Управление денежными потоками компании

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ООО «Антего» за 2021-2023 гг. в таблице 9.Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Антего», %.ПоказателиРациона- льные значения202120222023Изменение в уд.весе, п.п.2022/ 20212023/ 2022Коэффициент автономии>0,5-0,059-0,447-0,271-0,3870,176Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств<1,0-17,921-3,239-4,69614,681-1,457Коэффициент маневренности>0,52,2311,6063,521-0,6251,915Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами>0,3-0,142-0,983-2,996-0,841-2,013Коэффициент реальной стоимости активов>0,50,0730,2710,6820,1980,411Согласно данным таблицы, коэффициент финансовой независимости ООО «Антего» ниже нормативного ограничения, при этом имеет отрицательное значение из-за непокрытых убытков, что свидетельствует о недостаточном объеме собственного капитала.Коэффициент задолженности выше верхнего допустимого уровня. Собственный капитал превышает объем заемного капитала, что свидетельствует о высокой степени зависимости организации ООО «Антего» от кредиторов.Собственных оборотных средств у организации в целом недостаточно для ведения хозяйственной деятельности, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности СОС, значение которого ниже рекомендуемого уровня.Низкий уровень реальных активов в 2021-2022 гг. характеризует недостаточный уровень производственного потенциала компании, о чем свидетельствует значение коэффициента реальных активов ниже рекомендуемого на протяжении данного периода. При этом к концу 2023 года более 68% активов составляли материальные активы, что в целом было достаточно для ведения хозяйственной деятельности.Данный анализ показывает, что предприятие в целом не имеет достаточного запаса финансовой устойчивости и высокий уровень финансовой независимости от кредиторов.Для того, чтобы определить степень готовности предприятия отвечать по своим обязательствам, его способность рассчитаться по долгам, осуществляют анализ финансовой устойчивости. Для определения типа финансовой устойчивости составим аналитическую таблицу 10.Таблица 10 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Антего», тыс. руб.Показатели2021202220231. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода-1 292-12 883-10 9502. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов-1 166-12 757-10 8243. Общая величина основных источников формирования запасов -1 166-12 757-10 824Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств-1 292-12 883-10 9502. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов-1 166-12 757-10 8243. Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов -1 166-12 757-10 824Трехфакторная модель (М)М = (0, 0, 0) М = (0, 0, 0) М = (0, 0, 0) Тип финансовой устойчивостиКризисное состояниеКризисное состояниеКризисное состояниеИсходя из данных таблицы 2.13 следует, что на протяжении 201-2023 гг. организация имела кризисное состояние, поскольку собственных и долгосрочных источников было достаточно для формирования запасов, у компании нет необходимости привлекать заемные ресурсы. Рассмотрим динамику финансовых результатов деятельности ООО «Антего» за 2021-2023 гг. (табл. 11).Таблица 11 – Финансовые результаты деятельности ООО «Антего», тыс.руб.Наименование2021 г.2022 г.2023 г.Абсолютное отклонение, тыс. руб.Темп прироста, %Выручка21 64418 37050 11828 474131,56Расходы от обычной деятельности29 77126 34244 47614 70549,39Прибыль от продаж-8 127-7 9725 64213 769-169,42Прочие доходы75 -283208277,33Прочие расходы 18664539353189,78Прибыль до налогообложения-8 238-8 0365 38613 624-165,38Налог на прибыль 34337747413138,19Чистая прибыль-8 581-8 4134 91213 493-157,24Общая сумма выручки ООО «Антего» за 2021-2023 гг. увеличилась на 131,56%, или на 28474 тыс. рублей. Темпы роста расходов от обычной деятельности при этом были ниже темпов роста выручки, их объем увеличился на 49,39%, или на 14705 тыс. рублей. Это привело к тому, что если в 2020-2022 гг. деятельность предприятия была убыточной, а в 2023 году - прибыльной,.Причиной данных изменений послужило существенное расширение масштабов деятельности организации.Таким образом, по финансовым результатам деятельности ООО «Антего» демонстрирует стабильную динамику роста. Данная стабильная динамика обусловлена увеличением масштабов деятельности организации. Деятельность предприятия носила прибыльный характер только в 2023 году.2.3. Оценка финансовых рисков ООО «Антего»Оценим уровень финансовых рисков ООО «Антего» с помощью основных дискриминантных моделей оценки вероятности банкротства.В таблице 12 приведена оценка вероятности банкротства и уровня финансовых рисков по модели Р. Лиса.Таблица 12 – Оценка вероятности банкротства и уровня финансовых рисков по модели Р. ЛисаНаименование показателяКоэффициент202120222023Х1 (отношение оборотного капитала к сумме активов)0,063-0,119-0,710-0,942Х2 (отношение операционной прибыли к сумме активов)0,092-0,830-0,4440,491Х3 (отношение нераспределенной прибыли к сумме активов)0,057-0,060-0,447-0,271Х4 (отношение собственного капитала к обязательствам)0,001-0,056-0,309-0,213Z -0,087-0,111-0,030Уровень риска высокийвысокийвысокийПоскольку показатель Z меньше значения 0,037, Модель Р. Лиса выявила высокий уровень бизнес-рисков в ООО «Антего» на протяжении 2021-2023 гг. Вероятность банкротства на предприятии высокая. В таблице 13 приведена оценка вероятности банкротства и уровня бизнес-рисков по модели Спрингейта.Таблица 13 – Оценка вероятности банкротства и уровня бизнес-рисков по модели СпрингейтаНаименование показателяКоэффициент202120222023Х1 (отношение оборотного капитала к сумме активов)1,03-0,119-0,710-0,942Х2 (отношение операционной прибыли к сумме активов) 3,07-0,830-0,4440,491Х3 (отношение прибыли до налогообложения к сумме текущих обязательств)0,66-0,804-0,3110,372Х4 (отношение чистого дохода от реализации к сумме активов)0,42,2091,0234,360Z -2,316-1,8902,526Уровень риска высокийвысокийнизкийПоскольку значение показателя Z превышает 0,862 на протяжении всего только в 2023 году, по модели Спрингейтанизкий риск вероятности банкротства в 2023 году, при этом в 2021-2022 гг. уровень бизнес-рисков можно оценить как достаточно высокий. В таблице 14 приведена оценка вероятности банкротства и уровня финансовых рисков по модели Р. Таффлера и Тишоу.Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства и уровня финансовых рисков по модели Р. Таффлера и ТишоуНаименование показателяКоэффициент202120222023Х1 (отношение операционной прибыли к текущим обязательствам)0,53-0,793-0,3080,390Х2 (отношение оборотных активов к сумме всех обязательств)0,130,8750,5040,250Х3 (отношение текущих обязательств к сумме активов)0,181,0461,4401,260Х4 (отношение чистого дохода от реализации к сумме активов)0,162,2091,0234,360Z 0,2350,3251,163Уровень риска серая зонанизкийнизкийПоскольку значение показателя Z превышает 0,3 на протяжении 2022-2023 г. периода, по модели Р. Таффлера и Тишоу низкий риск вероятности банкротства, соответственно уровень бизнес-рисков можно также оценить как низкий. При этом в 2022 году предприятие находилось в зоне неопределенности.Далее, поскольку ООО «Антего» не является акционерным обществом, в таблице 2.21 оценим вероятность банкротства и уровня бизнес-рисков по модели Э. Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже.Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства и уровня бизнес-рисков по модели Э. Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на биржеНаименование показателяКоэффициент202120222023Х1 (отношение чистого оборотного капитала к сумме активов)0,717-0,119-0,710-0,942Х2 (отношение нераспределенной прибыли к сумме активов)0,847-0,060-0,447-0,271Х3 (отношение операционной прибыли к сумме активов)3,107-0,830-0,4440,491Х4 (отношение балансовой стоимости собственного капитала к стоимости всех финансовых обязательств (краткосрочных и долгосрочных))0,42-0,056-0,309-0,213Х5 (отношение чистого дохода от реализации к сумме активов)0,9952,2091,0234,360Z -0,539-1,3794,869Уровень риска высокийвысокийнизкийПоскольку значение Z больше 2,9 только в 2023 году, на предприятии низкий уровень бизнес-рисков и риск наступления банкротства минимальный только к концу 2023 года.Согласно проведенному исследованию, все модели оценки вероятности банкротства показали высокий риск вероятности банкротства ООО «Антего» на протяжении 2021-2022 гг., при этом к 2023 году некоторые модели показали снижение бизнес-рисков в связи с выходом предприятия из зоны убыточности. Следовательно, на предприятии уровень бизнес-рисков можно оценить как достаточновысокий. В таблице 16 подытожим сильные и слабые стороны финансовой деятельности ООО «Антего» согласно проведенного анализаТаблица 16 – Сильные и слабые стороны финансовой деятельности ООО «Антего»Сильные стороныСлабые стороныУвеличение активовУвеличение выручки Увеличение оборачиваемости активовСнижение фондоотдачи Убыточной деятельностиНизкий уровень платежеспособностиНизкий уровень финансовой устойчивостиВысокая степень зависимости от кредиторовКризисное состояниеТаким образом, наличие слабых сторон свидетельствует о наличии бизнес-рисков, которые могут способствовать в будущем ухудшению уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.ЗаключениеТаким образом, в результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы, рекомендации.Бизнес-риск - риск, связанный с вероятностью потери финансовых ресурсов (денежных средств). Бизнес-риски связаны прежде всего с изменениями на финансовом рынке и изменениями в экономике. Это могут быть изменения процентных ставок, валютных курсов, изменения отрасли или конкретного заемщикаОсновными видами бизнес-рисков являются риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатежеспособности, инвестиционный, инфляционный, процентный, валютный, депозитный, кредитный, налоговый Целью управления бизнес-рисками является снижение потерь, связанных с конкретным риском, до минимума. Убытки можно измерить в денежном выражении, а также оценить меры по их предотвращению. Существует четыре метода управления рисками: отмена, предотвращение, страхование и поглощение. При выборе конкретного метода управления финансовыми рисками финансовый менеджер должен исходить из следующих принципов: не рисковать больше, чем это может позволить капитал; не рисковать больше ради малого; предвидеть последствия риска Процесс управления бизнес-рисками представляет собой целенаправленную деятельность субъекта хозяйствования по ограничению или минимизации рисков при проведении финансовых операций. Управление рисками включает идентификацию рисков, оценку рисков, выбор стратегий и инструментов управления рисками, мониторинг рисков.Правильно построенная система управления рисками предприятия позволяет стабилизировать важнейшие стратегические и тактические показатели эффективности (например, стоимость бизнеса, прибыльность), оптимизировать распределение ресурсов, капитала в соответствии с оценкой рисков, предотвратить убытки (например, путем внедрения механизмов своевременного выхода из проекта и оценки проекта как реальных вариантов), чтобы подготовить бизнес к действиям в чрезвычайной ситуации и повысить репутацию предприятияОценка эффективности управления бизнес-рисками была проведена на примере ООО «Антего». Основным вид деятельности ООО «Антего» является деятельность предприятий общественного питания по обслуживанию торжественных мероприятийДеятельность ООО «Антего» является прибыльной только в 2023 году. На протяжении 2021-2022 гг. общество терпело убытки. На данный момент организация наращивает объемы предоставления услуг по общественному питанию.Можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Антего» имеет тенденцию к ухудшению на протяжении всего анализируемого периода. Финансовая независимость компании находится на недостаточном уровне.Уровень платежеспособности также на недостаточном уровне, предприятие испытывает недостаток как в наиболее ликвидных активов, так и в оборотных средствах, которых в целом не хватает для осуществления текущей деятельности. Наличие слабых сторон таких как, снижение фондоотдачи, убытки в 2021-2022 гг., низкий уровень платежеспособности и финансовой устойчивости свидетельствует о наличии бизнес-рисков, которые могут способствовать в будущем ухудшению уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.Список использованных источниковФедеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 05.12.2022). – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/ (дата обращения: 15.10.2023).Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)". – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18609/ (дата обращения: 15.10.2023).Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 19.04.2019) "О формах бухгалтерской отчетности организаций". – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/ (дата обращения: 15.10.2023).Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 N 160н) (ред. от 14.12.2020) – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193588/ (дата обращения: 15.10.2023).Акулов, А.В. Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия / А.В. Акулов // Вестник ГГУ. — 2020. — № 1. — С. 1-8. Вершинина, О. С. Стратегическое управление финансовыми рисками в организации / О. С. Вершинина, Р. А. Бурганов // Уральский научный вестник. – 2023. – Т. 1, № 1. – С. 60-62Вяткин, В. Н. Финансовые решения в управлении бизнесом: учебно-практическое пособие / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Д. Д. Хэмптон. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2020. – 325 с. Гаврилова, С. А. Понятие и проблемы анализа финансового состояния предприятия в современных условиях / С. А. Гаврилова, А. В. Заступов // Проблемы совершенствования организации производства и управления промышленными предприятиями: Межвузовский сборник научных трудов. – 2021. – № 1. – С. 10-14. Гадаев, К.М. О роли бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния экономического субъекта / К.М. Гадаев // Вестник научной мысли. — 2020. — № 3. — С. 26-31. Гареев, Э. Я. Управление финансовыми рисками предприятия / Э. Я. Гареев // Академическая публицистика. – 2021. – № 4. – С. 227-231Герасимова, В. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / В. Д. Герасимова, Л. Р. Туктарова. – Москва: КноРус, 2020. – 505 с. Грачева Н.А. Оценка финансового состояния производственной организации по данным бухгалтерской отчетности / Н.А. Грачева // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. — 2020. — № 2 (44). — С. 83-94. Денисова, Д.В. Финансовое состояние организации: приемы и методы анализа / Д.В. Денисова // Наукосфера. — 2021. — № 6-1. — С. 346-352. Исраилова, З. Р. Финансовый анализ как главный инструмент деятельности финансового менеджмента / З. Р. Исраилова, М. А. Вахаева // Актуальные вопросы современной экономики. – 2022. – № 12. – С. 1004-1008. Каледин, С. В. Финансовый менеджмент. Расчет, моделирование и планирование финансовых показателей: учебное пособие для СПО / С. В. Каледин. – Санкт-Петербург: Издательство «Лань», 2020. – 520 с. Карташова, И.А. Сущность и значение финансового состояния предприятия и методики его оценки / И.А. Карташова // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. — 2020. — № 14. — С. 74-78. Катышева, А.А. Корреляционный анализ финансовых показателей на примере результатов деятельности субъекта малого и среднего бизнеса / А. А. Катышева. – 2022. – Т. 9, № 1. – С. 338-344. Колесник, Д.С. Оценка финансового состояния организации и пути его улучшения / Д.С. Колесник // Наука через призму времени. — 2020. — № 4 (37). — С. 62-63. Костин, А. Н. Риск-менеджмент как система управления финансовыми рисками предприятия / А. Н. Костин // Экономика и предпринимательство. – 2020. – № 12(125). – С. 726-730Кузнецова, Н. В. Финансовый анализ деятельности организации на стадии банкротства / Н. В. Кузнецова // Экономика и предпринимательство. – 2022. – № 5(142). – С. 1051-1057. Неяскина Е. В. Экономический анализ деятельности организации: учебник / Е. В. Неяскина, О. В. Хлыстова. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М. :Директ-Медиа, 2020. – 400 с. Рабазанова, И. Н. Оценка и анализ результатов финансовой деятельности коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности / И. Н. Рабазанова, Д. А. Сулейманова // Гуманитарий и социум. – 2022. – № 1. – С. 18-21. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 608 с. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций : практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 208 с.Экономическая теория и практика: реальность и потенциал развития: материалы межвузовской научно-методической конференции / под ред. А.Е. Дворецкой. – М. : Дело, 2020. – 218 с. Приложение А