Методы управления инвестиционными проектами

Также доход можно характеризовать показателем чистой прибыли. Чтобы рассчитать (ARR) следует разделить среднегодовую прибыль на среднюю величину инвестиции. Для нахождения последней, нужно разделить первоначальную совокупность капитальных вложений на два. Это применимо в ситуации когда подразумевается, что после претворения проекта в жизнь, понесенные капитальные затраты до конца будут списаны. Если присутствие остаточной или ликвидационной стоимости является несущественным обстоятельством, то ее оценку необходимо исключить.Несмотря на явные преимущества метода коэффициента эффективности (ARR), существует существенный недостаток – отсутствие учета временной зависимости денежных потоков. Метод не способен сравнивать проекты с одинаковой среднегодовой прибылью, но различной структурой доходов в разные годы. Даже проекты с одинаковой среднегодовой прибылью, но разным сроком окупаемости, оцениваются методом ARR неадекватно.Метод чистой текущей стоимости (NPV) представляет собой сопоставление начальных инвестиций с общей суммой дисконтированных денежных потоков в разные периоды. Метод учитывает временную структуру денежных потоков и дисконтируется с использованием заданного коэффициента r, который определяет инвестор [4]. NPV позволяет оценить изменение экономического потенциала предприятия при одобрении рассматриваемого проекта. Его преимущество заключается в возможности суммирования NPV различных проектов. Однако величина NPV не предоставляет информации о времени окупаемости инвестиции.Метод внутренней ставки дохода (IRR) определяет предельные затраты, которые можно позволить себе на реализацию проекта. Когда проект финансируется полностью с использованием ссуды от коммерческого банка, значение IRR отражает верхнюю границу допустимой банковской процентной ставки. Превышение этой ставки сигнализирует о нерентабельности проекта. Применение метода IRR на практике может осложняться отсутствием вычислительной техники.Метод индекса рентабельности инвестиций (PI) проявляет высокую практичность в своем применении. Он базируется на показателе NPV, но в отличие от последнего, индекс рентабельности является относительным показателем. Это придает ему значительное удобство при выборе проекта из множества альтернатив, имеющих приблизительно равные значения NPV. Метод также полезен при формировании портфеля инвестиций с максимальным совокупным NPV.Все вышеупомянутые методы предоставляют возможность сравнения различных вариантов инвестиционного развития с учетом продолжительности, формы инвестирования и объема необходимых ресурсов. В современных экономических условиях использование методов управления инвестиционными проектами становится неотъемлемой частью успешной и эффективной деятельности предприятия. Методы помогают инвесторам принимать обоснованные решения в пользу наиболее перспективных проектов. Кроме того, они решают такие важные задачи, как [4]:Определение цели проекта и его компонентов;Выявление необходимых ресурсов для реализации проекта;Подбор исполнителей;Установление требуемого уровня финансирования;Прогнозирование потенциальных рисков;Утверждение временных рамок;Обеспечение непосредственного контроля за всеми этапами проекта.Таким образом, в свете рассмотренных методов управления инвестиционными проектами, следует подчеркнуть их важное значение в современной экономической среде. Метод индекса рентабельности инвестиций (PI), представляя собой относительный показатель, оказывается высоко практичным при выборе наиболее перспективных проектов. Вместе с методами чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней ставки дохода (IRR), они обеспечивают аналитический инструментарий для оценки различных вариантов инвестиционного развития. Данные методы позволяют не только определить ликвидность проектов, но и сравнить их эффективность с учетом временной зависимости денежных потоков. Важно отметить, что использование этих методов обеспечивает инвесторам инструменты для принятия обоснованных решений, включая выбор проектов, выделение ресурсов, прогнозирование рисков и установление стратегических временных рамок.ЗаключениеИнвестиционный проект, как ключевой элемент организации инвестиционной деятельности, представляет собой целенаправленную концепцию, требующую дифференциации в двух аспектах: в качестве документа и последующих действий инвестора. Эти два аспекта, хотя и взаимосвязаны, но требуют оптимального взаимодействия, чтобы обеспечить эффективность достижения поставленных целей в рамках ограниченных временных, финансовых и материальных ресурсов. Разнообразие инвестиционных проектов обуславливает различия в требованиях к их разработке, где форма представления документа и степень детализации зависят от характера и объема инвестиций, требуемых для реализации проекта.В зависимости от типа инвестиционного проекта требования к его разработке могут значительно варьироваться, подчеркивая важность адаптивности и детализации при подготовке проектной документации.Рассмотренные методы управления инвестиционными проектами представляют собой совокупность инструментов, способствующих принятию обоснованных решений в условиях современных экономических вызовов. Метод индекса рентабельности инвестиций (PI), являясь относительным показателем, обеспечивает удобство при сравнении проектов и формировании инвестиционных портфелей.Данные методы не только учитывают дисконтирование денежных потоков, но и предоставляют возможность анализа временной структуры доходов, что позволяет инвесторам выявлять перспективные проекты с учетом их временных особенностей. Совокупное применение методов NPV, IRR и PI создает надежную основу для принятия обдуманных решений, обеспечивая успешное управление инвестиционными проектами в современной динамичной экономической среде.Список использованных источниковГайдук, В. И. Управление инвестиционными проектами и программами фирмы / В. И. Гайдук, А. В. Кондрашова, Р. Ш. Чантиев // Colloquium-Journal. – 2018. – № 11-8(22). – С. 19-27. Подопригора, И. В. Сущность термина "инвестиционный проект" / И. В. Подопригора, В. В. Сойников // Актуальные вопросы современной экономики. – 2022. – № 8. – С. 327-329. Рамазанова, А. Г. Основные принципы и методы управления инвестиционным проектами / А. Г. Рамазанова, М. А. Абдуразакова // Экономика и предпринимательство. – 2021. – № 7(132). – С. 1382-1385. Соломонова, Е. А. Методы управления инвестиционными проектами / Е. А. Соломонова // Тенденции развития науки и образования. – 2020. – № 62-11. – С. 26-30. Халтурина, О. А. Инвестиционный проект: сущность, виды, цели и задачи / О. А. Халтурина, И. В. Лысова // Аллея науки. – 2019. – Т. 1, № 3(30). – С. 217-221. Хаханаев, У. С. Э. Сущность и понятие инвестиционных проектов / У. С. Э. Хаханаев // Финансовая экономика. – 2019. – № 4. – С. 317-320. Чекмарева, Н. М. Управление инвестиционными проектами / Н. М. Чекмарева // Практический маркетинг. – 2018. – С. 305-308. Шарохина, С. В. О сущности понятия "инвестиционный проект" / С. В. Шарохина // Отходы и ресурсы. – 2018. – Т. 5, № 1. – С. 1-8.