Долгосрочное, стратегическое планирование в организации.

Для финансирования инвестиционного проекта планируется привлечь кредитные средства. Условия кредитования в ПАО Сбербанк:
до 80% от стоимости Flex-FFS ProVent; срок кредита до 84 месяцев;
ставка кредита от 12,2 % годовых; предусматривается залог имущества.
В рамках снижения финансовых потерь, исходят из того, что упакованный товар может эксплуатироваться (храниться и транспортироваться) в любых, даже экстремальных (агрессивной среде) условиях. На упакованный товар во время транспортирования и хранения воздействует группа факторов, которые учитываются при создании упаковки и маркировки товаров: механические характеристики, нагрузки, действующие на упаковку снаружи и изнутри (вес, размеры, чувствительность); вид транспорта; климатические условия транспортирования и складирования; применяемое погрузочно-разгрузочное оборудование и складская техника; внешняя защита товаров; правила хранения и транспортирования.
Перечисленные факторы могут оказывать влияние на затраты, связанные с созданием упаковки и маркировки товаров АО «ФРЕЙТ ЛИНК». При этом тара должна рационально штабелироваться и пакетироваться, а также отвечать современным требованиям механизированной и автоматизированной грузопереработки. Для решения дынных проблем предлагается использовать решение FFS ProVent. Использование упаковки FFS ProVent позволит компании организовать хранение товаров на открытых площадках при этом так же можно достичь продление минимального срока хранения (рис. 5)

Рисунок 5 - Возможность продления срока хранения товаров «ФРЕЙТ ЛИНК»

Основные факторы бизнес успеха использования FFS ProVent: Доступные инвестиции; Доступные цены; Высокое качество; Быстрая реализация. Проект участка по их изготовлению предусматривает выполнение строительно-монтажных работ (ремонт производственных площадей, приобретение и установка технологического оборудования Flex-FFS ProVent) в течение трёх лет. Функционирование участка начнётся сразу же после окончания строительно-монтажных работ. Для организации линии по упаковке Flex-FFS ProVent, были разработаны основные экономические характеристики которого, - в таблице 11:
Таблица 11 - Параметры инвестиций проекта 1 - Flex-FFS ProVent
Название показателя Обозначение Ед.измер. Значение Затраты на приобретение оборудования и подготовку зданий
Коб
млн руб.
10,0 Затраты на доставку и монтаж оборудования Кдост млн руб. 2,0 Затраты на подготовку территории ( в течение первого года), инженерное обустройство, обучение персонала (в течении второго года предпроизводственного периода)
Кподг
Кинж
Кобуч

млн руб.
3,0
2,0
2,0 Итого первоначальные затраты Sп млн руб. 19,0 Кредит ПАО Сбербанка в размере 80% Sк млн руб. 15,2 Ставка – годовая по кредиту ск % 12,2 Срок кредита дк лет 4 Основе тело кредита гасится равными частями тк млн руб 15,2/4=3,8 Процентные платежи по кредиту пк млн руб 15,2*0,122=1,8544
(15,2-3,8)*0,122=1,3908
Приведем график платежей по кредиту представлен в таблице 12:
Таблица 12 - График погашения кредита ПАО Сбербанк
Месяц Основное тело кредита Процентные платежи по кредиту Итого платеж 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,154533 0,4712 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,1159 0,432567 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,077267 0,393933 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 0,316667 0,038633 0,3553 Итоги 15,2 4,636 19,836
3.2 Оценка стратегического планирования проекта развития

Используя расчетные данные приведенные в Приложениях составим план денежного потока по инвестиционному проекту стратегии развития:
Таблица 13 - Финансовые потоки в рамках планов использования кредита ПАО «Сбербанк» для Flex-FFS ProVent в АО «ФРЕЙТ ЛИНК»

№
Показатели Период 2018 г. 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Шаг 0 Шаг 1 Шаг 2 Шаг 3 Шаг 4 Шаг 5 Шаг 6 Шаг 7 Q-S/0 Q-S/1 Q-S/2 Q-S/3 Q-S/4 Q-S/5 Q-S/6 Q-S/7 1. Приток (Qt) 0 0 0 44,0 52,25 66,0 66.0 44,0 2. Отток (St) 12.0 5.0 2,0 26,4 30,6 37,6 37,6 26,4 3 Из них отток по кредиту (Sk) 0 0 0 5,6544 5,1908 4,7272 4,2636 0 4. Сальдо -12.0 -5.0 -2,0 17,6 21,65 28,4 28.40 17,6 Определим доход (Dt) от реализации проекта на каждом шаге t производственной деятельности: D3 = 44,0 -26,4=17,6 (млн. руб.)
D4 = 52,25-30,6=21,65 (млн. руб.) / D5= 66,0-37,6=28,40 (млн. руб.)
D6 = 66,0-37,6=28,40 (млн. руб.)
D7 = 44,0-26,4=17,60 (млн. руб.)
Таблица 14 - Исходные данные расчёта дисконта финансовых параметров
Название показателя Обозначение Ед.измер. Значение Безрисковая норма доходности A % 9 Уровень риска проекта B % 4 Уровень инфляции C % 12
Полученные расчетные данные представим в виде таблицы 14:
Таблица 15 - Результаты проведенных расчетов в рамках планов использования кредита ПАО «Сбербанк» для Flex-FFS ProVent в АО «ФРЕЙТ ЛИНК»
t at Dt
(млн.руб.) Dtat
(млн.руб.) Kt
(млн.руб.) Ktat
(млн.руб.) 0 1,0 12,0 12,0 1 0,800 5,0 4,00 2 0,640 2,0 1,28 3 0,512 17,6 9,011 4 0,409 21,65 8,855 5 0,328 28,4 9,315 6 0,262 28,4 7.441 7 0,210 17,6 3,696 ∑=38,318 ∑=19,0 ∑=17,280 Используя расчетные данные, составим диаграмму дисконтированного денежного потока. Определим чистый дисконтированный доход.
ЧДД = (9,011 +8,855 +9,315 +7,441 +3,696) - (12,0 +4,00 +1,28)=
=38,318-17,280=21,038 (млн руб.)
Чистый дисконтированный доход проекта составит 21,038 (млн руб.).

Рис. 6 - Дисконтирование финансовых потоков в рамках планов
использования кредита ПАО «Сбербанк» для Flex-FFS ProVent в «ФРЕЙТ ЛИНК»
Определим индекс доходности проекта (ИД) проекта.
ИД= ∑Dtat / ∑Ktat; ИД= 38,318 / 17,28 = 2,21
ИД >1, проект целесообразно финансировать.

Рисунок 7 - Внутренняя норма доходности финансовых потоков в рамках планов использования кредита ПАО «Сбербанк» для Flex-FFS ProVent в «ФРЕЙТ ЛИНК»
Точка пересечения этого графика с осью Х равна расчетной величине ВНД=37%

Рисунок 8 - Срок окупаемости финансовых потоков в рамках планов
создания упаковки по технологии Flex-FFS ProVent

Срок окупаемости инвестиций наступит на пятом году с момента вложения инвестиций или на втором году функционирования нового бизнеса.
Определим точный срок окупаемости без учета дисконтирования,
Ток=1+(19,0-17,6) /21,65)) = 1,06 (лет)
Определим точный срок окупаемости с учетом дисконтирования,
Ток= 1+(17,28-9,011) /8,855)) = 1,85(лет)
На графике видно, что срок окупаемости инвестиций наступит на пятом году с момента вложения инвестиций или на втором году функционирования участка по упаковке.
Расчет запаса финансовой прочности в относительном выражении или коэффициент финансовой прочности производится:
Кфин = (55000000 - 20408163)/55000000) *100% =62,9%
Результаты расчетов показателей притока, оттока и чистого дисконтированного денежного потока показаны в таблице № 16:



Таблица 16 - Динамика дисконтированных потоков в рамках планов использования кредита ПАО «Сбербанк» для Flex-FFS ProVent в АО «ФРЕЙТ ЛИНК»
t Приток
(CIF)
(млн руб.) Отток
(COF)
(млн руб.) Из них отток
по кредиту
(Sk) (млн руб.) Чистый дисконтированный
поток (NCF)
(млн руб.) 0 0 12,0 0 -12,0 1 0 5,0 0 -5,0 2 0 2,0 0 -2,0 3 22.528 13.517 5,6544 9.011 4 21.370 12.515 5,1908 8.855 5 21.648 12.332 4,7272 9.315 6 17.292 9.851 4,2636 7.441 7 9.240 5.544 0 3.696 8 ∑=92.078 ∑=53.759 ∑=19,836 ∑=38.318
Используя расчетные данные составим диаграмму денежных потоков.

Рис. 9 - Динамика дисконтированных потоков в рамках планов
использования кредита ПАО «Сбербанк» для Flex-FFS ProVent в «ФРЕЙТ ЛИНК»
Основные финансовые параметры использования кредита ПАО Сбербанк для финансирования организации линии по упаковке Flex-FFS ProVent:
ЧДД оставит 21,038 (млн руб.); ИД составит 2,21
ВНДоставит37%
сумма кредита оставит15,2 (млн руб.)
стоимость кредита (процентные платежи) оставит 4,636 (млн руб.)
всего платежи по кредиту за 4 года оставит 19,836 (млн руб.).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В рамках первой главы установлено, что стратегия развития основана на планах инвестиционных проектов и должна формироваться с учетом специфики отрасли и перспектив развития компании. При этом в качестве основных характеристик выбора проектов для инвестиций в современной практике используют показатели по объему первоначальных инвестиций, чистый денежный поток, дисконтированный поток, срок окупаемости, внутренняя норма рентабельности. В качестве методов формирования критериев эффективности инвестиционных проектов можно выделить основные: экспертный, аналитический, количественный.
Перспективность планирования инвестиционных проектов с использованием оценки в сфере управления проектами обуславливается тем, что в рамках данного подхода существует возможность структурирования способов достижения желаемого состояния проекта как системы, и эффективного инвестиционных проектов с использованием оценки ограниченных финансово-инвестиционных ресурсов. Логика разработки, оценки и выбор инвестиционного проекта предполагает обеспечение согласования целей и мероприятий, и соответствие ресурсного обеспечения проектов по схеме – «цели-пути-средства», отражая тем самым основной методологический принцип, согласно которому проектные цели воплощаются в систему инвестиционных мероприятий развития компаний, путей и способов их реализации и обеспечиваются требуемыми для этого средствами, ресурсами проектов. Данные выводы подтвердились расчётами выбора вектора стратегического плана развития в системе менеджмента АО «ФРЕЙТ ЛИНК».
АО «ФРЕЙТ ЛИНК» является логистическим оператором экспресс услуг и грузоперевозок присутствует на российском рынке с 1992 г., осуществляя срою деятельность пол товарным знаком PONY EXPRESS. Компания является ведущим национальным оператором, предлагая полный комплекс услуг по доставке и логистике документов, посылок и грузов. Таким образом, проведенный анализ позволяет говорить об устойчивом финансовом положении компании, низкой вероятности банкротства.
Для того чтобы быть активным игроком на рынке АО «ФРЕЙТ ЛИНК», недостаточно производить только традиционные логистические услуги, необходимо внедрять и разрабатывать уникальные технологии для решения существующих проблем.
Одним из таких решений являются следующие проекты развития АО «ФРЕЙТ ЛИНК»: проект № 1 дооборудования хабов компании технологиями FFS: Form-Fill-Seal – «формовка» - «фасовка» - «запечатывание»; проект № 2 повышение эффективности работы подвижного состава за счет использования прогрессивных технологий и внедрения концепции 5P-логистики; проекты № 3 дополнительного развитие сети в удаленных районах.
По факту аналитики стратегических планов в системе менеджмента объекта нашего исследования: использование модели выбора позволят констатировать что наиболее эффективна модель инвестиций развитие деятельности компании Проект № 1, затем идёт Проект № 2 и не смотря на значительные финансовые инвестиции замыкает рейтинг Проект № 3. Для дальнейшего рассмотрения следует выбрать Проект № 1.
Условия привлечения кредитования в ПАО Сбербанк для финансирования проекта следующие: кредит до 80% от стоимости Flex-FFS ProVent; срок кредита до 84 месяцев; ставка кредита от 12,2 % годовых; предусматривается залог имущества.
Основные финансовые параметры использования кредита ПАО Сбербанк для финансирования организации линии по упаковке Flex-FFS ProVent: ЧДД составит 21,038 млн руб.; ИД составит 2,21; ВНД составит 37%, сумма кредита оставит 15,2 млн руб.; стоимость кредита (процентные платежи) оставит 4,636 млн руб. и всего платежи по кредиту за 4 года оставит 19,836 млн руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ







ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение А



Приложение Б



Приложение В



Приложение Г

Приложение Д
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», ст. 1. - [электронный ресурс] – режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/
Блау С. Л. Инвестиционный анализ: учебник для студ. вузов / С. Л. Блау. - М.: Дашков и К°, 2014. С. 15.
Герзелиева Ж. И. Финансовая оценка эффективности инвестиционных проектов (на примере компаний нефтеперерабатывающего комплекса): дис. канд. экон. наук: 08.00.10 / Ж. И. Герзелиева, Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова.
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» - [электронный ресурс] – режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/
Черняк В.З. Принципы управления проектами: монография / В.З. Черняк. — М. Русайнс, 2016. — 210 c









3

2





21





19

39


Повышение эффективности деятельности

Повышение рыночной устойчивости

Расширение доли на рынке

Обеспечение рентабельности деятельности

Рост прибыли

Развитие видов деятельности

Оптимизация бизнес-процессов

Развитие бизнеса

Повышение эффективности управления

Повышение эффективности использования ресурсов

Развитие каналов распределения

Повышение эффективности использование человеческого капитала персонала

Оптимизация системы затрат на логистику

Недопущение реализации финансовых рисков

Рост объема доставки за счет развития новых услуг, каналов распределения и повышения качества

ЦЕЛИ

Финансы

Рынок

Персонал

Внутренние процессы

Повышение оборачиваемости фианстов