Мотивы слияний и поглащений банков за рубежом

В Вашингтоне ужесточение правил для банков среднего размера Конгрессом и ФРС в 2018 и 2019 годах находится под пристальным вниманием.В 2023 г. банки будут сталкиваться с нестабильной экономикой и дальнейшим повышением процентных ставок, которые могут негативно повлиять на долговые инструменты и балансы банков. Однако повышение ставок может быть полезным в среднесрочной и долгосрочной перспективе, так как банки получают выгоду от расширения спреда между процентными ставками по депозитам и кредитам, что может увеличить прибыль. Ухудшение экономической ситуации может помешать сделкам по слияниям и поглощениям, а также угрожать ликвидности. ФРС заявила о своем намерении осуществить упорядоченную санацию крупных банков [7] в случае их банкротства, чтобы избежать повторения препятствий Великой рецессии. Однако ФРС не планирует захватывать банки или принуждать к широкомасштабным слияниям.Розничные банки продолжают показывать положительные перспективы, несмотря на ухудшение экономической ситуации и инфляцию. Выдача ипотечных кредитов сократилась, что сделало накопления на покупку дома более сложными. Однако кредитные и депозитные риски позволят розничным банкам участвовать в слияниях и поглощениях в ближайшие годы [8]. Коммерческие банки сталкиваются с дефолтами и реструктуризацией долга. Банки держат большую часть долга по коммерческой недвижимости, что может привести к встряске среди менее привлекательной недвижимости. Коммерческие банки также могут столкнуться с проблемой продажи прибыльных продуктов и услуг в этом году, так как корпорации более подвержены риску повышения процентных ставок.В 2023 г. банки будут бороться за владение розничными клиентами, в то время как некоторые предпочитают предоставлять серверные услуги, а не поддерживать прямые связи с клиентами. Многие банки по-прежнему предпочитают поддерживать прямые отношения с клиентами, но сталкиваются с проблемами, связанными с затратами и привлечением специалистов для технических нужд. Банки также борются за привлечение клиентов в цифровом формате. Инвестиционные фонды под руководством PE (частные инвестиционные фонды PrivateEquity) совершили необычный шаг, купив TIAABank, а консорциум банков приобрел торговую платформу NasdaqPrivateMarket. Эти транзакции вызывают вопросы о том, являются ли они изолированными событиями или сигнализируют о переходе к инвестициям в PE в традиционном банковском деле, что может преобразовать отрасль финансовых услуг.Регулирующие органы в финансовой отрасли усиливают контроль, чтобы смочь различать банки и компании - разработчики программного обеспечения. В этой связи OCC планирует создать офис финансовых технологий, который поможет определить, является ли предоставление банковских услуг и продуктов через API и облачные технологии (BaaS) или программное обеспечение, доступное пользователям через интернет (SaaS), традиционным банковским делом. Регулирующие органы также изучают вопрос о том, нужно ли BaaS-компаниям дополнительно получать лицензии и как владение финтех-компаниями влияет на финансовое положение портфельных компаний. В сфере криптографии регулирующие органы принимают меры для контроля и расследования стейб- лкоинов, криптоактивов и создания гарантий для криптоактивов банков, чтобы защитить клиентов и банковскую систему.Наиболее важные изменения в структуре рынка, вероятно, произойдут среди банков, которые близки к значительным нормативным порогам. Есть 20 банков, размер которых составляет от 100 до 250 миллиардов долларов. Если штраф за превышение порога в 250 миллиардов долларов будет снижен, многим может оказаться выгодным слияние. Это позволило бы им распределить растущие издержки, связанные с соблюдением нормативных требований, на более крупный бизнес, одновременно повысив вероятность того, что их вкладчики будут спасены в кризис. Регулирующие органы, вероятно, благосклонно отнеслись бы к слияниям, поглотившим банки-зомби, которые в противном случае могли бы “сыграть на воскрешение”, идя на большие риски — тактика, которая значительно усугубила финансовый кризис 1980-х годов. Если это так, то последний кризис послужит последним стимулом для укрупнения банков.ЗаключениеВ последние годы в банковской отрасли наметилась тенденция к консолидации и слияниям и поглощениям. В дополнение к примерам, упомянутым ранее, другие важные сделки включают приобретение Wachovia компанией WellsFargo в 2008 году и слияние BankofAmerica и MerrillLynch в 2009 году. В результате этих сделок стало меньше крупных банков с более широким географическим охватом и большим количеством ресурсов для инвестирования в технологии и соблюдение нормативных требований.На рынке банковских слияний и поглощений доминируют крупные транснациональные банки, обладающие финансовыми ресурсами и опытом для проведения крупномасштабных сделок. Эти банки оказывают значительное влияние на направление развития банковской отрасли, и их действия могут иметь далеко идущие последствия для мировой экономики.JPMorganChase, один из крупнейших банков мира, является ключевым игроком на рынке банковских слияний и поглощений. Банк участвовал в нескольких громких сделках, включая приобретение BearStearns во время финансового кризиса 2008 года. Приобретение BearStearns помогло стабилизировать финансовую систему во время кризиса и позволило JPMorganChase значительно расширить свою деятельность.Еще одним значительным игроком на рынке является BankofAmerica. BankofAmerica– многонациональный банк, который участвовал в нескольких значительных слияниях и поглощениях, включая его слияние с MerrillLynch в 2009 году. Слияние позволило BankofAmerica расширить свои инвестиционно-банковские операции и увеличить свою долю на рынке финансовых услуг.GoldmanSachs и MorganStanley - два глобальных инвестиционных банка, которые также являются ключевыми игроками на рынке банковских слияний и поглощений. GoldmanSachs участвовал в нескольких громких сделках, включая приобретение UnitedCapitalFinancialAdvisors в 2019 году. С другой стороны, MorganStanley недавно приобрел E-TRADE в 2020 году. Эти сделки позволили банкам расширить свою деятельность и увеличить свое присутствие в сфере финансовых услуг.WellsFargo и Citigroup также являются значимыми игроками на рынке банковских слияний и поглощений. WellsFargo приобрела Wachovia во время финансового кризиса 2008 года, что помогло стабилизировать финансовую систему и значительно расширить ее деятельность. Citigroup, с другой стороны, участвовала в слиянии с TravelersGroup в 1998 году. Слияние позволило банку расширить свою деятельность и стать одним из крупнейших финансовых институтов в мире.В то время как эти крупные транснациональные банки являются доминирующими игроками на рынке банковских слияний и поглощений, есть также много более мелких банков и финансовых учреждений, которые участвуют в этих сделках. На региональных рынках небольшие банки могут оказаться в более выгодном положении для проведения слияний и поглощений и расширения своей деятельности.Слияния и поглощения с участием многонациональных банков оказывают глубокое влияние на банковскую отрасль и мировую экономику. Успешные сделки могут привести к созданию более сильных и конкурентоспособных банков с расширением операций и увеличением доли рынка. Эти операции могут стимулировать экономический рост, создавать рабочие места и предоставлять банкам доступ к ценным активам и возможностям. Такие примеры, как приобретение JPMorganChaseBearStearns и слияние BankofAmerica с MerrillLynch, демонстрируют, как стратегические слияния и поглощения могут принести значительные выгоды.Однако сделки по слияниям и поглощениям также сопряжены с рисками и вызовами. Неудачные сделки, такие как приобретение Королевским банком Шотландии ABNAMRO и DeutscheBankBankersTrust, подчеркивают потенциальные подводные камни переплаты, трудности интеграции и нормативные препятствия. Неудачные сделки могут привести к финансовым потерям, снижению конкуренции и даже системным рискам с более широкими последствиями для мировой экономики.Многонациональные банки должны тщательно оценивать потенциальные цели слияний и поглощений, учитывать проблемы культурной и операционной интеграции и ориентироваться в нормативно-правовой базе, чтобы максимизировать шансы на успешный исход. Для банков крайне важно сохранять стратегическую направленность и уделять приоритетное внимание долгосрочной устойчивости, а не полагаться исключительно на финансовый инжиниринг.В заключение следует отметить, что изменения в законодательстве, технологические достижения и глобальная конкуренция стимулируют консолидацию и слияния и поглощения в банковской отрасли. Небольшие банки с большей вероятностью объединятся с более крупными, чтобы добиться экономии за счет масштаба, получить доступ к более совершенным технологиям и конкурировать с многонациональными банками. Тенденция к консолидации и слияниям и поглощениям, вероятно, сохранится, поскольку давление со стороны регулирующих органов усиливается, а технологические достижения продолжают разрушать традиционные банковские модели.Кроме того, на рынке банковских слияний и поглощений доминируют крупные транснациональные банки, которые обладают значительными финансовыми ресурсами и опытом в этих сделках. Эти банки оказывают значительное влияние на направление развития банковской отрасли, и их действия могут иметь далеко идущие последствия для мировой экономики. Хотя в этих сделках также участвует множество небольших банков и финансовых институтов, крупные транснациональные банки являются ключевыми игроками на рынке.Поскольку давление со стороны регулирующих органов продолжает усиливаться, а технологические достижения сохраняются, ожидается, что тенденция к консолидации и слияниям и поглощениям в банковской отрасли сохранится. Эта продолжающаяся консолидация может привести к уменьшению числа крупных банков с более широким географическим охватом, большими ресурсами и расширенными возможностями для адаптации к меняющемуся банковскому ландшафту.Список использованных источниковПередера, Ж. С. Анализ слияний и поглощений : Учебное пособие / Ж. С. Передера, А. В. Федоров. – 1-е изд.. – Москва : Издательство Юрайт, 2023. – 140 с. Скрипнюк, Д. Ф. Современные тренды мирового рынка слияний и поглощений / Д. Ф. Скрипнюк, Я. Цзэн // Горизонты экономики. – 2022. – № 1(67). – С. 137-145. Хромов, А. А. Проблемы слияний и поглощений в современных экономических условиях / А. А. Хромов // Современные проблемы и перспективы развития туризма и сферы услуг : Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции, Владимир, 10 ноября 2022 года / Под общей редакцией И.Ф. Жуковской. – Владимир: Издательско-полиграфическая компания «Транзит-ИКС», 2022. – С. 200-203.Чернобай, О. И. Теоретические основы слияния и поглощения в бизнесе / О. И. Чернобай, И. А. Петров, А. О. Спицына // Актуальные вопросы устойчивого развития современного общества и экономики : сборник научных статей 2-й Всероссийской научно-практической конференции, Курск, 27–28 апреля 2023 года. Том 3. – Курск: ЗАО «Университетская книга», 2023. – С. 17-21. Чижова, М. К. Новейшие тенденции на мировом рынке слияний и поглощений / М. К. Чижова // Вопросы инновационной экономики. – 2023. – Т. 13, № 2. – С. 1105-1120. Aljadani, A. Causal effect of mergers and acquisitions on EU bank productivity / A. Aljadani, H. Toumi // Journal of Economic Structures. – 2019. – Vol. 8, No. 1. – P. 1-22. Bertrand Theaud. Top 5 International Banks for Worldwide Banking in 2023.Christian Edelmann and Patrick Hunt. How the Great Recession changed banking // Harvard Business Review, October 31, 2017. [Электронныйресурс]. URL: https://hbr.org/2017/10/ how-the-great-recession-changed-banking .Claire Williams. Banks, advocates spar over CFPB’s role in bank mergers. American Banker, June 1. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www.americanbanker.com/news/banks-advocates-spar-over-cfpbs-role-in-bank-mergers .Clara Aldea Gil de Gomez, Robert Byrne, Sean O’Connell, and Igor Yasenovets. Strategic M&A in US banking: Creating value in uncertain times. McKinsey & Company. 2022.Dan Ennis. NJ’s Provident, Lakeland to merge in $1.3B deal. Banking Dive. September 27. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www.bankingdive.com/news/njs-provident- lakeland-to-merge-in-13b-deal/632765/#:~:text=NewJersey% 2Dbased Provident Bank,deposits%2C the banks announced Tuesday Dan Ennis. Regulators approve U.S. Bank-MUFG Union merger. Banking Dive. October 14. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www.bankingdive.com/news/occ-approves-us-bank- mufg-union-merger/634163/ Federal Reserve. Federal Reserve Board invites public comment on an advance notice of proposed rulemaking to enhance regulators’ ability to resolve large banks in an orderly way should they fail. Press release, October 14. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www.federalreserve.gov/newsevents/press- releases/bcreg20221014a.htm .Freddie Mac. Freddie Mac: Rapidly rising rates and declining demand driving a housing market slowdown. Press release, October 21. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/bcre- g20221014a.htm .Global Finance: Report - World's Largest Banks 2021.HSBC. HSBC agrees to sell business in Canada for CA$13.5bn. Press release. November 30. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www.hsbc.com/news-and-media/hsbc- news/hsbc-agrees-to-sell-business-in-canada#:~:text=We’ve agreed to sell, to regulatory and governmental approvals (датаобращения: 20.03.2023).Jim Dobbs. The biggest bank M&A deals of 2022. American Banker. December 27. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www.americanbanker.com/list/the-biggest-bank-m-a- deals-of-2022 (датаобращения: 20.03.2023).Justin Bair, Margot Patrick, and Summer Said. Credit Suisse’s investment bank spinoff attracts Saudi Crown Prince. Wall Street Journal, December 4. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www.wsj.com/articles/credit-suisses-investment- bank-spin-out-attracts-saudi-crown-prince-11670194263 .Lorraine Reategui. 6 Strategies for International Banking. 2019.New York Community Bancorp. New York Community Bancorp, Inc. completes acquisition of Flagstar Bancorp, Inc. Press release. December 1. 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://ir.mynycb.com/news-and-events/news-releases/ press-release-details/2022/NEW-Y0RK-C0MMUNITY-BAN- CORP-INC.-COMPLETES-ACQUISITION-OF-FLAGSTAR- BANCORP-INC/default.aspx.Onyusheva, I. Mergers and acquisitions As a source of business restructuring / I. Onyusheva, N. Gulla // The EUrASEANs: Journal on Global Socio-Economic Dynamics. – 2021. – No. 5(30). – P. 104-115. Shavyrina, E. Current trends in the banking industry and mergers and acquisition / E. Shavyrina // Студенческийвестник. – 2023. – № 17-11(256). – P. 55-57. Stephanie Marotta. U.S. regulators approve BMO’s US$16.3-billion takeover of Bank of the West. Globe and Mail. January 17. 2023. [Электронныйресурс]. URL: https://www.the- globeandmail.com/business/article-us-regulators-approve-bmos- takeover-of-bank-of-the-west/ .Tom Maguire and James Smith. EU ambassadors reach agreement on Pillar Two directive // Deloitte. December 14, 2022. [Электронныйресурс]. URL: https://www2.deloitte. com/ie/en/pages/tax/articles/pillar-two-agreement.html .