финансовые рынки, ценные бумаги и фондовые биржи. Предмет экономическая теория

Акции бывают именные и на предъявителя, простые и привилегированные. Облигации, как и акции, обращаются на рынке ценных бумаг и имеют свой курс. Векселя бывают простые и переводные.

2.3. Характеристика фондовых бирж

Фондовая биржа - это вид финансовой площадки, на которой торгуют любыми ценными бумагами: акциями, облигациями и паями инвестиционных фондов.
Обычно новички на бирже начинают свои сделки именно на фондовой бирже, потому что у нее есть ряд преимуществ.
Главное преимущество - низкий порог входа: в отличие от прямых инвестиций в недвижимость или собственный бизнес вложения в ценные бумаги можно начать даже с нескольких тыс. руб.
Покупка и продажа биржевых активов на фондовых биржах происходит через аккредитованного посредника - брокера.
Срочная биржа - это площадка, где заключаются срочные контракты [1, c.175].
Фондовая биржа получает свои доход благодаря следующим основным источникам:
денежным взносам её участников
плате за листинг
комиссионным сборам по заключённым сделкам
плате за биржевую информацию
плате за продажу биржевых технологий
использованию фондовых индексов биржи в качестве рыночных активов
штрафы
В современной России функционирует 10 фондовых площадок, при этом 80 % общего объема сделок приходится всего на 4, обороты по остальным шести незначительны. Можно указать следующие наиболее крупные биржи России:
- Московская биржа (ММВБ-РТС);
- Санкт-Петербургская биржа (ФБСПБ);
- Валютная биржа в Санкт-Петербурге (СПВБ);
- Московская ФБ (МФБ);
- Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ);
- Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ)
Самая крупная в России биржа - Московская биржа (ММВБ-РТС), созданная в 2011г. путем слияния двух основных биржевых площадок России – ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, основана в 1992г.) и РТС (Российская торговая система, основана в 1995г.). По объему торгов и уровню капитализации она входит в двадцатку мировых лидеров.
ММВБ-РТС предоставляет доступ на 6 рынков:
Фондовый – акции, паи, депозитарные расписки.
Срочный – фьючерсы, опционы, производные инструменты (фьючерсы на фондовые индексы и процентные ставки).
Валютный – спотовые операции с иностранной валютой, а также сделки своп (купля-продажа пары валют).
Денежный – сделки РЕПО.
Товарный – торгуется золото, серебро, а также зерно.
Внебиржевой.
В таблице 2 показаны 20 наиболее крупных фондовых бирж мира по капитализации:

Таблица 2 - ТОП-20 крупнейших фондовых бирж по капитализации на 2023г.
Мес-то Название Страна, город Капитали-
зация,
трлн. долл. Количест-
во компа-
ний Воз-
раст, лет 1 NYSE Нью-Йорк, США 28 4,4 тыс. 225 2 NASDAQ Нью-Йорк, США 13 3,9 тыс. 46 3 JPX (Токийс-
кая и Осака) Токио, Япония 6,2 3,6 тыс. 15 4 Шанхайская Шанхай, Китай 5 1,4 тыс. 27 5 Euronext Еврозона 4,6 1,4 тыс. 17 6 Лондонская Лондон, Англия 4,6 2,1 тыс. 216 7 Гонконгская Гонконг, Китай 4,4 2,2 тыс. 126 8 Шэньчжэньская Шэньчжень, Ки-
тай 3,5 2,1 тыс. 30 9 Франкфуртская Франкфурт, Гер-
мания 2,3 509 шт. 432 10 Бомбейская Мумбаи, Индия 2,3 5,7 тыс. 142 11 Национальная бир-
жа Индии Мумбаи, Индия 2,3 1,6 тыс. 25 12 ТSХ Торонто Торонто, Канада 2,2 1,5 тыс. 156 13 Корейская Сеул, Юж-
ная Корея 1,8 2 тыс. 65 14 Швейцарская Цюрих, Швей-
цария 1,5 262 шт. 22 15 NASDAQ Nordic Стокгольм, Шве-
ция 1,5 564 шт. 14 16 Австралийская фон-
довая биржа Сидней, Авст-
ралия 1,4 2,2 тыс 30 17 JSE Йоханнес-
бургская Йоханнес-
бург, ЮАР 1,2 472 шт 129 18 Тайваньская Тайбэй, Тайвань 1 758 шт. 56 19 ФБ Сан-Паулу Сан-Паулу, Бра-
зилия 1 365 шт. 127 20 Мадридская Мадрид, Испания 0,9 175 шт. 186

Ни одна из российских бирж в 2023г. в топ-20 не вошла, что можно расценивать как негативный фактор, ведь в 2013г. ведущая российская биржа Московская биржа (ММВБ-РТС) занимала 18 место в данном рейтинге.
Из рейтинга ТОП-20 Московская биржа (ММВБ-РТС) вышла в 2014г., заняв в 2019г. 22 место (приложение 1).
Клиринговые оганизации – организации осуществляющие деятельность в сфере сбора и корректировки информации по сделкам с ценными бумагами, а также подготовки бухгалтерских документов, зачёту по поставкам ценных бумаг и расчёту по ним.
Поэтапная деятельность клиринговой организации представлена на нижеследующем рис.7.


Рисунок 7 - Деятельность клиринговой организации

Биржам свойственны три характерные черты:
Частная собственность.
Максимизация дохода.
Оптимизация хозяйственной деятельности через рынок.
Первой задачей фондовой биржи является централизация места для торговли ценными бумагами.
Установление равновесной биржевой цены – вторая важнейшая задача биржи. На рис.8 демонстрируется процесс формирования цен на акции.

Рисунок 8 - Формирование цен на фондовом рынке

Третья задача: Фондовая биржа не только аккумулирует временно свободные денежные средства, но и перераспределяет их.
Четвертой задачей фондовой биржи является обеспечение гласности и открытости биржевых сделок.
Пятой задачей биржи является обеспечение беспристрастного арбитража возникающих споров.
Шестая задача биржи заключается в обеспечении гарантий исполнения сделок, совершённых на ней.
Седьмой задачей биржи является разработка кодекса поведения участников торговли [3, c.104].
Таким образом, фондовый рынок называется также рынком ценных бумаг. Рынок ценных бумаг – сектор финансового рынка, на котором осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Фондовая биржа - это вид финансовой площадки, на которой торгуют любыми ценными бумагами: акциями, облигациями и паями инвестиционных фондов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, финансовый рынок – это рынок, на котором осуществляются сделки с различными финансовыми инструментами.
Финансовый рынок подразделяется на 2 группы: денежный рынок и рынок капитала.
Фондовый рынок называется также рынком ценных бумаг, который является сектором финансового рынка по эмиссии и купле-продаже ценных бумаг.
Ценная бумага представляет собой особую форму существования капитала и может передаваться вместо самого капитала. Ценная бумага обращается на рынке как товар и приносит доход.
Суть такой формы капитала как ценная бумага заключается в том, что у владельца капитала самого капитала нет, но есть все права на него, зафиксированные в виде ценной бумаги.
Следовательно, ценные бумаги – это такие права на ресурсы, которые обособились от своей основы и даже имеют собственную материально-вещественную форму.
К основным ценным бумагам относятся акции, облигации и векселя. Акции бывают именные и на предъявителя, простые и привилегированные. Облигации, как и акции, обращаются на рынке ценных бумаг и имеют свой курс. Векселя бывают простые и переводные.
Фондовая биржа - это вид финансовой площадки, на которой торгуют любыми ценными бумагами: акциями, облигациями и паями инвестиционных фондов. До 2014г. по критерию капитализации ведущая российская фондовая биржа (московская) входила в ТОП-20, занимая в 2013г. 18 место, в 2019г. 22 место. Сейчас её позиции ухудшились и она занимает только 25 место.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Алехин Б.И. Ценные бумаги. Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2019. – 412с.
Бартлинг Г., Луциус Г. Основы учения о рыночной экономике. - М.: Агент, 2020. - 230 с.
Иохин В. Я. Экономическая теория: Учебник. – М.: Экономист, 2021. – 533 с.
Крылов А.М. Курс общей экономической теории. - Краснодар, 2019. – 320 с.
Курс экономической теории: Учебное пособие / Под общ. ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселевой. - Киров: АСА, 2018. – 622 с.
Липсиц И.В. Экономика. – М.: Вита-Пресс, 2018. – 473 с.
Мильчакова Н.А. Российский фондовый рынок: институты, операции, регулирование. - М.: Экономист, 2019. - 437 с.
Практикум по основам экономической теории /под ред. С.И. Иванова. – М.: Вита Пресс, 2020. – 272 с.
Серяков С.Г. Экономическая теория: Микроэкономика. Макроэкономика. Конспект лекций. – М.: Юристъ, 2020. – 318 с.
Сидорович А.В. Курс экономической теории / А.В. Сидорович. - М.: ДИС, 2018. – 398 с.
Экономическая теория / под ред. С.И. Иванова. – В 2-х книгах. Книга 1. – М.: Вита Пресс, 2021. – 336 с.
Экономическая теория / под ред. С.И. Иванова. – В 2-х книгах. Книга 2. – М.: Вита Пресс, 2020. – 352 с.
Экономическая теория / под ред. Т.Г. Тальнишних. – М.: «Академия», 2019. – 288 с.
Экономическая теория / Под ред. С.С. Носова. – М.: Владос, 2019. – 520 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1









3




















РЕАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ



Рынок капитала:
- валютный рынок
- рынок страховых услуг;
- фондовый рынок

Финансовый рынок













Денежный рынок:
- рынок денег
- валютный рынок
- рынок ценных бумаг