Собственный капитал организации:Управление и оценка Эффективности его использования

Ключевым фактором роста собственного капитала отчетного года является, безусловно, объем полученной чистой прибыли. В свою очередь, показатель прибыли положительным образом сыграл на динамике рентабельности продаж - плюс 4,67 процентных пунктов в отчетном году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Весьма положительно на показатель рентабельности собственного капитала в отчетном году повлияла величина коэффициента оборачиваемости активов. В 2021 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ее величина возросла на 0,03 пункта, что весьма неплохо особенно после падения в 2020 г. на 0,52 пунктов в сопоставлении с 2019 г. Положительным образом сыграло в отчетном 2021 г. по сравнению с 2020 г. увеличение объемов выручки на 179678 тыс. руб. в абсолютном выражении.Таким образом, проведенная оценка эффективности управления собственным капиталом рассматриваемого предприятия показала, что руководство ООО «Околица» в своей основе предпринимает своевременные и грамотные решения по недопущению возникновения ситуаций, которые создают угрозы и риски устойчивого и безопасного развития предприятия.Важнейший факт, который бросается в глаза при рассмотрении структуры капитала организации – отсутствие собственных средств (капитала). Это сразу заметно по отрицательному итогу 3-го раздела бухгалтерского баланса "Капитал и резервы" (-4636 тыс. руб.). Такая структура капитала считается неудовлетворительной, поскольку организация существует исключительно за счет заемных (привлеченных) средств.Анализируя финансовую устойчивость организации, в первую очередь рассчитывается коэффициент автономии, или отношение собственного капитала организации к общему капиталу (т.е. к сумме собственного и заемного). В ситуации, когда собственный капитал отсутствует, рассчитывать коэффициент не имеет смысла, значение будет отрицательным.Отсутствие собственного капитала – крайне негативный признак. Данный факт обязательно раскрывается в аудиторском заключении при подтверждении достоверности бухгалтерской отчетности.В российском законодательстве в таких случаях предусмотрены обязательные меры. В случае, если по истечении двух лет с момента регистрации общества с ограниченной ответственностью стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал (ст. 90 Гражданского кодекса Российской Федерации). В данном случае уменьшить уставный капитал до величины чистых активов не получится ввиду того, что они отрицательные. Остается единственный вариант – увеличить чистые активы, т.е. собственный капитал организации.Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. По данным за 2021 год годовая прибыль ООО "Околица" составляет 1294 руб., или 6,28% от всех активов организации. Собственный капитал у организации появится, если с такой рентабельностью работать в течение 4 лет. Кроме того, существуют следующие "разовые" варианты увеличения собственного капитала (чистых активов) организации:а) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на конец отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Также обратите внимание, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.б) Увеличение уставного капитала. В данном случае этот вариант не подходит, т.к. чистые активы должны превышать уставный капитал.в) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.2.3. Оценка эффективности использования собственного капитала организацииДля оценки эффективности использования собственных средств ООО «Околица» на основании отчетных данных рассчитаем необходимые показатели, и все полученные расчеты оформим в таблице 8.Рентабельность собственного капитала - это важнейший финансовый показатель, характеризующий сумму прибыли, которую получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель определяется по формуле (2):(2)гдеRск = рентабельность собственного капитала;ЧП - чистая прибыль;СК -среднегодовая стоимость собственного капитала.При расчете данного показателя, на основании отчетных данных ООО «Околица», видим, что рентабельность собственного капитала ООО «Околица» в 2020 году значительно уменьшилась (на 6,8%), что является отрицательным моментом. В 2019 году доля чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала, составила 17,3%, а в 2020 году - 10,5%.Также, для оценки эффективности использования собственного капитала предприятия рассчитаем оборачиваемость собственного капитала в днях по формуле (3):(3)где Доб.ск- оборачиваемость собственного капитала в днях;СК -среднегодовая стоимость собственного капитала;ВР - выручка.Произведенные расчеты показывают, что оборачиваемость собственного капитала в днях в 2019 году составила 152,8 дня, в 2020 году - 179,1 дня. Соответственно, оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 26,3 дня, что негативно влияет на эффективность использования собственных средств.Уменьшение оборачиваемости собственного капитала ООО «Околица» в 2020 году повлекло за собой дополнительное вовлечение в оборот собственного капитала на сумму 147313 тыс. руб.:Для того, чтобы определить скорость и активность использования собственных средств рассчитаем коэффициент оборачиваемости собственного капитала (5):(5)где К об.ск- коэффициент оборачиваемости собственного капитала;ВР - выручка;СК -среднегодовая стоимость собственного капитала.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ООО «Околица» в 2020 году составил 2,0, что на 0,4 оборота меньше, чем в 2019 году. Следовательно, активность использования собственного капитала предприятия за анализируемый период снизилась.Для акционеров и собственников предприятия имеет большое значение такой показатель, как период окупаемости собственного капитала, поскольку с его помощью можно определить время, в течение которого будут возмещены средства, вложенные в собственный капитал (6):(5)где Окуп.ск - окупаемость собственного капитала;СК -среднегодовая стоимость собственного капитала;ЧП - чистая прибыль.Расчеты показывают, что окупаемость собственного капитала в 2019 году составила 5,8 лет. В 2020 году данный показатель равен 9,5лет. Отрицательным моментом является увеличение периода окупаемости собственного капитала на 3,7 года.В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств - это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.Коэффициент автономии вырос на 0,087 и составил 0,550. Это значит, что удельный вес собственного капитала в сумме общегокапитала в 2020 г. составляет 55,0%. Это говорит о том, что предприятие в достаточной мере имеет финансовую устойчивость.Коэффициент финансовой устойчивости на ООО «Околица» не соответствует нормам, а значит, предприятие располагает недостаточным количеством устойчивых финансовых источников.Коэффициент финансовой активности в ООО «Околица» в 2020 году составил 0,835 (при нормативе меньше 1), он сократился по сравнению с 2019г. на 0,322 - это является положительной тенденцией развития предприятия.Коэффициент обеспечения оборотных активов собственным капиталом в 2020 г. равняется 0,467. Это говорит нам о том, что предприятие имеет достаточное количество собственных оборотных средств.Коэффициент обеспечения запасов собственным капиталом в 2020 г. составил 3,302, что свидетельствует о положительных изменениях в структуре баланса организации.В 2019 г. собственный капитал был не очень гибким, средств было недостаточно для маневрирования ими, значение коэффициента было равно -0,187, при норме более 0,2. В 2020 г. ситуация изменилась в лучшую сторону. Собственный капитал увеличился и стал равен 0,640. Из-за этого стало возможным формирование оборотных активов за счет собственного капитала, не привлекая при этом заемный капитал.Коэффициент концентрации привлеченного капитала характеризует долю привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. В 2019 году значение данного коэффициента составило 0,536, а в 2020 году снизилось до 0,459. Высокий коэффициент концентрации привлеченного капитала (при норме < 0,4) говорит о том, что для финансирования основных средств и других капитальных вложений предприятие больше использует заемные средства.Проанализировав все коэффициенты, мы наблюдаем ситуацию, когда происходит улучшение значение коэффициентов, так в 2018 - 2019гг. большинство показателей отрицательные. Это случается в случае, когда внеоборотные активы больше по сумме собственных средств. В таком случае, показатель собственного оборачиваемого капитала вычисляется с отрицательным значением, что, в свою очередь, отражается на дальнейших результатах расчета. Данная ситуация в организации говорит нам о том, что не только оборотные, но и основные фонды покрываются заемными средствами.ЗаключениеПроанализировав мнения зарубежных и отечественных ученых о категории «собственный капитал», можно дать следующее определение: собственный капитал — это доля собственников в активах компании, остающаяся после вычитания всех обязательств и необходимая для покрытия убытков, осуществления уставной деятельности, создания новых видов имущества. Собственный капитал включает составляющие: уставный капитал, собственные акции (доли), выкупленные акционерным обществом у их владельцев для последующего аннулирования или перепродажи, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, целевое финансирование и поступление Вся информация о собственном капитале, которая формируется учетно-аналитической системой, используется не только внутренними, но и внешними пользователями. В общем случае, именно собственный капитал дает понимание того, насколько компания обладает устойчивостью в финансовом плане, какой запас прочности демонстрирует, насколько грамотно ведется управление организацией.Общество с ограниченной ответственностью «Околица» (далее – ООО «Околица») зарегистрирована в едином государственном реестре юридических лиц 9 декабря 2015 г. ООО «Околица» зарегистрировано по адресу: 600022, обл. Владимирская, г. Владимир, ш. Московское, 5а, помещ. 4. Основной вид деятельности организации: Деятельность ресторанов и услуги по доставке продуктов питания (код по ОКВЭД 56.10). Также заявлено 86 дополнительных видов деятельности.Поскольку на 31 декабря 2021 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.Полученные результаты наглядно демонстрируют тот факт, что величина индикатора рентабельности собственного капитала в отчетном 2021 г. выросла на 9,20 процентных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Весьма положительно на показатель рентабельности собственного капитала в отчетном году повлияла величина коэффициента оборачиваемости активов. В 2021 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ее величина возросла на 0,03 пункта, что весьма неплохо особенно после падения в 2020 г. на 0,52 пунктов в сопоставлении с 2019 г. Положительным образом сыграло в отчетном 2021 г. по сравнению с 2020 г. увеличение объемов выручки на 179678 тыс. руб. в абсолютном выражении.Таким образом, проведенная оценка эффективности управления собственным капиталом рассматриваемого предприятия показала, что руководство ООО «Околица» в своей основе предпринимает своевременные и грамотные решения по недопущению возникновения ситуаций, которые создают угрозы и риски устойчивого и безопасного развития предприятия.Отсутствие собственного капитала – крайне негативный признак. Данный факт обязательно раскрывается в аудиторском заключении при подтверждении достоверности бухгалтерской отчетности.Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. По данным за 2021 год годовая прибыль ООО «Околица»составляет 1294 руб., или 6,28% от всех активов организации. Собственный капитал у организации появится, если с такой рентабельностью работать в течение 4 лет. Кроме того, в работе предложены«разовые» варианты увеличения собственного капитала (чистых активов) организации.Список использованных источниковНормативные правовые акты и официальные документы:Приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н (ред. от 11.04.2018) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации».Специальная литература:Акагаджиева, И. А. Анализ собственного капитала: аспект финансовой устойчивости / И. А. Акагаджиева, С. А. Чернова // Актуальные проблемы общества, экономики и права в контексте глобальных вызовов : Сборник материалов VI Международной научно-практической конференции, Москва, 20 декабря 2021 года. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Институт развития образования и консалтинга", 2021. – С. 109-115. Беликова, С. В. Управление собственным капиталом компании в условиях экономических трансформаций: комплексный подход / С. В. Беликова, Т. Ю. Колесник // Развитие современной науки и технологий в условиях трансформационных процессов : Сборник материалов VII Международной научно-практической конференции, Москва, 07 декабря 2022 года. – Санкт-Петербург: Печатный цех, 2022. – С. 271-275. Борисова, М. Ю. Методы оптимизации структуры капитала / М. Ю. Борисова, Е. В. Богомолова // Ключевые позиции и точки развития экономики и промышленности: наука и практика : Материалы Международной научно-практической конференции, Липецк, 25 марта 2021 года / Под общей редакцией М.А. Новака. – Липецк: Липецкий государственный технический университет, 2021. – С. 139-142.Винниченко, М. Ю. Управление собственным капиталом в условиях кризиса страны / М. Ю. Винниченко, В. А. Гурьева // Развитие финансового рынка и предпринимательских структур в современных условиях : Материалы Всероссийской научно-практической конференции, проводимой в рамках Всемирной недели предпринимательства, Волгоград, 10–12 ноября 2021 года. – Волгоград: Общество с ограниченной ответственностью "Сфера", 2022. – С. 227-230.Гулина, А. В. Факторный анализ собственного капитала / А. В. Гулина, Н. Н. Бондина // Цифровые технологии живых систем в сельском хозяйстве : Сборник материалов Международной научно-практической конференции, Пенза, 24 ноября 2022 года. Том I. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2022. – С. 70-74. Запольских, Ю. А. Управление структурой капитала организации / Ю. А. Запольских // Актуальные вопросы интеграции аграрной науки и образования : Сборник научных статей, посвящается 50-летию кафедры, Уфа, 10–12 марта 2022 года / Министерство сельского хозяйства Российской Федерации; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Башкирский государственный аграрный университет». – Уфа: Башкирский государственный аграрный университет, 2022. – С. 21-23. Колобов, М. А. Анализ использования собственного капитала коммерческой организацией / М. А. Колобов, А. М. Усенко // Наука и образование: векторы развития : Материалы Международной научно-практической конференции, Чебоксары, 29 ноября 2021 года. – Чебоксары: Негосударственное образовательное частное учреждение дополнительного профессионального образования "Экспертно-методический центр", 2021. – С. 17-20.Кривова, А. В. Анализ динамики и структуры собственного капитала / А. В. Кривова, А. А. Слободскова, Е. А. Строкова // Государство и право: проблемы и перспективы совершенствования : сборник научных трудов 5-й Международной научной конференции, Курск, 30 сентября 2022 года. – Курск: Юго-Западный государственный университет, 2022. – С. 184-189.Казьмина, К. А. Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия / К. А. Казьмина, Т. Н. Черемисина // Проблемы национальной экономики в цифрах статистики : Материалы VIII Международной научно-практической конференции. В 2-х томах, Тамбов, 07 декабря 2021 года. Том 1. – Тамбов: Издательский дом "Державинский"; ФГБОУ ВО «Тамбовский государственный университет им. Г. Р. Державина»; Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Тамбовской области, 2022. – С. 357-363. Лукьянова, С. А. Учетно-аналитическое обеспечение анализа собственного капитала / С. А. Лукьянова, А. Д. Несоленова // Современная наука: проблемы и перспективы развития : Сборник статей VI Международной научно-практической конференции. В 2-х частях, Омск, 28 февраля 2022 года / Под редакцией А.Э. Еремеева. Том Часть 1. – Омск: Омская гуманитарная академия, 2022. – С. 144-152. Маслова, В. А. Анализ и оценка достаточности собственного капитала компании / В. А. Маслова, О. В. Святова // Роль аграрной науки в устойчивом развитии АПК : материалы II Международной научно-практической конференции, Курск, 26 мая 2022 года. Том Часть 4. – Курск: Курская государственная сельскохозяйственная академия имени И.И. Иванова, 2022. – С. 226-232. Новичкова, О. В. Оценка влияния структуры капитала на эффективность их использования / О. В. Новичкова // Бухгалтерский учет, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы : Сборник статей XI Всероссийской научно-практической конференции, Пенза, 17–18 января 2023 года / Под редакцией Н.Н. Бондиной. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2023. – С. 114-118. Носов, А. В. Совершенствование процесса управления собственным капиталом организации на основе реструктуризации / А. В. Носов, Д. А. Мурзин, Е. В. Краснова // Актуальные проблемы финансирования и налогообложения АПК в условиях глобализации экономики : Сборник статей VIII Всероссийской научно-практической конференции, Пенза, 21–22 марта 2022 года / Под научной редакцией Н.Ф. Зарук, А.В. Носова, О.А. Тагировой. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2022. – С. 87-91.Пайтаева, К. Т. Основы управления структурой капитала предприятия / К. Т. Пайтаева // . – 2022. – № 211. – С. 111-114. Семенихина, Н. Б. Понятие «собственный капитал» в российских и международных стандартах финансовой отчетности / Н. Б. Семенихина, В. Р. Хасанова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2022. — № 1 (396). — С. 105-108.Степанова, В. А. Основные функции и состав собственного капитала / В. А. Степанова // Вклад молодых ученых в инновационное развитие АПК России : Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции, Пенза, 27–28 октября 2022 года. Том IV. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2022. – С. 177-181. Приложение 1Приложение 2