Проблемы конвертируемости российского рубля

Их основными усилиями являются накопление золотовалютных резервов, стабилизация обменного курса рубля по отношению к основным международным валютам, поддержание устойчивых темпов экономического роста на основе сбалансированности финансовой системы и равновесия в денежной сфере, постепенное ослабление валютного регулирования.Однако конвертируемость валюты определяется не только усилиями государства, но и решениями экономических агентов, оценивающих выгодность использования конкретной валюты. Государственное воздействие на рыночные отношения влияет на решения субъектов хозяйства косвенно, основываясь на экономической мотивации. Создание условий для удобства использования национальной валюты в международных расчетах играет важную роль. Предпочтения в использовании валюты формируются долгосрочно и зависят от ряда факторов, таких как уверенность валюты, репутация страны-эмитента и удобство банковских операций. Введение полной конвертируемости валюты должно сопровождаться созданием благоприятных условий для экономики страны и ее активным участием в международном разделении труда.К основным предпосылкам введения полной конвертируемости валют относят [11]:−низкие темпы инфляции;−сокращение дефицита государственного бюджета;−общую стабилизацию экономики;−уменьшение дефицита счета текущих операций;−урегулирование внешней задолженности страны;−высокую степень интеграции национального хозяйства в мировую экономику;−нормализацию социально-политической обстановки в стране;−доверие к национальной денежной единице как внутри страны, так и за рубежом; −накопление достаточных официальных золотовалютных резервов.Использование данных предпосылок способствует достижению позитивного эффекта перехода к полной конвертируемости. Этот процесс становится возможным благодаря увеличению спроса на валюту в международных платежах, а также хранению средств в сбережениях и международных валютных резервах центральных банков, что открывает возможности для получения дополнительного дохода через эмиссию национальной валюты.Сегодняшняя экономическая ситуация в России, с увеличением счета текущих операций, возможным притоком инвестиций, стабильностью валютного курса и постепенным снятием ограничений для капитальных операций, заставляет задуматься о последствиях перехода к полной конвертируемости рубля. Но в отличие от других стран с переходной экономикой, Россия стоит перед угрозами в виде возможных колебаний счета текущих операций из-за зависимости от мирового рынка углеводородного сырья, а также волн капитала, чья вероятность и масштабы могут значительно возрасти при снятии ограничений на операции с иностранной валютой.Сохранение структурных диспропорций в экономике России с недостаточной диверсификацией и сильной зависимостью от экспортного сектора увеличивает риск колебаний счета текущих операций, что может повлечь за собой давление на обменный курс. Также стойкая зависимость социальной и финансовой сфер от экспорта создает возможность общего ухудшения финансовой системы страны.Недостаточная авторитетность денежных властей, моновалютная ориентация и высокая долларизация при полном открытии валютного рынка по-прежнему оставляют Россию уязвимой к масштабному оттоку капитала при ухудшении обстановки. Активный вывоз средств корпорациями и возможное увеличение притока капитала представляют собой серьезные риски для экономики.Кроме того, возможность резкого притока иностранного капитала, который может изменить структуру экономики ввиду низкой монетизации и низкого уровня рентабельности предприятий, представляет дополнительную угрозу. Подобные процессы требуют создания стабильного спроса на национальную валюту и доверия к денежным властям для успешного введения полной конвертируемости.2.3Современное состояние валютного курса в РоссииВалютный рынок представляет собой важный сегмент финансового рынка, который обеспечивает связь между экономиками различных стран. Глобализация мира усилила воздействие этого рынка на мировую экономику, однако его функционирование все также зависит от спроса и предложения национальной валюты и ее курса. Государство осуществляет регулирование и контроль за всеми валютными операциями на рынке.Исследования валютного рынка России, играющего важную роль в поддержании устойчивости национальной финансовой системы, способствуют разработке мер по укреплению позиции рубля. Одной из ключевых функций валютного рынка является обеспечение страны государственной и внешнеторговой платежеспособности. Россия как экспортер различных видов сырья имеет значительное влияние на валютный рынок. Кроме того, рынок позволяет регулировать курс рубля, влияющий на импорт и экспорт товаров и услуг.Средний дневной оборот валют межбанковского рынка является важным показателем финансового состояния страны, отражая объем сделок, которые заключаются между банками по валютным курсам (табл.2).Таблица 2 – Средний дневной оборот межбанковского кассового рынка, млн. долл. США [6]Период202120222023Общий(суммавсехвалют/2)4530340 3605 064Российскийрубль(RUB)3422231 0192 876ДолларСША(USD)4103036 2704814Евро(EUR)1252511 2902 068Фунтстерлингов(GBP)96853282Иена (JPY)35430821Швейцарскийфранк(CHF)41939473Австралийскийдоллар(AUD)40376Канадскийдоллар(CAD)38461Китайскийюань(CNY)400324121Белорусскийрубль (BYN)33-Казахстанскийтенге(KZT)1941696Прочие41233160Валютный оборот является одним из факторов, определяющих устойчивость национальной валюты. Следовательно, если средний дневной оборот валюты растет, это может свидетельствовать о повышении доверия к российской экономике и увеличении объема международных операций, связанных с Россией.В последние годы в России предпринимаются меры по увеличению ликвидности на межбанковском рынке и привлечению иностранных инвестиций. Эти меры включают разработку и внедрение новых инструментов и продуктов на финансовом рынке, совершенствование правовой базы, улучшение системы расчетов и другие меры.В связи с этим, средний дневной оборот валюты на межбанковском рынке РФ имеет тенденцию к росту. Это отражает увеличение интереса иностранных компаний и банков к инвестициям в Россию, а также указывает на улучшение финансовой стабильности и развитие финансового сектора страны.Однако средний дневной оборот валюты также может подвергаться влиянию различных факторов, включая мировую экономическую ситуацию, политическую стабильность в стране, уровень инфляции и другие.Особенностью валютного рынка России является наличие ограничений на операции с иностранной валютой. Введение таких ограничений обусловлено необходимостью защиты национальной валюты от резких колебаний и спекулятивных операций.Санкции, наложенные на валютный рынок РФ, являются одним из инструментов международного давления на страну, применяемыми государствами-участниками в целях наказания за определенные действия или изменение их политики [1, с. 987].Для российского валютного рынка 2022год одним из самых тяжелых за последние десятилетия и принес ряд потрясений. Прежде всего, санкции отразились на валютном курсе рубля.Рисунки 3 и 4 иллюстрируют динамику курса доллара США к рублю за 2022- 2023 гг.Рис.3. Курс доллара в 2022 гРис. 4. Курс доллара в 2023 г.Максимальный курс доллара к рублю в 2022 году (120,3785 руб.) был зафиксирован в марте, а минимальный (51,1580 руб.) в конце июня. Через месяц после начала курс доллара и евро вернулся к двузначным значениям, а через полтора месяца полностью потерял рост начала года, что послужило сигналом для укрепления рубля.К середине декабря 2022 года курс доллара к рублю вырос на 30%. На начало декабря 2023 года курс евро опустился ниже 97 рублей на Московской бирже, впервые с 30 ноября. На 12 декабря в 14:56 за евро давали 96,97 руб., а через две минуты цена снизилась до 96,99 руб. Таковы данные торгов.Повышение ключевой ставки приведет к удорожанию кредитов, уменьшению потребительского и инвестиционного спроса, в том числе на импорт, и снизит спрос на валюту. Ставки по вкладам увеличатся, что сделает рублевые сбережения более привлекательными и увеличит спрос на рубли.Решение о повышении ключевой ставки на 100 базисных пунктов до 16,00% годовых, принятое советом директоров Банка России 15 декабря 2023 года, способствует укреплению курса рубля через снижение спроса на импорт и замедление роста объемов импорта.В заключение можно отметить, что валютный рынок России играет важную роль в экономике страны, обеспечивая стабильность финансовой системы. Вопреки многочисленным проблемам и волатильности рынка, можно сказать, что он развивается и выполняет свою функцию.ЗаключениеАнализируя основные принципы валютного обмена и факторы, влияющие на динамику валютных курсов, можно сделать вывод, что система валютных отношений способствует достижению динамического равновесия внутренней экономики в контексте мирохозяйственных связей. Присутствие национальной валюты у страны обеспечивает ее независимость, при этом сама валюта и ее курс контролируются денежно-кредитной политикой государства.Международная валютная система является третьей валютной системой в истории формирования международных экономических отношений. Международный валютный фонд (МВФ) регулирует валютно-кредитные отношения между странами-членами и осуществляет контроль за валютной политикой этих государств. В свою очередь, страны-члены обязаны соблюдать уставные требования МВФ. Работа и функционирование МВФ тесно связаны с другими международными финансовыми организациями.Валютное законодательство РФ выполняет основную функцию – регулирование законности операций с валютой и закрепление основных принципов обратимости валюты.Все исследователи, даже при положительной оценке потенциала рубля, сходятся во мнении о недостаточной емкости российского фондового рынка и недостаточном развитии отечественного банковского сектора. Превращение рубля в мировую резервную валюту в настоящее время и в ближайшей перспективе невозможно по ряду причин.Во-первых, нельзя строить резервную валюту на основе монокультурного экспорта России. В этой ситуации рубль не имеет преимуществ перед другими валютами. Зависимость российской экономики от сырьевого рынка, слабость технологического и производственного секторов, а также слабый внутренний спрос не позволяют рассчитывать на то, что рубль в ближайшие годы станет резервной валютой.Во-вторых, рубль должен зарекомендовать себя надежной валютой. В настоящее время курс рубля серьезно зависит от цен на сырьевые товары, особенно на нефть. В связи с этим возможны значительные колебания курса рубля, вызванные динамикой нефтяных цен.В-третьих, трудно обеспечить авторитет рубля на международной арене, когда в стране все еще существует относительно высокая инфляция. Рубль должен зарекомендовать себя как устойчивая валюта. Устойчивость рубля предполагает низкую инфляцию на уровне 2-3% годовых. Долгое время инфляция в России не достигала такого уровня, большую часть времени она имела двузначные значения, - отмечает Алексей Девятов.В-четвертых, ограниченность функционирования рубля связана с тем, что даже в пределах России кроме рубля используются евро и доллары в основных денежных функциях – меры стоимости, платежа и накопления.В-пятых, нет четкого понимания того, кто будет продвигать национальную валюту на мировую роль. Похоже, у Министерства финансов и Центрального банка существуют разные взгляды на эту проблему.Ближайшие перспективы рубля стать одной из международных резервных валют скорее отрицательные. Однако, если международная денежная система будет развиваться в направлении региональных валютных зон, то у российской валюты есть серьезные перспективы стать региональной резервной валютой.Валютное законодательство РФ, выполняя свою основную функцию, регулирует законность операций с валютой и закрепляет основные принципы обратимости валюты.В данной курсовой работе был рассмотрен теоретический аспект проблемы конвертируемости валюты, а также выявлены возможные и наиболее реалистичные способы достижения стабильности и силы национальной валюты для успешного развития экономики России в целом.Список использованных источниковНормативно-правовые источники1.Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020)Учебники, монографии, брошюры2. Абалкин Л. И. Экономическая энциклопедия / Ин-т экономики переходного периода; Гл.ред. Л. И. Абалкин. – М.: Экономика, 1999. –1054 с.3. Актуальные валютно-финансовые проблемы мира. Выпуск 5. - М.: МГИМО-Университет, 2020. - 128 c.4. Балабанов, И.Т. Валютные операции / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2022. - 144 c.5. Валюты стран мира. Справочник. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 239 c.6. Валюта и таможня. Таможенно-банковский контроль. Ввоз и вывоз валюты. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2018. - 216 c.7. Власов С., Хажгериева А. Модификация бюджетного правила: от консерватизма к мягкости. Аналитическая записка Банка России / Банк России, 2022.8. Люкшин А.М., Наумов В.В. Российский валютный рынок в системе мировых валютных отношений / А.М. Люкшин, В.В. Наумов // Финансовая экономика. – 2018. – № 5, Ч. 8. – С. 986-9899. Национальные валюты стран мира: монография / Н.В. Рейхерт, У.Н. Ананьева, В.А. Воробьева [и др.]. – Чебоксары: Общество с ограниченной ответственностью «Издательский дом «Среда», 2023. – 196 с. – ISBN 978-5-907688-44-5. – DOI 10.31483/a-10518.10. Рейхерт Н.В. Влияние инфляционных процессов на потребительский спрос населе- ния // Экономический журнал. – 2018. – № 3(51). – С. 121-138.11. Рейхерт Н.В. Экономический рост России: оценка и прогнозы // Наука Красноярья. – 2019. – Т. 8, № 4-3. – С. 73-83.12. Секирова Е.С. Денежно-кредитная политика России в условиях санкционного давления // Международные финансы в условиях глобальных вызовов: структурные преобразования и перспективы развития: Сборник материалов международной научной конференции, Брянск, 01-30 ноября 2022 года. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью «Русайнс», 2023. – С. 203-211.13. Тедеев, А. А. Валютное право / А.А. Тедеев. - Москва: Высшая школа, 2020. - 192 c.14. Тосунян, Г. А. Валютное право Российской Федерации / Г.А. Тосунян, А.В. Емелин. - М.: Дело, 2022. - 368 c.Электронные ресурсы15. Банк России вводит временный порядок операций с наличной валютой // Новости Банка России. 2022. URL: https://cbr.ru/press/event/?id=1273816. Банк России продлил ограничения на снятие наличной иностранной валюты еще на 6 месяцев, до 9 марта 2023 года // Новости Банка России. 2022. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=1405917. Официальный сайт ЦБ РФ. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cbr.ru.ПриложенияПриложение 1Инструменты валютной политики в России в 1992–2022 гг. при различных режимах валютного курсаПриложение 2Пояснение к данным, используемым для анализа