Влияние платежного баланса на курс российского рубля

Таблица 1 –Чистый ввоз / вывоз капитала частным сектором за 2019–2022 гг., млрд. долл СШАЧистый ввоз (-)/вывоз (+) капитала частным сектором2019г.2020 г.2021 г.2022 г.Банки17,721,76,159,6Прочие сектора5,628,468,1183,4Итого23,350,174,2243,0Отток капитала из России является одной из наиболее острых экономических проблем. Из таблицы 1видно, что в 2022 году показатель достиг максимуму (причем стоит отметить, что максимум исторический), который составил 243 млрд долларов США чистого вывоза капитала, что связано с сильнейшим снижением инвестиционной привлекательности России на мировой арене.Если рассматривать период до 2022 года, то основной тренд соотносится с динамикой валютного курса, потому как в 2019 года, когда курс в среднем составлял 64 доллара США, показатель чистого вывоза капитала был минимален. Однако далее с ростом курса, присутствует рост показателя чистого вывоза капитала.В целом можно сделать вывод, что валютный курс в России склонен к изменениям под воздействием внешних факторов. Исследуемый период можно условно разделить на два этапа – до 2022 года, когда курс регулировался рыночными механизмами. В эти моменты динамика совпадала с трендом сальдо торгового баланса, а также с динамикой показателя чистого вывоза капитала. То есть можно суммировать, что присутствует корреляция двух данных экономических явлений. Что касается динамики в 2022 году, то необходимо учитывать о серьезных мерах по регулированию валютного курса со стороны государства, что позволило существенно снизить котировку. Потому взаимозависимость показателей на этом промежутке исследуемого периода не прослеживается.2.3 Проблемы изменения валютного курса и пути их совершенствованияВалютный курс является существенным показателем стабильности и устойчивости экономики, а также он взаимосвязан с огромным множеством основополагающих макроэкономических показателей страны. Согласно динамке платежного баланса на 2022 год, одной из главных проблем в сфере формирования валютного курса является отток капитала за рубеж. У глобальной проблемы есть ряд причин, которые способствуют развитию процесса выведения денежных средств. Во-первых, это репатриация валютной выручки от экспорта товара, так как эта проблема наносит ущерб безопасности страны в сфере экономики, из-за того, что вывоз капитала влечет за собой отток значительных ресурсов из экономического оборота государства и включению их в производственный процесс других стран. С одной стороны, это верная политика, потому как происходит стабилизация российского рубля, однако вместе с этим происходит сильнейшее снижение инвестиционной привлекательности.В качестве альтернативного варианта можно предложить либерализировать подход к валютному регулированию и полностью отметить репатриацию, последовав примеру некоторых передовых европейских стран. Это направление является на данный момент приоритетным у органов стратегического управления, но сложным в реализации. Другие страны, в основном европейские, позволили себе такой шаг только после создания общего информационного пространства, к примеру Организации Экономического Сотрудничества и Развития, которая позволяет свободно обмениваться информацией по движению денежных средств среди членов-участников. Вопрос отмены репатриации валютной выручки давно является спорным, однако представители законотворческого процесса настаивают на поэтапном ослабление валютных ограничений, и в первую очередь – отмену репатриации от реализации не сырьевой продукции, далее – сырьевой продукции. Основной сложностью в данном процессе является поддержание стабильного уровня инфляции и курса национальной валюты, так как отмена ограничений может вызвать сильное изменение показателя.Второй важной причиной можно выделить фиктивные экспортно-импортные контракты. Суть заключается в выведение капитала из России по средствам оплаты счета от иностранного контрагента, при условии, что на территорию Российской Федерации приобретенный товар не поступает, а фирма прекращает свое существование. Существующая система взаимодействия таможенных органов и уполномоченных банков максимально сокращает такие случаи, однако проблема до сих пор является актуальной.В-третьих, расчет российских контрагентов с нерезидентами за пределами России, то есть в офшорных зонах. Офшоры представляют собой зоны вне российской налоговой системы, в которых осуществляется расчеты за товары, произведенные на территории Российской Федерации. Привлекательность такой деятельность заключается в уходе или максимальном сокращение уплаты налогов. Воспрепятствовать вывозу капитала таким способом можно лишь совершенствуя налоговую систему внутри страны. Неоспоримо, что финансовый рынок России нуждается в защите. Средства реализации валютной политики призваны исключить валютную зависимость Российской Федерации и обеспечить выполнение при осуществление внешнеторговой деятельности требований российского валютного законодательства, а также обоснованность платежей в иностранной валюте, полноту и объективность учета и отчетности по валютным операциям и рублевым сделкам нерезидентов.Суммируя вышеизложенный материал данной главы, можно сделать ряд выводов. В первую очередь, платежный баланс России отражает динамику национальной экономики в целом, а именно присутствует спад в 2020 году, а далее заметный рост и возвращение допандемийных уровней показателей. Связано это с активной внешнеэкономической деятельностью в 2021 году, в период между первой и второй волной пандемии COVID19, когда экономика высокими темпами закрывала пробелы, вызванные локдаунами. События 2022 года стали аналогичным шоком для платежного баланса, в результате которого показатели вновь снизились, однако остались в активной зоне. Что касается валютного курса, то он более волатильный, потому как является индикатором большего количества факторов, чем платежный баланс, однако даже так присутствует аналогичные тренды. На практике видно, что в ряде периодов зависимость платежного баланса и валютного курса не прослеживается, однако необходимо учитывать, что степень государственного регулирования, которая периодически меняется за последние три года, оказывает существенное влияние на рыночные отношения.Рассматривая проблематику влияния платежного баланса на валютный курс, возникают ряд дискуссионных моментов относительно политики регулирования в России, потому как данные вопросы напрямую связаны с внешнеэкономической деятельность. ЗаключениеВ рамках исследовательской работы был проведен комплексный анализ влияния платежного баланса на курс российского рубля, что и заявлялось в качестве цели.Первая глава работы посвящена теоретическим основам изучения понятия валютного курса, образующих его факторов, а также изучена такая форма отчетности как платежный баланс и его взаимосвязь с валютной политикой.Вторая глава содержит в себе анализ изменений платежного баланса за последние четыре года, и формулирование причин данных корректировок. Помимо этого, рассмотрена динамику курса российского рубля по отношению к доллару США, и определение взаимосвязи курса валют и платежного баланса. Третья глава раскрывается основные масштабные проблемы, которые присутствуют сегодня в валютном курсообразовании.Суммируя вышеизложенное, исходя из комплексного анализа можно сделать вывод, что платежный баланс является отражением глобальных процессов в национальной экономику, ввиду этого он несомненно оказывает влияние на формирование валютного курса. Когда валютный курс подчиняется только рыночному механизму, то есть он плавающий, то корреляция велика, однако в случае смешенного курса – возможны изменения в динамике, что на видно на примере котировок российского рубля в 2022 году, когда Банк России начал активную валютную стабилизационную политику.Суммируя все вышеизложенное, можно сделать вывод, что в результате исследования была проведена комплексная работа по изучению платежного баланса и его влияния на формирования курса российского рубля.Список источниковАгибалов А.В. Международные расчеты и валютные операции / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, Ю.В. Ткачева. Воронеж: Воронежский государственный аграрный университет им. императора Петра Первого. 2016. 188 c.Арустамов Э.А., Андреева Р.С. - Внешнеэкономическая деятельность - КноРус - 2016 - ISBN: 978-5-406-01065-5-V-2016 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/920527Асламов С.В. Валютные операции и международные расчеты: Учебное пособие / Чита: ЧитГУ, 2008. – 140 с.Ахмедзянов Р.Р., Петров Д.А. Особенности валютного контроля внешнеторговой деятельности в России // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. №11-1.Биржак О.В., Федотова А.Ю. Национальная валютная система России и валютный рынок // Наука и образование: сохраняя прошлое создаем будущее. – 2017. – с. 88-92.Валютное регулирование: Методическое пособие/ Т.Ю.Теплякова.– Ульяновск: УлГТУ, 2008.– 78 с.Ващелюк Н.В., Полбин А.В., Трунин П.В. «Оценка макроэкономических эффектов шока ДКП для российской экономики» // Экономический журнал Высшей школы экономики. – Т. 19. – № 2. – 2015.– С.169-198.Вилисова М. Л., Нефедова Е.А. Современное состояние валютного рынка Российской Федерации // Инновационное разыитие как фактор конкурентоспособности национальной экономики: сборник статей международной научно-практической конференции. – Уфа: ООО «ОМЕГА САЙНС», 2017. – С. 99-101.Гоголева Т.Н. Международная экономика: учеб. пособие. для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» / Т.Н. Гоголева, В.Г. Ключищева, Ю.И. Хаустов. М: Кнорус. 2005. 303 с.Головченко А. Е., Кужугет Н. С., Бендерская Е. А. Механизм формирования валютного курса в России // Проблема модернизации российской экономической системы в санкционных условиях. – 2017. – С. 159-161.Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / под редакцией Жукова В.Ф. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 785 с.Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика /В. В. Ковалев. – М.: «Проспект», 2011. – 1024 с.Кулин А.А. Регулирование внутреннего валютного рынка с учетом сезонной составляющей колебания курса рубля // Вестник НГИЭИ. – 2018. – № 1 (80). – С. 135-141.Левина Т.А., Ксенофонтова А.П., Шевченко Я.В. Валютные курсы и факторы их формирования, негативное влияние долларизации на экономику РФ // Интерактивная наука. – 2016. – № 1. – С. 131-133. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:Издательство Юрайт, 2014 – 543 с.Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под общ. ред. Н. Н. Мокеевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.– 296 с.Мокеева Н. Н., Казак А. Ю., Веретенникова О. Б. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. Пособие / Екатеринбург: Издательство АМБ, 2006.– 273 c.Нумизматический словарь / Зварич В.В. – Львов: Издательское объединение «Вища школа», 1978.– 338 с.Ожиганов В.К., Сеннова А.А. Валютная политика РФ после перехода на режим плавающего курса рубля // Инновационные процессы в национальной экономике и социально-гуманитарной сфере. – 2018. – С. 118-121.Панченко В.И. Валютное регулирование: учебное пособие / СПБ: Троицкий мост,2014. – 240с.Погодина, И. В. Правовое регулирование валютного рынка: учеб. пособие / И. В. Погодина, А. О. Смирнова ; Владим. гос. ун-т имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. – Владимир: Изд-во ВлГУ, 2012 – 128 с.Синяков А.А., Хотулев И.М. оптимальная монетарная, бюджетная и макропруденциальная политика в стране-экспортере нефти (обзор исследований) // Деньги и кредит. – 2017. – № 9. – С. 58-66. Словарь терминов по курсу «Финансы, деньги и кредит» / сост. В.В. Блекус. – Электроизолятор: ГГХПИ, 2011. – 52 с.Якушев И.И. Валютный курс как экономическая категория [Электронный ресурс] // Теория и практика современной науки. – 2017. – № 1 (19). – URL: http://modern-j.ru/domains_data/files/19/Yakushev%20I.I.%20Valyutnyy%20kurs.pdf(дата обращения 12.04.2023).Официальный сайт Банка России. Статистика. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ (дата обращения 12.04.2023).Официальный сайт Министерства Финансов России – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/ (дата обращения: 12.04.2023).Финансовая платформа Investing.com – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ru.investing.com/ (дата обращения: 12.04.2023).