Анализ показателей эффективности инвестиционной деятельности компании

Также «Уралвагонзавод» известен во всем мире как производитель советской и российской бронетанковой техники. Генеральными партнерами Уралвагонзавода являются крупнейшие отечественные перевозочные компании, а такжеМинистерство обороны РФи«Рособорнэкспорт».АО «Концерн «УВЗ»входит вГоскорпорациюРостех. Это интегрированная структура, объединяющая промышленные предприятия, научно-исследовательские институты и конструкторские бюро. Включает в себя металлургическое, вагоносборочное, механосборочное, ремонтно-механическое, инструментальное и другие производства. Концерн Уралвагонзавод – единственный в России производитель танков. Является одним из крупнейших производителей инновационных вагонов повышенной грузоподъемности. Важное направление деятельности концерна – выпуск полностью низкопольных трамваев на инновационной тележке собственной разработки.ГоскорпорацияРостех - одна из крупнейших промышленных компаний России. Объединяет более 800 научных и производственных организаций в 60 регионах страны. Ключевые направления деятельности:авиастроение, радиоэлектроника, медицинские технологии, инновационные материалы и др. В портфель корпорации входят такие известные бренды, как АВТОВАЗ, КАМАЗ, Концерн Калашников, «Вертолеты России», ОДК, Уралвагонзавод, «Швабе» и др. Продукция корпорации поставляется более чем в 100 стран мира.Глава 3. Проблемы и направления совершенствования инвестиционной деятельности АО «Концерн «УРАЛВАГОНЗАВОД» (цех 650)Инвестиционная деятельность предприятия имеет два основных направления: внутреннее и внешнее. К внутренней деятельности относится:- расширение производственных мощностей;- техническое перевооружение и реконструкция предприятия;- увеличение объёма выпуска продукции, создание новых видов продукции.Расширение производственных мощностей способствует увеличению потенциала предприятия, объёму выпуска существующей продукции, переходу к выпуску новой продукции и к росту прибыли.Расширение действующих предприятий - это инвестирование, которое предполагает строительство новых дополнительных цехов и других подразделений основного производства, а также новых вспомогательных и обслуживающих цехов и участков. Обычно расширение производства ведётся на новой технической основе и, следовательно, оно предусматривает не только экстенсивное увеличение мощностей действующих предприятий, но и повышение технического уровня производства.Под техническим перевооружением отдельного предприятия или его подразделения обычно понимают замену действующего парка оборудования более современным с высокими технико-экономическими показателями. Причём такая замена осуществляется без расширения производственной площади.К реконструкции, как правило, относятся мероприятия, связанные как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с совершенствованием и перестройкой зданий и сооружений. Реконструкция предприятий, как правило, проводится в связи с диверсификацией производства и освоением выпуска новой продукции, что позволяет значительно сэкономить капитальные вложения, использовать имеющуюся квалифицированную рабочую силу для освоения новых изделий, не привлекая дополнительных кадров. Реконструкция направлена на рост технического уровня производства и продукции и способствует более быстрому освоению производственных мощностей.Реконструкция и техническое перевооружение предприятия более эффективны, чем, например, новое строительство, и отличаются более прогрессивной структурой капитальных вложений. При этом обновляется главным образом активная часть основных фондов без существенных затрат на строительство зданий и сооружений.Увеличение объёма выпускаемой продукции позволяет получать большие доходы за счёт увеличения прибыли, и, кроме того, завоевать большую долю рынка, оказывая тем самым на него своё влияние.Выпуск новой продукции приводит к росту прибыли, способствует диверсификации производства, что позволяет уменьшить риск, связанный с колебаниями спроса на отдельные виды выпускаемой продукции.Для осуществления внутренней инвестиционной деятельности предприятию необходимы финансовые средства, которые оно способно изыскать из собственных ресурсов или использовать привлечённые. Так, например, при сравнительно небольших объёмах капитальных затрат или постепенном поэтапном проведении технического перевооружения или реконструкции используется нераспределённая прибыль. Однако надо отметить, что в нынешних условиях функционирования вся нераспределённая прибыль используется для поддержания стабильности производственного процесса.Среди собственных инвестиционных источников фирмы особое место занимает акционерный капитал. За счёт его увеличения могут быть эффективно профинансированы достаточно крупные проекты, связанные с техническим перевооружением, модернизацией или реконструкцией предприятия. Однако следует иметь в виду, что данный путь сопряжён со значительными трудностями, связанными в первую очередь с эмиссией акций, их размещением и сохранением контроля над деятельностью предприятия.Одним из наиболее эффективных путей финансирования промышленно-технического развития предприятия является инвестиционный кредит сроком свыше одного года. Наиболее часто используемым в российских условиях обеспечением инвестиционных кредитов являются различные виды залога, переуступка прав, поручительство и банковская гарантия. Самая распространённая форма обеспечения это залог основных активов, т.е. технологического оборудования и недвижимости. При финансировании инвестиционных проектов практически всегда передаётся в залог то оборудование, которое приобретается на кредитные деньги.Наконец, сравнительно новым в условиях российской экономики и уже достаточно традиционным за рубежом путём привлечения необходимых ресурсов для реконструкции и развития предприятия является финансовый лизинг. Этот вид аренды предусматривает полное возмещение всех расходов лизингодателя на приобретение имущества и его передачу для производственного использования лизингополучателю. Не допускается досрочное прекращение договора, в противном случае возмещаются все потери лизингодателя. Обычно не предусматривается обслуживание оборудования (поставка запчастей, наладка и ремонт) со стороны лизингодателя. Арендатор получает оборудование для его производственного использования на срок договора. В конце этого срока в зависимости от условий контракта имущество возвращается лизингодателю или арендатор может выкупить его по остаточной стоимости. Стоит также отметить, что в отличие от инвестиционного кредита в случае финансового лизинга на себестоимость продукции могут быть отнесены не только проценты, но и основные платежи.Эмиссия облигаций также является одним из признанных и традиционных в мировой практике источником привлечения дополнительных финансовых ресурсов, необходимых для производственно-технического развития, реализации масштабных проектов.Внешнее направление инвестиционной деятельности предприятия предполагает приобретение компаний и покупку ценных бумаг.Инвестиции в ценные бумаги представляют собой помещение капитала в юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (минимально более года) либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния на другие предприятия, либо в связи с тем, что подобное вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области.Считается, что если предприятие-инвестор владеет незначительным пакетом акций другого предприятия, то оно не оказывает существенного влияния или контроля на предприятие, акции которого приобретаются.Если предприятие владеет большим пакетом акций другого предприятия, то считается, что предприятие-инвестор оказывает существенное влияние на то предприятие, акции которого приобретаются. Значительное влияние проявляется в том, что предприятие-инвестор может участвовать в принятии решений о деятельности предприятия, в которое вложены средства, а его представители могут входить в состав совета директоров предприятия - объекта инвестирования.Если предприятие владеет более чем 50% акций другого предприятия, считается, что инвестор владеет контрольным пакетом акций и имеет возможность контролировать деятельность предприятия-объекта инвестирования, т.е. принимать решения по вопросам его финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие-инвестор рассматривается как головное предприятие, а предприятие - объект инвестирования - как дочерние предприятие.Приобретение компаний, то есть покупка её контрольного пакета акций предприятие - инвестор осуществляет со следующими целями:- устранение пробелов в технологической цепочке;- попытка монополизировать рынок;- инвестирование избыточных средств предприятия;- укрепление партнёрства;- попытка сменить или расширить сферу деятельности.Приобретение ценных бумаг - вложение средств с целью получения стабильного дохода без осуществления какой-либо деятельности. Такая стратегия менее рискованна, но и менее доходна.Прежде чем осуществлять вложения средств в ценные бумаги, инвестор должен определить свою готовность рисковать при инвестировании ресурсов, а также определить, что при формировании инвестиционного портфеля для него важнее: безопасность вложения средств и их сохранение или высокий уровень доходности при соответственно высоком уровне риска вложений.Смысл портфеля - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы отдельно взятой ценной бумагой и возможны только при их комбинации. В процессе формирования портфеля достигается новое качество с заданными характеристиками. Портфель ценных бумаг является инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.При осуществлении портфельных инвестиций инвесторами преследуются различные цели, и в зависимости от этого они выбирают различные объекты вложений. Так, для защиты сбережений от инфляции, другими словами, для поддержания постоянной реальной силы вложенных средств, лучше всего подходят вклады до востребования; вложение средств с целью их кратко- или среднесрочного приращения ввиду предстоящего расходования этой суммы; рисковое вложение, рассчитанное на ожидание значительного возрастания рыночной стоимости активов; для обеспечения постоянного источника погашения текущих расходов в виде процента с основной суммы вложений целесообразно осуществлять вложение средств впривилегированные акции и облигации (в том числе и государственные), акции инвестиционных фондов; если инвестор ставит целью приобретение прав собственности на объект инвестирования, становление собственника, он, вероятнее всего, будет покупать обыкновенные акции и облигации приватизируемых предприятий в объёме, достаточном для влияния на принятие управленческих решений.В зависимости от источника дохода инвестиционные портфели делятся на следующие типы:- портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растёт. Цель такого портфеля - рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов, которые выплачиваются в небольшом размере.- портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В состав данного портфеля входят акции молодых быстрорастущих компаний.- портфель консервативного роста, состоящий в основном из акций хорошо известных и крупных компаний, характеризующихся устойчивыми темпами роста курсовой стоимости.- портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств агрессивного и консервативного роста.- портфель регулярного дохода формируется из высоконадёжных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.- портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.- портфели ценных бумаг, освобождённых от налога, содержат государственные долговые обязательства и предполагают сохранение капитала при высокой степени ликвидности.Портфели, состоящие из ценных бумаг различных отраслей промышленности, формируются на базе ценных бумаг, выпущенных предприятиями различных отраслей промышленности, связанных технологически, или какой-либо одной отрасли.Говоря о покупке ценных бумаг, необходимо отметить, что вложение средств в предприятия может осуществляться со стороны иностранных инвесторов, чьи ресурсы необходимы сегодня для осуществления крупномасштабной перестройки национальной экономики, эффективной реконструкции и модернизации, сильно изношенных морально и физически производственных мощностей, резкого и значительного повышения технологического уровня производства на предприятиях.В активизации инвестиционной деятельности большую роль могут сыграть прямые иностранные инвестиции, которые в мировой практике понимают как капиталовложения за рубежом, предполагающие в той или иной мере контроль инвестора за предприятием, в которое они вложены.Таким образом, мы выявили два основных направления инвестиционной деятельности предприятия, которые обладают различными особенностями. Внутреннее направление предприятия специализируется на увеличении производства, а внешнее предполагает покупку предприятий и приобретение ценных бумаг.ЗаключениеИнвестиции можно определить, как совокупность затрат (материальных и нематериальных), направленных на реализацию средств в разные сферы экономики и отрасли деятельности для последующего получения прибыли и достижения определенного результата. Специфика инвестиционных отношений проявляется в том, что их следует отнести к тем отношениям, которые возникают между экономически неравными субъектами, когда один из субъектов данных правоотношений значительно сильнее своего контрагента именно по своим финансовым возможностям. Капитальные вложения направлены на создание новых, обновление и развитие существующих основных фондов. Объем и динамика капитальных вложений являются одним из ключевых параметров развития национальной экономики, поскольку именно капитальные вложения определяют объем выпуска продукции внутри страны, технологический уровень производства, его инновационный потенциал. Именно поэтому стимулирование капитальных вложений как одного из важнейших направлений инвестирования становится приоритетной задачей для государства в построении эффективной инвестиционной политики. Инвестиционный менеджмент – это совокупность управленческих методик и принципов, направленная на максимизацию инвестиционной прибыли. Эту деятельность мы можем наблюдать на абсолютно разных уровнях, начиная с предприятия и заканчивая государством. Его целью является выбор наиболее выгодной инвестиции, которая, в свою очередь, обладает наименьшим показателем риска. Любой инвестиционный проект в той или иной степени связан с рисками, которые напрямую влияют на успех данного проекта. Грамотный инвестиционный менеджер должен обязан хорошо знать, как и практическую, так и теоретическую часть своей работы для успешного управления вложенными средствами, ведь цель инвестиционной политики – максимизация прибыли при минимизации всяческих рисков. Актуальность выбранной темы не вызывает сомнения. Разработка инвестиционных проектов является важным аспектом деятельности современного предприятия. Инвестиции в реальные активы позволяют повышать конкурентоспособность продукции и самой компании.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВКонституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 г. № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 г. № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 г. № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 г. № 11-ФКЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2014. № 31. Ст. 4398.Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов / В.Г. Артеменко. - М.: Омега-Л; Издание 2-е, 2018. - 270 c.Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2019. - 344 c.Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 224 c.Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. К.: Ника–Центр, 2015. С. 60Бланк И. А. Управление формированием капитала / И. А. Бланк. – 2–е изд., стер. – М.: Изд–во «Омега–Л», 2008. – 512 с.Бразевич С.С. Специфика современной модели управления людьми в организации – модели «Управления человеческими ресурсами» / С.С. Бразевич // Научная мысль. – 2015. – № 3 (17). – С. 33–35.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. / Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2–е изд., доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2014. С. 615.Горелик, О.М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: Учебное пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова. - М.: КноРус, 2020. - 270 c.Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник для магистров / Т.И. Григорьева. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2019. - 462 c.Доладов К.Ю., Гасанова И.С. Факторы, влияющие на величину прибыли предприятия// Вестник Международного института рынка. – 2020. - № 2. - С.7-15.Иванов С.А. Формирование человеческого капитала «экономики знаний» Санкт–Петербурга / С.А. Иванов // Экономика Северо–Запада: проблемы и перспективы развития. № 3–4 – 2018. – С. 56–57Ильина А.В. Повышение эффективности управления компанией в аспекте реализации стратегии управления персоналом / А.В. Ильина, А.М. Волченко // ScienceTime. – 2016. – № 12 (36). – С. 286–292.Лешягин М.А. Модель эффективного отбора управленческих работников в кадровый резерв / М.А. Лешягин // Менеджмент в России и за рубежом. 2018. №3. – С.133–138.Михайлина, Г.И. Управление персоналом: учебное пособие. – 2–е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К0, 2019. – 281 с.Опарина, Н.Н. Основные стратегии управления кадровым резервом [Текст] / Н.Н. Опарина // Управление персоналом. – 2020. – №7. – С.44.Персань, Н.В. Основные проблемы управления кадровым резервом в организации [Текст] / Н.В. Персань // Молодой ученый. – 2015. – №22(102). – С.462–464.Платонов, Ю.П. Актуальные проблемы управления персоналом / Ю.П. Платонов. – СПб, 2016. – 320 с.Сотникова, С.И. Управление персоналом: деловая карьера: Учеб. пособие. – 2–е изд, перераб. и доп. – М.: РИОР: ИНФРА–М, 2020. — 328 с.Травин, В.В. Основы кадрового менеджмента / В.В. Травин. – М.: Дело, 2018. – 480 с.Шеремет А.Д., СайфулинР.С.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2015. - С. 208.Чуланова, О. Компетентностый подход в работе с кадровым резервом организации [Текст] / О. Чуланова // Кадровик. – 2019. – №12. – 76–82Якимова, З. В. Управление трудовыми ресурсами. Учебное пособие. Владивосток: Издательство ВГУЭС, 2020. — 841с.