Специфика применения общих подходов и методов к оценке стоимости активов различных видов финансовых организаций

Метод дисконтирования денежных потоков можно использовать для оценки любого предприятия. По мнению западных экспертов, этот метод используется в 90% случаев с использованием доходного метода для оценки средних и крупных предприятий. Этот метод является наиболее трудоемким и дорогим, но в современных российских условиях наиболее правильным. Преимущество дисконтирования денежных потоков перед дисконтированием прибыли и дивидендов заключается в том, что в настоящее время ни прибыль, ни дивиденды не отражают состояние российских предприятий и организаций, а также предпочтения инвесторов.3. Сравнительный подход основан на рыночной информации и учитывает текущую деятельность потенциальных продавцов и покупателей. Этот подход включает использование информации о сделках купли-продажи компаний (частичные акции в них в виде пакетов акций или долей участия).Как правило, в следующих случаях используется сравнительный подход: существует достаточное количество сопоставимых компаний (действительно похожих на те, которые оцениваются по наиболее важным экономическим параметрам) и сделок с ними (частичные доли в них);имеется достаточно данных о сопоставимых компаниях (и операциях) для проведения адекватного финансового анализа;доступны достоверные данные о прибыли или денежных потоках оцененных и сопоставимых компаний;В рамках этого подхода используются следующие методы оценки бизнеса: метод рынка капитала основан на анализе цен реальных сделок с акциями аналогичных компаний;Метод транзакции - основан на анализе цены приобретения блоков контроля или материально значимых акций в аналогичных компаниях.метод отраслевых коэффициентов - на основе специальных формул или индикаторов цен, используемых в одном или нескольких секторах.В идеале, аналогичные компании работают в той же отрасли, что и оцениваемые компании, однако, если для компаний в этой отрасли недостаточно информации о транзакциях, может возникнуть необходимость рассмотреть другие подобные компании. Компания оценивается с точки зрения инвестиционных характеристик, таких как рынки сбыта, производство, темпы роста, зависимость от циклических колебаний, а также других важных параметров.На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что оценка активов важна как для выявления тенденций в прошлом, так и для установления конкретных экономических целей на будущее. Для того чтобы получить достоверное представление о доходах компании, необходимо позаботиться о том, чтобы уточнить ее резерв капитала или часть нераспределенной прибыли бизнеса, направляемого в целевые фонды и не подлежащего распределению для других целей.Если в результате оценок мы узнаем, что стоимость активов уменьшилась, мы всегда должны помнить, что, например, при капитализации в 25 процентов каждая тысяча рублей, связанная с дискреционной чистой прибылью, может быть увеличена в четыре раза, если капитализируется доход. В результате оценка активов может внести чрезвычайно существенные корректировки в общую оценку всего предприятия.Также необходимо учитывать тот факт, что во многих оценках, сделанных различными методами, сразу учитываются показатели первоначально оценочной стоимости активов. Те же самые методы, которые считаются независимыми от оценки активов, так или иначе, затем проходят процесс капитализации потока доходов и, как показано выше, рано или поздно они осознают огромное влияние индикаторов оценки активов на общую оценку всего бизнеса. Одним из наиболее популярных методов оценки стоимости актива является объединение активов и соотношения цены и прибыли.Стоимость активов, опять же, может влиять на все конечные числа расчетов самым значительным образом. Здесь мы поясним, что практически любая методология априори учитывает нормализованный поток доходов. В зависимости от размера компании и правильности используемых методов, ошибка в оценке стоимости активов может повлиять на ход всего дела гораздо больше, чем вы могли бы ожидать. Кроме того, несмотря на то, что многие эксперты в области оценки активов не оценивают имущество, все же необходимо обратить пристальное внимание на этот вопрос. Это делается для того, чтобы определить приемлемую арендную плату, чтобы впоследствии добавить недвижимость к справедливой рыночной стоимости компании. В этом случае при оценке стоимости активов речь идет о инвестиционной стоимости, то есть стоимости отдельного актива или всего предприятия с точки зрения инвестора.СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВРомицына Г.А., Еремеева Г.С. Оценка стоимости бизнеса на основе модели факторов стоимости // Актуальные направления научных исследований: от теории к практике. 2016. С. 136-284.Пошагов. Н.В., Стоимости активов и их виды // Российская федерация. 2018. 415стр.Ширикова К.С. Вклад в уставный капитал основными средствами - зеркальное отражение операции // Международный бухгалтерский учет. 2014. С. 5 - 45.Верный Д.А. Финансовое состояние малого и среднего бизнеса в России. 2019. 217стр.