Бизнес планирование проекта по выходу российской компании Валента Фарм на рынок Китая.

Прогноз движения денежных средств по проекту приведен в таблице 14.Таблица 14 – Прогноз движения денежных средствбизнес-плана выходу компании АО «ВалентаФарм» на международный рынок КитаяПериод календарный202420252026202720282029 ИТОГОПериод по проекту0 год1 год2 год3 год4 год5 год12345678Поток наличностиОперационная деятельностьПоступления (приток)1. Выручка, млн. руб.1335,8131622,4113669,52120387,586173238,47200253,8400507,592. Амортизационный фонд00000003. Итого поступлений1335,8131622,4113669,52120387,586173238,47200253,8400507,59Выплаты (отток)05. Затраты на производство, млн. руб.3026,72959,22959,22959,22959,214863,5297276. Налоги00106,548152614,257925541,8928262,69656525,3927. Итого выплат3026,72959,23065,748155573,457928501,0943126,19686252,3928. Результат операционной деятельности (п.3-п.7)-1690,887-1336,789603,7728514814,128144737,38157127,6314255,2Инвестиционная деятельностьПоступления (приток)9. Вложение собственных средств, инвестиций173,700000173,710. Реализация активов000000011. Итого поступлений173,700000173,7Выплаты (отток)12. Приобретение площадей000000013. Приобретение оборудования37,50000037,514. Инвестиции в оборотные средства133,200000133,215. Итого выплат170,700000170,716. Результат инвестиционной деятельности (п.11-п.15)300000317. ОБЩИЙ РЕЗУЛЬТАТ (п.8+п.16)-1687,9-1336,8603,814814,1144737,4157127,6314258,2На основании данной таблицы можно сделать вывод, что движение денежных средств по проекту станет положительным на третий год реализации проекта.Нулевой год – это текущий 2024 и он является входящим в расчеты по причине начала функционирования мини - пекарни в данном году. Расчет эффективности приведен в таблице 15.Таблица 15 – Расчет NPVПериод календарный20242025202620272028 Период по проекту0 и 1 год2 год3 год4 год5 годИТОГО1234568Расчет дисконтированного денежного потокаПоступления (приток) денежных средств1. Поступления от операционной деятельности1335,8131622,4113669,52120387,586173238,466200253,7972. Поступления от инвестиционной деятельности173,70000173,73. ИТОГО приток денежных средств1509,5131622,4113669,52120387,586173238,466200427,497Выплаты (отток) денежных средств4. Выплаты по операционной деятельности3026,72959,23065,75573,528501,143126,25. Выплаты по инвестиционной деятельности170,70,00,00,00,0170,76. ИТОГО отток денежных средств3197,42959,23065,75573,528501,143296,97. Чистый денежный поток проекта (п.3-п.6)-1687,9-1336,8603,814814,1144737,4157130,68.То же, с нарастающим итогом-1687,9-3024,7-2420,912393,2157130,6162390,49. Ставка дисконтирования, %годовых0,20,20,20,20,21,210. Коэффициент дисконтирования0,80,80,80,80,83,811. Дисконтированный денежный поток проекта (п.7.*п.10)-1291,2-1022,6461,911332,8110724,1120204,912. Тоже с нарастающим итогом-1291,2-2313,9-1852,09480,8120204,9124228,6На основании данной таблицы чистый денежный поток проекта за весь исследуемый период составит 157 130,6млн. руб. Расчет внутренней нормы доходности приведен в таблице 16.Таблица 16 – Расчет внутренней нормы доходности IRRПериод календарный20242025202620272028 Период по проекту0 и 1 год2 год3 год4 год5 годИТОГО1234568Расчет эффективности по денежному потоку «(Чистая прибыль+Амортизация)/Суммарные инвестиции»-9,7904,61. Чистая прибыль+ амортизация-1690,9-1336,8603,814814,1144737,4157127,62. Суммарные инвестиции173,70,00,00,00,0173,73. Поток наличности (п.1-п.2)-1864,6-1336,8603,814814,1144737,4156953,94. Накопленный поток наличности (стр.3 с накопительным итогом)-1864,6-3201,4-2597,612216,5156953,9161506,9Внутренняя норма рентабельности (IRR) стр.4 (встроенная финансовая функция в Excel ВСД), %174%     Таким образом, внутренняя норма доходности составит 174%. NPV составит 120 204,9млн. руб. РР срок окупаемости = 173,7/31425,5= 0,0055Проведем расчет точки безубыточности. Постоянные затраты равны 44,2 млн. руб.Переменные затраты равны 217,4 млн. руб.Выручка равна: 1335,8 млн. руб.ВЕР = , (1)где BEP — точка безубыточности,TFC — величина постоянных издержек,AVC— величина переменных издержек на единицу продукции,P— стоимость единицы продукции (реализация),C — прибыль с единицы продукции без учёта доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).ВЕР = 44,2/((1335,8-217,4)/ 1335,8) = 44,2/0,84=52,6млн. руб.График точки безубыточности приведен на рисунке 5.Рисунок 5- График точки безубыточности [Составлено автором]Исходные данные для оценки риска методом чувствительности приведены в таблице 17.Таблица 17 - Исходные данные для оценки риска методом чувствительности Нач. зн.Шаг измененияУровень цен на реализуемую продукцию85%5%85%90%95%100%105%110%115%Анализ чувствительности приведен в таблице 18.Таблица 18 – Анализ чувствительностиУровень цен на реализуемую продукцию85%90%95%100%105%110%115%NPV148,6163,5178,3193,2208222,8237,7IRR24488,5%27183,0%29877,7%32572,3%35267,0%37961,7%40656,4%Срок окупаемости 0,000,000,000,000,000,000,00Минимальный остаток денежных средств на счете9,110,111,212,213,214,215,2Суммарная чистая прибыль за период анализа560,4615,5670,6725,8780,9836891,2Потребность в инвестициях-10,8-11,7-12,4-13,3-14,1-14,9-15,8Оценка стоимости бизнеса206,2226,6247267,4287,7308,1328,5На графике ниже приведем анализ чувствительности (рисунок 6). Рисунок 6 – График чувствительностиНа основании данного анализа можно сделать вывод, что при увеличении цены на реализуемую продукцию чистая приведенная стоимость будет расти. То есть основным риском является снижение покупательской способности. Оценка рисков экспертным методом в таблице 19. Таблица 19- Экспертная оценка выявленных и идентифицированных рисков [Составлено автором]Риск проекта Относительная/числовая шкала Итоговая оценка рискаВероятность УгрозаВероятность * УгрозаНегативное воздействие рисковРыночный риск 0,90,80,72Риск технический 0,90,40,36Риск капитальных вложений0,70,40,28Недостаток оборотных средств, нехватка ресурсов для реализации мероприятия0,30,20,06Нарушение сроков реализации мероприятия 0,10,10,01Положительное воздействие рисковРыночный риск0,90,40,36Риск технический 0,70,40,28Риск капитальных вложений0,70,40,28Достаток оборотных средств, полное ресурсное обеспечение мероприятия 0,50,20,1Выдерживание сроков реализации мероприятия 0,30,10,03Далее сформируем матрицу рисков в таблице 20.Таблица 20- Матрица рисков для проекта[Составлено автором]ВероятностьУгрозыБлагоприятные возможности0,9Риск техническийРыночный рискРыночный риск0,7Риск капитальных вложенийРиск техническийРиск капитальных вложений0,50,3Недостаток оборотных средств, нехватка ресурсов для реализации мероприятияВыдерживание сроков реализации мероприятия0,1Нарушение сроков реализации мероприятияДостаток оборотных средств, полное ресурсное обеспечение мероприятия0,050,10,20,40,80,80,40,20,10,05В таблице 21 приведен разработанный план мероприятий для снижения влияния угрожающих рисков, имеющих достаточно высокую вероятность и существенные последствия, а так же определен срок обновления реестра рисков. Таблица 21 - План мероприятий для снижения влияния угрожающих рисковРискМероприятиеСрок обновления реестра рисковРыночный риск Тщательный просчет все показателей эффективности деятельности - планирование. Мониторинг макроэкономических показателей РФЕжедневноРиск технический Мониторинг цен на оборудование, сырье материалы, которые потребуется в рамках реализации мероприятия. Мониторинг иностранных компаний, уходящих с рынка, поиск замены иностранных поставщиковЕженедельноРиск капитальных вложенийЕженедельноНа основании проведенной оценки рисков можно сделать вывод, что основными рисками, которые оказывают негативное влияние на процесс реализации оказывают влияние: рыночный риск; риск технический; риск капитальных вложений.ЗаключениеБизнес-планирование - это процесс разработки документа, который описывает цели, стратегии и действия, необходимые для достижения успеха в бизнесе. Он помогает предпринимателям и компаниям определить свою миссию, видение и цели, а также разработать план действий для их достижения. Бизнес-план помогает определить конкретные цели и стратегии, которые помогут достичь успеха в бизнесе. Он помогает сосредоточиться на том, что важно для развития компании и создает основу для принятия решений. Бизнес-план помогает провести анализ рынка, изучить потребности клиентов, а также изучить конкурентов. Это позволяет выявить преимущества, которые помогут компании выделиться на фоне конкуренции. Бизнес-план включает в себя финансовые прогнозы, такие как доходы, расходы, прибыль и кэш-поток. Это помогает понять финансовую стабильность компании, оценить ее потенциал для роста и привлечения инвестиций. Бизнес-план позволяет идентифицировать потенциальные риски и разработать стратегии для их управления. Это помогает предотвратить непредвиденные ситуации и минимизировать возможные угрозы для бизнеса. Бизнес-план является важным инструментом для коммуникации с потенциальными инвесторами, банками и другими заинтересованными сторонами. Он предоставляет информацию о бизнесе и его потенциале, что помогает привлечь финансирование и поддержку. В целом, бизнес-планирование помогает предпринимателям и компаниям разработать стратегический план действий, который поможет им достичь успеха в бизнесе. Он является важным инструментом для планирования, анализа и управления бизнесом.Бизнес-планирование играет важную роль в развитии деятельности компании. Вот несколько ключевых ролей, которые бизнес-план выполняет:Определение стратегического направления: Бизнес-план помогает определить стратегическое направление компании, ее миссию и видение. Он помогает установить цели и план действий для достижения этих целей. Без четкого стратегического планирования компания может потеряться и не иметь ясного понимания своего направления.Разработка операционных планов: Бизнес-план включает операционные планы, которые определяют конкретные шаги и меры для достижения поставленных целей. Он помогает организовать бизнес-процессы, установить приоритеты и определить ресурсы, необходимые для их реализации.Привлечение финансирования: Бизнес-план является важным инструментом для привлечения финансирования. Он позволяет показать потенциальным инвесторам и кредиторам, что компания имеет четкий план и стратегию развития, а также потенциал для прибыльности и роста. Без качественного бизнес-плана, компания может иметь сложности с привлечением необходимых средств для своего развития.Управление рисками: Бизнес-план позволяет идентифицировать и оценить потенциальные риски, с которыми может столкнуться компания. Это позволяет разработать стратегии для управления рисками и снижения их воздействия на бизнес. Без анализа и управления рисками, компания может оказаться неподготовленной к непредвиденным ситуациям, которые могут негативно повлиять на ее деятельность.Мониторинг и оценка: Бизнес-план служит основой для мониторинга и оценки результатов компании. Он позволяет отслеживать выполнение поставленных целей, анализировать финансовые показатели и эффективность бизнес-процессов. Это позволяет компании принимать своевременные корректировки и улучшения для достижения лучших результатов.В целом, бизнес-планирование помогает компании развиваться и достигать успеха. Он является важным инструментом для стратегического планирования, управления рисками, привлечения финансирования и мониторинга результатов.В рамках представленной курсовой работы был разработан бизнес-план по выходу компании АО «ВалентаФарм» на международный рынок Китая. Суть данного бизнеса-плана заключена в открытии производственного и сбытового филиала АО «ВалентаФарм» в Китае. Предполагаемая дата начала проекта: 01.05.2023 года.Инвестиции: собственные средства в размере:Источником финансовых средств являются собственные и заемные средства инициатора проекта:Показатели эффективности:- горизонт планирования: 5 лет- ставка дисконтирования: 23,5%- NPV: 120 204,9 руб.;- IRR: 174%- PI: 692,02-срок окупаемости: 0,0055Список используемой литературыФедеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 02.08.2019) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ (дата обращения 12.01.2024)Белов, П. Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. Часть 3 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П. Г. Белов. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 272 сВолков А.С. Бизнес-планирование: Учебное пособие / А.С. Волков. – М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2019. – 81 c.Гарипова Т.И. Бизнес-ассистент. Лучшие инвестиции в свое будущее: учебное пособие / Т.И. Гарипова. - М.: АСТ,- 2019 г. - 224 cГайнутдинов, Э. М. Бизнес-планирование: учебное пособие / Э.М. Гайнутдинов, Л.И. Поддерегина. - М.: Высшая школа,- 2020 г. - 208 c.Горбунов, В.Л. Бизнес-планирование с оценкой рисков и эффективности проектов: Научно-практическое пособие / В.Л. Горбунов. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М,- 2019 г. - 248 c.Лопарева А.М. Бизнес-планирование: Учебно-методический комплекс / А.М. Лопарева. – М.: Форум, 2019. – 176 c.Подопригора, И. В. Экономика и управление производством: Учебное пособие [Электронный ресурс] / И. В. Подопригора — Томск: ТУСУР, 2020. — 114 с. Хазанович Э.С. Инвестиции: учебное пособие / Э.С. Хазанович. - М.: Кнорус,- 2020 г. - 318 cЧиненов М.В., Хрусталева Н.А., Зозуля В.И. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов, Н.А. Хрусталева, В.И. Зозуля. - М.: Кнорус,- 2019 г. - 366 cСтруктура бизнес-плана [Электронный ресурс]. URL:www.unido.org(дата обращения 12.01.2024)Данные ЦБ РФ по ставке рефинансирования [Электронный ресурс]. URL https://cbr.ru/hd_base/KeyRate/ (дата обращения 12.01.2024)Уровень инфляции по данным ЦБ РФ [Электронный ресурс]. URLhttps://cbr.ru/key-indicators/ (дата обращения 12.01.2024)