Современные модели организации инвестиционной банковской деятельности в России и за рубежом

Инвестиции коммерческих банков в инструменты вексельного рынка с каждым анализируемым годом снижаются. В 2016 г. объем направленных средств в инструменты вексельного рынка составил 178,0 млрд. руб., в 2019 г. – 136,7 млрд. руб., в 2020 г. – 133,2 млрд. руб. Снижение вложений в данную категорию финансовых инструментов произошло на 44,8 млрд. руб. или на 25,2%.Рисунок 8 – Данные по динамике инвестирования кредитными организациями в векселяза 2016-2020 гг., млрд. руб. Объемы вложений кредитными институтами в инструменты не эмиссионного характера снизились. В основном российские банки инвестируют в векселя кредитных организаций – резидентов (2016 г. – 49,3%, 2019 г. – 57,7%, 2020 г. – 61,7%) и в векселя прочих нерезидентов (2016 г. – 49,3%, в 2019 г. – 41,0%, 2020 г. – 36,8%). Имеются не значительные объемы вложений в векселя прочих нерезидентов, их удельный вес в инструментах вексельного рынка в 2016 г. составил 1,3% или 2,3 млрд. руб., в 2019 г. – 1,3% или инвестировано – 1,8 млрд. руб., в 2020 г. – 1,4% или 1,8 млрд. руб. На рисунке 9 представлены сведения по динамике вложений кредитными организациями в объекты недвижимости, которые не используются в основной деятельности. Произошло снижение вложений организациями банковского сектора в объекты строительства на 18,9 млрд. руб. или на 62,79%.Рисунок 9 – Динамика объемов вложений коммерческими банками в строительство объектов недвижимости, временно неиспользуемой в основной деятельности за 2016-2020 гг., млрд. руб. Чистая прибыль, формируемая российским банковским сектором по результатам 2020 г., достигла 1,34 млрд. руб., что больше результатов 2019 г. на 70%. В 2019 г. банковским сектором было заработано 789,7 млрд. руб. Максимальная прибыль в 2020 г. зафиксирована у ПАО «Сбербанк России», совокупный чистый финансовый результат данной финансовой организации составил более 42% от общего совокупного финансового результата всего банковского сектора. В число лидеров прибыльных банков вошли ВТБ – 2 место, Альфа-Банк – 3 место. На динамику финансовой результативности банковского сектора влияет эффективность инвестиционной деятельности банков на фондовом рынке. На рисунке 8 приведена демонстрация данных по доходам банковского сектора от операций с ценными бумагами.Рисунок 10 – Доходы банковского сектора от операций с ценными бумагами за 2016-2020 гг., млрд. руб.В 2016 г. банковский сектор имел самый высокий доход от операций с ценными бумагами, который составил 1 337,30 млрд. руб., в 2019 г. произошло снижение данного показателя на 9,72%, и доходность данного вида деятельности составила 1 207,20 млрд. руб. В 2020 г. доходность банковского сектора от операций с ценными бумагами возросла на 4,76% по сравнению с уровнем предыдущего года, и составила 1 264,6 млрд. руб. За период с 2016 г. по 2020 г. объем формируемых доходов от операций с ценными бумагами снизился с 1 337,3 млрд. руб. до 1 264,6 млрд. руб. Снижение произошло на 72,7 млрд. руб. или на 5,44%. Анализ результатов инвестиционной деятельности банковского сектора позволил выявить основные инвестиционные инструменты, используемые кредитными организациями для формирования портфелей ценных бумаг и определить финансовую результативность данного вида активных операций. Результаты проведенного анализа объемов, структуры и результативности вложений кредитными организациями в инструменты фондового рынка за 2016 – 2020 гг. позволили установить следующие тенденции: – Во-первых, наблюдается рост объемов инвестирования организациями банковского сектора в инструменты фондового рынка и соблюдение допустимых пропорций по структуре портфеля для консервативной инвестиционной стратегии. Долговые инструменты в портфеле ценных бумаг в 2016 г. составили 83,09%, 2019 г. – 81,71%, 2020 г. – 85,72%. Долевые ценные бумаги в 2016 г. – 3,17%, в 2019 г. – 3,94%, в 2020 г. – 3,90%. Расчет структуры инвестиционных вложений производился без учета инструментов вексельного рынка. – Во-вторых, произошло существенное снижение удельного веса в структуре формируемых портфелей облигаций выпускаемых Правительством РФ и усиление роли облигаций Банка России и частных эмитентов. Доля объемов направляемых инвестиций в ценные бумаги, выпускаемые Правительством РФ, снизилась в рассматриваемом периоде с 36,1% до 29,3%, вложения средств в облигации Банка России возросли к 01.01.2019 г. до 12,1%, инвестиции в облигации, выпускаемые корпоративными эмитентами в структуре долговых ценных бумаг увеличились с 15,2% в 2016 г. до 17,8% в 2020 г., что свидетельствует о повышении роли частных эмитентов и дальнейшем развитии приоритетных секторов национальной экономики, а также это барометр того, что фондовый рынок имеет стабильность и коммерческие банки переходят от государственных к корпоративным ценным бумагам. – В-третьих, развитие инвестиционной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке ведет к усилению концентрации: вложения в ценные бумаги главным образом осуществляются крупнейшими по объему активов банками. Доходность от операций с ценными бумаги российского банковского сектора снизилась, но не значительно более 5%, и по итогам 2020 г. составила – 1 264,6 млрд. руб.2.2. Проблемы осуществления инвестиционной деятельности Исследование активности коммерческих банков в проведении инвестиционных операций с фондовыми инструментами позволили выявить определенные проблемы, которые снижают показатели эффективности деятельность всего банковского сектора: 1. Поиск институциональных инвесторов, способных обеспечить долгосрочными инвестициями реальные сектора национальной экономики. 2. Низкая эффективность формирования портфелей ценных бумаг оцениваемых через счета прибылей и убытков и удерживаемых до момента погашения. При моделировании инвестиционной политики банка, необходимо учитывать, что любые инвестиционные операции имеют риск. Механизм формирования инвестиционного портфеля кредитной организации традиционно детализирует существующие риски на общие и специфические. На рисунке 10 отражены риски коммерческих банков, связанные с инвестиционными операциями и сделками на фондовом рынке. На инвестиционную деятельность влияют множество рисков, которые тесно взаимосвязаны.Для управления фондовыми рисками и проведения фундаментального анализа инвестиционной привлекательности отдельных видов финансовых инструментов, включаемых кредитными организациями в портфели ценных бумаг необходимо производить оценку инвестиционных критериев ценных бумаг. При формировании структуры банковского инвестиционного портфеля, в состав которого включаются инструменты, предназначенные для продажи клиентам, необходимо открывать больше торговых позиций по тем ценным бумагам, которые имеют высокую рыночную капитализацию и входят в состав котировальных списков фондовой биржи первого и второго уровня, а также те, которые имеют высокую ликвидность и ежедневно участвуют в биржевых торгах на российских и зарубежных фондовых площадках, и по которым, как следствие, в период биржевой сессии заключается большое количество торговых сделок. К таким инструментам по итогам 2019 года, которые показали высокий рост рыночной стоимости, относятся акции компаний различных секторов экономики (рис. 11).Рисунок 11 – Показатели средней годовой доходности акций «голубые фишки» эмитентами, которых являются российские компании по итогам 2020 года, % Следовательно, одним из приоритетных видов деятельности банков в современных условиях развития и функционирования экономики является формирование собственных портфелей ценных бумаг, которые будут иметь высокую результативность, несмотря на то, что инвестиционные операции имеют значительно, низкие объемы в сравнении с банковским и ипотечным (жилищным) кредитованием. В настоящее время основная цель кредитных организаций сконцентрирована в росте доходов от портфельных инвестиций при минимально допустимом уровне риска направляемых средств, а также поиск оптимального комбинирования рисков и доходности, однако следует принимать во внимание влияния большого числа факторов, что делает эту задачу для кредитных организаций весьма сложной. Главными методами управления рыночными рисками являются мониторинг и диверсификация банковских инвестиций.ЗаключениеИнвестиционная деятельность занимает определяющее положение в становлении любой экономической системы: именно процесс инвестирования объединяет продавцов и покупателей на рынке капитала, предоставляя первым возможность заработать процентный доход, а для вторых открывая возможности к развитию. Несмотря на то, что финансовые рынки с течением времени и активным развитием финтеха претерпевают кардинальные изменения, а перечень совершаемых операций выходит за традиционные рамки, инвестирование сохраняет свою первоначальную идею накопления капитала через приобретение прибыльных активов, генерирующих процентный прирост своей стоимости. На фоне этого возрастает роль коммерческих банков как аккумуляторов капитала и источников инвестиционных средств для экономики: к сожалению, санкции и состояние инвестиционного климата на данный момент затрудняют вход на российский рынок крупных иностранных инвесторов, а население пока недостаточно доверяет личным или коллективным формам инвестирования, предпочитая использовать традиционные банковские вклады: как показывает статистика Банка России, на счетахтолько физических лиц в начале 2020 г. находилось 29,93 трлн руб., в то время как на брокерских счетах всех видов – менее 11 трлн руб. С другой стороны, для банковской системы беднеющее уже несколько лет население (реальные доходы населения России в 2018–2019 гг. по результатам многочисленных переоценок показывают крайне слабый прирост в 1,1 и 1,7 %3 на фоне роста закредитованности) перестает быть благоприятным полем для размещения средств, вынуждая искать новых заемщиков в сфере бизнеса. Вместе с тем потенциал коммерческих банков в вопросе инвестиционной деятельности действительно выше, чем у других посреднических институтов за счет ресурсов кредитной эмиссии и более широких возможностей по привлечению средств. В целом, важность банковской сферы для инвестиционного процесса в стране подтверждает и тот факт, что с 2013 г. надзор за финансовыми рынками в стране осуществляется Банком России.Список использованных источниковАлиев Б.Х., Салманов С.И. Системный подход при проведении комплексного мониторинга банковских рисков // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 17. С. 27-36.Кривошапова С.В., Непрокина М.И. Оценка инвестиционной активности кредитных организаций // Фундаментальные исследования. 2014. № 12. С. 2414-2419.Мандрон В.В., Летяго Е.С. Механизм организации инвестиционной деятельности в коммерческом банке // Экономика. Социология. Право. 2019. № 2 (14). С.57-63.Мандрон В.В., Катрущенко В.С., Козыркина Н.Н. Механизм формирования ресурсной базы банковского сектора Российской Федерации // Финансовая экономика. 2019. № 7. С. 286-290.Никулина О.В., Баклажкова К.В. Формирование новых методов и инструментов управления инвестиционной банковской деятельностью в условиях мирового кризиса // Финансы и кредит. 2016. № 21. С. 2-14.Рафаилова Д.Д., Аджиева А.Ю. Инвестиционная политика банка // Аллея науки. 2019. № 13.Центральный банк Российской Федерации [официальный сайт] [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/(дата обращения: 06.04.2021).Базилевич А.Р., Шушанов Г.С. Особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков // Экономика и бизнес: теория и практика. 2019. № 7. С. 14-17. Рамазанов А.В. Особенности инвестиционных операций банков // Актуальные проблемы экономики и права. 2012. № 4 (24). С. 175-179. Богомолов С.М., Ильина Л.В. Операции с ценными бумагами в деятельности российских коммерческих банков: современное состояние и возможности развития // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2016. № 5 (64). С. 59-69. Зверев А.В., Мандрон В.В., Мишина М.Ю. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика банковского сектора РФ // Вестник Брянского государственного университета. 2018. № 3 (37). С. 179-187. Семененко В.А. Германская и англосаксонская финансовые модели в мире и в России // Вестник экономики, права и социологии. 2008. № 2. С. 64-70.