Оценка стоимости инвестиционного проекта
Заказать уникальную дипломную работу
Тип работы:
Дипломная работа
Предмет:
Экономика предприятия
- 116 116 страниц
- 55 + 55 источников
- Добавлена 21.11.2023
4 785 руб.
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические основы оценки рыночной стоимости бизнеса 5
1.1. Понятие и методы оценки бизнеса 5
1.2. Принципы оценки и виды стоимости 10
2. Методологические основы оценки стоимости бизнеса 18
2.1. Стандарты оценки стоимости 18
2.2. Методы оценки рыночной стоимости бизнеса 28
3. Оценка рыночной стоимости бизнеса АО «Пушкинский текстиль» 30
3.1. Задание на оценку в соответствии с требованиями федеральных стандартов оценки 30
3.2. Применяемые стандарты оценки 30
3.3. Принятые при проведении оценки объекта оценки допущения и ограничивающие условия 31
3.4. Сведения о Заказчике и об оценщике 33
3.5. Основные факты и выводы 35
3.6. Описание объекта оценки 36
3.7. Анализ рынка объекта оценки 43
3.8. Финансовый анализ деятельности предприятия 57
3.9. Описание процесса оценки 58
3.10. Определение рыночной стоимости объекта доходным подходом 60
3.11. Согласование результатов и определение итоговой стоимости объекта оценки 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 77
ПРИЛОЖЕНИЯ 83
1. Теоретические основы оценки рыночной стоимости бизнеса 5
1.1. Понятие и методы оценки бизнеса 5
1.2. Принципы оценки и виды стоимости 10
2. Методологические основы оценки стоимости бизнеса 18
2.1. Стандарты оценки стоимости 18
2.2. Методы оценки рыночной стоимости бизнеса 28
3. Оценка рыночной стоимости бизнеса АО «Пушкинский текстиль» 30
3.1. Задание на оценку в соответствии с требованиями федеральных стандартов оценки 30
3.2. Применяемые стандарты оценки 30
3.3. Принятые при проведении оценки объекта оценки допущения и ограничивающие условия 31
3.4. Сведения о Заказчике и об оценщике 33
3.5. Основные факты и выводы 35
3.6. Описание объекта оценки 36
3.7. Анализ рынка объекта оценки 43
3.8. Финансовый анализ деятельности предприятия 57
3.9. Описание процесса оценки 58
3.10. Определение рыночной стоимости объекта доходным подходом 60
3.11. Согласование результатов и определение итоговой стоимости объекта оценки 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 77
ПРИЛОЖЕНИЯ 83
Фрагмент для ознакомления
Как на последние 2 вопроса ответить....если в работе уже не откредактировать….
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 25.02.2022 № 20 - ФЗ)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 01.07.2021, с изм. от 08.07.2021) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2022 № 456 - ФЗ)
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 № 146-ФЗ (ред. 01.07.2021 № 287-ФЗ)
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 26.03.2022 № 67-ФЗ)
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 26.03.2022 № 68-ФЗ)
6. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» №135-ФЗ от 29.07.1998 (ред. от 02.07.2021 № 351- ФЗ)
7. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.05.2015 № 297 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)»
8. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.05.2015 № 298 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)»
9. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.05.2015 № 299 (в ред. от 06.12.2016 г. №785) «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО №3)»
10. Приказ Минэкономразвития России от 01.06.2015 N 326 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО N 8)»
11. Damodaran A. (2012) Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. 3rd Edition. New York, Wiley Finance, 992 p.
12. IFRS 13. Оценка справедливой стоимости: международный стандарт финансовой отчетности: введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н.
13. Авраменко С.В. Типичные ошибки расчетов методами дисконтированных денежных потоков. // Финансы и кредит, 2020. - № 8.
14. Акобян Т.А. Зарубежный опыт формирования методологических основ доходного подхода к оценке стоимости бизнеса. // Инновационная наука, 2020. - № 8.
15. Аскеров П.Ф., Кибиров Х.Г., Цветков И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Инфра-М, 2022.
16. Балакин В.В. Основы оценки бизнеса. – М. Кнорус, 2020.
17. Григорьев В.В. Оценка предприятия: теория и практика. / В.В. Григорьев, М.А. Федотова. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2022.
18. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М,: Альпина Паблишер, 2021.
19. Джаксыбекова Г.Н. Доходный подход к оценке стоимости компании. // Финансы и кредит, 2019. - № 4.
20. Дорофеев Ю.В. Подходы и методы определения рыночной стоимости хозяйственной деятельности. // Вестник евразийской науки, 2019. - № 2.
21. Есипов В.Е., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса. – М.: Норма, 2020.
22. Иванова А.Е. Критический обзор основных методов оценки гудвилла непубличных компаний, применяющихся при планировании слияний и поглощений. // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2020. - № 1.
23. Ивко Д.Г. Особенности проведения оценки стоимости российских компаний методом рыночных мультипликаторов. // Финансы и управление, 2020. - № 4.
24. Касьяненко Т.Г. Современные проблемы теории оценки бизнеса. – М.: Инфра-М, 2020.
25. Когденко В. Г., Мельник М. В. Управление стоимостью компании. Ценностно-ориентированный менеджмент: учебник для бакалавров и магистров. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2022. 447 с.
26. Козырь Ю.В. Стоимость компаний. Оценка и управленческие решения / Ю.В. Козырь. – М.: Альфа-Пресс, 2018.
27. Козырь Ю.В. Отражение дополнительной эмиссии акций и долга в процессе стоимостной оценки акций и планирования параметров эмиссии. // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2020. - № 8.
28. Корниенко Б.И. Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода. // Концепт, 2020. - № 3.
29. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер.с англ. Н. Н. Барышниковой. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Олимп-Бизнес, 2018. 576 с.
30. Лейфер Л. А., Вожик С. В., Дубовкин А. В. Практика использования имитационного моделирования для прогнозирования денежных потоков предприятия и анализа рисков при оценке бизнеса // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2019. № 4(19). С. 62–73.
31. Международные стандарты оценки.
32. Мезенцева О.В., Мезенцева А.В., Кошеленко В.А. Механизм адаптации процесса нормализации операционной прибыли и денежного потока для российских предприятий в оценочной и аналитической деятельности. // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2019. - № 5.
33. Об оценочной деятельности в Российской Федерации: Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ.
34. Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)»: Приказ Минэкономразвития России от 20.07.2007 № 255.
35. Об утверждении федеральных стандартов оценки и о внесении изменений в некоторые приказы Минэкономразвития России о федеральных стандартах оценки [Электронный ресурс]: Приказ Минэкономразвития России от 14 апреля 2022 г. № 200; Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
36. Оценка бизнеса: учебно-методическое пособие. / Под редакцией А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2020.
37. Оценка стоимости бизнеса (под ред. В.В. Чайникова, И.В. Куликова). – М.: Норма, 2021.
38. Популо А.А. Применение фундаментального анализа при оценке инвестиционной привлекательности акций агропромышленного комплекса. // Международный научно-исследовательский журнал, 2019. - № 12.
39. Рычихина Н.С. Оценка инвестиционной привлекательности акций предприятия в ходе реструктуризации. // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение, 2018. - № 6.
40. Соловьев А. А. Понятие инвестиционной привлекательности и ее взаимосвязь с оценкой инвестиционной стоимости // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2012. № 13(2). С. 99–103.
41. Тельминова Н.В. Особенности применения доходного подхода к оценке стоимости активов и бизнеса в условиях кризиса. // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2021. - № 5.
42. Трифонов, Н.Ю. Совет объединений оценщиков евразии и евразийские стандарты оценки стоимости /Н.Ю. Трифонов / Материалы XVI Международного конгресса оценщиков Евразии, 23 ноября 2021 г., г. Ташкент. – URL: https://congress.oouz.uz] (дата обращения: 26.05.2023).
43. Филатов В.В. Методика оценка рыночной стоимости собственного капитала (доли в уставном капитале) доходным подходом. // Вестник евразийской науки, 2018. - № 8.
44. Фишмен Д., Пратт Ш., Гриффит К. и др. Руководство по оценке стоимости бизнеса. М.: ЗАО «Квинто-консалтинг», 2010. 369 с.
45. Хаджиев М. Р. Инвестиционная стоимость как индикатор полезности и привлекательности // Российское предпринимательство. 2017. № 8-2. С. 28–32.
46. Халикова М.А., Белай И.Е. Оценка стоимости контрольного пакета акций нефтяной компании. // Вестник евразийской науки,2018. - № 3.
47. Черкашина, Т.А. Методы стоимостной оценки нематериальных активов в международных, европейских и национальных стандартах оценки в условиях новой реальности /Т.А. Черкашина / Развитие современной науки и технологий в условиях трансформационных процессов (2022, Москва) / Сборник материалов IV Международной научно-практической конференции /редкол. Гуриева Л.К. [и др.] – Махачкала: Издательство «Алеф»,2022. – С.505-510.
48. Чиркова Е.А. Как оценить бизнес по аналогии. – М.: Инфра-М, 2020.
49. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2021.
50. Шовхалов Ш.М. Оценка бизнеса. – М.:Кнорус, 2020.
51. Щепотьев А.В., Вязьмов А.А., Карпова Т.Е. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – М.: Инфра-М, 2021.
52. Щербаков, В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / В.А. Щербаков, Н.А. Щербакова. – М.: Омега-Л, 2021.
53. European Valuation Standards/ 9tn edition – 2020 (EVS). – URL: https://tegova.org/static/72fa037473e198cbd428e465158bcfdb/a6048c931cdc93_TEGOVA_EVS_2020_digital.pdf (дата обращения: 26.05.2023).
54. European Business Valuation Standards 1tn edition – 2020. – URL: https://tegova.org/static/f2f491b0d1308a81309cff4d4f59aa84/a5f96ed996a211_TEGOVA_EBVS_2020-digital. pdf (дата обращения: 26.05.2023).
55. International Valuation Standards. – URL: https://biv.org.bw/wp-content/uploads/2022/01/ivs_2022.pdf (дата обращения: 26.05.2023).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 01.07.2021, с изм. от 08.07.2021) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2022 № 456 - ФЗ)
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 № 146-ФЗ (ред. 01.07.2021 № 287-ФЗ)
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 26.03.2022 № 67-ФЗ)
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 26.03.2022 № 68-ФЗ)
6. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» №135-ФЗ от 29.07.1998 (ред. от 02.07.2021 № 351- ФЗ)
7. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.05.2015 № 297 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)»
8. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.05.2015 № 298 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)»
9. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.05.2015 № 299 (в ред. от 06.12.2016 г. №785) «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО №3)»
10. Приказ Минэкономразвития России от 01.06.2015 N 326 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО N 8)»
11. Damodaran A. (2012) Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. 3rd Edition. New York, Wiley Finance, 992 p.
12. IFRS 13. Оценка справедливой стоимости: международный стандарт финансовой отчетности: введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н.
13. Авраменко С.В. Типичные ошибки расчетов методами дисконтированных денежных потоков. // Финансы и кредит, 2020. - № 8.
14. Акобян Т.А. Зарубежный опыт формирования методологических основ доходного подхода к оценке стоимости бизнеса. // Инновационная наука, 2020. - № 8.
15. Аскеров П.Ф., Кибиров Х.Г., Цветков И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Инфра-М, 2022.
16. Балакин В.В. Основы оценки бизнеса. – М. Кнорус, 2020.
17. Григорьев В.В. Оценка предприятия: теория и практика. / В.В. Григорьев, М.А. Федотова. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2022.
18. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М,: Альпина Паблишер, 2021.
19. Джаксыбекова Г.Н. Доходный подход к оценке стоимости компании. // Финансы и кредит, 2019. - № 4.
20. Дорофеев Ю.В. Подходы и методы определения рыночной стоимости хозяйственной деятельности. // Вестник евразийской науки, 2019. - № 2.
21. Есипов В.Е., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса. – М.: Норма, 2020.
22. Иванова А.Е. Критический обзор основных методов оценки гудвилла непубличных компаний, применяющихся при планировании слияний и поглощений. // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2020. - № 1.
23. Ивко Д.Г. Особенности проведения оценки стоимости российских компаний методом рыночных мультипликаторов. // Финансы и управление, 2020. - № 4.
24. Касьяненко Т.Г. Современные проблемы теории оценки бизнеса. – М.: Инфра-М, 2020.
25. Когденко В. Г., Мельник М. В. Управление стоимостью компании. Ценностно-ориентированный менеджмент: учебник для бакалавров и магистров. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2022. 447 с.
26. Козырь Ю.В. Стоимость компаний. Оценка и управленческие решения / Ю.В. Козырь. – М.: Альфа-Пресс, 2018.
27. Козырь Ю.В. Отражение дополнительной эмиссии акций и долга в процессе стоимостной оценки акций и планирования параметров эмиссии. // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2020. - № 8.
28. Корниенко Б.И. Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода. // Концепт, 2020. - № 3.
29. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер.с англ. Н. Н. Барышниковой. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Олимп-Бизнес, 2018. 576 с.
30. Лейфер Л. А., Вожик С. В., Дубовкин А. В. Практика использования имитационного моделирования для прогнозирования денежных потоков предприятия и анализа рисков при оценке бизнеса // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2019. № 4(19). С. 62–73.
31. Международные стандарты оценки.
32. Мезенцева О.В., Мезенцева А.В., Кошеленко В.А. Механизм адаптации процесса нормализации операционной прибыли и денежного потока для российских предприятий в оценочной и аналитической деятельности. // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2019. - № 5.
33. Об оценочной деятельности в Российской Федерации: Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ.
34. Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)»: Приказ Минэкономразвития России от 20.07.2007 № 255.
35. Об утверждении федеральных стандартов оценки и о внесении изменений в некоторые приказы Минэкономразвития России о федеральных стандартах оценки [Электронный ресурс]: Приказ Минэкономразвития России от 14 апреля 2022 г. № 200; Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
36. Оценка бизнеса: учебно-методическое пособие. / Под редакцией А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2020.
37. Оценка стоимости бизнеса (под ред. В.В. Чайникова, И.В. Куликова). – М.: Норма, 2021.
38. Популо А.А. Применение фундаментального анализа при оценке инвестиционной привлекательности акций агропромышленного комплекса. // Международный научно-исследовательский журнал, 2019. - № 12.
39. Рычихина Н.С. Оценка инвестиционной привлекательности акций предприятия в ходе реструктуризации. // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение, 2018. - № 6.
40. Соловьев А. А. Понятие инвестиционной привлекательности и ее взаимосвязь с оценкой инвестиционной стоимости // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2012. № 13(2). С. 99–103.
41. Тельминова Н.В. Особенности применения доходного подхода к оценке стоимости активов и бизнеса в условиях кризиса. // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2021. - № 5.
42. Трифонов, Н.Ю. Совет объединений оценщиков евразии и евразийские стандарты оценки стоимости /Н.Ю. Трифонов / Материалы XVI Международного конгресса оценщиков Евразии, 23 ноября 2021 г., г. Ташкент. – URL: https://congress.oouz.uz] (дата обращения: 26.05.2023).
43. Филатов В.В. Методика оценка рыночной стоимости собственного капитала (доли в уставном капитале) доходным подходом. // Вестник евразийской науки, 2018. - № 8.
44. Фишмен Д., Пратт Ш., Гриффит К. и др. Руководство по оценке стоимости бизнеса. М.: ЗАО «Квинто-консалтинг», 2010. 369 с.
45. Хаджиев М. Р. Инвестиционная стоимость как индикатор полезности и привлекательности // Российское предпринимательство. 2017. № 8-2. С. 28–32.
46. Халикова М.А., Белай И.Е. Оценка стоимости контрольного пакета акций нефтяной компании. // Вестник евразийской науки,2018. - № 3.
47. Черкашина, Т.А. Методы стоимостной оценки нематериальных активов в международных, европейских и национальных стандартах оценки в условиях новой реальности /Т.А. Черкашина / Развитие современной науки и технологий в условиях трансформационных процессов (2022, Москва) / Сборник материалов IV Международной научно-практической конференции /редкол. Гуриева Л.К. [и др.] – Махачкала: Издательство «Алеф»,2022. – С.505-510.
48. Чиркова Е.А. Как оценить бизнес по аналогии. – М.: Инфра-М, 2020.
49. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2021.
50. Шовхалов Ш.М. Оценка бизнеса. – М.:Кнорус, 2020.
51. Щепотьев А.В., Вязьмов А.А., Карпова Т.Е. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – М.: Инфра-М, 2021.
52. Щербаков, В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / В.А. Щербаков, Н.А. Щербакова. – М.: Омега-Л, 2021.
53. European Valuation Standards/ 9tn edition – 2020 (EVS). – URL: https://tegova.org/static/72fa037473e198cbd428e465158bcfdb/a6048c931cdc93_TEGOVA_EVS_2020_digital.pdf (дата обращения: 26.05.2023).
54. European Business Valuation Standards 1tn edition – 2020. – URL: https://tegova.org/static/f2f491b0d1308a81309cff4d4f59aa84/a5f96ed996a211_TEGOVA_EBVS_2020-digital. pdf (дата обращения: 26.05.2023).
55. International Valuation Standards. – URL: https://biv.org.bw/wp-content/uploads/2022/01/ivs_2022.pdf (дата обращения: 26.05.2023).