Организация и методика инвестиционного анализа

CI – инвестиции, которые необходимы для осуществления проекта.NPV= -768386,69+-201509,26+ -147513,85+ -85347,482+-11141,51+ 72269,8463+171703,752+286115,842+413716,295+563162,902+ 729208,823+ 922055,593+1527442,94+2165504,74+ 5133134,17= 10770366,1Проведем расчет срока окупаемости. Расчет срока окупаемости осуществляется по следующей формуле:РР = К0/Д(7)Где, РР – срок окупаемости проекта К0 – инвестиции Д – доход за годРР = 815044,6 тыс. руб. /101924,7 тыс. руб. = 7,99 месяцевНа основании этого расчета окупаемость проекта наступит в первый месяц работы.Проведем расчет рентабельности проекта. Рентабельность проекта находится по следующей формуле:ВНР = NPV / I *100%(8)Где, ВНР - рентабельность проекта NPV – чистая текущая стоимость I – инвестиционные расходыВНР = 10770366,1 тыс. руб. / 815044,6 *100% = 13,21%На основании данных расчетов можно сделать вывод, что предлагаемый проект эффективен, и принесёт большую выручку организации склада на предприятия ООО «ПК «КД».На основании концепции инвестиционного проекта, рассмотренного выше можно выделить следующие финансовые риски:- изменение цен на сырье и материалы, в том числе строительные материалы, который заключается в возможном повышении расходов на закупку сырья и материалов для производства, уменьшение продаж готовой продукции, уменьшение рентабельности бизнеса.- процентный риск, при получении заемных инвестиционных средств обозначена фиксированная ставка по кредиту, следовательно риск заключается в том, что при фиксированной ставке не возможно воспользоваться благоприятными изменениями ставки по кредиту в соответствии с изменениями ситуации на рынке.- инфляционный риск, заключается в снижении реальной прибыли за счет увеличения операционных и административных расходов.- инвестиционный риск, заключается в обесценивании и потери капиталовложения.Для выявленных рисков можно выделить следующие методы управлениями ими: - изменение цен на сырье и материалы: заключить долгосрочные контракты на закупку сырья и материалов с фиксированной ценой, постоянно осуществлять поиск поставщиков с наиболее выгодными для компании условиями.- процентный риск: перезаключить кредитный договор, включив в него условия по изменению фиксированной ставки в случае изменений на рынке, использование кредита или займа на более выгодных условиях для досрочного покрытия менее выгодного, создание финансовых резервов.- инфляционный риск: учет инфляции при планировании, индексирование цен (изменение цен в зависимости от инфляции), внесение в контракты оговорок на случай высокой инфляции.- инвестиционный риск: анализ рисков при осуществлении инвестиций, диверсификация инвестиций, активное управление инвестиционным портфелем.Таким образом, все выявление в процессе исследования автором риски отнесены к финансовым. На основании этого можно сделать вывод, что все выявленные риски будут отражаться на доходах и расходах компании, которые в свою очередь являются основной для расчета показателей экономической эффективности проекта. Единственным показателем, на который не имеет влияния компания и который важен для расчета экономических показателей эффективности проекта - это ставк4а дисконтирования. Таким образом, анализ чувствительности рисков проведём в зависимости от основного показателя – ставки дисконтирования. Анализ чувствительности к рискам приведен в таблице 7. Таблица 7 -Анализ чувствительности проекта организации склада на предприятия ООО «ПК «КД» по ставке дисконтированияСтавка дисконтированияПолученный NPVРентабельность проекта14%24223665,329,7210%14537914,4317,8315%27417524,6933,6420%49988008,261,33На основании проведенного анализа чувствительности можно сделать вывод, что при изменении фактора, независящего от компании – ставки дисконтирования- проект будет рентабельным. Но, отмечается тенденция: если ставка рефинансирования снижается, то компания получает меньшую прибыль от реализации проекта. И наоборот, чем больше ставка дисконтирования, тем большую прибыль компания получит.Ставка дисконтирования в РФ на сегодняшний день привязана к ставке рефинансирования и так как данная ставка снижается, то возникает вполне вероятный риск потери прибыли. На основании выше представленных данных по бюджету проекта и по графику финансирования осуществим расчет экономической эффективности реализуемого проекта строительство холодильного склада.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ заключение представленной работы можно сделать вывод, что все поставленные задачи выполнены и цель исследования достигнута.Инвестиции представляют собой финансовые вложения в развитие бизнеса, в инновационное проекты, внедрение нового производства и т.д. Финансовые средства могут быть как заёмные, так и собственные.Инвестиционный проект представляет собой совокупность мероприятий, которые направлены на разработку цели для инвестиционных вложений и оценку ее окупаемости. Инвестиционный проект представляет собой совокупность мероприятий основанных на инвестиционных вложениях. Были изучены основные три этапа инвестиционных этапа:прединвестиционный, непосредственно сама реализация инвестиционного проекта, постинвестиционный. Все три этапа реализуются последовательно с определенными сроками и ресурсами. Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиции являются собственными или заемными денежными средствами, которые вкладываются на разработку и реализацию конкретной цели, которая впоследствии будет приносить доход. В качестве объекта исследования в курсовой работе было выбрано производственное предприятие ООО «ПК «КД»». Финансовый анализ баланса компании показал, что у ООО «ПК «КД»» в целом наблюдается увеличение итогового показателя баланса. Так в 2018 год рост составил 29824 тыс. руб. или 46,83%, в 2019 году - 7572 тыс. руб. или 10,63%.В активах у ООО «ПК «КД»» основной объем приходится на внеоборотные активы, в частности на основные средства. За все три года объем внеоборотных активов в общей валюте баланса составлял от 63 до 71%. В пассивах ООО «ПК «КД»» основной объем приходится на краткосрочные обязательства. За все три года объем краткосрочных обязательств в общем объеме валюты баланса составлял от 71 до 82%.Проведенный анализ финансовых результатов показал, что ООО «ПК «КД»» в 2017 году получила чистый убыток. Но с 2018 года компания вышла на чистую прибыль, которая имеет отрицательную тенденцию: так в 2017 году чистый убыток ООО «ПК «КД»» составил 7066 тыс. руб. В 2018 году ООО «ПК «КД»» получила чистую прибыль в размере 2494 тыс. руб., что на 9560 тыс. руб. или на 2576,82% больше, чем в 2017 году. В 2019 году компания так же получила чистую прибыль, но меньше на 2123 тыс. руб. или на 22,21% чем в 2018 году. В третьей главе представленной выпускной квалификационной работы была проведена разработка проекта по организации склада в ООО «ПК «КД»». СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВФедеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 02.08.2019) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ (дата обращения 05.04.2020)ГОСТ Р 54869—2011 «Проектный менеджмент. Требования к управлению проектом».ГОСТ Р ИСО 21500-2014. Национальный стандарт Российской Федерации. Руководство по проектному менеджменту.Балашов А.И. Управление проектами: учебник для бакалавров/А.И. Балашов, Е.М. Рогова, М.В. Тихонова, Е.А. Ткаченко; под общей ред. Е.М. Роговой.- М.: Издательство Юрайт, 2017.-383 с. – Серия: Бакалавр. Базовый курс.Мазур И.И. Управление проектами: Учебное пособие/ И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге, А.В. Полковников; Под общ.ред. И.И. Мазура.- М.: Омега-Л, 2018.Полковников А.В. Управление проектами: Учебник / А.В. Полковников, М.Ф. Дубовик. – М.: ЭКСМО, 2018. – 528 с.Фунтов В.Н. Управление проектами развития фирмы: Теория и практика.- СПб.: Питер, 2019.- 496 с.Ципес Г.Л. Проекты и управление проектами в современной компании: Учебное пособие/ Г.Л. Ципес, А.С. Товб.- М.: Олимп-Бизнес, 2018.- 480 с.Кернякевич, П. Экономика и организация производства: Учебное пособие [Электронный ресурс] / Кернякевич П. — Томск: ТУСУР, 2018. — 90 с.Подопригора, И. В. Экономика и управление производством: Учебное пособие [Электронный ресурс] / И. В. Подопригора — Томск: ТУСУР, 2018. — 114 с. — Режим доступа: https://edu.tusur.ru/publications/7071Склярова Ю.М. Инвестиции: учебное пособие/ Ю.М. Склярова.- М.: Юрайт.- 2017 г.- 308 с.Лахметкина Н.И. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие/ Н.И. Лахметкина.- М.: Юрайт.- 2017 г. - 540 с.Агаларова Е.Г. Состояние и перспективы развития российского рынка мяса и мясопродуктов: научная статья/ Е. Г. Агаларова. – М.: Актуальные проблемы и достижения региональных экономических систем. – 2017 г. - с.16-20Горбунов, В.Л. Бизнес-планирование с оценкой рисков и эффективности проектов: Научно-практическое пособие / В.Л. Горбунов. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М,- 2017 г. - 248 c.Бекетова, О. Н. Бизнес-планирование. Конспект лекций: учебное пособие/ О.Н. Бекетова, В.И. Найденков. - М.: Эксмо, -2019 г. - 160 c.Гайнутдинов, Э. М. Бизнес-планирование: учебное пособие / Э.М. Гайнутдинов, Л.И. Поддерегина. - М.: Высшая школа,- 2018 г. - 208 c.Соломатина А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии: учебное пособие / А.Н. Соломатина. - М.: Питер,- 2019 г. - 560 c.Балашов, А. И. Управление проектами: учебник для бакалавров / А. И. Балашов.-М.: Юрайт.- 2019 г.- 560 сБронникова, Т. С. Разработка бизнес-плана проекта: учебное пособие / Т.С. Бронникова. - М.: Альфа-М, Инфра-М,- 2019 г. - 224 c.Виноградова, М.В. Бизнес-планирование в индустрии гостеприимства: Учебное пособие / М.В. Виноградова. - М.: Дашков и К, 2019. - 280 c.Волкова В.Н. Теория систем и системный анализ [Текст]: учебник для вузов / В. Н. Волкова, А. А. Денисов. - М.: Изд-во Юрайт, 2019 г. – 180 с.Липсиц, И. В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы// учебное пособие для вузов по направлениям «Экономика» и «Менеджмент» под редакцией И. В. Липсиц, В. В. Коссов. М.:: ИНФРА-М, 2018. - 320 с.Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиций// учебное пособие под редакцией А.М. Марголин, А.Я. Быстряков. М.: 2017, с. 357-359Полковников, А.В. Управление проектами - («Полный курс MBA») / А.В. Полковников, М.Ф. Дубовик – М.: Эксмо, 2019. – 528 с.Ципес Г.Л. Проекты и управление проектами в современной компании: Учебное пособие/ Г.Л. Ципес, А.С. Товб.- М.: Олимп-Бизнес, 2018.- 480 с.Приложение 1 – Финансовая отчетность с анализомНаименование показателя201720182019ОтклонениеТемп роста2018 к 20172019 к 20182018 к 20172019 к 2018I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства249405078250798258421650,890,03Итого по разделу I249405078250798258421650,890,03II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы396119703688-19911718-101,0746,58Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям27257110962544-147598,95-134,58Дебиторская задолженность5846203251470014479-562571,24-38,27Финансовые вложения0125001250-1250100,000,00Денежные средства и денежные эквиваленты53526379742102-166379,71-170,74Прочие оборотные активы120019-2095,000,00Итого по разделу II10370287732045818403-831563,96-40,64III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)110401104011040000,000,00Собственные акции, выкупленные у акционеров-3091-30910030910,000,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)224347384220    Итого по разделу III1019212687152602495257319,6716,86IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства0154501545-1545100,000,00Отложенные налоговые обязательства004    Итого по разделу IV0154541545-1541100,00-38525,00V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства145015871014421-1587190,860,00Кредиторская задолженность23668494525489125784543952,149,91Оценочные обязательства001101011010,00100,00Итого по разделу V25118653235599240205-933161,55-16,66БАЛАНС35310795557125644245-829955,62-11,65