Влияние финансовых кризисов на функционирование мировых финансовых рынков

г.Показатель, млн. долларов США201820192020Абсолютное отклонениеОтносительное отклонение, %2019/ 20182020/ 20192019/ 20182020/ 2019Общая сумма сделок6337127287916112,48102,25Объем сделок с валютой448465474179103,79101,94Объем сделок с производными инструментами на процентную ставку185247254627133,51102,83По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что общая сумма сделок в 2018 году составила 633 млн. долларов США, а в 2019 году по отношению к 2018 году показатель увеличился на 79 млн. долларов США или 12,48%, а в 2020 году относительно 2019 года увеличился на 16 млн. долларов США или 2,25%.Объем сделок с валютой в 2018 году составил 448 млн. долларов США, в 2019 году показатель относительно 2018 года увеличился на 17 млн. долларов США или 3,79%, а в 2020 году относительно 2019 года увеличился на 9 млн. долларов США или 1,94%. Объем сделок с производными инструментами на процентную ставку в 2018 году составил 185 млн. долларов США, в 2019 году относительно 2018 года показатель увеличился на 62 млн. долларов США или 33,51%, а в 2020 году относительно 2019 года показатель увеличился на 7 млн. долларов США или 2,83%. Гонконг как международный финансовый центр отличается высокой открытостью, с точки зрения банковского дела, то есть почти все известные международные инвестиционные банки учредили филиалы в Гонконге, многие из которых являются главными офисами Азиатско-Тихоокеанского региона, например HSBC BANK, и иностранные банки занимают большую долю по количеству.На гонконгском финансовом рынке не существует никаких ограничений для иностранных инвестиций. Рынок предоставляет инвесторам возможность размещать капитал в Сингапуре, Лондоне, Нью-Йорке, NASDAQ и на других зарубежных торговых площадках. В таблице 9 представлена динамика количества ценных бумаг, обращающихся на Гонконгской фондовой бирже.Таблица 9 - Динамика количества ценных бумаг, обращающихся на Гонконгской фондовой бирже за 2018-2020 г.г.Показатель, млн. долларов США201820192020Абсолютное отклонениеОтносительное отклонение, %2019/ 20182020/ 20192019/ 20182020/ 2019Публичные компании177518832009108126106,08106,69Общая сумма рыночной капитализации (млрд. долларов)267422344427235-3298379187,67116,17Перечисленные ценные бумаги (штук)904486219392-42377195,32108,94Варрант наакции (штук)121482-6116,6757,14Производные варранты (штук)480641843988-622-19687,0695,32CBBC (Структурированный финансовый продукт) (штук)164116132271-2865898,29140,79Паевыефонды (штук)1381491691120107,97113,42Облигации (штук)665769936104167115,64121,72По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что перечисленные ценные бумаги в 2018 году составили 9044 штук, в 2019 году по отношению к 2018 году показатель уменьшился на 423 штуки или 4,68%, а в 2020 году по отношению к 2019 году показатель увеличился на 771 штук или 8,94%. Облигации в 2018 году составили 665 штук, в 2019 году по отношению к 2018 году показатель увеличился на 104 штуки или 15,64%, а в 2020 году по отношению к 2019 году показатель увеличился на 167 штук или 21,72%.Производные продукты, представленные на Гонконгской фондовой бирже представлены на рисунке 11.Рисунок 15 - Производные продукты, представленные на Гонконгской фондовой биржеНа финансовых рынках Гонконга, институциональные инвесторы доминируют и составляют более 60% в объеме торговли. Институциональные инвесторы играют важную роль, и благодаря своей профессиональной инвестиционной стратегии, они могут эффективно уменьшать волатильность рынка и спекуляцию. Это отличает рынок Гонконгаот континентального рынка, на котором высокие волатильность и спекуляция.2.2. Влияние финансовых кризисов на функционирование мировых финансовых рынковНа сегодняшний день Гонконг является одним из главных международных финансовых центров, имеет зрелую правовую систему и крупный финансовый рынок. Соперниками Гонконга не является ни один из материковых городов в Китае. Проведем прогноз величины общей суммы сделок на фондовой бирже Гонконга на перспективу с помощью определения основной тенденции показателя за последние года. Для прогнозирования величиныобщей суммы сделок на фондовой бирже на 2021-2023 г.г. по данным 2016-2020 г.г. построим трендовые модели и определим основные тенденции для показателя за этот период. Исходные данные для прогноза представлены в таблице 10.Таблица 10 – Исходные данные для прогнозаГодОбщая сумма сделок, млн. долларов США20164372017546201863320197122020728Построим возможные модели величины общей суммы сделок на фондовой бирже и на основе -критерия выберем наиболее достоверную модель и спрогнозируем этот показатель на 2021-2023 г.г. по полученной модели тренда. Модели представим на рисунках 16-20.Рисунок 16 – Линейная модель трендаРисунок 17 - Экспоненциальная модель трендаРисунок 18 – Логарифмическая модель трендаРисунок 19 – Полиномиальная модель трендаРисунок 20 – Степенная модель трендаИсходя из рисунков 16-20 видно, что наиболее удачной моделью является полиномиальная модель тренда, т.к. = 0,996-максимум. Таким образом, получаем уравнение для модели расчета величины общей суммы сделок на фондовой бирже:y = -13,857x2 + 157,94x + 289,8х - год; у – общая сумма сделок.Используя данную формулу, получим прогнозные значение величины общей суммы сделок на фондовой бирже:- на 2021 год: y = -13,857*62 + 157,94*6 + 289,8 = 738,59 млн. долл. США- на 2022 год: y = -13,857*72 + 157,94*7 + 289,8 = 756,39 млн. долл. США- на 2023 год: y = -13,857*82 + 157,94*8 + 289,8 = 866,71 млн. долл. СШАТаким образом, получаем прогнозные значения величины общей суммы сделок на фондовой бирже в 2021 году в размере 738,59 млн. долларов США, что на 10,59 млн. долларов США или на 1,45% больше, чем значение в 2020 году; в 2022 году прогнозируемое значение величины общей суммы сделок равно 756,39млн. долларов США, что на 28,39 млн. долларов США или на 3,89% больше значений показателя в 2020 году; в 2022 году получаем прогнозное значение показателя общей суммы сделок на фондовой бирже в размере 866,71млн. долларов США, что на 138,71 млн. долларов США или на 19,05% больше значения в 2020 году.ЗАКЛЮЧЕНИЕВажнейшие мировые финансовые центры осуществляют валютные, кредитные, страховые и другие операции. Основные параметры, характеризующие мировой финансовый центр: концентрация капитала и инвестиционный спрос; набор инструментов и инвестиционное предложение; эффективность финансовой инфраструктуры и услуг, предоставляемых финансовыми посредниками. Участники международного финансового рынка - это кредитно-финансовые учреждения, где осуществляется движение ссудного капиталав сфере международных экономических отношений. Международные финансовые центры являются важнейшим субъектом и фактором мировой экономики. Они принимают участие в процессах разработки и реализации долгосрочных стратегий функционирования глобальной финансовой системы. Функционирование финансовых центров служит основой становления финансовой глобализации, которая является одной из наиболее характерных особенностей современной мировой экономики. Основная роль международных финансовых центров сводится к выработке и реализации совместно с международными финансовыми организациями и развитыми странами долгосрочной стратегии по укреплению и реформированию мировой финансовой системы, перестройке мировой финансовой архитектуры.Существует несколько классификация международных финансовых центров. Наиболее распространенной классификацией является деление центров на глобальные (Лондон, Нью-Йорк), региональные (Гонконг, Сингапур, Дубай), локальные (Токио, Франкфурт, Париж), нищевые (Цюрих, Женева, Каймановы острова, Джерси).Объектом исследования курсовой работы является Гонконг как мировой финансовый центр. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫБабаев, С.С.Международные финансовые центры и их роль в развитии мировой экономики. Аналитический обзор / С.С. Бабаев и др. – М.: Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 2019. – 444 с. Жао Юйчин. Банки и валюты в Гонконге // под ред. Шанхайское издательство перевода, 1985 .- 13 с.Ефимова Е.Г., Бордунова С.А.: Мировая экономика: Учебное пособие. М.: МГИУ, 2017. – 512 с.Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х т. Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Международные отношения, 2017. – 448 с.Котелкин, С. В. Международные финансы / С. В. Котелкин. - М.: Магистр; ИНФРА-М, 2018. – 320 с.Максимова, В.Ф. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты: учебно-методический комплекс / В.Ф. Максимова, К.В. Максимов, А.А. Вершинина. – М.: ЕАОИ, 2019. – 175 с.Международный финансовый рынок: Учебник / Е.А. Звонова, В.К. Бурлачков, В.А. Галанов; Под ред. В.А. Слепова - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 388 с.Смитиенко Б. М. Мировая экономика в 2 ч. Часть 2: учебник для академического бакалавриата / Б. М. Смитиенко [и др.]; под редакцией Б. М. Смитиенко, Н. В. Лукьянович. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 236 с. Смитиенко Б. М. Мировая экономика в 2 ч. Часть 1: учебник для академического бакалавриата / Б. М. Смитиенко [и др.]; под редакцией Б. М. Смитиенко, Н. В. Лукьянович. - 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. - 216 с. Погорлецкий А. И. Мировая экономика: учебное пособие для академического бакалавриата / А. И. Погорлецкий [и др.]; ответственный редактор А. И. Погорлецкий, С. Ф. Сутырин. – М.: Издательство Юрайт, 2019. - 170 с.Хасбулатов Р.И. Мировая экономика в 2-х т.: теория, принципы, политика. – М.: Экономика, 2017. – 454 с.Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика / Под ред. Я.М. Миркина. - М.: Магистр, 2018. – 368 с.Шемякина М.Н. Формирование и развитие международного финансового рынка: дис. к.э.н. Российская Академия им. Г.В. Плеханова, М.: 2018. – 545 с.Архив курса Китайского юаня, электронный ресурс, режим доступа: https://www.vbr.ru/banki/kurs-valut/cbrf/cny/archive/Страны Азии. Статистика: Гонконг. Электронный ресурс, режим доступа: https://www.economicdata.ru/country.php?menu=asia-country&cu_id=128&cu_ticker=HKG&country_show=statistics#tab3Статистика Гонконгской фондовой биржи, электронный ресурс, режим доступа: https://ru.tradingeconomics.com/hong-kong/stock-market Экономика Гонконга: страна, история, валовый внутренний продукт, торговля, промышленность, сельское хозяйство, занятость населения и его благосостояние, электронный ресурс, режим доступа: https://fb.ru/article/390620/ekonomika-gonkonga-strana-istoriya-valovyiy-vnutrenniy-produkt-torgovlya-promyishlennost-selskoe-hozyaystvo-zanyatost-naseleniya-i-ego-blagosostoyanieGlobal Financial Stability Report. Durable Financial Stability. Getting There from Here. International Monetary Fund, Washington DC. Электронныйресурс, режимдоступа: http:// www.zyen.com