Анализ мировых тенденций финансирования инновационной деятельности

Постоянные расходы, они же переменные, это зарплата обслуживающего персонала, услуги связи и эквайринга, амортизация, аренда. Для первоначальных вложений планируется взять кредит в сумме 3 000 тыс. руб., процентная ставка по кредиту 11,8 % годовых. Погашение основного долга и процентов по нему осуществляются в форме дифференцированных платежей, то есть с равными долями погашения основного долга и уменьшаемыми процентами, начисляемыми на сумму основного долга. Данный платеж признается выгодным по сравнению с ануитентным, поскольку итоговая сумма уплаченных процентов меньше, чем при ануитентном способе оплаты, что хорошо видно в таблице 8. График же погашения кредита представлен в приложении 1.Таблицаː 8Сравнение аннуитентного и дифференцированного кредита (тыс.руб.).ПериодАннуитентный платежДиффренцированный платежЭкономия на процентахПогашение основного долгаПроцентыКредитный платежПогашение основного долгаПроцентыКредитный платеж2022 год3 кв.262863483008638604 кв.270783483007737712023 год1 1622301 3911 2002181 418112024 год1 306851 3911 200771 2778ИТОГО3 0004793 4793 0004573 45722Таблицаː 9Бюджет доходов и расходов «Мойка AquaDrive» (руб.)Показатель202220232024ИТОГО12340123Индекс роста1,001,041,08TR 00360 2281 289 0307 225 4569 890 96220 414 934Переменные затраты0053 762181 351919 0301 289 6422 443 785Прочие затраты (отопление, электричество, связь)0060 000240 000894 400928 8002 123 200Аренда земельного участка00006240006480001 272 000Зарплата0060 000180 0007488007776001 766 400Страховые выплаты30%0018 12054 360226138234835533 453Выплата процентов по кредиту0085 52576 678218 23676 678457 117Фиксированные взносы ИП003601108034592248677160 601EBIT00137 220545 8393 548 9315 886 73010 118 720T 6%002161477 342433 527593 4581 125 941EAT00115 606468 4973 115 4035 293 7728 992 778Таблицаː 10Бюджет движения денежных средств «Мойка AquaDrive» (тыс. руб.)Показатель202220232024ИТОГО1234Индекс роста0123TR03601 289 7 225 9 890 20 414 Переменные затраты053181 919 1 289 2 443 Прочие затраты (отопление, электричество, связь)060240 894 928 2 123 Аренда земельного участка0006246481 272 Зарплата060180 7487771 766 Страховые выплаты01854 226234533 Выплата процентов по кредиту08576 218 76 457 Фиксированные взносы ИП04104548160 T002277 433 593 1 125 CFO 00115468 3 115 5 293 8 992 CFI 0-3 7000000-3 700 CFF03 70000003 700 FCF 0-3 700115468 3 115 5 293 5 292 Далее для оценки проекта необходимо составить бюджет доходов и расходов (БДР) (таблица 9).Поскольку расчеты происходят сразу же – не наблюдается кассовых разрывов и бюджет доходов и расходов полностью копирует бюджет движения денежных средств, данный бюджет представлен в таблице 10. 3.3 Предложения по применению мирового опыта в формировании финансовой модели инновационного развития корпорацииДля оценки эффективности инвестиционного проекта построен бюджет движения денежных средств (БДДС). В таблицу 11 вынесены основные строки из БДДС. Таблица 11Денежные потоки проекта, тыс. руб.Год проекта2022202220232024Шаг проекта0123CFO058331155293CFI(3700)000CFF3700000FCFF(3700)58331155293Расчитаем минимальную средневзвешенную стоимость капитала (WACC) , для этого определим необходимые нам исходные данные: Стоимостьзаемныхсредств(Kd)соответствуетставкебанковскогоːкредита,ːиːсоставляетː11,8%;Налогнаприбыль(Т)вразмере6%поУСН«Доходы»всоответствиисп.1ст.346.20НКРФ;Собственный капитал (We) составляет 700 тыс. руб. или 18,9%;Заемный капитал (Wd) составляет 3 000 тыс. руб. или 81,1%;Безрисковая ставка доходности(Rf),принимаядлярасчетаравнойдоходностигосударственныхоблигацийсосрокомкапитализации 3 лет(поданнымна13.05.2022 г.) – 6,96%; Бета-коэффициент (), принят равному усредненному значению «AverageUnleveredBeta» среди автомобильной отрасли «Transportation» на основе данных АсватаДамодарана(AswathDamodaran)–профессорашколыбизнесаNYUStern(Нью-Йорк,США) – 0,77 Среднерыночная доходность (Rm) бизнеса автомоек – 30%Для расчета WACC нам потребуется расчитать ожидаемую доходность от собственного капитала, рассчитаем с помощью кумулятивного построения (СММ) (Ke) Таблица 12.Таблица 12Расчет ставки дисконтирования методом кумулятивного построения Премии за рискКоэффициентОценка, %Величина компании7,5Структура капитала38%Диверсифицированность продукции5,0Деятельность российских фондов инновационного развития19%Прочие риски10%Безрисковая ставкаОФЗ со сроком погашения через 5 лет7,5Норма доходности (Ke)х87%Величина компании получила оценку –7,5%, т.к. наша организация небольшая, имеет много конкурентов на данном рынке предоставления услуг.Структура капитала – 38,0%, т.к. организация реализована за счет собственного и заемного капитала.Диверсифицированность продукции – 5,0%, т.к. наша организация представляет набольший круг услуг – мойка автомобилей, при расширении данного круга, коэффициент будет падать.Деятельность российских фондов инновационного развития организации 19,0% – при открытии новая организация обладает финансовой неустойчивостью, т.к. только вступает в данный рынок.Также были выделены прочие риски и оценены в 10,0%, которые мы, возможно, не учли.Таким образом WACC будет равен: (7)Так ставка дисконтирования для определения будущей стоимости денег определена на основе WACC и признается равной 25,5%. Данныеобоперационной(СFO)иинвестиционной(CFI)деятельностиза 3 года,представленывбюджетедвиженияденежныхсредстввтаблице 10.Такжерассчитансвободныйденежныйпоток (FCF) равный разности между операционным (CFO) и инвестиционным (CFI) денежными потоками.Показателями определяющими успешность и привлекательность проекта являются:NPV– чистый дисконтируемый доход или дисконтируемый денежныйпоток(DCF), представленный в таблице 13.DPP– срок окупаемости с учетом дисконтирования:С момента первого платежа или момента осуществления инвестиийС момента планируемого ввода оборудования или даты открытия автомойки. PI– индекс рентабельности или плановая доходность инвестицийIRR – внутренняя норма доходности PP– срок окупаемости без учета дисконтированияДалее необходимо рассчитать NPV проекта:Таблица 13Расчет NPV, тыс. руб.ПериодДенежный поток (FCFE)Ставка дисконтированияРасчет СFNPV0-37000,255-370015830,255465231150,2551978352930,25526771420Чистый приведенный доход больше нуля, следовательноденежныепотокиотпроектадостаточны,чтобывозместитьинвестированныйкапиталиобеспечитьнеобходимыйдоход.Чистыйдисконтированныйдоходотинвестиционногопроектасоставляет 1 420 тыс.руб.Индексприбыльностиинвестиций(PI) 38,38%,проектсможетобеспечитьдополнительнуюотдачукапитала.Срок полной окупаемости проекта чуть более двух лет, оптимален и интересен для инвестиций. Рассчитаем срок окупаемости первоначальных вложений (РР). Для начала рассчитаем сумму доходов за 1-2 гг получим 3650 тыс.рублей это меньше первоначальных вложений. Но сумма доходов за 3 года – 8991 тыс. рублей, показывет что срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования составляет менее 3 лет. Следовательно это меньше срока реализацйии проекта, что говорит о целесообразности проекта «Мойка AquaDrive»Расчет внутренний доходности (IRR) можно осуществить в Exsel с помощью функции ВСД, используя результаты анализа. Результат получился – 44%. Т.к. IRRбольшеWACC, что проект будет считаться эффективным.Для удобства все полученные данные с нормативными значениями по показателям, разместим в одну таблицу 14.Таблица 14Оценка показателей эффективности инвестиционного проектаПоказательРезультат, полученный в проектеНормативное значениеNPV1420>0PI0,38>0PP2 года и 2 месяцаМеньше срока проектаDPP2 года и 8 месяцевМеньше срока проектаIRR43%Больше WACCИз данных в таблице 14 можно сделать выводы, что проект можно реализовать, т.к. NPV проекта получился положительным.При расчете PI был получен результат – 0,38 это говорит о том, что проект является прибыльный.В целом анализ инвестиционного проекта «Мойка AquaDrive» показал, что проект эффективен и может быть принят для реализации с использованием собственных средств.При разработке инвестиционного проекта всегда прописываются 3 сценария развития событий: оптимистичный, реалистичный и пессимистичный. Для анализа рисков необходимо произвести качественную и количественную оценку. Качественная оценка включается в себя, те риски, которые может понести мойка самообслуживания на Рис. 10.На Рис. 11. представлены пути решения рисков открытия мойки самообслуживания. Для количественной оценки необходимо провести анализ чувствительности NPV. Изменения чистой приведенной стоимости от факторов: выручка, переменные расходы на мойку автомобиля, постоянные расходы и заработная плата от -15% до +15%, представлены в таблице 15.Рисунок 10 -Риски открытия мойки самообслуживания.Рисунок 11 -Пути решений по минимизации рисков.Таблица 15Изменение NPV при отклонении параметров от базы, в тыс. руб.Фактор-15%-10%-5%05%10%15%Выручка-527-336611420187025453575Переменные расходы (мойка автомобиля)173015951458142011771042809Постоянные расходы2198196515491420978582351Полученные данные представим в виде графика и отследим их изменение. Рисунок 12 - Анализ чувствительности инвестиционного проекта (тыс. руб.)Данный тип графика позволяет визуально оценить риски и определить критические точки проекта.При изменении на минус 10%, NPV становится отрицательным и проект придется отклонить.Рассмотрим сценарии инвестиционного проекта, которые могут возникнуть при разных стечениях обстоятельств Рис. 13.Рисунок 13 - Сценарии инвестиционного проектаПри грамотном управлении и контролем рисков данного проекта «Мойка AquaDrive» имеет право на существование. Для этого необходимо контролировать расходы и быть конкурентоспособными на данном рыке услуг. Также не реже, чем раз в месяц проводить мониторинги нового оборудования и быть в центре инноваций и анализировать своих поставщиков на предмет благонадежности. Именно предложенные выше рекомендации, помогут реализовать данный проект на рынке автомобильных услуг. ЗАКЛЮЧЕНИЕМойка самообслуживания «Мойка AquaDrive» будет открыта в огранизационно правовой форме - ИП.Местом застройки выбран Индустриальный район города Перми, Мойка AquaDrive будет находиться недалеко от пересечения нескольких основных улиц района: Мира, Шоссе Космонавтов и Свияезева, которые обеспечат высокий транспортный трафик, а значит необходимый для успешного существования проекта уровень потенциальных клиентов. Земля под мойку будет взята в аренду. Основными конкурентоспособными преимуществами данного проекта считаются высокая клиентоориентированность, качественная химия и чистота на месте обслуживания, а так же предоставляемая спецодежда для защиты от грязи в процессе мойки, индивидуальный подход к каждому клиенту.На запуск деятельности компании потребуется сумма в размере 3 700 тыс. руб. Из которых первоначальные вложения – 2 907,3 тыс. руб. и 792,7 тыс. руб. оплата процентов по кредиту и оборотные средства на первые месяцы работы мойки.Из суммы, необходимой для реализации проекта, собственные средства составляют 700 тыс. руб. Вся сумма будет привлечена засчет долгосрочного банковского кредита под 11,8% годовых на 2,5 года вразмере 3 000 тыс. руб. Данный бизнес-проект привлекателен, но и несет с собой определенные риски. Инвестиционный проект по открытию мойки самообслуживания «Мойка AquaDrive» согласно проведенной оценке эффективности является выгодным для реализации.Соотношение риска и доходапроекта при хорошем управлении разрешает рекомендовать проект для его реализации. С помощью рекламы, качественного обслуживания, количество клиентов мойки самообслуживания «Мойка AquaDrive» будет увеличиваться, тем самым иувеличивая доходность мойки.Показатель эффективности IRR-43% говорит о том, что капитал, который вложили в данный проект, будет генерировать доходность выше, чем стоимость вложенного капитала.В целом после проведения анализа можно сделать вывод, что проект имеет право на существование, но нуждается в эффективном управлении и постоянном анализеСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВФедеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инновационной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 17.02.2021)Приказ Минфина России от 30.03.2001 N 26н (ред. от 16.05.2016) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01" (Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001 N 2689)СанПиН 2.2.1/2.1.1.1200-03 «Санитарно-защитные зоны и санитарная классификация предприятий, сооружений и иных объектов»Investing.com [Электронныйресурс] URL:https://ru.investing.com/ (дата обращения 14.05.2022)Бизнес-словарь [Электронный ресурс]URL:http://www.businessvoc.ru/ (дата обращения 03.05.2022)Интернетиздание «За рулем» [Электронный ресурс]URL:https://www.zr.ru/content/news/924228-gde-vy-moete-svoj-avtomobil/ (дата обращения 23.05.2022)Аньшин В. М. Исследованиеметодологии оценкии анализ зрелостиуправления портфелямипроектовв российских компаниях:Монография / В.М. Аньшин, О.Н. Ильина. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 200 с.: 60x88 1/16. - (Научная мысль). (обложка) ISBN 978-5-16-004146-9Афонина,В.Е. Инвестициивинновационном процессе: монография /АфонинаВ.Е., Архипова М.Ю.,Афонина Е.В., Саркисян Ж.М. – Москва: Русайнс,2019. –237 с. Балдин, К.В. Управлениеинвестициями: учебник/К.В.Балдин,Е.Л.Макриденко,О.И. Швайка – Москва: «Дашкови К°», 2016. – 239 с.ːБерезовская,Е.А. Теория и практикаоценки эффективностиинвестиционных проектов: учебное пособие / Е.А. Березовская, С.В. Крюков – Ростов-на-Дону; Таганрог: Издательство Южногофедерального университета, 2018. – 102 с.Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие / И. А. Бланк. - Киев : Ника-центр : Эльга, 2013. - (Библиотека финансового менеджера)- 512 с.: ISBN 978-5-8017-0451-1.Блау, С.Л.Инвестиционныйанализ: учебник / С.Л.Блау. – 2-е изд. – Москва: «Дашков и К°», 2018 –256 с.Болодурина, М.Инвестиционныйанализ: учебное пособие/ М. Болодурина. – Оренбург: ОГУ, 2017. – 255 с. Ван Хорн, Дж.К. Основы финансовогоменеджмента = Fundamentals of Financial Management [Текст] : пер. с англ. / Джеймс К. Ван Хорн,Джон М. Вахович (мл.).- 11-е изд. - М. : Вильямс, 2001. - 992 с. : ил. - Парал. тит. л. англ. - ISBN 5-8459-0199-5.Голов Р.С. Инвестиционноепроектирование:учебник/Р.С.Голов, К.В. Балдин, И.И. Передеряев, А.В. Рукосуев. – 4-е изд. – Москва: «Дашков и К°», 2016. – 366 с.Гончаренко, Л.П. Менеджментинвестицийи инноваций:учебник / Гончаренко Л.П. –Москва: КноРус, 2016. – 159 с. Ендовицкий, Д. А.Комплексныйанализ и контрольинновационной деятельности [Текст] : методологияи практика / Д. А. Ендовицкий; под ред. Л. Т. Гиляровской. - М. : Финансы и статистика, 2001. - 400 с.Еремина, С.В. Основыфинансовых расчетов:учебное пособие/ С.В. Еремина, А.А.ː Климов, Н.Ю.Смирнова. – Москва: ИД «Дело», 2016. – 166 с. Кабанова,О.В.Инвестициии инвестиционныерешения: учебноепособие / О.В. Кабанова, Ю.А. Коноплева –Ставрополь: СКФУ, 2017. – 201 с. КапустинаЕ.И. Оценка рисковв проектномменеджменте: учебное пособие / Е.И. Капустина, О.П. Григорьева, Ю.С. Скрипниченко и др. – Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет, 2017. – 152 с. Максименко, И.А. Оценкаэффективности проектногоуправления: учебное пособие / И.А. Максименко. – Красноярск: СФУ, 2017. – 232 с.Мостафа ВаэльЗначение возрастающейзначимости денежныхпотоков и доходов, затронутых ихконечностью: британские доказательства,Обзор исследований в области управления: MRN; PatringtonVol. 39, № 7, (2016), С. 742-767 Поляк Г.Б.Финансовый менеджмент:учебник дляакадемического бакалавриата/ под ред.– 4-е изд., перераб. И доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 456 с.Ришар, Ж. Бухгалтерскийучет: теория и практика = Comptabilites et Pratigues Comptables [Текст] : пер. с фр. / Ж. Ришар. - М. : Финансыи статистика, 2000. - 160 c. - Парал. тит. л. англ. - ISBN 5-279-02082-6Рындин, А. Г.Организация финансового менеджмента на предприятии [Текст] / А. Г. Рындин, Г. А. Шамаев. - М. : Рус. деловая лит., 1997. - 351 с.Савицкая, Г.В. Анализхозяйственной деятельностипредприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая.- 8-e изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 654 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование). (переплет) ISBN 978-5-16-004341-8Сироткин, С.А.Экономическая оценка инвестиционных проектов: учебник для студентов вузов/ С.А. Сироткин,Н.Р. Кельчевская. — 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 311 с. Стратегическийменеджмент ипредпринимательство. Возможности для будущего процветания / Ханс Виссема; Пер с. с англ. [Н.А. Нуреева]. - М. : Финпресс, 2000. - 271 с.Чернова,О.А. Инвестиционныйменеджмент: учебноепособие / О.А. Чернова – Ростов-на-Дону;Таганрог: ИздательствоЮжного федеральногоуниверситета, 2018. – 151 с. ПРИЛОЖЕНИЯПриложение 1График погашения дифференцированного кредитаПериодПогашениезадолженностипо кредитуПогашение основного долгаПроцентыКредитныйплатежИюль 20223 000 000100 00029 491129 491Август 20222 900 000100 00028 508128 508Сентябрь 20222 800 000100 00027 525127 525Октябрь 20222 700 000100 00026 542126 542Ноябрь 20222 600 000100 00025 559125 559Декабрь 20222 500 000100 00024 576124 576Январь 20232 400 000100 00023 593123 593Февраль 20232 300 000100 00022 610122 610Март 20232 200 000100 00021 627121 627Апрель 20232 100 000100 00020 644120 644Май 20232 000 000100 00019 661119 661Июнь 20231 900 000100 00018 678118 678Июль 20231 800 000100 00017 695117 695Август 20231 700 000100 00016 712116 712Сентябрь 20231 600 000100 00015 729115 729Октябрь 20231 500 000100 00014 746114 746Ноябрь 20231 400 000100 00013 763113 763Декабрь 20231 300 000100 00012 780112 780Январь 20241 200 000100 00011 797111 797Февраль 20241 100 000100 00010 814110 814Март 20241 000 000100 0009 830109 830Апрель 2024900 000100 0008 847108 847Май 2024800 000100 0007 864107 864Июнь 2024700 000100 0006 881106 881Июль 2024600 000100 0005 898105 898Август 2024500 000100 0004 915104 915Сентябрь 2024400 000100 0003 932103 932Октябрь 2024300 000100 0002 949102 949Ноябрь 2024200 000100 0001 966101 966Декабрь 2024100 000100 000983100 983Приложение 2Характеристика конкурентовКонкурентРасст.Режим работыОценка польз.Тип мойкиЦенаБезнал. РасчетХарактристика, уровень обслуживания, отзывы клиентов(Орфография и пунктуация автора сохранены)РУСЬ​Шоссе Космонавтов, 313а1,5 кмЕжедневно с 06:30 до 23:001,5 / 5Отк-рытая15-Юрий - "Не советую, приехав сегодня 19.02, мойка оказалась в не исправном состоянии.намочив всю верхнюю одежду, узнал я об этом, когда запустил мойку, ни каких вывесок о неисправности не было вывешано...Попросив вернуть деньги обратно, мне отказали, т. к частично я её помыл, ребята ни в коем случае не ездите сюда!!!!"Виктор - "давление не плохое но пена просто ниочем"Урал-АвтоРязанская, 99а2,5 кмЕжедневно с 08:00 до 22:002,1 / 5Закры-тая20-Петр - "Очень плохая дорогая мойка, маленький бокс на 2 машины, не помыть толком"Андрей - "Очень плохая мойка счётчик ужас как быстро летит , на пене экономят просто так отдал 255 рублей на Leonov вымыл бы просто 2 машины на эти деньги машину так и не домыл кругом разводы и грязь осталось , очень торопился"Андрей - "Бокс очень маленький напор воды очень слабый одна из худших моек"Анна - "Ужасная автомойка, плохой сервис, с освещением беда, мелкие боксы, полная антисанитария, слесаря выглядят отвратительно, меняли бампер на машине несколько часов! Администрация ведëт себя некультурно."Леонов-АвтоКосмонавта Леонова, 593 кмКругло-суточно4,3 / 5Закры-тая25+Smart - "Нравится, что пена и вода на разных пистолетах, не приходится ждать, пока пробежит старая жидкость.Также спасибо за то, что разрешили помыться губкой и нанести свою химию. Надеюсь, так делать всегда, когда нет очереди на посты."Леонид - "двери бокса клинит, открыть-закрыть проблема, в боксе пена и грязь, холодно т.к. дверь которая на выезд на закрывается до конца, щель 30-40 см,.."Google User - "Данная самомойка явно не сэкономит ваши деньги! На это есть несколько причин:1)На въезде очередь2)Перед въездом в бокс есть не заасфальтированный участок3)Напор воды и качество химии (напор весьма слабый)"Андрей - "С клуной карты пропадают деньги"Дарья - "Вода очень плохого качества ! Помыли машину с воском на 350 рублей она осталась белая толку ноль потраченное время и деньги зря , катаешься по мойке что бы пропылесосить машину,заезд и выезд из мойки грязные"Сергей - "Мойка отличная, густая пена и хороший напор воды, ну и теплый бокс. Аналогов в Перми не знаю. Из минусов большая очередь обычно."Теплая мойка самообслу-живания​Шоссе Космонавтов, 318/24 кмКругло-суточно3,8 / 5Закры-тая22+Александр - "Лучшая мойка, часто пользуюсь, рекомендую!!!"Алена - "Пена розовая...даже не отмывает машину,ещё и налёт розовый остаётся...напор вообще слабенький...Летом машину не успеваешь обтереть как она уже на солнцепёке высохла и вся в разводах,хоть по новой заезжай мыться!Зимой...даже обтереться не где,итог машина в наледи...Из плюсов только пылесос хороший!"Артем - "Пена слабая, свежих насекомых волбще не смыла. После всех процедур, еще и белый налет. На черной машине очень видно. Протирка на улице в жару, не вариант. Моментально все высыхает и остаются белые точки. И для чистки салона нет оплаты по карте, неудобно.Единственный плюс, хороший напор воды."М59​Шоссе Космонавтов, 399ж4 кмКругло-суточно2,4 / 5Закры-тая15-Alex - "Пена разбавлена до состояния водички. Напор воды слабый. И еще постоянно закрыта.."Александр - "отвратительно работают пылесосы, всасывают еле еле, а главное это цена 10₽ за 50 сек. очень дорого, а так же когда обливают другие клиенты свои машины, то вся влага и капли летят на чистые авто, когда люди пылесосят"Марина - "Неэкономно совсем! Комплексная мойка обойдется минимум в 250 руб, расход огромный, и то колеса и коврики вы при этом не помоете, все сами испачкаетесь."Евгений - "Мойка не плохая! Но если у тебя нет мелких денег придётся мыться на 1000 или 5000 ну или сдачу получить по 10 рублей! У них даже 500 рублей не разменять!!"Приложение 3Средневзвешенныепроцентныеставкипокредитам,предоставленнымкредитнымиорганизацияминефинансовыморганизациямв рублях*Приложение 3Средневзвешенныепроцентныеставкипокредитам,предоставленнымкредитнымиорганизацияминефинансовыморга