Прогнозирование банкротства

В таблице 6 спрогнозируем отчет о финансовых результатах ПАО «МТС».Таблица 6 – Прогнозный отчет о финансовых результатах ПАО «МТС» на 2024-2025 гг., млн руб.Показатели20242025Выручка579 055606 895Сервисная выручка495 279518 967Продажи оборудования83 77687 928Операционные расходы и SG&A(332 179)(349 847)Амортизация и корректировки(110 915)(112 586)Операционная прибыль136 702145 204Прочие доходы/расходы(37 009)(35 917)Прибыль до налогообложения99 694109 287Налог на прибыль(22 930)(25 100)Чистая прибыль76 76484 187Таким образом, разработанные мероприятия приведут к увеличению чистой прибыли с текущего показания в 59 708 млн руб. в 2022 году до 84 187 млн руб. в 2025 году.ЗаключениеАнализ исследуемой компании проводился на основе ряда экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность компании. Текущая деятельность компании оценивается как эффективная, компания на протяжении всего анализируемого периода показывает достаточно высокие темпы роста выручки и положительную динамику рентабельности продаж.Имущество компании увеличилось в 1,5 раза, преимущественно за счет роста внеоборотных активов. Рассматривая структуру капитала, стоит отметить крайне низкую долю собственного капитала. Так доля собственного капитала в общих источниках финансирования на конец 2020 г. составляет всего 13,7 %, наблюдается не достаточный уровень собственного капитала, доля чистого оборотного капитала в оборотных активов отсутствует.Компания зависит от заемных источников финансирования, показатели финансовой устойчивости ниже допустимого уровня, вероятность наступления банкротства вполне допустима.Показатели ликвидности находится на крайне низком уровне.Такое низкое значение коэффициентов ликвидности связано с возросшим объемом текущих обязательств. При финансовых затруднениях с погашением долга - необходимо попытаться заместить краткосрочные заемные средства на долгосрочные, это позволит повысить ликвидность компании.Деловая активность компании снижается. Отрицательное значение финансового цикла привело к потери ликвидности и риску непогашения задолженности. Финансовый цикл компании отрицательный на протяжении всего анализируемого периода. Это говорит о том, что потребность в финансировании операционной деятельности компании в значительной степени удовлетворялась за счет средств контрагентов. Такая ситуация настораживает, т.к. поставщики могут перестать работать с компанией и нарушиться непрерывность ее деятельности, либо и вовсе подать на банкротство.Компания привлекла значительные заемные ресурсы, однако в настоящий момент неэффективно использует их в текущей деятельности, следует срочно принять какие-либо оптимизационные меры. Увеличение доли заемных средств, ведет к тому, что компания получит меньше прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов. Стоит также отметить, что высокая доля существующего долга может повлечь за собой отказ банка-кредитора предоставить новый кредит, или же новый кредит может быть предложен под более высокую процентную ставку.Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации продукции, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно постоянных, то есть таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.Одним из мероприятий по повышению финансовой устойчивости является мероприятия по увеличению собственного капитала. Наращивание собственного капитала происходит за счет увеличения уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов.Основная задачей менеджмента исследуемой компании должно быть формирование такой структуры капитала, которая бы максимизировала прибыль, сохраняя при этом финансовую устойчивость и платежеспособность. Для реализации этой задачи нами предложено: увеличить долю собственного капитала; снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности переведя ее в состав долгосрочной задолженности; увеличить чистую прибыль.Представленные прогнозные показатели подтверждают: при условии, что акционеры увеличат средства и сумму акционерного капитала, коэффициент автономии повысится. Таким образом, разработанные мероприятия приведут к увеличению чистой прибыли с текущего показания в 59 708 млн руб. в 2022 году до 84 187 млн руб. в 2025 году.Список использованных источниковГражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 01.10.2023).Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 03.11.2023) «О несостоятельности (банкротстве)».Актуальные вопросы правоприменения в сфере несостоятельности(банкротства). – Самара : Общество с ограниченной ответственностью «Полиграфическое объединение «Стандарт», 2023. – 122 с. Анализ прогнозирования банкротства как инструмент стратегического планирования / А. А. Кузнецова, А. Р. Середина, А. С. Мельников, С. Л. Озеров // Перспективные треки использования цифровых технологий и инноваций в практике корпоративного управления : Сборник научных статей Всероссийской (национальной) научно-практической конференции "Инновации в управлении социально-экономическими системами" (RCIMSS-2023), Москва, 30 марта 2023 года. Том 14. – Москва: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2023. – С. 245-248. Бахтина, А. А. Прогнозирование вероятности банкротства финансовых организаций на основе моделей банкротства предприятий / А. А. Бахтина // Финансы. современное состояние. проблемы и перспективы : Сборник статей и тезисов докладов, приуроченный к 50-летию экономического факультета, Луганск, 19 апреля 2023 года. – Луганск: Луганский государственный университет имени Владимира Даля, 2023. – С. 356-358.Беляева, Е. А. Прогнозирование возможного банкротства предприятий / Е. А. Беляева, Я. А. Манойленко // E-Scio. – 2022. – № 9(72). – С. 489-497. Борисюк, А. А. Методы прогнозирования банкротства / А. А. Борисюк // Студенческий форум. – 2022. – № 41-2(220). – С. 51-54. Булдыгин, Н. А. Прогнозирование риска банкротства компании / Н. А. Булдыгин, П. В. Кляузер, В. Н. Хохлова // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. – 2023. – № 1. – С. 61-64. Карелина, С. А. Институт несостоятельности (банкротства) в эпоху цифровизации / С. А. Карелина // LegalTech в сфере предпринимательской деятельности : Монография / Отв. редакторы И.В. Ершова, О.В. Сушкова. – Москва : Общество с ограниченной ответственностью "Проспект", 2023. – С. 79-87.Концептуальные основы антикризисного управления и банкротство : Учебное пособие / С. А. Измайлова, В. О. Кожина, Е. А. Чепкасова, И. В. Толмачева. – Бендеры : ООО "Ремонт вычислительной техники", 2023. – 93 с. Куркина, Н. В. Сравнительный анализ понятия «банкротство» и понятия «несостоятельность» / Н. В. Куркина // Наука и новации: современные проблемы права : Монография / Отв. редакторы А.Н. Левушкин, Э.Х. Надысева. – Москва : Общество с ограниченной ответственностью "Проспект", 2023. – С. 83-90. Кушнарева, Е. А. Проблемы и способы предотвращения риска банкротства организаций / Е. А. Кушнарева, К. А. Бармута // Современная экономика и управление: новые вызовы и возможности : Сборник научных трудов / Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Донской государственный технический университет. – Ростов-на-Дону : Донской государственный технический университет, 2023. – С. 188-193.Логинова, К. С. Основы прогнозирования угрозы банкротства / К. С. Логинова // Вестник науки. – 2022. – Т. 1, № 6(51). – С. 165-170. Половинкина, А. Е. Проблемы диагностики и снижения риска банкротства предприятий / А. Е. Половинкина, К. А. Бармута // Современная экономика и управление: новые вызовы и возможности : Сборник научных трудов / Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Донской государственный технический университет. – Ростов-на-Дону : Донской государственный технический университет, 2023. – С. 267-270. Попов, К. А. анализ практики использования методик (моделей) прогнозирования банкротства предприятий / К. А. Попов // RussianEconomicBulletin. – 2022. – Т. 5, № 4. – С. 304-308. Правовые основы несостоятельности (банкротства) : Учебное пособие / В. В. Кулаков, В. В. Ванин, О. В. Костина [и др.]. – 1-е изд.. – Москва : Издательство Юрайт, 2023. – 308 с.Родионов, А. В. Антикризисное управление на предприятии: прогнозирование вероятности банкротства / А. В. Родионов, С. В. Костенко // Академическая публицистика. – 2022. – № 11-1. – С. 150-165. Романов, А. А. Производство по делам о несостоятельности (банкротстве) : Учебно-методическое пособие / А. А. Романов. – Владивосток : Дальневосточный федеральный университет, 2023. – 54 с. Румако, А. Н. Прогнозирование банкротства как метод оценки финансового состояния предприятия / А. Н. Румако, О. А. Рущицкая // Молодежь и наука : сборник статей студентов, молодых ученых и преподавателей в рамках I этапа конкурса Министерства сельского хозяйства РФ на лучшую научную работу, Екатеринбург, 23–24 марта 2023 года. – Екатеринбург: Уральский государственный аграрный университет, 2023. – С. 93-99. Теоретико-методические основы анализа финансового состояния предприятия и прогнозирования банкротства / К. А. Наминова, А. Н. Петькиев, Д. Н. Бембеева [и др.] // Экономика и предпринимательство. – 2023. – № 5(154). – С. 1086-1091. Финансовые методы антикризисного управления и банкротства / С. А. Измайлова, В. О. Кожина, И. В. Толмачева, Е. А. Чепкасова. Том 1. – Москва : ООО "Ремонт вычислительной техники", 2023. – 88 с. Фролов, А. В. Методы прогнозирования банкротства предприятия / А. В. Фролов, Е. И. Костюкова // Апрельские научные чтения имени профессора В.А. Пипко : материалы XI Международной научно-практической конференции, Ставрополь, 20 апреля 2022 года. – Ставрополь: Издательство "АГРУС", 2022. – С. 110-113. Черненко, В. А. Антикризисное управление : Учебник и практикум / В. А. Черненко, Н. Ю. Шведова. – 3-е изд., пер. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2023. – 459 с.Чиж, И. Ю. Сравнительная характеристика методов прогнозирования банкротства предприятий / И. Ю. Чиж, М. С. Рыбянцева // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2022. – № 10-2(92). – С. 219-222. Чуриков, А. Б. Модели прогнозирования банкротства в организациях: анализ и критика / А. Б. Чуриков, Д. А. Елисеева // Скиф. Вопросы студенческой науки. – 2022. – № 5(69). – С. 189-194. ПРИЛОЖЕНИЯПриложение АОтчетность за 2018-2020 гг.Пояснения1Наименование показателяКод строкиНа 31 декабря 2020 г.На 31 декабря 2019 г.На 31 декабря 2018 г.123456АктивI. Внеоборотные активы3Нематериальные активы111015 283 20813 420 69611 674 383Результаты исследований и разработок1120---Нематериальные поисковые активы1130---Материальные поисковые активы1140---4,5Основные средства1150313 284 300305 926 733182 346 6064Незавершенные капитальные вложения18 118 20121 744 86514 581 7395Активы в форме права пользования109 783 121110 330 835-4Основные средства185 382 978173 851 033167 764 867Доходные вложения в материальные ценности1160---6,7Финансовые вложения1170303 232 061315 564 952247 913 9987Прочие финансовые вложения20 023 29132 241 55322 560 9996Финансовые вложения в уставные капиталы дочерних и ассоциированных предприятий283 208 770283 323 399225 352 999Отложенные налоговые активы1180---3,8Прочие внеоборотные активы119075 637 12168 768 76251 719 6498Прочие внеоборотные активы8 926 4137 099 5389 730 8523Неисключительные права на использование программного обеспечения и прочих активов49 205 81044 871 03741 988 797Расходы на заключение контрактов с абонентами17 504 89816 798 187-Итого по разделу I1100707 436 690703 681 143493 654 636II. Оборотные активыЗапасы1210545 152459 948375 641Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям12207 303 9234 893 6994 432 7169Дебиторская задолженность123031 384 57430 501 63732 646 7827Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)124035 675 71235 997 46554 228 17110Денежные средства и денежные эквиваленты12508 759 64969 147 46516 613 007Прочие оборотные активы1260121 666131 17241 533Итого по разделу II120083 790 676141 131 386108 337 850БАЛАНС1600791 227 366844 812 529601 992 486ПассивIII. Капитал и резервы11Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)1310199 838199 838199 838Собственные акции, выкупленные у акционеров1320(4 120)2(4 120)(103)Переоценка внеоборотных активов1340---Добавочный капитал (без переоценки)135018 358 0017 794 8902 930 244Резервный капитал136030 99630 99630 996Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)137089 811 93899 407 376128 462 874Итого по разделу III1300108 396 653107 428 980131 623 849IV. Долгосрочные обязательства12Заемные средства1410311 320 629428 385 695290 584 23516Отложенные налоговые обязательства142015 985 10314 291 22313 495 57914Оценочные обязательства14304 565 6792 572 865917 0835,13Прочие обязательства1450113 967 347110 856 9471 765 93215Контрактные обязательства327 302195 687-5Обязательства по аренде109 680 256107 888 539-13Долгосрочная кредиторская задолженность3 959 7892 772 7211 765 932Итого по разделу IV1400445 838 758556 106 730306 762 829V. Краткосрочные обязательства12Заемные средства1510125 624 56642 448 55488 710 3965,13Кредиторская задолженность1520109 617 70078 093 14769 910 018Пояснения1Наименование показателяКод строкиНа 31 декабря 2020 г.На 31 декабря 2019 г.На 31 декабря 2018 г.123456Доходы будущих периодов15309 747-2 603 66214Оценочные обязательства15401 739 94260 735 1182 381 732Прочие обязательства1550---Итого по разделу V1500236 991 955181 276 819163 605 808БАЛАНС1700791 227 366844 812 529601 992 486Отчет о финансовых результатахЗа 2020 г.Пояснения3Наименование показателяКод строкиЗа 2020 г.За 2019 г.1234517Выручка42110342 122 949331 236 43318Себестоимость продаж2120(161 966 153)(157 825 639)Валовая прибыль (убыток)2100180 156 796173 410 79418Коммерческие расходы2210(50 084 217)(46 725 494)18Управленческие расходы2220(33 869 579)(32 426 773)Прибыль (убыток) от продаж220096 203 00094 258 527Доходы от участия в других организациях2310--Проценты к получению23207 056 5898 956 8875,12Проценты к уплате2330(47 610 132)(43 060 301)5Процентный расход по обязательствам по аренде(10 320 433)(10 030 985)Проценты к уплате(37 289 699)(33 029 316)6,19Прочие доходы234032 522 20841 697 29919Прочие доходы17 122 19115 824 3296Доля в чистой прибыли дочерних и ассоциированных предприятий15 400 01725 872 97020Прочие расходы2350(8 333 980)(81 550 000)Прибыль (убыток) до налогообложения230079 837 68520 302 41216Налог на прибыль52410(14 585 256)(10 828 395)16в т.ч.:текущий налог на прибыль2411(13 103 138)(12 368 529)16отложенный налог на прибыль62412(1 482 118)1 540 13416Прочее2460(640 432)(312 734)Чистая прибыль (убыток)240064 611 9979 161 283Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода2510--Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода252010 523 4817 745 456Налог на прибыль от операций, результат которых не включается в чистую прибыль (убыток) периода52530--Совокупный финансовый результат периода7250075 135 47816 906 739СПРАВОЧНО23Базовая прибыль (убыток) на акцию290032523Разводненная прибыль (убыток) на акцию2910325Приложение Б