Роль лизинга в источниках финансирования предпринимательской деятельности

;- при лизинге: лизинговый платеж - экономия по налогу на прибыль + налог на имущество: 59 919 282+ 2 753 743 - 11 898 453 - 14 153 633 + 12 533 607 =54 702 627- при покупке за свои деньги и в кредит остаточная стоимость оборудования 39 298 912 руб. до полной амортизации вам будет 6 лет 7 мес.Это позволит бизнесу продолжать экономить на налоге на прибыль после истечения срока кредита (за счет включения налога на имущество и амортизации в расходы), но платить налог на имущество все равно придется. А при лизинге оборудование на 100% самосборное, и его балансовая стоимость будет 0 руб. (таблица 7) (Приложение 8).Из анализа можно увидеть эффективность лизинга по сравнению с кредитом. Кредит дефицитный, так как компании придется переплатить 17,8% средств, потраченных на лизинг. Также неудобно покупать оборудование за свой счет, хотя затраты ниже, чем в кредит. Налоговый кодекс РФ не предусматривает льгот для компаний, приобретающих основные средства.Амортизация начисляется в соответствии с общими условиями. При покупке лизингового бизнеса он избавляется от необходимости вкладывать крупную единовременную сумму, а временно высвободившиеся средства могут быть направлены на пополнение собственных оборотных средств, что повышает его финансовую устойчивость. Возможно быстрое увеличение производственных мощностей, внедрение достижений научно-технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия.При покупке имущества за счет кредита учитываются расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль по налогу на прибыль – амортизационные отчисления, налог на имущество, транспортный налог, страхование и дополнительные расходы, отнесенные на стоимость, а также часть процентов по кредит. НДС возвращается в размере, исчисленном от стоимости имущества.Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон договора лизинга применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не более 3 (как линейный, так и нелинейный метод амортизации для целей налогообложения) позволяет собственнику снизить уплата налога на прибыль в первые годы после приобретения основных средств.Кроме того, за счет ускоренной амортизации уменьшается сумма налога на имущество, подлежащая уплате арендодателем (или арендатором, если имущество находится на его балансе), что приводит к уменьшению расходов арендатора. Лизинговые платежи лизингополучателя можно полностью отнести на себестоимость. И уменьшит налог на прибыль. А при выборе комплексного расчета (страховка, транспортный налог, налог на имущество) налог на прибыль будет снижен еще больше. НДС возмещается в размере, исчисленном от общей суммы лизинговых платежей, а, следовательно, больше, чем в двух других вариантах финансирования. А при наличии у компании достаточной суммы налогов для учета в федеральном бюджете возможен быстрый и полный расчет НДС, который уплачивается в составе лизинговых платежей. И получается, что реальные затраты компании-арендатора сократятся.Лизинг как альтернативный финансовый инструмент заменяет долгосрочные и краткосрочные источники финансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций в основном сравниваются с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (длинных и среднесрочных кредитов). Покупка оборудования в лизинг позволяет компании планировать свои расходы на долгосрочную перспективу. Предложенный подход для сравнительного анализа приобретения активов в лизинг или путем получения банковского кредита может быть применен к различным условиям финансовой аренды, а также для оценки эффективности других способов получения товаров.Таким образом, проведен сравнительный анализ эффективности приобретения оборудования в лизинг, за счет банковского кредита и за счет собственных средств (прибыли) предприятия. Сравнение показало, что описанные выше условия лизинга более привлекательны, чем предлагаемые коммерческими банками при кредитовании. Более того, именно для лизинга государство законодательно закрепило налоговые льготы, в которых нуждаются развивающиеся предприятия.ЗаключениеТаким образом, в настоящее время происходит трансформация привычных финансовых отношений. Современные финансовые рынки характеризуются масштабным развитием финансовых инструментов. Каждый финансовый инструмент уникален. Использование финансовых инструментов направлено на облегчение достижения поставленных целей, необходимых в рамках деятельности компании.Появление производных финансовых инструментов является результатом активной инновационной деятельности бизнеса, что связано с появлением фиктивного капитала, не работающего непосредственно в производственном процессе. Финансовым инструментом является любой договор, посредством которого происходит одновременное увеличение финансовых активов одной компании и финансовых обязательств долга или долга другой компании.Суть лизинга заключается в том, что компании, которые не имеют средств улучшить свой парк техники оборудование может решить эту проблему, взяв необходимое оборудование или оборудование во временное владение и воспользовавшись финансовой арендой.Участниками лизинговых отношений являются продавец предмета лизинга (производитель, поставщик), арендодатель, лизингополучатель и, возможно, страховщик (но не обязательно). В этом случае арендодатель должен купить имущество и сдать его в аренду на указанном в договоре аренды имуществе у лизингополучателя, а также у конкретного Поставщика, также называемого лизингополучателем. Одним из субъектов лизинговых отношений может быть как резидент, так и нерезидент Российской Федерации, физическое или юридическое лицо.Однако объект лизинга используется только в коммерческих целях. В научной литературе рассматриваются различные группы лизинга в зависимости от субъектов (национальные и международные), объектов (лизинг движимого и недвижимого имущества), в зависимости от состава участников (прямой, косвенный, возмездный) и др.Объектом исследования выступила компания «ЖБИ», занимающаяся производством строительных материалов и оказанием услуг спецтехники, предприятие нуждается в техническом перевооружении и обновлении в связи с отсутствием средств на приобретение товаров, т.е. выбор только между лизингом и лизингом.В данной работе были рассчитаны и сопоставлены три варианта финансирования: покупка оборудования за собственный капитал, покупка за кредитные средства и покупка оборудования в лизинг.Делая расчеты и сравнивая их, нужно выбрать наименьшую стоимость, что будет способствовать более эффективному способу покупки оборудования. Из приведенных расчетов видно, что реальные затраты на покупку имущества в лизинг ниже, чем такие же реальные затраты на кредиты, что свидетельствует об эффективности лизинга. Лизинг также более эффективен, хотя и несколько менее эффективен, по сравнению с приобретением за собственные деньги.Список использованных источниковНормативные правовые акты1. Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29.10.1998 N 164-ФЗ (последняя редакция) //Консультант Плюс2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 01.07.2021, с изм. от 08.07.2021) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2022) ГК РФ Статья 636. Обязанность арендатора по оплате расходов, связанных с коммерческой эксплуатацией транспортного средства//Консультант ПлюсНаучная литература3. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами./Бланк И.А. – М.: Омега-Л, 2020. – 768с.4. Большаков С.В. Основы управления финансами./Большаков С.В. – М.: ФБК-Пресс, 2019. – 365 с.5. Волкова О.И. Экономика предприятия./ Волкова, О.И. – М., ИНФРА-М, 2019. – 416 с.6. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью./Ковалев В.В. – М.: Велби, 2017. – 333 с.7. Кожекин, Г.Я. Организация производства./Кожекин, Г.Я. – М.: ИП «Экоперсперктива», 2020. – 334 с. 8. Колчина, Н.В. Финансы предприятий./ Н.В. Колчиной – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. – 447 с.9. Мамедов, О.А. Современная экономика./ Мамедов, О.А. – Ростов/н/Д: изд-во «Феникс», 2021. – 545с.10. Плоцкий, М.И. Макро- и макроэкономика./ М.И.Плотницкий– Мн.: Книжный дом: Мисанта, 2018. – 224с. 11. Раицкий, К.А. Экономика предприятия./Раицкий, К.А. – М.: «Маркетинг», 2018. – 693 с.12. Соснаускене, О.И. Оптимизация прибыли./Шуляк, П.Н. - М.: Экзамен, 2020. – 221 с.13. Шуляк, П.Н. Управление финансами/ Шуляк, П.Н. – М.: Изд. Дом «Дашков и К», 2019.-752с.Электронные ресурсы14. Хашаев А.А.Лизинг как источник финансирования предприятий. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/lizing-kak-istochnik(дата обращения 18.01.2023)15. Строгонова Е.И. Роль лизинга как стимулятора экономической и инвестиционной активности предпринимательства.[Электронный ресурс] – Режим доступа:https://cyberleninka.ru/article/n/rol-lizinga-kak-stimulyatora-ekonomicheskoy(дата обращения 18.01.2023)16. Юсупова А.Т.Лизинг как способ финансирования долгосрочных активов: источники эффекта и роль в структуре капитала фирмы.[Электронный ресурс] – Режим доступа:https://cyberleninka.ru/article/n/lizing-kak-sposob-finansirovaniya-dolgosrochnyh(дата обращения 18.01.2023)17. ООО«ЖБИ»[Электронный ресурс] – Режим доступа:http://bjbi.ru/o-zavode.html(дата обращения 18.01.2023)ПриложенияПриложение 1Рисунок1- Показатели прибыли, тыс. рублейРисунок2 –Рентабельность, в %Рисунок3 - Анализ структуры балансаПриложение 2Рисунок4 - Анализ финансового состояния предприятияРисунок5 - Анализ финансового состояния предприятияПриложение 3Таблица 1 - Анализируемые денежные потоки при лизинге и приобретении имущества за счет кредита Способ получения имуществаДенежный отток (-)Денежный приток (+)Лизинг - предмет лизинга на балансе лизингодателя• лизинговые платежи без НДС* уменьшение прибыли в результате учета лизинговых платежей в составе расходов, уменьшающих налоговую базу• налог на имущество, из стоимости предмета лизинга* экономия налога на прибыль за счет амортизации объекта арендыЛизинг - предмет лизинга на балансе у лизингополучателя• лизинговые платежи без НДС;*уменьшение налога на прибыль, за счет положительной разницы между суммами арендной платы и амортизацией арендуемого имущества • *уменьшение налога на прибыль, за счет отнесения на расходы налога на имущество, исчисленного исходя из стоимости предмета арендыПриобретение за счет кредита* оплата стоимости имущества без НДС • * погашение основного долга и уплата процентов по кредиту • * уплата налога на имущество, исчисляемого исходя из стоимости приобретаемого имущества* получение кредита в сумме общей стоимости имущества с НДС или ее части; • экономия налога на прибыль за счет амортизации; • уменьшение налога на прибыль путем исчисления налога на имущество, исчисленного исходя из стоимости приобретаемого имущества; • экономия по налогу на прибыль за счет признания процентов в качестве расходов.Таблица 2 - Предмет и условия лизинга Предмет лизингаСрок лизинг а, мес.Размер аванса, %БалансодержательТип платежейОбщая стоимость имущества с НДСВалюта договор а лизингаОборудование4135ЛизингополучательРавномерные59 919 2824РублиПриложение 4Таблица 3 - Сравнение различных вариантов приобретения оборудованияПоказательПРЯМАЯ ПОКУПКАКРЕДИТЛИЗИНГСтоимость оборудования без НДС49 932 73549 932 73549 932 735Стоимость оборудования с НДС59 919 28259 919 28259 919 282Сумма НДС9 986 5479 986 5479 986 547Срок кредита/лизинга (в мес.)4141Амортизация за 41 мес.18 955 94618 955 94649 932 735Аванс22 913 57722 913 577Кредит в банке42 553 787Проценты по кредиту/лизингу15,515,5Проценты по кредиту/плата за лизинг11 764 08212 533 607Налог на имущество (2,2%)4 155 0514 155 0512 753 743Экономия по налогу на имущество1 401 308Сумма, относимая на себестоимость23 110 99723 110 99770 768 167Экономия по налогу на прибыль (НП)4 622 1996 975 01614 153 633Возмещение НДС9 986 5479 986 54711 898 453Фактические затраты на оборудование с учетом экономии по налогу на прибыль55 013 66864 424 93454 702 627Остаточная стоимость39 298 9139 298 9120Приложение 5Таблица 4 - Расчет процентов по кредиту (в руб.)№Основной долгПроцентыЕжемесячный платежОстаток посфера кредиту11 037 897560 1941 598 09241 515 88921 037 897546 5311 584 42840 477 99231 037 897532 8681 570 76539 440 09541 037 897532 8681 570 76539 440 09551 037 897519 2051 557 76538 402 19861 037 897491 8781 529 77536 326 40371 037 897478 2151 502 44934 250 60081 037 897464 5511 488 78533 212 71291 037 897450 8881 488 78533 212712101 037 897437 2251 475 12232 174 814111 037 897423 5621 461 45931 136 917121 037 897409 8981 447 79630 099 020131 037 897396 2351 434 13229 061 123141 037 897382 5721 420 46928 023 225151 037 897368 9081 406 80626 985 328161 037 897355 2451 379 47925 947 431171 037 897341 5821 397 47924 909 534181 037 897327 9291 365 81623 871 636191 037 897314 2551 352 15322 833 739201 037 897300 5921 338 48921 795 842211 037 897286 9291 324 82620 757 945221 037 897273 2661 311 16319 720 048231 037 897259 6021 297 49918 682 150241 037 897245 9391 283 83617 644 3253251 037 897232 2761 270 17316 606 356261 037 897218 6121 256 51015 568 459271 037 897204 9491 242 84614 530 561281 037 897191 2861 229 18313 492 664291 037 897177 6231 215 52012 454 767301 037 897163 9591 201 85711 416 870311 037 897150 2961 188 19310 378 972321 037 897136 6331 174 5309 341 075331 037 897122 9691 160 8678 303 178341 037 897109 3061 147 2037 265 281351 037 89795 6431 133 5406 277 384361 037 89781 9801 119 8775 189 489371 037 89768 3161 106 2144 151 589381 037 89754 6531 092 5503 113 692391 037 89740 9901 078 8872 075 795401 037 8927 3271 065 2241 037 897411 037 89713 6631 051 561042 553 78611 764 08254 317 868Приложение 6Таблица 5 - Расчет налога на имущество при покупке оборудования в кредит или за счет собственных средствПериодСтоимость имуществаАмортизацияОстаточная стоимость на конец месяцаСреднегодовая остаточная стоимостьРасчет налога на имущества себя 2*2%Авг.2259 919 282462 34059 456 942Сент.2259 456 942462 34058 944 602Окт.2258 944 602462 34058 532 262Ноя. 2258 532 262462 34058 069 922Дек.2258 069 922462 34057 607 58258 532 2621 287 710Янв.2357 607 582462 34057 145 242Фев.2357 145 242462 34056 682 902Мар.2356 682 902462 34055 758 222Апр.2356 220 562462 34055 295 882Май2355 758 222462 34055 295 882Июн 2355 295 882462 34054 371 202Июль 2354 833 542462 34053 908 862Авг. 2354 371 202462 34053 908 862Сен.2353 908 862462 34053 446 522Окт.2353 446 522462 34052 984 182Ноя. 2352 984 182462 34052 521 842Дек. 2352 521 842462 34052 059 50254 602 3721 201 252Янв.2452 059 502462 34051 597 162Фев.2451 597 162462 34051 134 822Мар 2451 134 822462 34050 672 482Апр 2450 210 142462 34050 210 142Май 2450 210 142462 34049 747 802Июнь 2449 747 802462 34049 285 462Июль 2449 285 462462 34048 823 122Авг 2448 823 122462 34047 898 442Сен.2448 360782462 34047 898442Окт 2447 898 442462 34047 436 102Ноя 2447 436 102462 34046 973 762Дек.2446 973 762462 34046 511 42249 054 2921 079 194Янв 2546 511 422462 34046 049 082Фев 2546 049 082462 34045 586 742Мар 2545 586 742462 34045 124 402Апр 2445 124 402462 34044 662 062Май 2444 662 062462 34044 199 722Июнь 2444 199 722462 34043 737 382Июл 2443 737 382462 34043 275 042Авг 2443 275 042462 34042 812 702Сен 2442 812 702462 34042 350 362Окт 2442 350 362462 34041 888 022Ноя 2441 888 022462 34041 425 682Дек 2441 425 682462 34040 963 34243 506 212 957 1374 155 051Приложение 7Таблица 6 - Расчет налога на имущество при покупке оборудования в лизингПериодСтоимость имуществаУскоренная амортизация к=2,93Остаточная стоимость на конец месяцаСреднегодовая остаточная стоимостьРасчет налога на имущества 2*2%Авг 2259 919 2821 461 44658 457 836Сент 2258 457 8361 461 44656 996 390Окт 2256 996 3901 461 44655 534 944Ноя 2255 534 9441 461 44654 073 498Дек 2254 073 4981 461 44652 612 05255 534 9441 221 769Янв 2352 612 0521 461 44651 150 606Феф 2351 150 6061 461 44649 689 160Мар 2349 689 1601 461 44648 227 714Апр 2348 227 7141 461 44646 766 268Май 2346 766 2681 461 44645 304 822Июнь2345 304 8221 461 44643 843 376Июль 2343 843 3761 461 44642 381 930Авг 23 42 381 9301 461 44640 920 484Сен 23 40 920 4841 461 44639 459 038Окт 2339 459 0381 461 44637 997 592Ноя 2337 997 5921 461 44636 536 146Дек 2336 536 1461 461 44635 074 70043 112 653948 478Янв 2335 074 7001 461 44633 613 254Фев 2333 613 2541 461 44632 151 808Мар 2332 151 8081 461 44630 690 362Апр 2330 690 3621 461 44629 228 916Май 2329 228 9261 461 44627 767 470Июнь 2327 767 4701 461 44626 306 024Июль 2326 306 0241 461 44624 844 578Авг 2324 844 5781 461 44623 383 132Сен 23 23 383 1321 461 44621 921 686Окт 2321 921 6861 461 44620 460 240Ноя 2320 460 2401 461 44618 998 794Дек 2318 998 7941 461 44617 537 34825 575 301562 657Янв 2417 537 3481 461 44616 075 902Фев 2416 075 9021 461 44614 614 456Мар 2414 614 4561 461 44613 153 010Апр 2413 153 0101 461 44611 691 564Май 2411 691 5641 461 44610 230 118Ион 2410 230 1181 461 4468 768 672Июль 248 768 6721 461 4467 307 226Авг 247 307 2261 461 4465 845 780Сен 245 845 7801 461 4464 384 334Окт 244 384 3341 461 4462 922 888Ноя 242 922 8881 461 4461 461 442Дек 241 461 4421 461 44608 037 949176 8352 909 739Приложение 8Таблица 7 - Расчет эффективности лизинга на основе фактических затратПоказательПрямая покупкаКредитЛизингФактические затраты на оборудование с учетом экономии по налогу на прибыль55 013 66964 424 93454 702 627Экономия по сравнению с лизингом, руб.311 0419 722 307-Эффективность лизинга, %0,617,8