Денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ.

За последние пять лет в России набирают популярность безналичные платежные инструменты (в основном банковские кредитные карты), доля которых в общем обороте в 2021 году составила почти 75% и продолжает увеличиваться. Рисунок А5[17]иллюстрирует эту тенденцию.Такое соотношение в пользу безналичных расчетов во многом объясняется тем, что депозитные и электронные деньги, будучи более портативными, чем бумажные деньги, снижают стоимость денежного обращения. Кроме того, еще одним преимуществом безналичных средств является их экономичность, что минимизирует затраты на их изготовление. Хотя наличные деньги используются в качестве платежного средства все меньше и меньше, их количество в обращении продолжает увеличиваться, как показано на рисунке А6[20].Как видно из графика, объем ликвидности в России за последние два года достиг максимума в марте 2022 года – кризисном периоде, связанном с началом специальной военной операции и введением западных санкций. Россияне, взволнованные политическими событиями, начали массово изымать деньги с банковских счетов и вкладов, что привело к резкому увеличению количества денег в обращении. Похожая ситуация повторилась в конце сентября текущего года, когда объем наличных денег увеличился на 132,1 млрд. руб. [21]. Большинство экономистов связывают это с выходом декрета о мобилизации, объявленного 21 сентября 2022г.Таким образом, спрос населения на наличные деньги проявляется особенно остро в условиях кризисов и неопределённости, как было, например, в марте и сентябре 2022 года. При этом использование денег в качестве платежного средства с каждым годом неуклонно снижается. Это означает, что значительная часть денег не участвует в денежном обращении, а хранится населением дома «под подушкой».Можно утверждать, что в России существует избыток денег в обращении, что приводит к их обесцениванию и, как следствие, к инфляции. По мнению автора, Банк России должен сократить денежную эмиссию, чтобы снизить денежную массу и уровень инфляции в стране. Конечно, избыток наличных денег в обращении – не единственная причина инфляции в России.Напряженная политическая ситуация, глобальные социально-экономические кризисы, превышение совокупного спроса над совокупным предложением также являются важными факторами инфляции. Центральный банк Российской Федерации, регулирующий национальную денежно-кредитную политику, контролирует уровень инфляции в стране путем изменения базовой процентной ставки. Взаимосвязь между уровнем инфляции и значением основной процентной ставки можно увидеть на рисунке Б7[14].На протяжении 2021 года уровень инфляции в России продолжал непрерывно расти, существенно отклоняясь от целевого значения (4%). Такая ситуация наблюдалась не только в нашей стране, но и во всем мире и была связана с тем, что компании не смогли полностью удовлетворить потребительский спрос в связи с выходом из кризиса, вызванного пандемией COVID-19.Чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню, ЦБ РФ в середине февраля 2022 года повысил ключевую ставку до 9,5%. В связи с политическими событиями и последующими антироссийскими санкциями Национальная валютная система пережила острый кризис, увеличение количества наличных денег в обращении, что привело к росту цен и росту инфляции.В ответ на экономический кризис центральный банк в очередной раз поднял значение ключевой ставки до рекордных 20% в год. Эти радикальные меры денежно-кредитной политики оказали благотворное влияние на российскую экономику, восстановив ценовую стабильность и предотвратив отток ликвидности из банковского сектора. Снижению инфляции способствовало постепенное снижение ключевой ставки с целью стимулирования национальной экономики и повышения деловой активности в стране.В дальнейшем Банк России продолжит корректировать значение учетной ставки в зависимости от уровня инфляции, реструктуризации российской экономики, а также международной геополитической и социально-экономической ситуации.Таким образом, на национальную монетарную политику сильное влияние оказывают внешние факторы - прежде всего, международная политическая напряженность и антироссийские санкции. Это приводит к отклонению уровня инфляции от целевого значения и препятствует повышению эффективности денежно-кредитной политики Банка России.Банк России подготовил три перспективных сценария развития национальной денежно-кредитной политики (рис. Б8) [14]. Подготовленные прогнозные сценарии различаются по трем аспектам[12]:- состояние мировой экономики (включает соотношение спроса и предложения на мировом рынке, инфляционные ожидания, ПРЭП развитых стран и т.д.);- скорость адаптации российской экономики (насколько быстро и эффективно национальная экономика сможет преодолеть антироссийские санкции и наладить собственное производство);- влияние геополитических условий (наличие/отсутствие санкций, баланс сил на глобальной политической арене).Согласно базовому сценарию[14], в условиях реструктуризации национальной экономики годовой уровень инфляции в России будет постепенно снижаться и достигнет целевого показателя в 4% в 2024 году. Значение ключевой ставки также будет иметь тенденцию к снижению. Примерно в 2025 году его значение составит 5-6%.Благодаря установлению внешнеэкономических связей общий объем предложения будет равен совокупному спросу, следовательно, уровень предложения будет равен совокупному спросу. Годовая инфляция будет близка к цели в конце игры следующего года. Ставка дисконтирования будет сохранена примерно на том же уровне, что и в базовом сценарии, то есть в пределах 5-6%.Сценарий «Глобальный кризис» предполагает тенденцию к локализации мировой экономики, что приведет к росту инфляции в развитых странах и усилению антироссийских санкций. Эти условия, сравнимые с кризисом 2007-2008 годов, существенно осложнят трансформацию российской экономики. Это приведет к тому, что годовой уровень инфляции в России увеличится до 13-16% в 2023 году, а ключевая ставка останется на высоком уровне. На фоне мирового кризиса годовой уровень инфляции в России вернется к целевому значению только в 2025 году[14].Таким образом, несмотря на то, что Банк России оперативно реагирует наразличного рода изменения в социально-экономической и геополитической сферах жизни общества, национальную денежно-кредитную политику нельзя назвать эффективной. На данный момент ее основным недостатком является то, что она не учитывает такой важный фактор, как соотношение наличных и безналичных денег в структуре денежного обращения.Центральный банк РФ должен сократить объемы денежной эмиссии, что позволит национальной экономике избавиться от излишков денег в обращении и снизить инфляцию. В дальнейшем Банк России должен постепенно снижать значение ключевой ставки, чтобы у отечественных компаний было больше возможностей по привлечению средств в процессе реструктуризации российской экономики.ЗАКЛЮЧЕНИЕТаким образом, денежно-кредитная политика играет ключевую роль в современной российской экономике, оказывая влияние на инфляцию, занятость, финансовые рынки и общую устойчивость системы. Центральный Банк России активно использует инструменты денежно-кредитной политики для достижения целей экономического развития страны, включая обеспечение стабильности цен, поддержание финансовой безопасности и стимулирование экономического роста.С учетом сложных вызовов и изменений в мировой экономике, важно, чтобы денежно-кредитная политика в России оставалась гибкой, прозрачной и адаптивной к новым условиям. Необходимо продолжать укреплять институциональную базу и механизмы регулирования, чтобы обеспечить эффективное функционирование финансовой системы и устойчивое развитие экономики.В целом, правильно организованная денежно-кредитная политика в современной России играет важную роль в обеспечении экономической стабильности, устойчивого роста и благополучия граждан. Развитие современной финансовой системы, ее адаптация к новым вызовам и улучшение механизмов монетарного регулирования являются ключевыми задачами для дальнейшего успешного развития российской экономики.Денежно-кредитная политика Центрального Банка Российской Федерации является ключевым инструментом в обеспечении макроэкономической стабильности и устойчивого развития экономики страны. В своей деятельности Центральный Банк стремится достигнуть баланса между поддержанием низкой инфляции, обеспечением стабильности финансового сектора, поддержанием уровня экономического роста и обеспечением устойчивости национальной валюты.В последние годы Центральный Банк России активно применял различные инструменты денежно-кредитной политики для достижения своих целей. Это включает в себя изменение ключевой ставки, регулирование ликвидности банковского сектора, использование макропруденциальных мер для сдерживания системных рисков, а также мониторинг и анализ финансовых и экономических показателей для принятия своевременных решений.Однако, несмотря на достигнутые успехи, перед Центральным Банком России стоят новые вызовы и задачи, такие как адаптация к изменяющимся условиям в мировой экономике, поддержание финансовой стабильности в условиях глобальной неопределенности и эффективное реагирование на внутренние и внешние экономические шоки.В целом, денежно-кредитная политика Центрального Банка России продолжает оставаться одним из ключевых инструментов управления экономикой страны, и успешная реализация этой политики играет важную роль в обеспечении устойчивого развития Российской Федерации.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ1."Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020) // – URL: https://www.consultant.ru/ (дата обращения: 04.05.2024). – Текст: электронный.2.Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ//– URL: https://www.consultant.ru/ (дата обращения: 04.05.2024). – Текст: электронный.3.Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1//– URL: https://www.consultant.ru/ (дата обращения: 04.05.2024). – Текст: электронный.4."Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов" (утв. Банком России) //– URL: https://www.consultant.ru/ (дата обращения: 04.05.2024). – Текст: электронный.Научная литература5.Куреневский, А. С. Основы денежно-кредитной политики на примере Российской Федерации / А. С. Куреневский.// Молодой ученый. - 2020. - № 50 (288). - С. 186-187. – Текст: непосредственный.6.Соломатин, М. С. Влияние денежно-кредитной политики государства на уровень жизни населения / М. С. Соломатин. // Молодой ученый. - 2021. - № 29 (133). - С. 525-528. – Текст: непосредственный.7.Усманов, А. А. Денежно-кредитное регулирование экономики, его методы и инструменты / А. А. Усманов. // Молодой ученый. - 2022. - № 51 (237). - С. 156-158. – Текст: непосредственный.8.Шмидт, М. А. Оценка режима проведения денежно-кредитной политики / М. А. Шмидт. // Молодой ученый. - 2021. - № 10 (196). - С. 111-115. – Текст: непосредственный.9.Шомуродов, Р. Т. Пути совершенствования практики использования инструментов денежно-кредитной политики / Р. Т. Шомуродов.// Молодой ученый. - 2020. - № 6 (296). - С. 302-305. – Текст: непосредственный.Электронные ресурсы10.Банк России- URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный11.Елисеева А,А, Эффективность денежно-кредитной политики банка России. Основные тренды и прогнозные сценарии на период 2023-2025гг. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/effektivnost-denezhno (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный12.Елисеева А.А. Эффективность денежно-кредитной политики банка России, основные тренды и прогнозные сценарии на период 2023-2025гг. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/effektivnost-denezhno-kreditnoy (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный13.Минфина России. - URL: https://minfin.gov.ru/?ysclid=ltzw558x9r498820486 (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный14.Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов - URL: https:// cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2023_2025/(дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный15.Перевышин Ю.Н. «Макроэкономика и финансы» Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара. - URL: https://www.interfax.ru/business/885293 (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный16.Перевышин Ю.Н. Денежно-кредитная политика и инфляция в начале 2023г. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/denezhno-kreditnaya-politika (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный17.Развитие национальной платежной системы офиц. сайт Банка России - URL: https://cbr.ru/about_br/publ/results_ work/2021/razvitie_nps/#a_132745 (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный18.Росстат - URL: https://rosstat.gov.ru/(дата обращения: 20.03.2024). 19.Сидорова Е.Ю, Современное состояние, проблемы и перспективы развития денежного обращения в РФ. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennoe-sostoyanie-problemy (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный20.Структура наличной денежной массы в обращении: офиц. сайт Банка России - URL: https://cbr.ru/statistics/cash_circulation/20220701/ (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронный21.ЦБ зафиксировал рост спроса на наличные до максимума с марта офиц. сайт РосБизнесКонсалтинга (РБК) - URL: https://www.rbc.ru/finances/23/09/2022/632d73389a794767bcc6897a (дата обращения: 04.05.2024). – Текст : электронныйПРИЛОЖЕНИЯПриложениеАРисунок 5 - Соотношение наличных и безналичных платежей в обороте за период 2017–2021 гг.Рисунок 6 - Изменение количества наличных денег в обращении за период 2021–2022 гг.ПриложениеБРисунок 7 - ДКП Банка России в конце 2021 года и в 2022 годуРисунок 8 - Прогнозные сценарии ДКП Банка России на период 2022–2025 гг.