Методика анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:А1. Наиболее ликвидные активы:А1=d(14)где d - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.A1нач = 21614+1848 = 23462 тыс. руб.A1кон = 32210+1912 = 34122 тыс. руб.А2. Быстро реализуемые активы:А2=Ra(15)где Ra - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.А2нач=87912+7015=94927 тыс. руб.А2кон=92614+8213=100827 тыс. руб.А3. Медленно реализуемые активы:А3 = Z – Z3 + FT(16)где FT - долгосрочные финансовые вложения.А3нач=162937–6312+42470=199095 тыс. руб.А3кон=180791–8646+44619=216764 тыс. руб.А4. Трудно реализуемые активы:А4 = F – FT(17)A4нач = 239715 – 42470 = 197245 тыс. руб.A4кон = 249385 – 44619 =204766 тыс. руб.Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:П1. Наиболее срочные обязательства:П1=rp(18)П1нач=157427 тыс. руб.П1кон=136106 тыс. руб.П2. Краткосрочные пассивы:П2=Kt(19)П2нач=221826–157427 = 64399 тыс. руб.П2кон=221837–136106 =85731 тыс. руб.П3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы:П3=KT(20)П3нач=30333 тыс. руб.П3кон=77539 тыс. руб.П4. Постоянные пассивы:П4 = ИС – Z3(21)П4нач = 268882 – 6312 = 262570 тыс. руб.П4кон = 265749 – 8646 =257103 тыс. руб.Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву:(22)Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 12. Таблица 12Анализ ликвидности балансаАКТИВНа начало годаНа конец годаПАССИВНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек или недостатокВ % к величине итога группы пассиваНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец года12345678910Наиболее ликвидные активы2346234122Наиболее срочные обязательства157427136106-133965-101984-85,1-74,9Быстро реализуемые активы94927100827Краткосрочные пассивы6439985731305281509647,417,6Медленно реализуемые активы199095216764Долгосрочные и среднесрочные пассивы3033377539168762139225556,4179,6Трудно реализуемые активы197245204766Постоянные пассивы262570257103-65325-52337-24,9-20,4БАЛАНС (стр.1+ стр.2+стр.3+стр.4)514729556479БАЛАНС (стр.1+ стр.2+стр.3+стр.4)514729556479----Анализ ликвидности баланса показал, что баланс предприятия за все анализируемые периоды не является абсолютно ликвидным, поскольку некоторые условия не выполняются. Так, наиболее ликвидных активов недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств. Тем не менее, быстрореализуемые активы превышают величину краткосрочных пассивов, а медленно реализуемые активы превышают величину долгосрочных и среднесрочных пассивов.Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:где aj – весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:Таким образом, на конец года общий показатель ликвидности увеличился, что говорит о том, что финансовая ситуация на предприятии с точки зрения ликвидности улучшилась.Для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:1.коэффициент абсолютной ликвидности:Данный коэффициент не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для ведения хозяйственной деятельности. Увеличение показателя свидетельствует об улучшении ситуации на конец года.2.коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия):Данный коэффициент не соответствует нормативному значению и на конец года увеличился.Коэффициент покрытия:Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.Таблица 13Анализ финансовых коэффициентовФинансовые коэффициентыУсловное обозначениеОграниченияНа начало годаНа конец годаИзменения за годОбщий показатель ликвидностиfл≥10,6570,7400,082Коэффициент абсолютной ликвидностиКал≥0.20,1060,1540,048Коэффициент ликвидностиКл≥0,8÷1,00,5340,6080,075Коэффициент покрытияКп≥2,01,4311,5850,154Таким образом, можно сделать вывод о том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Все показатели ликвидности ниже нормативных значений, однако на конец года увеличиваются наблюдается положительная тенденция увеличения всех показателей ликвидности.4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособностиАнализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей:1.коэффициента текущей ликвидности;2.коэффициента обеспеченности собственными средствами.Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:1.коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;2.коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.Коэффициент текущей ликвидности:Коэффициент обеспеченности собственными средствами:Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:где– значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и в начале отчетного периода;– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;6 – период восстановления платежеспособности, мес.;T – отчетный период, мес.Коэффициент утраты платежеспособности:где 3 – период утраты платежеспособности, мес.Результаты расчетов заносятся в таблицу 14.Таблица 14Оценка структуры баланса№ п/пНаименование показателейНа начало годаНа момент установления неплатежеспособностиНорма коэффициента1Коэффициент текущей ликвидности1,2681,423не менее 22Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,1040,052не менее 0,13Коэффициент восстановления платежеспособности-0,750не менее 1,04Коэффициент утраты платежеспособности предприятия-0,731не менее 1,0Таким образом, коэффициент текущей ликвидности, несмотря на положительную динамику увеличения, имел значение меньше нормативного, что свидетельствует о недостаточности оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в конце периода составлял 0,052 и снизился вдвое. Это означает, что только 5,2% оборотных средств было сформировано за счет собственных средств и этого недостаточно для ведения хозяйственной деятельности. Значения данных показателей свидетельствуют о том, что структура баланса предприятия является неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1. Это означает, что в течение 6 месяцев предприятие неспособно будет восстановить платежеспособность.Коэффициент утраты платежеспособности предприятия меньше 1, что свидетельствует об угрозе утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев. ЗаключениеТаким образом, в результате проведенного исследования, можно сделать следующие выводы. Общая сумма активов за анализируемый период увеличилась на 44084 тыс. руб., или на 8,46%, при этом внеоборотные активы увеличились на 9670 тыс. руб., или на 4,03%, а оборотные активы – на 34414 тыс. руб., или на 12,23%. Увеличение активов было обусловлено на 78,06% увеличением оборотных активов и на 21,94% внеоборотных активов.Общая сумма пассивов увеличилась на 44084 тыс. руб., или на 8,46%. Долгосрочные пассивы оказали наибольшее влияние на увеличения имущества предприятия за отчетный период. Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что за анализируемые периоды предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, то есть состоянии, связанном с нарушением платежеспособности при котором запасы обеспечиваются только за счет заемных источников формирования имущества. Финансовая устойчивость предприятия находится в неудовлетворительном состоянии, и на конец года данная ситуация имеет негативную тенденциюБаланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Все показатели ликвидности ниже нормативных значений, однако на конец года увеличиваются наблюдается положительная тенденция увеличения всех показателей ликвидностиСтруктура баланса предприятия является неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособнымБиблиографичекий список1.Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд. - М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 135 с.2.Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов. 2-е изд. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 359 с.3.Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЦЭМ, 2005. - 216 с.4.Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В.Романовский и др.; Под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской. - М.: Юрайт-Издат, 2002. - 543 с.5.Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 479 с.6.Финансы предприятий: Учебник / Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 413 с.7.Финансы: Учеб. пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 384 с.8.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2005. - 343 с.