Макроэкономическое взаимодействие рынков.

Рынок фьючерсов на акции и индексы сосредоточен на фондовой бирже. Другие сегменты инструментов (валютные, процентные, товарные, кредитные) сосредоточены во внебиржевом секторе. Такое разделение вполне логично. Рынок фьючерсов на долевые и индексные инструменты традиционно является сегментом, в котором доминируют небанковские финансовые учреждения и частные лица, обращающиеся на биржу. Фьючерсные рынки процентных, валютных, кредитных и отчасти товарных инструментов (поскольку товарные инструменты включают форвардные сделки с драгоценными металлами) - это классические банковские сегменты финансового рынка, характеризующиеся внебиржевой организацией взаимодействия участников.В первой половине 2020 года активы небанковских финансовых институтов продолжали расти. Наиболее сильный рост наблюдался в сегментах страхового рынка и негосударственных пенсионных фондов, активы которых значительно опережали рост экономики.В целом размер сектора небанковских финансовых институтов, несмотря на активный рост некоторых групп, крайне мал (активы четырех основных групп составляют всего 10,5% ВВП), что является важным фактором волатильности финансового сектора и в немалой степени предопределяет недостаток долгосрочных инвестиционных ресурсов в российской экономике.2.3 Приоритетное развитие рынков на территории РоссииМногочисленные вызовы, с которыми в последнее время столкнулась российская экономика, требуют адекватного и специализированного ответа. Проблемы, которые были заметны и в предыдущие годы, теперь усугубились до уровня препятствий для дальнейшего роста. Центральный банк России попытался обозначить наиболее острые проблемы на финансовом рынке и предложить пути их решения.Краеугольными камнями развития финансового рынка в 2018-2020 годах Центральный банк назвал российскую экономику, население страны и финансовый сектор. Выход из кризиса Банк России видит во взаимодействии этих трех сторон.В данной работе Центральный банк России представлен как интегрированный финансовый мегарегулятор, проектирующий свои управленческие последствия во всех секторах рынка - от банковского и страхового до ценных бумаг, акций и корпоративного управления. Проект основных направлений развития и обеспечения стабильности финансового рынка Российской Федерации на период 2018-2020 годов, как следует из его названия, призван не только выявить существующие проблемы, но и предложить меры по их решению, которые будут эффективны в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Действительно, Центральный банк России определил как цели, так и основные направления развития финансового рынка Российской Федерации, и предлагаемые меры окажут существенное влияние на достижение сразу нескольких ориентиров. Три основные цели развития рынка, предложенные Центральным банком России, следующие Первая - повышение уровня и качества жизни российских граждан за счет использования инструментов финансового рынка. Вторая - стимулирование экономического роста путем предоставления российским хозяйствующим субъектам конкурентного доступа к долговому и долевому финансированию. И, наконец, третья - создание условий для развития финансовой индустрии.Эти цели должны быть достигнуты с помощью ряда мер, сгруппированных по девяти направлениям. Во-первых, защита прав потребителей финансовых услуг, финансовая доступность и финансовая грамотность в Российской Федерации. Во-вторых, борьба с недобросовестным поведением на финансовом рынке. В-третьих, повышение привлекательности акционерного финансирования публичных компаний для инвесторов путем внедрения современной системы корпоративного управления. В-четвертых, развивать рынок облигаций и синдицированное кредитование. В-пятых, совершенствовать регулирование финансового рынка, включая внедрение пропорционального регулирования, с целью оптимизации регулятивной нагрузки на участников финансового рынка. В-шестых, готовить квалифицированные кадры для финансовых институтов. В-седьмых, совершенствовать механизмы электронного взаимодействия на финансовом рынке. В-восьмых, развивать международное сотрудничество. В-девятых, совершенствовать средства обеспечения стабильности финансового рынка.Первое из этих направлений - повышение финансовой грамотности - должно оказать благоприятное воздействие на повышение уровня и качества жизни российских граждан, а также внести существенный вклад в создание условий для развития финансового сектора. Помимо социальной функции защиты прав потребителей финансовых услуг, ожидается, что повышение финансовой грамотности приведет к более активному участию россиян в операциях на финансовом рынке и увеличению числа индивидуальных инвесторов на фондовом рынке.Для предотвращения недобросовестного поведения на финансовом рынке Центральный банк считает, что ключевым фактором успеха является способность регулятора выявлять случаи недобросовестного поведения и обеспечивать соразмерное и неотвратимое наказание недобросовестных участников финансового рынка. В последнее время Центральный банк не раз и не два демонстрировал свою решительность в отношении финансовых (а не только кредитных) организаций, выводя с рынка те из них, которые не соответствуют требованиям российского законодательства. И эта политика будет продолжена в будущем - например, в среднесрочной перспективе Банк России рассмотрит возможность разработки системы, предусматривающей применение мер ответственности как к финансовой организации, являющейся самостоятельным юридическим лицом, так и к ее сотрудникам, руководителям и контролирующим собственникам.Следующие два направления - повышение привлекательности акционерного финансирования государственных предприятий для инвесторов путем внедрения современной системы корпоративного управления и развитие рынка облигаций и синдицированного кредитования - близки друг к другу. Движение в этих направлениях предполагает, что российские компании будут увеличивать долю инвестиций, привлекаемых на открытом рынке государственных ценных бумаг, а не в банковском секторе. В настоящее время вектор развития финансового рынка, предложенный Центральным банком - в частности, привлечение частного капитала и замещение традиционных кредитных инструментов облигационными - можно обсуждать только в совокупности с изменениями в налоговом законодательстве, в частности, отменой налогов на купонный доход. Такое решение является важным и необходимым шагом для развития рынка корпоративных облигаций. Однако, по мнению аналитиков, основными проблемами в продвижении идей об инструментах финансового рынка среди частных инвесторов будут консервативные взгляды населения на финансовые инструменты и низкая финансовая грамотность.Пятое направление предлагаемой ЦБС деятельности - совершенствование регулирования финансового рынка - связано с противодействием недобросовестному поведению на рынке и представляет собой комплекс мер, направленных на выявление финансовых рисков на ранней стадии. Последнее - совершенствование средств обеспечения стабильности финансовых рынков - примыкает к этим направлениям.Таким образом, Банк России планирует построить систему пропорционального регулирования финансовых институтов, которая подразумевает условное разделение институтов в конкретном секторе на три группы: системно значимые институты, небольшие институты и прочие компании. Для этих групп финансовых институтов будут установлены разные требования. Например, к системно значимым финансовым учреждениям будут предъявляться повышенные требования, к малым фирмам - упрощенное регулирование, а к прочим компаниям - базовые нормативные требования, в зависимости от рисков, которые их деятельность создает для финансового сектора. В качестве примера усиленных требований Центральный банк объявляет о введении дополнительных требований к системно значимым финансовым институтам, финансовый крах которых может угрожать финансовой стабильности или привести к сбоям в предоставлении определенных видов финансовых услуг - в частности, для системно значимых банков вводятся новые нормативы ликвидности.Центральный банк России не уделял такого внимания подготовке квалифицированных кадров для финансовых институтов, как в других областях. Однако не секрет, что выпускники экономических и финансовых вузов годами осваивают практические навыки работы в банках, финансовых и инвестиционных компаниях. Таким образом, сформулированная Центральным банком РФ цель - "выпускники российских вузов, пройдя соответствующие курсы и сертификацию, должны быть готовы к работе в финансовом секторе без дополнительных значительных затрат на обучение со стороны работодателей" - вполне своевременна. Можно предположить, что его реализация потребует не только повышения уровня высшего образования, но и гораздо более тесного сотрудничества между финансовыми институтами и вузами в процессе подготовки специалистов.Совершенствование механизмов электронного взаимодействия на финансовом рынке - проект, от которого должны выиграть как финансовые институты, так и рядовые граждане - потребители финансовых услуг. Но если развитие электронного документооборота в корпоративном финансовом секторе является логическим продолжением существующих технологий, то, по мнению ЦБ РФ, одним из основных препятствий на пути развития электронного взаимодействия является психологический или поведенческий барьер, вызванный во многом недостаточной осведомленностью граждан или отсутствием у них информации о возможности использования безбумажных методов для проведения тех или иных финансовых операций, а также недоверием к способности граждан использовать безбумажные методы для проведения тех или иных финансовых операций. Для преодоления этого барьера необходимо повысить удобство использования, уровень доверия и психологического комфорта граждан при использовании электронных способов взаимодействия с финансовыми организациями, в частности, путем обучения использованию электронных финансовых услуг, а также предоставить потребителям более благоприятные условия при использовании электронных форм взаимодействия, считают в ЦБ РФ. Таким образом, вопрос повышения финансовой грамотности физических лиц - граждан России - вновь и вновь становится актуальным.Развитие международного взаимодействия можно отнести к деятельности Центрального банка России, который лишь косвенно влияет на российский финансовый рынок. Однако эта деятельность вполне применима, так как предполагает продолжение работы по устранению барьеров для доступа иностранного капитала на российский финансовый рынок и выход российских участников на новые долговые рынки в азиатском регионе. В то же время Банк продолжит содействовать использованию национальных валют во взаимных расчетах с участниками рынка из ключевых стран-партнеров России, а в плановом периоде будет вести работу с Китаем по предоставлению российским юрисдикциям статуса клирингового центра юаня.Таким образом, подготовленное Банком России руководство по развитию и обеспечению стабильности российского финансового рынка является логичным и необходимым актом регулятора. Банк России рассматривает отечественного инвестора как основного поставщика ресурсов для российского финансового рынка, выдвигая на первый план задачу стимулирования его выхода на рынок, привлечения широких слоев граждан при обеспечении защиты их прав как потребителей финансовых услуг. Однако, учитывая спекулятивный характер российского финансового рынка, одной защиты прав потребителей недостаточно. Необходимо защитить внутренние инвестиции от спекулятивного разрушения и создать благоприятные условия для инвестирования в приоритетные отрасли развития национальной экономики.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ данной работе была рассмотрена тема "Макроэкономическое взаимодействие рынков", в ходе которой были проанализированы теоретические основы рынка, равновесие на отдельных рынках и взаимодействие рынков на макроэкономическом уровне. В результате были сделаны следующие выводы. Рынок - это система экономических отношений между хозяйствующими субъектами, основанная на отношениях обмена и платежа за все товары и услуги. Рынок - это социальный механизм, осуществляющий непрерывную связь между производителями и потребителями экономических благ. Важнейшей экономической проблемой является проблема общего экономического равновесия. Понять существование общего экономического равновесия можно, определив условия для участников рыночной экономики, при которых они могут реализовать свои цели. При этом достижение экономического равновесия - это не только наличие определенных товаров или достижение определенных количеств, но и достижение участниками рыночных отношений цели своих планов. В рыночной экономике состояние экономического равновесия не является обычным, так как участники рынка не согласовывают свои планы относительно рынка, их работа выполняется в разных ключах, и согласованность в их действиях может быть только случайной. В настоящее время постоянно меняются потребности населения, а также технологии удовлетворения этих потребностей, поэтому экономическое равновесие достигается снова и снова. Поэтому национальные экономики, а также рынки, существующие по отдельности, часто находятся не в экономическом равновесии, а в неравновесии. Таким образом, общее экономическое равновесие - это сочетание планов покупателей и их соответствия планам продавцов в отношении объема продаж. Отсутствие устойчивого состояния в планах участников рынка приводит к неравновесию во внутренней экономике.СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1. Агапова, Т.А. Макроэкономика: Учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина. - М.: МФПУ Синергия, 2019. - 560 c. 2. Анисимов, А.А. Макроэкономика. Теория, практика, безопасность. Под ред. Е.Н. Барикаева. Учебное пособие. Гриф МВД РФ. Гриф УМЦ "Профессиональный учебник". / А.А. Анисимов, Н.В. Артемьев, О Тихонова. - М.: ЮНИТИ, 2020. - 599 c. 3. Аносова, А.В. Макроэкономика. Сборник задач и упражнений: Практическое пособие / А.В. Аносова, И.А. Ким; Под ред. С.Ф. Серегина. - М.: Юрайт, 2019. - 154 c. 4. Аносова, А.В. Макроэкономика: Учебник для бакалавров / А.В. Аносова, И.А. Ким, С.Ф. Серегина. - М.: Юрайт, 2019. - 521 c. 5. Бальцерович. Л.Ю. Факторы долгосрочного экономического роста //Экономическая политика. – 2021. – №. 3. – С. 16-18. 6. Басовский, Л.Е. Макроэкономика: Учебник / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2020. - 202 c.7. Белоусов А. Долгосрочные тренды российской экономики: сценарии экономического развития России до 2020 года // Общество и экономика. - 2019. - №12. - С.114-229. 8. Бланшар, О. Макроэкономика: Учебник. 2-е изд. / О. Бланшар. - М.: ГУ ВШЭ, 2019. - 653 c. 9. Бурлачков, В.К. Макроэкономика, монетарная политика, глобальный кризис: Анализ современной теории и проблемы построения новой модели экономического развития / В.К. Бурлачков. - М.: Книжный дом Либроком, 2019. - 240 c. 10. Васильев, В.П. Макроэкономика: Учебное пособие / В.П. Васильев, Ю.А. Холоденко. - Москва: ДиС, 2020 - 208 c. 11. Воронин, А.Ю. Макроэкономика - I: Учебное пособие / А.Ю. Воронин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 110 c. 12. Вымятнина, Ю.В. Макроэкономика в 2 ч. часть 2. учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Ю.В. Вымятнина, К.Ю. Борисов, М.А. Пахнин. - Люберцы: Юрайт, 2019. - 198 c. 13. Вымятнина, Ю.В. Макроэкономика в 2 ч. часть 1. учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Ю.В. Вымятнина, К.Ю. Борисов, М.А. Пахнин. - Люберцы: Юрайт, 2020. - 294 c. 14. Гусейнов, Р.М. Макроэкономика: Учебное пособие для бакалавров / Р.М. Гусейнов, В.А. Семенихина. - М.: Омега-Л, 2021. - 254 c. 15. Журавлева, Г.П. Экономическая теория. Макроэкономика -1,2. Метаэкономика. Экономика трансформаций: Учебник, 3-е изд.(изд:3) / Г.П. Журавлева. - М.: ИТК Дашков и К, 2020. - 920 c