на тему: «Анализ финансового состояния на примере АО МК «ШАТУРА»

В отчетном году данный показатель увеличился более чем в 2 раза. Значение показателя находится на высоком уровне, что положительно характеризует производственную деятельность предприятия. 3. Анализ показателей, рассчитанныхна основе потоков наличных денежных средств.Третья группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т.д. (табл.2.10).Таблица 2.10 - Основные характеристики эффективности денежныхпотоковпредприятияПоказательИндефикаторФормула для расчетаЗначениеТемп роста, %Абсолютное отклонениебазисный годотчетный год123456=5/4*1007=5-4Чистый денежный поток предприятияЧДП-69409676891-11,1%770987Коэффициент эффективности денежного потокаКЭДП, где ОДП – общая сумма денежных платежей за период; ЧДП – сумма чистого денежного потока-0,1350,016-11,9%0,15Коэффициент ликвидности денежного потокаКЛДН,где ПДП- общая сумма денежных поступлений за период, ОДП - общая сумма денежных платежей за период1,1350,98486,7%-0,15Коэффициент покрытия денежным потоком совокупного капиталаКДПВБ, где ВБ – валюта баланса, сумма совокупного капитала авансированного в деятельность предприятия-0,2810,032-11,4%0,31Коэффициент покрытия денежным потоком собственного капиталаКДПСК, где Ск – сумма собственного капитала, включая реинвестированную прибыль, авансированные в деятельность предприятия-0,4510,044-9,7%0,50Коэффициент покрытия денежным потоком инвестицийКДПИ где ДП – сумма инвестиций в деятельность предприятия, определяемая размером долгосрочных заемных средств00--Чистый денежный поток составил отрицательную величину – 694096 т.р. в базовом периоде и 76891 т.р. в отчетном периоде. Увеличение чистого денежного потока произошло в основном за счет увеличения денежных потоков от текущих операций. Эффективность денежных потоков предприятия весьма низкая, она составила -0,135 в базисном и 0,016 отчетном периодах. Это значит, что платежи денежных средств в сумме превышают платежи в 2020 году и незначительно ниже поступлений в 2022 году. Коэффициент покрытия денежным потоком совокупного капитала весьма мал, он составил в 2022 году 0,032. Коэффициент покрытия денежным потоком собственного капитала составил -0,451 и 0,044 в базовом и отчетном периоде соответственно. Это значит, что величина покрытия чистым денежным потоком собственного капитала невелика. В 2020-2022 гг. у предприятия отсутствовали долгосрочные заемные средства. Эти показатели дают представление о возможности организации выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами. Определение возможности привлечения заемных средств предприятияМетодика оценки кредитоспособности заемщикаЦелью анализа кредитоспособности являетсяопределить его способность своевременно и в полном объёме погасить задолженность по ссуде, степень риска, который банк готов взять на себя, размер кредита и условия его предоставления.Задачами анализа кредитоспособности являетсяопределение финансового положения заемщика; предупреждение потери кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйственной деятельности заемщика; стимулирование деятельности предприятия − заемщика в направлении повышения ее эффективности; повышение эффективности кредитования.Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.В практике работы коммерческих банков, в частности таких как Сбербанк России, кредитующих предприятия, широко используется рейтинговые оценки кредитоспособности заемщика.Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита.Методика расчета: Определяем классность коэффициентов на основе шкалы, представленной в табл. 7.1. Оценка результатов расчетов коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.Значение коэффициентов, участвующих в методике оценки кредитоспособности анализируемого предприятия АО МК «ШАТУРА»следующее:К-т промежуточной ликвидности2021 = 0,67К-т промежуточной ликвидности2022= 1,33К-т текущей ликвидности2021 = 1,8К-т текущей ликвидности2022 =2,65К-т автономии2021 = 0,62К-т автономии2022 = 0,73Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в таблице 2.11.Таблица 2.11 - Шкала значений коэффициентов ликвидности и автономииПоказателиПромышленностьСнабжениеТорговлиКЛАССЫ123123123К-т промежуточной ликвидности>1,01,0-0,6<0,6>1,51,5-1,0<1,0>1,51,5-1,0<1,0К-ттекущей ликвидности>22,0-1,5<1,6>2,02,0-1,5<1,5>2,02,0-1,5<1,5К-т автономии>0,40,4-0,3<0,3>0,40,4-0,35<0,35>0,450,45-0,4<0,4Анализируемое предприятие АО МК «ШАТУРА» является промышленным. Классность коэффициентов будет следующей:К-т промежуточной ликвидности2021 =2К-т промежуточной ликвидности2022= 1К-т текущей ликвидности2021 = 2К-т текущей ликвидности2022 =1К-т автономии2021 = 1К-т автономии2022 = 1Рассчитываем рейтинг (по данным табл. 2.12) коэффициентов (S - рейтинговое число), класс коэффициента умножаем на соответствующие баллы. Затем находим сумму полученных баллов. Далее на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами рассчитывается сумма баллов заемщика (S - рейтинговое число):Таблица 2.12 - Шкала рейтинга в баллахКоэффициентыПромышленностьСнабжениеТорговлиК-т промежуточной ликвидности403535К-ттекущей ликвидности352525К-т автономии254040Рассчитываем рейтинг коэффициентовпредприятия АО МК «ШАТУРА»за 2022 г.: 2*40+2*35+1*25=175Рассчитываем рейтинг коэффициентовпредприятия АО МК «ШАТУРА»за 2022 г.: 1*40+1*35+1*25=100Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.Производится отнесение заемщика к классам кредитоспособности: Таблица 2.13 - Класс кредитоспособностиКоличество балловДо 150150-200201-275276 и вышеКласс12341 класс – предприятия с устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается наилучшими значениями как всех показателей, так и рейтингом в целом. 2 класс – предприятия, финансовое состояние которых в общем устойчиво, но имеются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям. 3 класс – предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансовой напряженности для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности. 4 класс – предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.В 2021 г. предприятие АО МК «ШАТУРА» относится ко 2 классу, в 2022 г. к 1 классу. Что характеризует предприятие как предприятие с устойчивым финансовым состоянием.Организация имеет хорошие шансы на получение банковского кредита.В таких случаях кредитование предприятия банком будет осуществляется на выгодных условиях.Эффект финансового левериджаДеятельность организации может финансироваться из различных источников. Если источником финансирования выступает заемный капитал, то у организации возникает эффект финансового левериджа (от английского слова leverage — рычаг).Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле:, (7.1)где ЭФЛ – эффект финансового левериджа, заключающийся в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала, %;Сн– ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;Ра – коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;r– средний размер процентов за кредит, уплачиваемых предприятием за использование заемного капитала, %;ЗК – средняя сумма используемого предприятием заемного капитала;СК – средняя сумма собственного капитала предприятия.Рассматривая формулу расчета эффекта финансового рычага, можно выделить в ней три основных момента: Налоговый корректор финансового левериджа , который показывает в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.Ставка налога на прибыль в 2021-2022 году устанавливается в соответствии с Налоговым кодексом РФ (Далее - НК РФ) и налоговыми законами соответствующего субъекта РФ. В соответствии с НК РФ общая налоговая ставка налога на прибыль определена в размере 20%, из которых 2% зачисляются в федеральный бюджет и 18% в региональный бюджет.2. Дифференциал финансового левериджа , который характеризует разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процентов за кредит.Дифференциал финансового левериджа является главным условием, формирующим положительный эффект финансового левериджа. Этот эффект проявляется только в том случае, если уровень валовой прибыли, генерируемый активами предприятия, превышает средний размер процента за используемый кредит. Чем выше положительное значение дифференциала финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.Рентабельность активов предприятия АО МК «ШАТУРА» в 2022 году составила:= 1507727/2404235=62,71%Средний уровень процентов, уплачиваемый за кредит предприятием АО МК «ШАТУРА» составил:= 0Коэффициент финансового левериджа , который характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.Коэффициент финансового левериджа является тем рычагом, который вызывает положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет соответствующего его дифференциала. При положительном значении дифференциала любой прирост коэффициента финансового левериджа будет вызывать еще больший прирост коэффициента рентабельности собственного капитала, а при отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента финансового левериджа будет приводить к еще большему темпу снижения коэффициента рентабельности собственного капитала.Иными словами, прирост коэффициента финансового левериджа вызывает еще больший прирост его эффекта (положительного или отрицательного в зависимости от положительной или отрицательной величины дифференциала финансового левериджа).Коэффициент финансового левериджа предприятия АО МК «ШАТУРА» в 2022 году составил:= 0Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять эффектом финансового левериджа в процессе финансовой деятельности предприятия. Определим эффект финансового левериджа предприятия АО МК «ШАТУРА» за 2022 год:= 0Анализ приведенных данных позволяет сделать вывод, что за 2022 г. по предприятию АО МК «ШАТУРА» эффект финансового левериджа отсутствует, ввиду того, что заемные средства не привлекались.ЗаключениеПо результатам проведенного за весь рассматриваемый период анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности АО "МЕБЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ "ШАТУРА", которые приведены ниже.С отличной стороны финансовое состояние АО "МЕБЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ "ШАТУРА"характеризуют следующие показатели:коэффициент автономии имеет очень высокое значение (0,76);сумма ликвидных и скорректированных внеоборотных активов значительно превосходит величину всех обязательств АО МК «ШАТУРА»;значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,64, является исключительно хорошим;рентабельность активов за период с 01.01.2022 по 31.12.2022 составила 62,7% в год;чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период (с 31 декабря 2021 г. по 31 декабря 2022 г.) наблюдалось увеличение чистых активов;коэффициент текущей ликвидности полностью соответствует принятому для данного показателя критерию;отличное соотношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) и краткосрочных обязательств;высокая рентабельность собственного капитала.Положительно финансовое состояние АО "МЕБЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ "ШАТУРА" характеризует следующий показатель – рост величины собственных средств за весь рассматриваемый период на фоне сокращения совокупных активов организации.Финансовое состояние организации можно охарактеризовать как отличное. Организация способна отвечать по своим обязательствам в краткосрочной, и, возможно, долгосрочной перспективе. Организация относится к категории надежных заемщиков, обладая высокой степенью платежеспособности. С учетом динамики оценок ключевых показателей можно заключить, что вероятность изменения финансового положения организации в течение следующих 12 месяцев по сравнению с текущей оценкой незначительна.Список использованной литературыКонституция Российской Федерации [Электронный ресурс]: принята всенародным голосование 12 декабря 1993 года. : (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ30 декабря 2008 № 6-ФКЗ и № 8 – ФКЗ) // СПС «Консультант плюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.94 №51-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 20.02.96 №18-ФЗ, от 12.08.96 МП1-ФЗ, от 8.07.99 №138-ФЗ, от 16.04.01 №45-ФЗ, от 15.05.01 №54-ФЗ, от 21.03.02 №31-ФЗ, от 14.11.02 М161-ФЗ, от 26.11.02 №152-ФЗ).Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.96 №14-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 12.08.96 №ЛО-ФЗ, от 24.10.97 №133-ФЗ, от 17.12.99 №213-ФЗ, от 26.11.02 №152-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 26.01.96 №15-ФЗ, постановлением Конституционного суда Российской Федерации от 23.12.97 №21-П).Налоговый кодекс РФ. Часть первая [Электронный ресурс] : от 31.07.1998 № 146-ФЗ : (ред. от 15.02.2016 N 32-ФЗ, от 05.04.2016 N 101-ФЗ, от 05.04.2016 N 102-ФЗ, от 26.04.2016 N 110-ФЗ, // Консультант Плюс. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур : учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – Москва : ИНФРА-М, 2022. – 214 с.Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М.А. Вахрушиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2022. – 434 с.Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент : учебник / Л. Е. Басовский. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 240 с.Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 2 : учебник для вузов / А. З.Бобылева [и др.] ; под редакцией А. З. Бобылевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 328 с.Давлетшина С. М., Мендель О. П. Оценка финансового состояния организации (предприятия) : учебное пособие [Электронный ресурс] / Уфимск. гос. авиац. техн. ун‐т. – Уфа : УГАТУ, 2021. – URL: https://www.ugatu.su/media/uploads/MainSite/Ob% 20universitete/Izdateli/El_izd/2021‐153.pdf Виноградская Н. А. Диагностика и оптимизация финансовоэкономического состояния предприятия: финансовый анализ: практикум / Н. А. Виноградская. М.: МИСиС, 2018. - 118 c. Енюков И. С. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / И. С. Енюков. М.: Финансы и статистика, 2018. - 224 c.Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. М.: Омега-Л, 2018. - 349 c. Лисицына Т.В. и др. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: рек. УМО по образованию в области менеджмента в качестве учебника / Е. В. Лисицына, Т. В. Ващенко, М. В. Забродина; под ред. К. В. Екимовой. — М. : ИНФРА-М, 2018. - 184 с. - ЭБС «Знаниум». - http://znanium.com/bookread2.php?book=952263Любушин Н.П. Финансовый анализ / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева. – М.: Эксмо, 2018. - 336 c. Морковина, С. С. Финансовый менеджмент [Текст] : методические указания к выполнению курсовой работы для студентов по направлению подготовки38.03.02 «Менеджмент»/ C. С. Морковина, А. В. Иванова ; М-во образования и науки РФ, ФГБОУ ВО «ВГЛТУ». – Воронеж, 2019. – 56 с.Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: ЮНИТИ, 2018. - 639 c. Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. Маклейни. – 6-е изд. – М. : Альпина Паблишер, 2020. – 648 с.Экономический анализ [Текст]: учеб. / Под ред.Л.Т. Гиляровской. - М.: Юнити-Дана, 2019. - 615 с.