Управление собственным капиталом ( на примере организации)

Коэффициент может принимать значение от 0 до 1.
Коэффициент автономии составил 0,46. то есть можно сделать вывод о том, что собственные средства составляют 46% от всей величины источников финансирования.
Также в расчетной таблице приведен показатель оборачиваемости капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала составил 3,29 (это 0,78 меньше, чем в 2009 году). Таким образом, можно сделать вывод о том, что эффективность использования собственного капитала и число оборотов собственных средств снизилось к 2010 году.
Коэффициент обеспеченности вырос к 2010 году на 0,01 и составил 0,02 (то есть в два раза), что говорит о том, даже, несмотря на увеличение коэффициента, количество собственных средств не достаточно.
Показатель финансовой устойчивости составил 0,58 в 2009 году, и в 2010 году - 0,5, что говорит о том, что в целом работа предприятия оценивается как финансово устойчивая, то есть может попробовать увеличить свою прибыльность за счет увеличения кредитных и заемных средств, используемых в производстве.
Таблица 3.2.6. Коэффициенты деловой активности
Показатель 2008 г. 2009 г. 2010 г. Абсолютные отклонения 2010 г. к 2008 г. 1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала 1,84 1,99 1,34 -0,50 2 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 4,88 4,07 3,29 -1,59 3 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 3,69 5,35 3,95 +0,30
Таким образом, можно сделать вывод о том, что к 2010 году оборачиваемость капитала снизилась на 0,5.. Причем снижение произошло в основном из-за уменьшения оборачиваемости собственного капитала (-1,59).
Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2010 году увеличилась на 0,3.
То есть необходимо принять соответствующие меры для повышения оборачиваемости собственного капитала.
Предварительно, следует провести анализ структуры капитала.
Также анализ будет е полным без анализа структуры капитала, в том числе уставной его части.
Уставной капитал – это организационно-правовая форма капитала, величина которого определяется уставом (учредительными документами) или законодательством.
Включает: номинальную стоимость выпущенных акций, сумму вложений государственных средств или частных паевых взносов, передачи на баланс учреждаемой организации зданий, сооружений, оборудования, материальных ценностей, права на пользование природными ресурсами. В уставной капитал входит стоимость основных и оборотных средств. Взнос в уставной капитал может осуществляться не только в виде денежных средств, но и в имущественной форме, в виде строений, земли, а также объектов интеллектуальной собственности: патентов, лицензий, проектов. Все вносимые вклады оцениваются и зачисляются на баланс вновь создаваемого предприятия.
Уставной капитал представляет собой имущество, которым хозяйственный субъект отвечает за свою деятельность. Он может увеличиваться по мере развития бизнеса за счет получаемой прибыли или за счет дополнительных взносов учредителей, а в акционерном обществе за счет продажи дополнительно выпущенных акций. В соответствии с Федеральным законом РФ "Об акционерных обществах" от 24 ноября 1995 г. уставной капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Его величина определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.
Минимальный уставной капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества • не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.
Собственный капитал помимо уставного может быть представлен также добавочным, резервным и т. д.
Проведем теперь анализ размера уставного капитала нашего предприятия.
Таблица 3.2.7. Динамика уставного капитала предприятия.
Годы Чистые активы (тыс. руб.) Уставной капитал
(тыс. руб.) Отклонение 2009 79989 61,0 -79928 2010 82861 61,0 -82800
Таким образом, можно сделать вывод о том, что к 2010 году размер уставного капитала не изменился.
Причем доля его не велика и составляет только 0,07% от стоимости всего собственного капитала предприятия.
В заключении можно сделать вывод о том, что предприятие хоть и не является убыточным, но работа его не эффективна. Необходимо пересмотреть всю политику организации производства. Например, путем увеличения уставного капитала за счет выпуска дополнительных акций.
Заключение

В работе был проведен анализ эффективности управления собственным капиталом предприятия ОАО «Пекарь».
В результате анализа были получены следующие результаты.
Уставный капитал ОАО «Пекарь» составляет 61105 рублей и представлен 611050 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,1 рубля. Структура товарной продукции ОАО «Пекарь» в основном представлена хлебом, и составляет 98% от всей продукции, которая выпускается обществом. За период 2008-2010гг размер собственного капитала снизился на 5673 тыс. руб., при этом кредиторская задолженность выросла (на 1641 тыс. руб.).
Размер собственного капитала увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 22,6% (16063 тыс. руб.), в 2010 году размер собственного капитала снизился на 6,5% (5673 тыс. руб.) по сравнению с 2009 годом.
Кредиты и займы по предприятию увеличились в 2010 году на 0,6 % по сравнению с 2009 годом (140 тыс. руб.), в 2009 году сумма кредитов оставалась неизменной. Кредиторская задолженность в 2009 году снизилась на 24,2% по сравнению 2008 годом (29096 тыс. руб.), и выросла в 2010 году на 1,8% (1641 тыс. руб.) по сравнению с 2009 году.
Таким образом, если в 2009 году ситуация в обществе улучшилась, то к 2010 году все показатели заметно снизились.
Уставной капитал к 2010 году снизился на 0,02% по сравнению с 2008 годом и составил 61 тыс. руб. При этом сумма резервного капитала не изменилась и составляет 3 тыс. руб., доля добавочного капитала увеличилась на 4,9% (1060 тыс. руб.) и составил 35787 тыс. руб. Фонд социальной сферы снизился на 1,49 %(1058 тыс. руб.).
В 2008 году уставной капитал на 48,8% состоял из добавочного капитала, к 2010 году его размер увеличился достаточно сильно за счет увеличения нераспределенной прибыли. Изменения, произошедшие в структуре собственного капитала ОАО «Пекарь» достаточно существенные, его величина выросла на 10390 тыс. руб.
Рентабельность предприятия очень низкая, даже не смотря на увеличение коэффициента к 2010 году (0,2%). Эффект финансового рычага имеет отрицательную величину и составляет -0,02%, то есть представляет собой уменьшение рентабельности за счет собственных средств.
Таким образом, кредитная политика предприятия выбрана не верно, и следует пересмотреть работу предприятия на последующие периоды.
Коэффициент автономии составил 0,46. то есть собственные средства составляют 46% от всей величины источников финансирования. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала составил 3,29 (это 0,78 меньше, чем в 2009 году). Эффективность использования собственного капитала и число оборотов собственных средств снизилось к 2010 году.
Коэффициент обеспеченности вырос к 2010 году на 0,01 и составил 0,02 (то есть в два раза), что говорит о том, даже, несмотря на увеличение коэффициента, количество собственных средств не достаточно.
Показатель финансовой устойчивости составил 0,58 в 2009 году, и в 2010 году - 0,5, что говорит о том, что в целом работа предприятия оценивается как финансово устойчивая, то есть может попробовать увеличить свою прибыльность за счет увеличения кредитных и заемных средств, используемых в производстве.
К 2010 году оборачиваемость капитала снизилась на 0,5.. Причем снижение произошло в основном из-за уменьшения оборачиваемости собственного капитала (-1,59). Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2010 году увеличилась на 0,3.
К 2010 году размер уставного капитала не изменился. Доля его не велика и составляет только 0,07% от стоимости всего собственного капитала предприятия.
В заключении можно сделать вывод о том, что предприятие хоть и не является убыточным, но работа его не эффективна. Необходимо пересмотреть всю политику организации производства. Например, путем увеличения уставного капитала за счет выпуска дополнительных акций.
То есть необходимо принять соответствующие меры для повышения оборачиваемости собственного капитала.
Список литературы

Конституция РФ от 12.12.1993 г
Закон «Об акционерных обществах» от 07.08.2001 г. №120-ФЗ
Гражданский кодекс РФ Часть 1 и 2.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008г.. – 205с.
Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2009г. – 368с.
Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Андреевский Издательский дом, 2007г. – 448с.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009г. – 300с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2007. – 143с.
Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.: БГЭУ, 2007.- 356с.
Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Колос, 2007. – 384с.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М.А. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 464с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2010г. – 440с.
Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2008г. – 624с.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008г. – 288с.
Сосненко Л.С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс. – М.: КноРус, 2007г. – 344с.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008г. – 404с.
Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2010г. – 508с.
Чернышева Ю.Г., Кочергин А.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Р/н/Дону: Феникс, 2008г. – 448с.
Приложение 1.

Таблица 1. Показатели работы ОАО «Пекарь» за 2009-2010гг.
Показатели 2009 2010 1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 355619 268310 2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 304359 248742 3 Материальные затраты, тыс. руб. 244898 199198 4 Фонд оплаты труда, тыс. руб. 37250 42763 5. Среднемесячная заработная плата, руб. 3370 4077 6 Среднесписочная численность, чел. 921 874 7 Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 100316 113947 8 Прибыль от реализации, тыс. руб. 35277 11884 9 Чистая прибыль, тыс. руб. 16126 7918 10 Затраты на 1 руб. реализованной продукции 85,59 92,71 11 Коэффициент материалоемкости 68,87 74,24 12 Производительность труда, тыс. руб. 386,12 306,99 13 Фондоотдача, руб. 3,54 2,35 14 Рентабельность продукции, % 11,59 4,78 15 Рентабельность продаж, % 9,92 4,43