Управление инвестиционным портфелем банка

Такие события, как правило, существенно отклоняются от диапазона «трех сигм», однако представляют наибольшую угрозу устойчивости портфеля. На наш взгляд, стресс-тестирование поспособствует коммерческому банку провести оценку инвестиционных рисков осуществления инвестиционных финансовых вложений РНКБ Банк (ПАО) в фондовые ценные бумаги, а также оценить рисковый характер событий, смоделированных системой стресс-тестирования, а в последствии принять решение о включении или скрининге бумаг портфеля. При этом достижение оптимального уровня совокупных инвестиционных качеств инвестиционного портфеля коммерческого банка и диверсификация в нем инструментов по различным инвестиционным качествам позволит распределить в нем риск, на этом принципе базируется как формирование, так и пересмотр инвестиционного риска портфеля. Данные процесс осуществляется менеджерами достаточно сложно, при этом требуется соблюдение большого количества условий, нежели это выполняется на практике портфельного инвестиционного менеджмента в коммерческих банках-инвесторах. Кроме того, часто происходит резкое колебание стоимости бумаг на рынке, чем этого ожидает инвестери-2 995-3 484 589ИТОГО12 644 05112 692 474Вложения в долговые ценные бумаги, учитываемые по амортизированной стоимости, представлены ценными бумагами с номиналом в российских рублях и в валюте (Приложение В).По состоянию на отчётную дату долговые ценные бумаги, предоставленные в качестве обеспечения по договорам продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа (обратное репо), составили 912 215 тыс.руб.В таблице 8 представлены процентные доходы от вложений в ценные бумаги.По данным таблицы 8, процентные доходы в 2020 году по сравнению с 2019 годом выросли в 2,5 раза. Таблица 8 – Процентные доходы от вложений в ценные бумаги, тыс. руб. Наименование показателя01.01.202001.01.2021Ценные бумаги Российской Федерации52 274475 590Банка России132 023588 699Кредитных организаций19550 844По вложениям прочих резидентов в долговые обязательства, удерживаемые до погашения (кроме векселей)212 152195 039По вложениям прочих резидентов в долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (кроме векселей)100 69077 567Итого процентные доходы от вложений в ценные бумаги497 3341 387 739Рост показателей произошел за счет увеличения доходов по ценным бумагам Российской Федерации в 9 раз; по ценным бумагам Банка России – в 4 раза; по ценным бумагам кредитных организаций – с 195 тыс. руб. до 50 млн руб.Таблица 9 – Процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам, тыс. руб.Наименование показателя01.01.202001.01.2021Облигации0144 639Векселя52 38279 096Итого выпущенные долговые ценные бумаги:52 382223 735Вместе с тем, процентные расходы также выросли: облигации были выпущены в начале 2020 года, расходы составили 144 639 тыс. руб.; расходы по векселям выросли на 27 млн руб.Для расчета эффективности вложений в ценные бумаги в таблице 10 рассчитаем процентную прибыль. Таблица 10 – Процентная прибыль по ценным бумагам РНКБ Банка (ПАО)Наименование показателя01.01.202001.01.2021Процентные доходы от вложений в ценные бумаги497 3341 387 739Процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам52 382223 735Итого прибыль 444 9521 164 004Таким образом, от вложений в ценные бумаги РНКБ Банк (ПАО) получил прибыль, которая за 2020 год увеличилась вдвое. Работа банка с ценными бумагами является эффективной.2.3. Управление и оценка портфеля ценных бумаг Инвестиционный менеджмент в отношении собственного портфеля ценных бумаг в банке осуществляется на двух уровнях: стратегический и оперативный. Управление портфелем ценных бумаг на стратегическом уровне осуществляется с использованием макроэкономических прогнозов, а также учетом оценок экспертов по финансовым рынкам, инвестиционными менеджерами коммерческого банка устанавливаются основные инвестиционные ориентиры, такие как: лимиты по допустимому уровню риска, скрининговые решения по структуре портфеля, бюджеты доходности, срочность портфеля и другие характеристики. На уровне оперативного управления осуществляется текущее краткосрочное управление портфельными инструментами коммерческого банка, исходя из установленных ограничительных критериев и лимитов, в соответствии со складывающейся экономической конъюнктурой финансового рынка. В период экономического подъема и роста фондового рынка, роста ключевой ставки Банка России российские коммерческие банки расширили вложения в ценные бумаги. Проведённая оценка активных инвестиционных операций РНКБ Банк (ПАО) в ценные бумаги позволяет сделать вывод о положительной динамике данных операций в совокупных активных операциях банка. А, это свидетельствует о том, что банк стремится к диверсификации своей деятельности на фондовом рынке и ставит при этом целью инвестирования минимизацию инвестиционного риска, повышение эффективности инвестиционных операций и роста доходности этих операций. Следует также отметить, что РНКБ Банк (ПАО) при осуществлении инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг придерживается пассивной консервативной инвестиционной политики, размещая свои ресурсы на длительные периоды, хотя все это дает возможность получить инвестиционный доход ниже среднего спекулятивного на рынке. Пассивный инвестиционный менеджмент в коммерческом банке осуществляется через создание высоко диверсифицированного портфеля ценных бумаг с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Такой подход в инвестиционном менеджменте коммерческого банка применяется только при высокой эффективности рынка, в котировочном списке которого достаточное количество ценных бумаг с высокими листинговыми качествами. Такой портфель ценных бумаг коммерческого банка существует в долгосрочной перспективе, с редкими пересмотрами структуры портфеля, предполагая при этом стабильность внешних процессов на фондовом рынке, участником которого является банк-инвестор. На наш взгляд, инвестиционные операций РНКБ Банк (ПАО) осторожен касательно приобретения финансовых портфельных инструментов фондового рынка, причем это можно отметить как в процессе привлечения средств через выпуск собственных инструментов, так и в процессе размещения собственных и привлеченных средств во внешние ценные бумаги. Исходя из этого, мы считаем, что подобная инвестиционная политика РНКБ Банк (ПАО) в отношении портфельного инвестирования более, чем обоснована в сложившихся условиях нестабильности современных фондовых рынков и потенциально высоких рисков при осуществлении операций с ценными бумагами. Необходимо отметить, что ключевым моментом инвестиционного менеджмента является повышение эффективности операций РНКБ Банк (ПАО) с ценными бумагами путем своевременного выявления и предотвращения различных инвестиционных рисков. Формирование оптимального собственного портфеля ценных бумаг с наименьшим уровнем риска и максимальным уровнем доходности возможно путем применения эффективного метода прогнозирования уровня инвестиционного риска, а также оценки его устойчивости к неблагоприятным изменениям экономических факторов и конъюнктуры финансового рынка. Как отмечается в специализированных источниках на сегодняшний день одним из методов подбора инструментов финансового инвестирования для банка-инвестора по приемлемому уровню доходности и допустимому уровню инвестиционного риска является стресс-тестирование собственно- сформированного коммерческим банком-инвестором финансового портфеля ценных бумаг. Как известно из социализированной экономической литературы, в банковском деле существует метод стресс-тестирования ценных бумаг в собственном портфеле коммерческого банка, что позволяет проводить постоянный мониторинг уровня независимости приобретаемых коммерческим банком-инвестором ценных бумаг банка (или иных финансовых активов) от резких негативных экономических изменений конъюнктуры фондового рынка. Такие события, как правило, существенно отклоняются от диапазона «трех сигм», однако представляют наибольшую угрозу устойчивости портфеля. На наш взгляд, стресс-тестирование поспособствует коммерческому банку провести оценку инвестиционных рисков осуществления инвестиционных финансовых вложений РНКБ Банк (ПАО) в фондовые ценные бумаги, а также оценить рисковый характер событий, смоделированных системой стресс-тестирования, а в последствии принять решение о включении или скрининге бумаг портфеля. При этом достижение оптимального уровня совокупных инвестиционных качеств инвестиционного портфеля коммерческого банка и диверсификация в нем инструментов по различным инвестиционным качествам позволит распределить в нем риск, на этом принципе базируется как формирование, так и пересмотр инвестиционного риска портфеля. Данные процесс осуществляется менеджерами достаточно сложно, при этом требуется соблюдение большого количества условий, нежели это выполняется на практике портфельного инвестиционного менеджмента в коммерческих банках-инвесторах. Кроме того, часто происходит резкое колебание стоимости бумаг на рынке, чем этого ожидает инвойстери-2 995-3 484 589ИТОГО12 644 05112 692 474Вложения в долговые ценные бумаги, учитываемые по амортизированной стоимости, представлены ценными бумагами с номиналом в российских рублях и в валюте (Приложение В).По состоянию на отчётную дату долговые ценные бумаги, предоставленные в качестве обеспечения по договорам продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа (обратное репа), составили 912 215 тыс.руб.В таблице 8 представлены процентные доходы от вложений в ценные бумаги. По данным таблицы 8, процентные доходы в 2020 году по сравнению с 2019 годом выросли в 2,5 раза. Таблица 8 – Процентные доходы от вложений в ценные бумаги, тыс. руб. Наименование показателя01.01.202001.01.2021Ценные бумаги Российской Федерации52 274475 590Банка России132 023588 699Кредитных организаций19550 844По вложениям прочих резидентов в долговые обязательства, удерживаемые до погашения (кроме векселей)212 152195 039По вложениям прочих резидентов в долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (кроме векселей)100 69077 567Итого процентные доходы от вложений в ценные бумаги497 3341 387 739Рост показателей произошел за счет увеличения доходов по ценным бумагам Российской Федерации в 9 раз; по ценным бумагам Банка России – в 4 раза; по ценным бумагам кредитных организаций – с 195 тыс. руб. до 50 млн руб.Таблица 9 – Процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам, тыс. руб.Наименование показателя01.01.202001.01.2021Облигации0144 639Векселя52 38279 096Итого выпущенные долговые ценные бумаги:52 382223 735Вместе с тем, процентные расходы также выросли: облигации были выпущены в начале 2020 года, расходы составили 144 639 тыс. руб.; расходы по векселям выросли на 27 млн руб.Для расчета эффективности вложений в ценные бумаги в таблице 10 рассчитаем процентную прибыль. Таблица 10 – Процентная прибыль по ценным бумагам РНКБ Банка (ПАО)Наименование показателя01.01.202001.01.2021Процентные доходы от вложений в ценные бумаги497 3341 387 739Процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам52 382223 735Итого прибыль 444 9521 164 004Таким образом, от вложений в ценные бумаги РНКБ Банк (ПАО) получил прибыль, которая за 2020 год увеличилась вдвое. Работа банка с ценными бумагами является эффективной.2.3. Управление и оценка портфеля ценных бумаг Инвестиционный менеджмент в отношении собственного портфеля ценных бумаг в банке осуществляется на двух уровнях: стратегический и оперативный. Управление портфелем ценных бумаг на стратегическом уровне осуществляется с использованием макроэкономических прогнозов, а также учетом оценок экспертов по финансовым рынкам, инвестиционными менеджерами коммерческого банка устанавливаются основные инвестиционные ориентиры, такие как: лимиты по допустимому уровню риска, скрининговые решения по структуре портфеля, бюджеты доходности, срочность портфеля и другие характеристики. На уровне оперативного управления осуществляется текущее краткосрочное управление портфельными инструментами коммерческого банка, исходя из установленных ограничительных критериев и лимитов, в соответствии со складывающейся экономической конъюнктурой финансового рынка. В период экономического подъема и роста фондового рынка, роста ключевой ставки Банка России российские коммерческие банки расширили вложения в ценные бумаги. Проведённая оценка активных инвестиционных операций РНКБ Банк (ПАО) в ценные бумаги позволяет сделать вывод о положительной динамике данных операций в совокупных активных операциях банка. А, это свидетельствует о том, что банк стремится к диверсификации своей деятельности на фондовом рынке и ставит при этом целью инвестирования минимизацию инвестиционного риска, повышение эффективности инвестиционных операций и роста доходности этих операций. Следует также отметить, что РНКБ Банк (ПАО) при осуществлении инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг придерживается пассивной консервативной инвестиционной политики, размещая свои ресурсы на длительные периоды, хотя все это дает возможность получить инвестиционный доход ниже среднего спекулятивного на рынке. Пассивный инвестиционный менеджмент в коммерческом банке осуществляется через создание высоко диверсифицированного портфеля ценных бумаг с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Такой подход в инвестиционном менеджменте коммерческого банка применяется только при высокой эффективности рынка, в котировочном списке которого достаточное количество ценных бумаг с высокими листинговыми качествами. Такой портфель ценных бумаг коммерческого банка существует в долгосрочной перспективе, с редкими пересмотрами структуры портфеля, предполагая при этом стабильность внешних процессов на фондовом рынке, участником которого является банк-инвестор. На наш взгляд, инвестиционные операций РНКБ Банк (ПАО) осторожен касательно приобретения финансовых портфельных инструментов фондового рынка, причем это можно отметить как в процессе привлечения средств через выпуск собственных инструментов, так и в процессе размещения собственных и привлеченных средств во внешние ценные бумаги. Исходя из этого, мы считаем, что подобная инвестиционная политика РНКБ Банк (ПАО) в отношении портфельного инвестирования более, чем обоснована в сложившихся условиях нестабильности современных фондовых рынков и потенциально высоких рисков при осуществлении операций с ценными бумагами. Необходимо отметить, что ключевым моментом инвестиционного менеджмента является повышение эффективности операций РНКБ Банк (ПАО) с ценными бумагами путем своевременного выявления и предотвращения различных инвестиционных рисков. Формирование оптимального собственного портфеля ценных бумаг с наименьшим уровнем риска и максимальным уровнем доходности возможно путем применения эффективного метода прогнозирования уровня инвестиционного риска, а также оценки его устойчивости к неблагоприятным изменениям экономических факторов и конъюнктуры финансового рынка. Как отмечается в специализированных источниках на сегодняшний день одним из методов подбора инструментов финансового инвестирования для банка-инвестора по приемлемому уровню доходности и допустимому уровню инвестиционного риска является стресс-тестирование собственно- сформированного коммерческим банком-инвестором финансового портфеля ценных бумаг. Как известно из социализированной экономической литературы, в банковском деле существует метод стресс-тестирования ценных бумаг в собственном портфеле коммерческого банка, что позволяет проводить постоянный мониторинг уровня независимости приобретаемых коммерческим банком-инвестором ценных бумаг банка (или иных финансовых активов) от резких негативных экономических изменений конъюнктуры фондового рынка. Такие события, как правило, существенно отклоняются от диапазона «трех сигм», однако представляют наибольшую угрозу устойчивости портфеля. На наш взгляд, стресс-тестирование поспособствует коммерческому банку провести оценку инвестиционных рисков осуществления инвестиционных финансовых вложений РНКБ Банк (ПАО) в фондовые ценные бумаги, а также оценить рисковый характер событий, смоделированных системой стресс-тестирования, а в последствии принять решение о включении или скрининге бумаг портфеля. При этом достижение оптимального уровня совокупных инвестиционных качеств инвестиционного портфеля коммерческого банка и диверсификация в нем инструментов по различным инвестиционным качествам позволит распределить в нем риск, на этом принципе базируется как формирование, так и пересмотр инвестиционного риска портфеля. Данные процесс осуществляется менеджерами достаточно сложно, при этом требуется соблюдение большого количества условий, нежели это выполняется на практике портфельного инвестиционного менеджмента в коммерческих банках-инвесторах. Кроме того, часто происходит резкое колебание стоимости бумаг на рынке, чем этого ожидает инвойстери-2 995-3 484 589ИТОГО12 644 05112 692 474Вложения в долговые ценные бумаги, учитываемые по амортизированной стоимости, представлены ценными бумагами с номиналом в российских рублях и в валюте (Приложение В).По состоянию на отчётную дату долговые ценные бумаги, предоставленные в качестве обеспечения по договорам продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа (обратное репа), составили 912 215 тыс.руб.В таблице 8 представлены процентные доходы от вложений в ценные бумаги. По данным таблицы 8, процентные доходы в 2020 году по сравнению с 2019 годом выросли в 2,5 раза. Таблица 8 – Процентные доходы от вложений в ценные бумаги, тыс. руб. Наименование показателя01.01.202001.01.2021Ценные бумаги Российской Федерации52 274475 590Банка России132 023588 699Кредитных организаций19550 844По вложениям прочих резидентов в долговые обязательства, удерживаемые до погашения (кроме векселей)212 152195 039По вложениям прочих резидентов в долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (кроме векселей)100 69077 567Итого процентные доходы от вложений в ценные бумаги497 3341 387 739Рост показателей произошел за счет увеличения доходов по ценным бумагам Российской Федерации в 9 раз; по ценным бумагам Банка России – в 4 раза; по ценным бумагам кредитных организаций – с 195 тыс. руб. до 50 млн руб.Таблица 9 – Процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам, тыс. руб.Наименование показателя01.01.202001.01.2021Облигации0144 639Векселя52 38279 096Итого выпущенные долговые ценные бумаги:52 382223 735Вместе с тем, процентные расходы также выросли: облигации были выпущены в начале 2020 года, расходы составили 144 639 тыс. руб.; расходы по векселям выросли на 27 млн руб.Для расчета эффективности вложений в ценные бумаги в таблице 10 рассчитаем процентную прибыль. Таблица 10 – Процентная прибыль по ценным бумагам РНКБ Банка (ПАО)Наименование показателя01.01.202001.01.2021Процентные доходы от вложений в ценные бумаги497 3341 387 739Процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам52 382223 735Итого прибыль 444 9521 164 004Таким образом, от вложений в ценные бумаги РНКБ Банк (ПАО) получил прибыль, которая за 2020 год увеличилась вдвое. Работа банка с ценными бумагами является эффективной.2.3. Управление и оценка портфеля ценных бумаг Инвестиционный менеджмент в отношении собственного портфеля ценных бумаг в банке осуществляется на двух уровнях: стратегический и оперативный. Управление портфелем ценных бумаг на стратегическом уровне осуществляется с использованием макроэкономических прогнозов, а также учетом оценок экспертов по финансовым рынкам, инвестиционными менеджерами коммерческого банка устанавливаются основные инвестиционные ориентиры, такие как: лимиты по допустимому уровню риска, скрининговые решения по структуре портфеля, бюджеты доходности, срочность портфеля и другие характеристики. На уровне оперативного управления осуществляется текущее краткосрочное управление портфельными инструментами коммерческого банка, исходя из установленных ограничительных критериев и лимитов, в соответствии со складывающейся экономической конъюнктурой финансового рынка. В период экономического подъема и роста фондового рынка, роста ключевой ставки Банка России российские коммерческие банки расширили вложения в ценные бумаги. Проведённая оценка активных инвестиционных операций РНКБ Банк (ПАО) в ценные бумаги позволяет сделать вывод о положительной динамике данных операций в совокупных активных операциях банка. А, это свидетельствует о том, что банк стремится к диверсификации своей деятельности на фондовом рынке и ставит при этом целью инвестирования минимизацию инвестиционного риска, повышение эффективности инвестиционных операций и роста доходности этих операций. Следует также отметить, что РНКБ Банк (ПАО) при осуществлении инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг придерживается пассивной консервативной инвестиционной политики, размещая свои ресурсы на длительные периоды, хотя все это дает возможность получить инвестиционный доход ниже среднего спекулятивного на рынке. Пассивный инвестиционный менеджмент в коммерческом банке осуществляется через создание высоко диверсифицированного портфеля ценных бумаг с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Такой подход в инвестиционном менеджменте коммерческого банка применяется только при высокой эффективности рынка, в котировочном списке которого достаточное количество ценных бумаг с высокими листинговыми качествами. Такой портфель ценных бумаг коммерческого банка существует в долгосрочной перспективе, с редкими пересмотрами структуры портфеля, предполагая при этом стабильность внешних процессов на фондовом рынке, участником которого является банк-инвестор. На наш взгляд, инвестиционные операций РНКБ Банк (ПАО) осторожен касательно приобретения финансовых портфельных инструментов фондового рынка, причем это можно отметить как в процессе привлечения средств через выпуск собственных инструментов, так и в процессе размещения собственных и привлеченных средств во внешние ценные бумаги. Исходя из этого, мы считаем, что подобная инвестиционная политика РНКБ Банк (ПАО) в отношении портфельного инвестирования более, чем обоснована в сложившихся условиях нестабильности современных фондовых рынков и потенциально высоких рисков при осуществлении операций с ценными бумагами. Необходимо отметить, что ключевым моментом инвестиционного менеджмента является повышение эффективности операций РНКБ Банк (ПАО) с ценными бумагами путем своевременного выявления и предотвращения различных инвестиционных рисков. Формирование оптимального собственного портфеля ценных бумаг с наименьшим уровнем риска и максимальным уровнем доходности возможно путем применения эффективного метода прогнозирования уровня инвестиционного риска, а также оценки его устойчивости к неблагоприятным изменениям экономических факторов и конъюнктуры финансового рынка. Как отмечается в специализированных источниках на сегодняшний день одним из методов подбора инструментов финансового инвестирования для банка-инвестора по приемлемому уровню доходности и допустимому уровню инвестиционного риска является стресс-тестирование собственно- сформированного коммерческим банком-инвестором финансового портфеля ценных бумаг. Как известно из социализированной экономической литературы, в банковском деле существует метод стресс-тестирования ценных бумаг в собственном портфеле коммерческого банка, что позволяет проводить постоянный мониторинг уровня независимости приобретаемых коммерческим банком-инвестором ценных бумаг банка (или иных финансовых активов) от резких негативных экономических изменений конъюнктуры фондового рынка. Такие события, как правило, существенно отклоняются от диапазона «трех сигм», однако представляют наибольшую угрозу устойчивости портфеля. На наш взгляд, стресс-тестирование поспособствует коммерческому банку провести оценку инвестиционных рисков осуществления инвестиционных финансовых вложений РНКБ Банк (ПАО) в фондовые ценные бумаги, а также оценить рисковый характер событий, смоделированных системой стресс-тестирования, а в последствии принять решение о включении или скрининге бумаг портфеля. При этом достижение оптимального уровня совокупных инвестиционных качеств инвестиционного портфеля коммерческого банка и диверсификация в нем инструментов по различным инвестиционным качествам позволит распределить в нем риск, на этом принципе базируется как формирование, так и пересмотр инвестиционного риска портфеля. Данные процесс осуществляется менеджерами достаточно сложно, при этом требуется соблюдение большого количества условий, нежели это выполняется на практике портфельного инвестиционного менеджмента в коммерческих банках-инвесторах. Кроме того, часто происходит резкое колебание стоимости бумаг на рынке, чем этого ожидает инвес01.01.202101.01.2020Государственные облигации8 745 173765 612Долговые ценные бумаги кредитных организаций15.07.20214,93 777 0803 164 248Итого долговых ценных бумаг кредитных организаций3 777 0803 164 248Долговые ценные бумаги Банка России15.01.2020КлючеваяставкаБанкаРоссии накаждыйдень02 230 429Долговые ценные бумаги Банка России12.02.2020КлючеваяставкаБанкаРоссии накаждыйдень02 016 954Долговые ценные бумаги Банка России11.03.2020КлючеваяставкаБанкаРоссии накаждыйдень04 014 675Итого долговых ценных бумаг Банка России:08 262 058Долговые ценные бумаги прочих резидентов18.03.20337,350141 945Долговые ценные бумаги прочих резидентов21.03.20249,70171 455287 727Долговые ценные бумаги прочих резидентов13.04.20299,75025 456Итого долговых ценных бумаг прочих резидентов:171 455455 128Долговые обязательства, не погашенные в срок7 237 502595 985Резервы на возможные потери-3 754 147-595 985Корректировка резервов на возможные потери-3 484 589-2 995ИТОГО12 692 47412 644 051