собственный, что говорит о высокой зависимости компании от заемных средств и является прямой угрозой финансовой независимости предприятия. Все относительные показатели финансовой устойчивости предприятия выходят за рамки рекомендуемых значений, показывая этим, зависимость компании от заемных средств и осуществление своего развития за их счет.Главной причиной финансовой зависимости компании является недостаток собственных оборотных средств, который с каждым годом увеличивается. Однако, так как анализируемая компания осуществляет свою деятельность в быстро растущей сфере, где развитие привлечение заемных средств позволяет удовлетворить возрастающие потребности стремительно развивающейся компании в дополнительных источниках финансирования.Деловая активность компании находится ниже среднеотраслевых значений, что говорит о сдерживании развития ее основной деятельности. Но следует отметить, что каждым годом срок обращения активов и капитала компании предприятия сокращается, а значит компания повышает эффективность управления своими ресурсами. Также положительным значением является то, что коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности находится выше средний значений.Показатели рентабельности отражают положительную динамику, однако, уровень рентабельности компании за анализируемый период остается ниже среднеотраслевых значений.Целесообразно дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия. В данной ситуации для анализируемого предприятия наиболее рациональными способами выхода из неустойчивого финансового состояния являются:- увеличение собственного капитала, путем увеличения нераспределенной прибыли с помощью увеличения охвата доли рынка;- по возможности ориентирование на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика. - направить прибыль, полученную от основной деятельности, на увеличения наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств;- сократить дебиторскую задолженность предприятия (предоставлять скидки потребителям за оплату в реальном времени, по возможности наращивать количество клиентов, применять штрафные санкции, если клиент задерживает оплату). ЗАКЛЮЧЕНИЕФинансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность собственных средств, заемных и других привлеченных средств, которые находятся в распоряжении предприятия и предназначены для финансирования своей деятельности, а также возмещения своих обязательств, связанных с производством предприятия. Управление собственным капиталом представляет собой управление уже созданными активами. Для управления собственным капиталом необходимо анализировать эффективность собственного капитала прошлых лет, на основании чего создается политика управления собственными финансовыми ресурсами. Заемный капитал представляет собой денежные средства, которые получены в виде долгового денежного обязательства, а также имеют срок окончания их использования и подлежит возврату. В качестве уплаты за использование заемного капитала, предусмотрено, чаще всего, начисление процентов на сумму заемных средств в пользу кредитора.Предприятие используют заемный капитал для дополнительного финансирования своей деятельности, для того, чтобы увеличить объемы продаж, расширения производства. Но для того, чтобы финансировать свою деятельности с помощью заемных средств необходимо осуществить анализ использования заемного капитала, чтобы определить его целесообразность. Исходя из данных расчетов финансовое состояние ухудшилось в 2019 г. по сравнению с предыдущим периодом. Некоторые показатели отмечали, что в организации финансовый кризис. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО ТиККом «Кубань», является неустойчивым.Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала - меньше или равна 40%. За анализируемый период в организации доля заемного капитала в среднем составила 90 %.Представляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия. В данной ситуации для анализируемого предприятия наиболее рациональными способами выхода из неустойчивого финансового состояния являются:- увеличение собственного капитала, путем увеличения нераспределенной прибыли с помощью увеличения охвата доли рынка;- по возможности ориентирование на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика. - направить прибыль, полученную от основной деятельности, на увеличения наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств;- сократить дебиторскую задолженность предприятия (предоставлять скидки потребителям за оплату в реальном времени, по возможности наращивать количество клиентов, применять штрафные санкции, если клиент задерживает оплату). СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВГражданский кодекс Российской Федерации: Федеральный закон № 51-ФЗ: [принят Государственной думой 21 октября 2004 года]: (с изменениями и дополнениями). – Доступ из справ.-правовой системы Гарант. – Текст: электронный.2. Гридчина М.В. Финансовый менеджмент: курс лекций / М.В. Гридчина. – Киев: МАУП, 2017. – 159 с.3. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ И.М. Карасева. – М.:Омега-Л, 2016. – 368 с. 4. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 2017. – 584 с.5. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2018. – 486 с.Заемный капитал – URL: http://web.snauka.ru/issues/2014/04/33923http://center-yf.ru/data/economy/Zaemnyi-kapital.php(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Заемные средства: понятие и значение – URL: http://fb.ru/article/61065/zaemnyie-sredstva---ponyatie-i-znachenie(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Кондитерский комбинат «Кубань» – URL:https://tikkom.ru/company/emitent/(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.. Финансы организаций (предприятий). - 2018– URL:http://uchebnik.online/upravlenie-finasami-ku/optimizatsiya-strukturyi-kapitala-31086.html(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Моисенко И.П. Оптимизация структуры капитала //Инвестирование. – 2017. – URL:http://uchebnikionline.com/investirovania/investuvannya_-_moyseyenko_i_p/optimizatsiya_strukturi_kapitalu.htm(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Основные финансовые показатели деятельности предприятия. Анализ основных финансовых показателей – URL:https://businessman.ru/new-osnovnye-finansovye-pokazateli-deyatelnosti-predpriyatiya-analiz-osnovnyx-finansovyx-pokazatelej.html(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2017. – 583с. – URL:http:// biblioclub.ru(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Структура капитала предприятия – URL:http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/finansovyy-risk-predpriyatiya.html(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Финансовый анализ: теория и практика– URL:http://pnu.edu.ru/media/filer_public/0d/9d/0d9d633d-d68e-4edb-80b2-b613d99be428/fin-analiz-theory-practice_posobie.pdf(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.15. Фролова В.Б. Проблемы формирования структуры заемного капитала организации // Современные научные исследования и инновации. 2019. № 4. Ч. 1 – URL:http://web.snauka.ru/issues/2014/04/33923(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Экономический анализ – URL:http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/ekonomicheskiy-analiz.html(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.Экономический анализ, его задачи и роль в принятии управленческих решений – URL:http://www.market-journal.com/ekoanaliz/2.html(дата обращения: 01.05.2020). – Текст: электронный.