Инвестиционные решения фирм в условия риска

Приоритетность в проработке этих блоков может быть установлена путем сопоставления их содержания с существующей технологией принятия инвестиционных решений на конкретном предприятии. Вызванные неблагоприятным инвестиционным климатом сложности принятияинвестиционных решений в промышленности могут быть частично преодолены организационно-методическими средствами, включающими разработку механизма организационной поддержки принятия этих решений. Без упорядочения процедуры принятия инвестиционных решений, их системного представления процесс инвестиционной деятельности будет оставаться недостаточно управляемым и сопряженным с внутренними рисками участников инвестиций. Анализ предлагаемого в исследовании механизма организационной поддержки принятия инвестиционных решений в условиях риска даст возможность в разумные сроки провести на предприятиях отраслей промышленности достаточно обоснованный комплексный анализ эффективности инвестиционных проектов с учетом факторов риска, что снизит как временные, так и возможные стоимостные потери принятия неэффективных инвестиционных решений.3.2.Оценка и минимизация инвестиционных рисковПроцесс управления рисками инвестиционных проектов предполагает создание определённых упорядоченных действий.Существуют методы уклонения экономических субъектов от влияния рисков (рис. 3.2).Рис. 3.2. Методы уклонения экономических субъектов от влияния рисков Страхование – один из популярных методов уклонения от влияния рисков, когда ответственность за возмещение убытков передается страховой компании. Это позволяет решить вопросы, связанные с неопределенностью и финансовой устойчивостью компании. Под зоной катастрофического риска понимаются огромные потери, которые могут быть равны основному капиталу (имущественному состоянию). Этот риск приводит к банкротству, закрытию хозяйствующего субъекта и распродаже его имущества. Известны источники неопределенностей и способы их учёта при оценке эффективности. Ниже в таблице 3.1 представлены три способа оценки учёта неопределенностей.Таблица 3.1Способы оценки учёта неопределенностейСпособы оценкиПояснениеПроверка устойчивости проектаПредусматривает разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или более рискованных для каких-либо участников условия. Проект будет считаться эффективным, если во всех возможных ситуациях интересы участников будут учитываться, а неблагоприятные последствия будут возмещаться за счёт запасов и резервов.Корректировка параметров проекта и применяемых в расчёте экономических нормативовВ этих целях осуществляются: - сроки строительства и выполнение прочих работ; - учитывается среднее увеличение стоимости строительства; - учитывается запаздывание платежей; - учитываются инвестиционные риски на сторонние предприятии; - учитывается увеличение нормы дисконта.Формализованное описание неопределенностиПрименяется к видам неопределенности, которые наиболее часто встречаются при оценке инвестиционных проектов. Выделяют следующие этапы: - описание множества условий реализации проекта с учётом затрат, результатов и показателях эффективностей; - преобразование исходной информации в вероятную; - описание показателей ожидаемой эффективностиНеобходимо выработать методику оценки предпринимательского риска, для чего могут быть применены следующие методов оценки рисков:-статистический; -аналитический; -аналогии; -экспертных оценок; -экспертных систем.1. Статистический метод анализа. Чтобы воспользоваться данным способом, необходимо как можно большее количество статистических данных относительно объекта инвестирования, на основании которых будут производиться следующие вычисления: а) Среднее математическое ожидание – это сумма произведений всех вероятных исходов событий на вероятности этих исходов.б) Дисперсия показывает степень разброса значений относительно математического ожидания, рассчитывается в единицах измерения исходного параметра в квадрате, также оно необходимо для расчета среднего квадратического отклоненияв) Среднее квадратическое отклонение является производным дисперсии и измеряется в тех же единицах измерения, что и рассчитываемый параметр.г) Коэффициент вариации демонстрирует возможный процент отклонения от предполагаемого результата. Рассчитывается как отношение среднего квадратического отклонения к математическому ожиданию, выраженное в процентах.2. Метод анализа целесообразности затрат. Данный метод позволяет определить минимально необходимый объем выручки от продаж, необходимый для того, чтобы предприятие работало безубыточно. Для расчета используется данные бухгалтерского баланса и финансового отчета компании.3. Анализ чувствительности. Данный метод позволяет оценить, как изменяется конечная эффективность инвестиционного проекта при изменении значения какого-либо его исходного параметра, после чего определяются критические точки, в которых отражается максимальный негативный эффект изменения показателей Целью управления финансовыми рисками предприятия является построение эффективной системы, направленной на разработку необходимых мероприятий по снижению уровня финансовых рисков и поиска путей реализации таких мер. Значение системы управления рисками трудно переоценить, поскольку данная система является необходимым элементом, на котором строится разработка финансовой политики предприятия. Риски всегда присутствовали в работе экономических субъектов, что позволяет их рассматривать в качестве неотъемлемого элемента хозяйственной жизни.ЗаключениеВ условиях рыночной экономики каждый хозяйствующий субъект вынужден сохранять и повышать свою конкурентоспособность, что требует не только уменьшения затрат, но и обнаружения новых источников дохода. Одним из таких способов получения доходов является инвестиционная деятельность. Осуществляя свою основную деятельность, предприятие получает прибыль, которую может направить на личное потребление (например, дивиденды акционерам), либо вложить в расширение своего производства, какой-либо другой бизнес, ценные бумаги и увеличить её размер в несколько раз. Инвестиционная деятельность является не только залогом сохранения высокой конкурентоспособности предприятия, но также лежит в основе расширения и обновления производства, служит движущей силой для разработки и внедрения инноваций.Оценка рисков и их учет при разработке инвестиционного проекта — это особенно важно для предпринимательской деятельности. Особые условия для деятельности компании – это получения прибыли при всех негативных сценариях инвестиционного проекта.Необходимым критерием принятия инвестиционного проекта является положительное сальдо накопленных реальных денег на любом временном интервале, где данный участник осуществляет затраты или получает доходы. Отрицательная величина сальдо накопленных реальных денег свидетельствует о необходимости привлечения участником дополнительных собственных или заемных средств и отражение этих средств в расчетах эффективности. При этом в качестве критериев оценки различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) и обоснования размеров и форм участия в их реализации рекомендуется использовать показатели NPV, PI, IRR. Смысл оценки любого инвестиционного проекта состоит в уяснении ответа на очень простой вопрос: «Оправдают ли будущие выгоды сегодняшние затраты?» Теория инвестиционного анализа предусматривает использование определенной системы аналитических методов и показателей, которая в совокупности позволяет прийти к достаточно надежному и объективному выводу.Таким образом, управление рисками является крайне важным элементом общего управления инновационным проектом. Наличие рисков учитывают как при принятии решения о необходимости реализации проекта, так и при формировании стратегии и тактики его осуществления. Основная цель управления рисками - снижение вероятности и последствий проявления рисков до приемлемого уровня. Для этого необходимо создание системы управления проектными рисками, что, в свою очередь, невозможно без осуществления процессов идентификации, планирования, анализа, мониторинга и контроля.Список использованных источниковАкбашева Д.М., Хачирова Ф.М., Кундохова К.Р., Гебенов Р.М., Лаипанов А.А.., Хубиев Х.М. Роль инвестиций в развитии организации // Тенденции развития науки и образования. – 2021. - №75-2. – с. 9-11Актуарные расчеты. В 2 ч. Ч. 2: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Ю. Н. Миронкина, Н. В. Звездина и др. М. :Юрайт, 2019. 254 с.Ванчухина Л.И., Минаев М.Ю. Комплексная оценка эффективности инвестиционного проекта // Энигма. – 2021. - №33. – с. 31-35Волосач А.В. Существенные риски неопределенности инвестиционных проектов // ModernScience. – 2021. - №4-1. – с. 86-91Деева Е.С., Першина У.А. Современные подходы к оценке эффективности инновационных проектов: качественный и затратный методы при принятии решения об инвестировании // Аллея науки. – 2021. – том2 . - № 5(56). – с. 464-467Евстифеева У.В., Перминова П.В. Оценка потенциальных рисков при инвестициях // Форум молодых ученых. – 2022. - №2 (66). – с. 47-52Зарипова И.Р., Минеева В.М., Дворников Н.В., Меркурьев Е.О. Методология анализа экономических рисков проекта // Экономика и управление: научно-практический журнал. – 2020. - №3 (153). – с. 86-92Кишкань Ю. Н. Основы управления финансовыми рисками на предприятии // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2020. - № 6-2. - с. 64Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. 3-е издание – М: Проспект. – 2022. – 1104 с.Макурина А.А., Саико А.Г. Анализ особенностей оценки эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. – 2021. - №5-2 (56). –с. 222-225Масалев Я.В. Статистические методы оценки инвестиционных проектов // Тенденции развития науки и образования. – 2020. - №67-4. – с. 43-46Пронин А.А. Механизм управления рисками в ходе реализации инвестиционных проектов // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2021. – том 1. - №8 (116). –с. 111-114Саиханов А.И. Проблема определения риска в экономике // Матрица научного познания. – 2020. - №6. – с. 292-294Семенов М.Г. Управление инвестиционными процессами в условиях риска и неопределенности // Бенефициар. – 2022. - №110. – с. 6-14Сидорова Е.А., Агафонова М.С., Шальнев О.Г. Учет риска при управлении инвестиционными проектами на предприятии // Цифровая и отраслевая экономика. – 2021. - №1 (22). – с. 58-64Страчкова Е.Г., Феоктистова Т.В. Основы формирования механизма принятия инвестиционных решений в условиях риска // Известия высших учебных заведений. Технология текстильной промышленности. – 2022. - №1 (397). – с. 64-68Фадеев А.С. Инвестирование в коммерческой деятельности: возможности и проблемы // Шаг в науку. – 2021. - №4. – с. 98-102Шаимарданова Р.Б., Баикова Э.Р. Оценка экономической эффективности как инструмент инвестиционного контроля // Экономические исследования и разработки. – 2021. - №4. – с. 83-88Экономическая безопасность : учебник для вузов / под общ.ред. Л. П. Гончаренко. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 340 с.Экономическая безопасность: учебник для студентов, обучающихся по специальности 38.05.01 Экономическая безопасность / под ред. д-ра экон. наук, проф. И.В. Манаховой. – Саратов : Саратовский социально-экономический институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2019. – 304 с