Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия

– 0,8 – 0,9; 0,72 0,57 -0,15 6 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования >= 0,6- 0,8 -0,55 -0,58 -0,03 7 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,94 0,43 -0,51 8 Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала -1,20 -1,59 -0,39
Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Чем выше эта доля, тем устойчивее финансовое состояние организации. Данный показатель за исследуемый период снизился с 0,23 до 0,19, что говорит о преобладающей величине заемных средств, то есть о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. За исследуемый период данный показатель увеличился с 3,35 до 4,33, что говорит о растущей величине заемных средств.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, какую долю занимают заемные источники финансирования в общей сумме источников. За анализируемый период на предприятии значение данного показателя значительно превышает нормативное. На начало года данный показатель составил 0,77, а в 2008 году 0,81, что свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от заемных источников.
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает удельный вескраткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала. На начало года доля краткосрочных средств составила 0,36, а на конец года – 0,54.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активафинансируется за счет устойчивых источников. Данный показатель за анализируемый период времени значительно ниже нормы.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. За исследуемый период коэффициент не соответствует нормативу, и на начало и на конец года имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. За анализируемый период данный показатель снизился с 0,94 до 0,43.
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования. В исследуемом периоде значение данного коэффициента снизилось с -1,2 до -1,59, что говорит об ухудшении положения.
Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что на предприятии кризисное финансовое положение, а также предприятие имеет огромную зависимость от заемных средств.


4.3. Анализ оборачиваемости

1. Коэффициент оборота всех активов (Оок):
Оок = N : Вср, (11)
где N – выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);
Вср – средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300).
2. Период оборота всех активов (Пок):
Пок = П / Оок (в днях), (12)
Где П – число дней в рассматриваемом периоде.
3. Коэффициент оборота оборотных активов (Ооб):
Ооб = N : ОАср, (13)
Где ОАср – средняя величина оборотных активов (ф. 1,стр. 290).
4. Период оборота всех активов (Пок):
Пок = П / Ооб (в днях), (14)
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):
Одз = N / ДЗср, (15)
где ДЗср – средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).
6. Длительность оборота дебиторской задолженности (Пдз):
Пдз = П/Одз, (16)
где t – отчетный период, дней.
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):
Окз = N / КЗср, (17)
где КЗср – средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).
8. Длительность оборота кредиторской задолженности (Пкз):
Пкз = П/Окз, (в днях) (18)
Таблица 12
Коэффициенты общей оборачиваемости за 2006-2008 годы
Показатель 2007 год 2008 год Изменение Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,98 0,90 -0,08 Период оборота всех активов, дней 373 406 33 Коэффициент оборота оборотных активов 1,98 1,75 -0,23 Период оборота оборотных активов, дней 184 209 25 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 7,51 6,83 -0,68 Период оборота дебиторской задолженности 47,96 52,71 4,75 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 9,63 3,45 -6,18 Период оборота кредиторской задолженности 37,38 104,43 67,05
За исследуемый период произошло снижение коэффициента оборачиваемости всех активов с 0,98 в до 0,9, что является негативной тенденцией, так как свидетельствует об увеличении длительности периода оборота активов предприятия в выручку. Также произошло снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов с 1,98 до 1,75, что также является негативной тенденцией, так как в связи с этим период оборота вырос со 184 дней до 209 дней.
Также наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 7,51 до 6,83, что является негативным фактором, так как дебиторская задолженность меньше раз превратиться в выручку. Период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 47,96 дней до 52,71 дней, что также свидетельствует о негативной динамике изменения показателей, так как дебиторская задолженность медленнее превращается в выручку.
Анализ кредиторской задолженности показал, что предприятие наращивает зависимость от заемных средств, так как оборачиваемость задолженности снижается, а период оборота расчет. Таким образом, данная тенденция является негативной, так как ухудшает финансовое состояние предприятия.

4.4. Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода организации.
Основные показатели рентабельности представлены в таблице 13 [7, с. 280].
Таблица 13
Показатели рентабельности [10]
№ Наименование показателя Способ расчета 1 Рентабельность всех активов 2 Рентабельность собственного капитала 3 Рентабельность продаж
4 Рентабельность текущих затрат 5 Рентабельность выпуска товаркой продукции
Расчет основных показателей рентабельности представим в таблице 14.
Таблица 14
Анализ рентабельности предприятия
№ Наименование показателя 2007 год 2008 год Изменение 1 Рентабельность всех активов 3,45 2,87 -0,58 2 Рентабельность собственного капитала 15,03 15,30 0,27 Продолжение таблицы 14 3 Рентабельность продаж 9,57 13,19 3,62 4 Рентабельность основной деятельности 6,40 6,80 0,40 5 Рентабельность выпуска товарной продукции 35,17 41,79 6,62
Рентабельность всех активов характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятие находящимися в его использовании по балансу. За исследуемый период данный показатель сократился с 3,45 до 2,87%.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Значение данного коэффициента увеличилось с 15,03 до 15,3, что свидетельствует о эффективной политике управления собственным капиталом.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2007 году на единицу реализованной продукции приходилось 9,57 копеек прибыли, а к 2008 году данный показатель увеличился до 13,19%.
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. В 2007 году на 1 рубль затрат приходилось 6,4 копеек прибыли, а в 2008 году данный показатель увеличился до 6,8 копеек.
Рентабельность выпуска товарной продукции увеличилась с 35,17% до 41,79%, что свидетельствует о том, что темпы роста себестоимости ниже темпов роста выручки.



Заключение

Анализ состава и структуры актива и пассива баланса показ наличие зависимости от заемных средств, так как наибольшую долю в составе источников занимают заемные средства. Затем был выполнен анализ финансовой устойчивости. Анализ показал, что на предприятии кризисное финансовое положение. Анализ основных коэффициентов также подтвердил, что предприятие финансово неустойчиво и находится в большой зависимости от заемных средств, так как все коэффициенты отклонялись от нормативных значений и имели негативную динамику изменения.
Далее проводился анализ ликвидности и платежеспособности. По результатам анализа было выяснено, что баланс предприятия не является ликвидным. Анализ основных коэффициентов подтвердил, что у предприятия наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью, так как все коэффициенты имеют значение ниже нормативного.
Анализ по данным отчета о прибылях и убытках показал, что предприятие наращивает объемы прибыли, но при этом некоторые показатели рентабельности имеют негативную динамику изменения.
Анализ деловой активности подтвердил трудности в финансовом положении предприятия, наличие высокой степени зависимости от заемных средств.
В качестве основных рекомендаций по повышению эффективности деятельности предприятия можно предложить следующее:
1. Необходимо совершенствовать систему управления оборотными активами. Для этого нужно разработать комплекс мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов:
увеличить объем продаж путем увеличения объемов производства и разумного снижения цен, через систему скидок и т.д.;
наладить более тесные контакты с поставщиками сырья и материалов, тщательно их отбирать с целью улучшения материально-технического снабжения;
усовершенствовать систему расчетов на предприятии;
рассматривать наиболее выгодные условия оплаты и т.д.
Необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, в частности уделить большое влияние отбору потенциальных покупателей: проверить соблюдение ими платежной дисциплины в прошлом, по возможности оценить платежеспособность, финансовое состояние и устойчивость клиентов и др.
Для оптимизации управления запасами сырья и материалов на предприятии необходимо иметь хорошую налаженную систему учета запасов сырья и материалов. Необходимо постоянно оценивать общие потребности предприятия в МПЗ, периодически уточнять оптимальную партию заказа сырья и материалов и момент их закупки. Также нужно периодически уточнять затраты по заказу сырья и материалов и их хранению, а также контролировать условия хранения. Для этого необходимо иметь хорошо налаженную систему нормирования запасов.
При управлении готовой продукцией необходимо учитывать сезонные колебания, возможности ажиотажного спроса на продукцию (работы, услуги) или отсутствие спроса на некоторые товары и др. факторы.
Для повышения эффективности управления денежными средствами нужно постоянно анализировать денежные потоки на предприятии, прогнозировать их и составлять бюджеты денежных средств. Необходимо строго контролировать денежные потоки для выявления резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от заемных средств. Для более эффективного использования денежных средств, хранящихся на счетах в банке, необходимо использовать краткосрочные денежные инструменты (депозиты в банке), а также высокодоходные краткосрочные фондовые инструменты (векселя, облигации, депозитные сертификаты и т.д.).
Для повышения ликвидности организации необходимо создать некоторый резерв безопасности и периодически осуществлять контроль за ритмичностью платежей, которые обеспечивают стабильность значений коэффициентов ликвидности.
2. Организации стоит более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности.
3. В перспективе предприятию необходимо стремиться к росту рентабельности продаж, например, за счет обеспечения правильного варьирования прибылью. В рамках учетной политики руководству предприятия можно рассматривать применение методов ускоренной амортизации по активной части основных производственных фондов, периодически переоценивать основные средства, рассматривать применение различных методов оценки запасов, отпуска готовой продукции, отнесения различных расходов на себестоимость продукции.
Реализация всех предложенных рекомендаций будет способствовать укреплению и стабилизации финансового состояния предприятия.
Список литературы

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. «Финансовый анализ». М.: ДИС, 2005.- 385с;
Вахрушина М.А. «Бухгалтерский управленческий учет». – М.:ИКФ Омега-Л; Высш. шк., 2005. – 457с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002 – 559с.
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 592 с.
Миллер Н.Н. Шпаргалка по финансовому анализу: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, 2005. - 40 с.
Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. «Современный экономический словарь», М.: «ИНФРА-М», 2007 год
Савицкая Г.В. Финансовый анализ: Учебник.-М.: ИНФРА – М, 2005.651с.
Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния» http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm
Грищенко О.В.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.- http://www.aup.ru/books/m67/
http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=020400 – электронная библиотека
Приложения

ДО – долгосрочные обязательства, КО – краткосрочные обязательства, СК – собственный капитал; ВнА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы; ВБ – валюта баланса












2



Данные регистров бухгалтерского учета и внутренняя отчетность
(конфиденциальность)

Данные системы бухгалтерского учета

Информационная база принятий решений финансового характера


Статистические данные

Данные системы налогового учета


Несистемные данные

Внутренние оперативные данные (конфиденциальность)

Аналитические регистры и счетные таблицы
(конфиденциальность)

Внутренняя
статистика (конфиденциальность)

Общеэкономическая и финансовая статистика (общедоступность)

Данные бухгалтерской (финансовой) отчетности
(общедоступность)

Прочие сведения из внешних источников (общедоступность)

Данные первичных учетных документов
(конфиденциальность)

Документы нормативной базы учета и финансов
(общедоступность)