Оценка финансовой отчетности компании «ПАО Лукойл» и ее использование для экономического анализа и управления

Для достижения целей необходимо провести всесторонний анализ влияния внутренних и внешних факторов, оценить финансовое положение и структуру источников финансирования, а также рассмотреть направленность привлекаемых средств и формирование финансовых результатов. Очень важно выбрать надежные показатели, установить критерии их значений, а также разработать эффективные системы мониторинга и контроля.Для эффективности и гибкости использования показателей следует создать систему диагностических индексов, которая будет соответствовать принципам открытости, надежности, адаптивности, полноты и непротиворечивости. Это позволит провести всестороннее и критическое исследование формообразующих характеристик структур капитала и предпочтений фирмы при выборе источников финансирования.Определение эффективности деятельности строительной компании обязательно должно включать показатели, отражающие структуру капитала и источники финансирования компании на определенный период времени. Рентабельность и ликвидность являются ключевыми показателями финансового состояния строительной компании, которые необходимо учитывать. Для объективной оценки эффективности деятельности и финансирования компании необходимо использовать эти показатели в полной мере. Дополнительные факторы должны быть включены для установления взаимосвязи между структурой капитала предприятий строительной отрасли и другими характеристиками компании.Диагностика формирует качественную информационную базу о реальных возможностях организации и масштабы кризиса для обеспечения эффективного взаимодействия всех рычагов механизма финансового менеджмента, а также определяет вариативность дальнейших управленческих действий [13, с. 209]. В нашем случае диагностика формирования структуры капитала исследуемого предприятия предусматривает: сбор исходных данных относительно структуры субъектов, расчет долей структурных элементов совокупного, собственного и заемного капиталов, расчет отдельных показателей структуры капитала, рентабельности, ликвидности. По результатам диагностики разрабатываются и внедряются меры, позволяющие избегать формирования неэффективной структуры капитала, а следовательно, финансовых кризисов или достаточно существенно смягчить характер их дальнейшего развития.На основе проведенных расчетов можно утверждать, что заемный капитал являлся основным источником финансирования ПАО «Лукойл»на протяжении 2021-2023 гг., при этом его влияние на формирование активов имеет тенденцию к увеличению.Руководство ПАО «Лукойл»определяет следующие существенные проблемы: экономический и финансовый кризис страны, вызванный санкциями со стороны западных стран, в связи с которыми падает платежеспособность предприятий; рост цен на строительные материалы и работы; изменение конъюнктуры рынка недвижимости и другие.При стабильных объемах зарегистрированного уставного капитала в размере 17млн. руб. предприятию следует наращивать нераспределенную прибыль за счет роста объемов реализации и повышения эффективности деятельности, а также сформировать дополнительный или резервный капитал на покрытые возможных убытков. В структуре заемного капитала преобладали текущие обязательства. Долгосрочные источники формирования заемного капитала в виде долгосрочных займов предприятие использовало не так интенсивно. Текущие обязательства формируются как счет кредиторской задолженности по продукции, работам, услугам, полученным авансам и другим текущим обязательствам, так и за счет краткосрочных займов. Текущие обязательства выступают основным источником формирования капитала.С учетом всех подходов к оптимизации структуры капитала целесообразно проводить комплексные меры оптимизации, которые учитывают несколько критериев, которые являются наиболее значимыми для предприятий одной отрасли. Рациональный метод достижения оптимальной доли структурного капитала может основываться на разумном методе максимизации прибыли на капитал. Это связано с финансовым левереджем. Уместность и количество привлечения заемных средств ограничено положительным воздействием финансового левереджа [12, с. 80].В целях оздоровления финансового положения и улучшения структуры капитала предприятия можно рекомендовать следующие меры:- увеличение уставного капитала для повышения финансовой безопасности и обеспечения стабильности;- увеличить долю наиболее ликвидных активов в общей сумме оборотных средств и уменьшить кредиторскую задолженность;- увеличение чистой прибыли за счет снижения суммы заемных средств и процентной ставки по кредиту. Поскольку проценты, выплачиваемые по кредиту, уменьшают налогооблагаемую прибыль, они уменьшают чистую прибыль. Следовательно, одновременное уменьшение суммы заемных средств и процентной ставки по кредиту приведет к увеличению налогооблагаемой прибыли и чистой прибыли соответственно.- рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для совершенствования производственных процессов и использования современных вариантов и способов оплаты, комплексно изучить клиентов, снизить отток собственных средств в дебиторскую задолженность.Увеличение собственного капитала может создавать существенные ограничения на использование в непроизводственных целях за счет накопления нераспределенной прибыли на развитие основной деятельности, а также за счет направления чистой прибыли в резервы, установленные уставом.Уставный капитал может быть увеличен путем выпуска дополнительных акций. Обычно его размер увеличивается за счет переоценки основных средств или взносов в уставный капитал. Увеличение уставного капитала компании может повысить ее привлекательность для партнеров в качестве контрагента и внести дополнительный капитал в оборот бизнеса без налоговых издержек.Выбор оптимальной структуры капитала является одной из важнейших задач, которую приходится решать финансовым менеджерам и руководству субъекта хозяйствования. Результаты диагностики формирования структуры капитала ПАО «Лукойл»говорят, что компания работает преимущественно за счет заемных финансовых ресурсов. Долгосрочные источники формирования заимствованного капитала предприятие практически не использует. В целом текущие обязательства выступают основным источником формирования капитала.Большинство показателей структуры капитала не соответствует нормативным значениям. Существует большая вероятность неспособности предприятия покрыть свои обязательства собственными средствами и соответственно свидетельствует о высоком уровне риска в деятельности. Коэффициенты рентабельности в последние годы улучшились. Значения показателей ликвидности не соответствуют оптимальным, поскольку текущие обязательства больше, чем оборотные активы. Оптимизация структуры капитала предполагает увеличение доли собственного капитала.Создание эффективной системы по управлению финансовой устойчивости ПАО «Лукойл»предполагает учет совокупности объективных и субъективных явлений общественной жизни, которые являются предпосылками для построения такой системы. Исходя из выше проведенного исследования, считаем, что главными причинами создания системы по управлению ПАО «Лукойл»компании могут быть:– потребность в своевременной идентификации, предупреждении и нейтрализации финансовых угроз и рисков;– управление факторами и условиями, влияющими на уровень финансовой безопасности;– обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде;- увеличение объемов операционной деятельности и расширение масштабов хозяйствования;– эффективное управление финансовым обеспечением хозяйственной деятельности ПАО «Лукойл»;– повышение уровня платежеспособности и надежности;- повышение уровня доходности и доходности финансово-хозяйственной деятельности;– повышение уровня капитализации и стоимости ПАО «Лукойл».Указанное выше в совокупности влияет на потребность создания системы финансовой безопасности ПАО «Лукойл» на основе управления его финансовой устойчивостью, анализ и оценку которого было осуществлено в предыдущем пункте дипломной работы.Возможные факторы, которые могут привести к финансовым проблемам ПАО «Лукойл»и нарушению его устойчивости, включают в себя:- ошибки в планировании объема производства и реализации продукции;- неисполнение плановых задач по производству и продажам, изменение структуры и классификации задач, снижение качества;- увеличение затрат на производство в условиях конкуренции, потеря каналов сбыта и постоянных клиентов;- неплатежеспособность покупателей и клиентов по разным причинам.Малый оборот капитала, большие переводы денежных средств для погашения долгов перед заказчиками и ненужных запасов на складах, а также неисполнение планов по прибыли, из-за отсутствия собственных источников финансирования в компании, связаны с инфляционными процессами и бюджетно-финансовой стратегией.Учитывая отмеченное, можно утверждать, что ликвидность и платежеспособность играют значительную роль при формировании взвешенной стратегии финансовой безопасности общества и финансовой политики по управлению, потому что недостаточный уровень ликвидности и платежеспособности будет означать отсутствие свободы выбора действий руководства ПАО «Лукойл», потребность в интенсивной продаже долгосрочных вложений и активов предприятия, что ухудшает состояние его взаимоотношений с покупателями, поставщиками, кредиторами, государством, банковскими учреждениями.Из проведенного исследования, можно сделать выводы, что для повышения уровня финансовой устойчивости и платёжеспособности ПАО «Лукойл», необходимо:- проведение анализа и мониторинга формирования производственных запасов. Для этого необходимо оптимизировать процессы планирования потребности в сырье, материалах и т.п., а также затраты материальных ресурсов путем использования профессиональных компьютерных технологий управления запасами и расходами;– разработка складских норм запасов сырья, материалов, полуфабрикатов установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов;– обеспечить полноценное финансирование текущей финансово-хозяйственной деятельности общества;– повысить реальную стоимости активов и расширить объем рабочего капитала ПАО «Лукойл»– повысить эффективность использования и формирования рациональной структуры капитала общества;– расширить объем деятельности общества и охватить новые рынки сбыта.Первым шагом к улучшению финансового состоянияПАО «Лукойл»является поиск оптимального соотношения акционерного и долгового капитала. Финансовые обязательства ПАО «Лукойл»могут быть уменьшены за счет снижения постоянных затрат (включая управленческое обслуживание); увеличения кредиторской задолженности по товарным операциям.Для увеличения суммы денежных средств на ПАО «Лукойл»возможны следующие меры: ускорение оборота дебиторской задолженности (за счет сокращения срока коммерческого кредита); оптимизация инвентаризации товаров и материалов (определение коэффициентов запасов с помощью технических и экономических расчетов); планирование разумного обеспечения справедливости и использования заемных средств; разработка стратегических и оперативных финансовых планов.Одним из значимых факторов, влияющих на уровень платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости ПАО «Лукойл»в стратегическом периоде является политика разработки и внедрения внутрифирменного финансового прогнозирования и планирования, к которому можно включить: финансовое прогнозирование, текущее финансовое планирование, бюджетирование и оперативное финансовое планирование, которое по своему содержанию охватывает управление денежными потоками, дебиторской задолженностью, кредитными ресурсами, инвестиционной деятельностью, рисками и будущим развитием ПАО «Лукойл».Необходимо выделить такие резервы восстановления и повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Лукойл»:- продажа лишнего оборудования, материалов и остатков готовой продукции;– внедрение прогрессивной технологии и автоматизации производства;– решение проблемы энергопотребления;- использование новых эффективных технологий;– увеличение валовой прибыли за счет уменьшения расходов;– взыскание просроченной дебиторской задолженности, предоставленных займов.Анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности в системе финансовой безопасности ПАО «Лукойл»подтвердил необходимость регулярного проведения оценки уровня платежеспособности предприятия по различным группам показателей, что позволит вовремя среагировать на ухудшение финансового состояния предприятия, рационально выбрать направления повышения результативности своей деятельности, а также продемонстрирует, на что следует обратить внимание, даст возможность вовремя отреагировать на негативные тенденции, которые развиваются в процессе деятельности хозяйствующего субъекта.Для решения укрепления финансового состояния ПАО «Лукойл»за счет улучшения платежеспособности, необходимо выполнить ряд изменений, которые приведены выше, также дополнить финансовый менеджмент маркетинговыми инструментами для расширения круга потребителей. Также необходимо увеличить выпуск продукции и предоставление услуг, также улучшить качество продукции, что поможет повысить доверие населения к предприятию. Также стоит более автоматизировать производство и продать устаревшее оборудование, и заменить его новым, что позволит эффективнее его использовать, сокращать затраты на производство единицы продукции, что позволит уменьшить себестоимость и увеличить прибыль общества.Одним из факторов, определяющим финансовую устойчивость предприятия, является эффективность управления его оборотным капиталом. Одним из основных факторов, обусловившим отвлечение дебиторской задолженности в исследуемом периоде, является достаточно большое значение величины дебиторской задолженности за товары и услуги, которые были реализованы обществом. А учитывая, что в 2023 году наблюдалось увеличение выручки от продаж на15,24% по сравнению с 2021 годом при одновременном росте дебиторской задолженности более чем в 1,5 раза, делаем вывод о необходимости проведения мероприятий по повышению эффективности управления оборотным капиталом ПАО «Лукойл». В течение данного периода политика управления дебиторской задолженностью общества, которое является базой проведенных исследований, не была достаточно эффективной.Необходимо провести анализ политики управления дебиторской задолженностью в ПАО «Лукойл» и внести изменения для оптимизации процессов. Важно уменьшить уровень дебиторской задолженности путем сокращения отсрочек на оплату продукции, чтобы избежать финансовых потерь и убытков от инфляции. Компания должна быть более бдительной в предоставлении товарных кредитов, чтобы не оказывать бесплатное финансирование покупателям и сохранить свою прибыль. Также необходимо использовать ресурсы, предоставленные дебиторам, для своих нужд, чтобы обеспечить стабильность оборотного капитала и улучшить финансовое состояние предприятия. В целом, пересмотр политики управления дебиторской задолженностью поможет предотвратить финансовые риски и улучшить эффективность бизнеса.Для усиления финансовой устойчивости предприятия ПАО «Лукойл» вынуждено искать новые подходы к привлечению средств в связи с финансовыми трудностями, задолженностями и санкциями со стороны западных стран. Один из способов, которым можно воспользоваться, - это применение факторинга.Факторинг считается простым и доступным способом увеличения денежных поступлений в дополнение к оборотному капиталу предприятия до тех пор, пока должник не задержит платеж. Факторинг снизит уровень дебиторской задолженности компании.Ключевые особенности факторинга включают:- отсроченный период платежей для финансирования факторинга, не превышающий 90 дней;- объем финансирования факторинговых операций не ограничивается определенной суммой, может увеличиваться с увеличением продаж предприятия;- оплата факторинговых средств путем получения средств от корпоративных должников;- банкам не нужно переходить на услуги по клирингу для факторинга;- упрощение процедуры факторинга по сравнению с банковским кредитом;- факторинг не требует залога от факторинговых компаний или клиентов банка и других.Итак, факторинг выступает уникальным финансовым инструментом, способным осуществлять положительное влияние на обеспечение предприятия денежными ресурсами, необходимыми для его производственно-хозяйственной деятельности.На сегодняшний день необходимо уделять большее внимание финансовым угрозам предприятия в зависимости от функционального вида деятельности предприятия, поскольку сужение горизонта деятельности предприятия к определенному виду позволяет наиболее точно и в полной мере идентифицировать возможные угрозы финансовой безопасности предприятия, что в конечном итоге позволит избежать проблем с платежеспособностью и финансовой устойчивостью компании. Анализ финансового состояния ПАО «Лукойл»показал, что к угрозам финансового состояния, возникающих в операционной деятельности предприятия, можно отнести: прибыль и рентабельность могут снизиться; потеря ликвидности и платежеспособности; сокращение потока наличности; рост постоянных и переменных издержек; Снижение уровня деловой активности; недостаточный оборотный капитал; высокая сумма дебиторской задолженности; погашение просроченной задолженности.Среди угроз финансовой устойчивости, возникающих в инвестиционной деятельности ПАО «Лукойл», можно выделить: неоптимальный объем необоротных активов; недостаточный объем инвестиционных ресурсов; недополучение дивидендов от финансовых инвестиций.К угрозам финансовой устойчивости, возникающим в финансовой деятельности ПАО «Лукойл», следует отнести: недостаточный объем резервного капитала; привлечение заемного капитала на невыгодных условиях; повышение процентных ставок по кредитным ресурсам и тому подобное.Неконтролируемый рост финансовых угроз привел к потере финансовой стабильности и платежеспособности предприятия. В таких случаях угрозы финансовой стабильности корпораций устраняются и сводятся к минимуму при разработке и осуществлении мер, препятствующих корпоративной несостоятельности и обеспечивающих эффективную коммерческую деятельность.Благодаря совершенствованию финансовых методов оптимизации счетов дебиторской и кредиторской задолженности можно значительно уменьшить угрозы финансовой устойчивости корпораций. На ПАО «Лукойл»должны регулярно отслеживать дебиторскую задолженность предприятия и принимать своевременные меры по ее взысканию. При анализе дебиторской задолженности по корпоративным счетам необходимо составить досье должника в дополнение к таким показателям, как размер и условия погашения индивидуального долга, для расчета среднего срока погашения для всех должников. Затем необходимо сравнить задолженность со средним уровнем по предприятию.Целесообразно также разделить всю дебиторскую задолженность предприятия на три категории: 1) совокупность дебиторской задолженности с более низким, чем в среднем, сроком действия; 2) группу причитающихся должников, примерно соответствующую среднему уровню; 3) группу причитающихся должников, превышающую средний уровень.Особое внимание следует уделять должникам последней категории. Для таких должников следует предпринять дальнейшие усилия по разработке более жестких договорных положений, положений о высоколиквидных депозитах и т.д. В то же время две группы могут использовать политику дисконтирования, коммерческие инструменты, новые кредитные линии и т.д.Для эффективного управления кредиторской задолженностью целесообразно принять следующие меры: 1) для постоянного контроля за действительностью разработки и составления контрактов с другой стороной в соответствии с действующим законодательством; контроль за продолжительностью и своевременностью платежей по контрактам; 2) ранжирование контрагентов в реестре платежей. Ранжирование контрагентов по уровню позволит значительно оптимизировать корпоративные капитальные расходы; З) систематическое управление корпоративными долговыми портфелями, включая финансовые инструменты, и повышение финансовой безопасности за счет диверсификации снижение риска утраты финансовой устойчивости; 4) внедрение системы планирования для привлечения средств; 5) постоянный мониторинг и анализ кредиторской задолженности с течением времени.Поэтому процесс обеспечения эффективного управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия в условиях экономической нестабильности для ПАО «Лукойл»должна включать ряд мер, таких как диагностика кризисных ситуаций, выявление внутренних и внешних негативных последствий, и оценку эффективности и стоимости запланированных мер по предотвращению и устранению угроз финансовой безопасности, а также по преодолению и смягчению негативных последствий в случае их возникновения. С этой целью руководство предприятия должно использовать набор инструментов, которые позволят ему делать оперативные выводы о финансовом положении, степени финансовой устойчивости и определении финансовой безопасности предприятия как в настоящее время, так и в будущем.3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятийПроведение оценки эффективности предложенных мероприятий предполагает расчет базовой модели на основе допустимых значений входных переменных проекта, для которой определяется величина чистой приведенной стоимости (NPV). Эта величина является основой сравнения с допустимыми возможными изменениями, которые необходимо проанализировать.Алгоритм проведения оценки эффективности предложенных мероприятий предусматривает:- определение критических переменных, влияющих на величину чистой приведенной стоимости (NPV).- оценки влияния изменения одного изменения проекта (при неизменности всех остальных) на величину чистой теперешней стоимости.- расчет влияния изменения исследуемого изменения на величину отклонения полученной NPV от базовой (оценка эластичности, чувствительности к изменению чистой приведенной стоимости от изменения переменной проекта).- определение предельного (критического) значения переменной и возможного допустимого ее отклонения от базового сценария проекта.- расчет показателя чувствительного значения и критического значения для каждой переменной проекта и ранжирование их по убыванию (чем выше чувствительность NPV, тем важнейшая переменная для определения чистой приведенной стоимости, а следовательно, для проекта).Для реализации проекта по совершенствованию бухгалтерской (финансовой) отчетности нужно:- приобрести оборудование за счет кредиту;- увеличить оборотный капитал за счет собственных средств;- дополнительно нанять сотрудников;- увеличить эксплуатационные расходы;- приобрести исходное сырье.Согласно исходным данным и условиям реализации проекта нужно:1. Рассчитать:- чистую ликвидационную стоимость оборудования;- эффект от инвестиционной деятельности– - эффект от операционной деятельности;- эффект от финансовой деятельности;- поток реальных денег;- сальдо реальных денег;- сальдо накопленных реальных денег.2. Определить показатели эффективности проекта:- NPV-чистый дисконтированныйдоход;- PI-индекс доходности;- IRR-внутренняя нормудоходности;- PP - срок окупаемости;- ARR-коэффициент эффективности инвестиций.3. Дать ответ на вопрос: «принимается или не принимается этот проект?»В процессе расчета показателей эффективности проекта руководство предприятия получило следующие результаты(табл. 3.3):Таблица 3.3 – Показатели эффективности проекта№ п/пПоказательЕдиница измеренияЧисловое значение1Чистая приведенная стоимость (NPV)тыс. руб.82 689,212Индекс доходности (рентабельности) PI–1,433Внутренняя норма доходности, или доходности (IRR)%88,094Период окупаемости (РР)год3,85Показатель эффективности инвестиций R'S (ARR)%6,5Уровень полученных показателей указывает на то, что инвестиционный проект по выпуску новой продукции необходимо принимать.Для проведения анализа чувствительности базового инвестиционного проекта, показатели эффективности которого представлены в табл. 3.3, определим критические переменные, влияние которых на величину чистой приведенной стоимости (а также всех других показателей) мы будем исследовать.Критическими переменными будем считать следующие показатели:- объем выпуска готовой продукции;- цена реализации готовой продукции, за единицу;- постоянные расходы;- затраты на оплату труда;- затраты на входящее сырье;- инвестиционные расходы, полученные за счет кредита;- процентная ставка по кредиту.Согласно базовым условиям расчета инвестиционного проекта критические переменные величины приобретают следующие значения (табл. 3.4):Таблица 3.4 – Базовые значения критических переменных№ з/пКритическая переменнаяЕдиница измеренияЗначение критической переменной1Объем выпуска готовой продукциишт.32 000,002Цена реализации готовой продукции, за единицутыс. руб.5,13Постоянные затратытыс. руб.2 300,004Затраты на рабочую силутыс. руб.40 000,005Затраты на сырьетыс. руб.52 000,006Инвестиционные расходы, полученные за счет кредитатыс. руб.105 000,007Процентная ставка по кредиту%23Определим интервал изменения критических переменных в пределах 5% от базового значения для каждой переменной (табл. 3.5).Таблица 3.5 – Колебания критической переменной в пределах заданного интервала№ з/пКритическая переменнаяЕдиница измеренияБазовое значение критическойпеременнойЗначение критической переменной 5% ↑Значение критической переменной 5% ↓1Объем выпуска готовой продукциишт.32 000,0033 600,0030 400,002Цена реализации готовой продукции, за единицутыс. руб.5,15,364,853Постоянные затратытыс. руб.2 300,002 415,002 185,004Затраты на рабочую силутыс. руб.40 000,0042 000,0038 000,005Затраты на сырьетыс. руб.52 000,0054 600,0049 400,006Инвестиционные расходы, полученные за счет кредитатыс. руб.105 000,00110 250,0099 750,007Процентная ставка по кредиту%2324,1521,85На основе полученных показателей колебания критических переменных рассчитывается оценка влияния изменения одной переменной проекта (при неизменности всех остальных) на величину чистой приведенной стоимости и других показателей эффективности проекта (табл. 4, 5).Таблица 3.6 – Показатели эффективности проекта при изменении на + 5% критических переменных№ з/пПеременные входные параметры (5%↑)NPV, тыс. руб.PIIRR, %PP, летARR1Объем выпуска101 890,351,56108,173,3010,442Цена реализации97 656,741,52105,713,409,573Постоянные затраты82 462,861,4288,193,806,454Затраты на рабочую силу78 925,981,4085,163,905,725Затраты на сырье77 648,081,3984,073,905,466Инвестиционные расходы за счет кредита77 458,881,3581,723,104,667Процентная ставка по кредиту80 752,081,4186,603,806,09БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА82 689,211,4388,373,806,49Таблица 3.7 – Показатели эффективности проекта при изменении на -5% критических переменных№ з/пПеременные параметры (5%↓)NPV, тыс. руб..PIIRR, %PP, летARR1Объем выпуска63 485,651,2973,024,302,542Цена реализации67 721,691,3375,514,063,413Постоянные затраты82 915,571,4388,553,806,544Затраты на рабочую силу86 452,441,4592,313,707,275Затраты на сырье87 730,361,4693,883,607,536Инвестиционные расходы за счет кредита87 919,541,5197,593,508,527Процентная ставка по кредиту84 626,341,4490,143,706,89БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА82 689,211,4388,373,806,49График зависимости изменения одного из параметров эффективности проекта от изменений критических переменных имеет следующий вид (рис. 3.1).Рис. 3.1. Динамика изменения чистой приведенной стоимости (NPV) в зависимости от колебаний входных параметров в пределах 10%На основе графика зависимости изменения NPV от колебаний всех входных параметров можно с достаточно высокой вероятностью выделить тот параметр, изменение которого приводит к наибольшему отклонению показателя NPV от базового значения.Таким входным параметром является объем выпуска готовой продукции на первой год. Следовательно, отклонение объема выпуска готовой продукции в пределах 5% приводит к колебаниям значения NPV в пределах 46,44%. Своего критического значения NPV достигает при падении объема выпуска продукции на 21,53%.Таким образом, предложенный проект будет нести положительный эффект для ПАО «Лукойл».ЗаключениеТаким образом, в результате исследования, можно сделать следующие выводы, рекомендации.Бухгалтерская отчетность- это сложная модель, обусловленная оптимальным сочетанием интересов различных участников рынка, активно изменяющаяся в соответствии с современными экономическими изменениями. В то же время она становится объектом противоречий между теми, кто ее составляет, и теми, кто ее использует, и средством их разрешения. Финансовая бухгалтерская отчетность представляет собой систему взаимосвязанных показателей, отражающих условия и результаты производственной и финансовой деятельности компаний за отчетный период, и способы обобщения текущих учетных данных.Финансовый анализ организации проводится на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности. Данный анализ является ключевым инструментом для оценки текущего и будущего состояния бизнеса с целью определения его способности к оплате на основе различных методов и, в частности, финансовых коэффициентов. Этот метод прост в использовании, легко интерпретируется и позволяет провести комплексную оценку финансового положения предприятия и эффективности его деятельности. При этом производится сопоставление полученных результатов с нормами, средними показателями по отрасли или данными конкурентов.Анализ финансового состояния на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности был проведен на примере ПАО «Лукойл». ПАО «Лукойл» является ведущей вертикально интегрированной нефтяной компанией России. Дочерние общества Компании осуществляют операции по разведке, добыче и реализации нефти и газа, производству и реализации нефтепродуктов, генерации, транспортировке и сбыту тепловой и электрической энергии.Деятельность ПАО «Лукойл» является прибыльной на протяжении всего анализируемого периода. На данный момент организация существенно расширяет масштабы и объемы деятельности, тем не менее, показатели оборачиваемости и рентабельности активов и собственного капитала снижаются. Проведена оценка финансовых результатов ПАО «Лукойл» за период 2021-2023 годы. В период 2021-2023 гг. произошло увеличение как выручки от продаж, так и себестоимости. Деятельность предприятия была прибыльной на протяжении всего анализируемого периода.Оценена степень финансовой устойчивости ПАО «Лукойл». Стоит отметить, что в 2023 г., по сравнению с 2021 г., показатели деловой активности имеют негативную тенденцию к снижению, а также существенная часть показателей финансовой устойчивости имели отрицательные тенденции, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних кредиторов, и недостаточности денежных средств для погашения текущих обязательств. Кроме этого, значительная часть показателей финансовой устойчивости были ниже оптимальных значений, что свидетельствует о недостаточном уровне собственных оборотных средств для ведения деятельности находится. Более того, недостаточным является уровень инвестирования предприятия, и также предприятие испытывает недостаток в долгосрочных источниках финансирования. Несмотря на данные негативные тенденции, все модели банкротства показали, что на предприятии минимальные риски банкротства. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости указывает на неустойчивое финансовое состояние на предприятии, в связи с этим существует необходимость пересмотра существующей модели финансового управления на предприятии для недопущения негативных тенденций в будущем.Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от эффективности управления его оборотным капиталом. Считаем, что решению финансовых проблем ПАО «Лукойл» и улучшению его финансового состояния будет способствовать использование факторинга, а также реализации неликвидных запасов, оптимизация процентных платежей за счет снижения суммы кредитов и займов.Список использованных источниковФедеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_170573/Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 N 160н) (ред. от 26.08.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017) [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/Андреева С. В. Методологическое обеспечение совершенствования учетной деятельности малых предприятий: дифференциация подходов. Международный бухгалтерский учет. 2016.Бердникова Л. Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы [Текст] / Л. Ф. Бердникова, С. П. Альдебенева // Молодой ученый. — 2015. — № 1. — С. 330–338.Борисов, А.В. Сближение МСФО и РПБУ в части учета финансового результата / А.В. Борисов // МСФО и МСА в кредитной организации. - 2015. - N 1. - С. 50 - 64.Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под ред. проф. Ю.И. Сигидова и проф. А.И. Трубилина. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 366 сВахрушина М.А., Пашкова Л.В. Учет на предприятиях малого бизнеса: учебное пособие / Под ред. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2017.Виноградова Н.И. Значение бухгалтерской отчетности в современных условиях рыночного взаимодействия / Виноградова Н.И., Семерова О.С. // Значение бухгалтерской отчетности в современных условиях рыночного взаимодействия: Монография. Курский институт кооперации (филиал) БУКЭП. – Курск, – 2019.Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия [Текст] / Е. В. Игнатьева // Молодой ученый. — 2017. — №5. — С. 272-275.Исаева, Н.Ю. Методология параллельного проведения аудита отчетности по РСБУ и МСФО / Н.Ю. Исаева // Международный бухгалтерский учет. – 2019. – №22 (268) – июнь. – С. 21-35Когденко, В.Г. Методика сравнительного анализа консолидированной финансовой отчетности группы компаний и бухгалтерской отчетности материнской компании / В.Г. Когденко // Международный бухгалтерский учет. – 2020. – N 13. – с. 31 – 40Козлов, В.В. Трансформация финансовой отчетности в соответствии с МСФО / В.В. Козлов // Международный бухгалтерский учет. - 2021. - N 42. - С. 38 - 50.Комплексный экономический анализ: учебник / Алексеева А.И., Малеева А.В., Васильев Ю.В. – М.: КноРус, 2017. – 406 с.Макшанова Т. В., Коваленко О. Г. Производные ценные бумаги и финансовые инструменты: сущность и возможности применения / Т. В. Макшанова, О. Г. Коваленко // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. — 2018. — № 3. — С.348–352.Мизиковский Е.А., Дружиловская Т.Ю. Методология формирования финансовой отчетности в системах российских и международных стандартов: Монография – Н. Новгород: ННГУ, 2019. – 336 с.Москаленко Н.В., Шаронина Т.Н., Фролова К.О. Роль Пояснительной записки в составе бухгалтерской финансовой отчетности. Путеводитель предпринимателя. 2021. – Т. 14. № 3. – С. 29–37Никандрова Д. И. Проблемы достоверности финансовой отчетности и роль аудита в выявлении ее искажений [Текст] / Д. И. Никандрова // Молодой ученый. — 2015. — №21.2. — С. 74-76.Пасторин, Б. Учет доходов и расходов на УСН: новый "книжный" вариант / Б. Пасторин // Экспресс-бухгалтерия. 2021. - N 1-2. - С. 15 - 17.Плотников, В.С. Эволюция концепции консолидированной финансовой отчетности / В.С. Плотников, Ю.В. Юсупова // Международный бухгалтерский учет. – 2016. – №13. – с. 2-7.Полтева Т. В., Мингалёв Н. В. Анализ финансовых инструментов инвестирования: соотношение риска и доходности / Т. В. Макшанова, О. Г. Коваленко // Карельский научный журнал. — 2021. — № 4. — С.33–36.Пономаренко М. А. Отождествление и разделение понятий «анализ финансового состояния предприятия» и «оценка финансового состояния предприятия» [Текст] / М. А. Пономаренко // Актуальные вопросы экономических наук: материалы III междунар. науч. конф. (г. Уфа, июнь 2015 г.). — Уфа: Лето, 2015. — С. 3-5.Райзберг Б. А. Прикладная экономика [Электронный ресурс]: учебное пособие. — 2-ое изд. (эл.). — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2020. — 318 с.Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2016. — 384 с.Смагина М.Н. Актуальные вопросы применения международных стандартов аудита в России: Монография. Минобрнауки России, ТГТУ. Тамбов: Консалтинговая компания Юком, 2021, – 74 с.Талибова А.Ф., Москаленко Н.В., Шаронина Т.Н. Понятие и сущность бухгалтерской отчетности как основного источника информации о результатах хозяйственной деятельности предприятия. // Ученые записки Российской академии предпринимательства. – 2022 – № 21(1). – 88-93с.Тюрина В. Ю. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации [Текст] / В. Ю. Тюрина, Э. Р. Альмухаметова // Молодой ученый. — 2016. — № 11. — С. 477–481.Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): учебник. — 2-ое изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2017. — 488 сЧувикова, В.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник для бакалавров / В.В. Чувикова, Т.Б. Иззука. – М.: Дашков и К, 2016.Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. – М.: КноРус, 2018. – 306 сПриложение АБухгалтерский баланс ПАО «Лукойл»Приложение БОтчет о финансовых результатах ПАО «Лукойл»