Финансовый менеджмент на примере предприятия ООО "Роберт Бош".

, на 174,49% или на 2043010 тыс. руб. возрастут переменные расходы (себестоимость), валовая прибыль соответственно на 318917 тыс. руб. или на 130,38% и на 334,75% или на 318917 тыс. руб. прибыль от продаж, а так же на 3187,13% или на 318917 тыс. руб. повысится налогооблагаемая прибыль, так же и за счет того, что прочие доходы и расходы остаются на прежнем уровне в 97193 тыс. руб. и 242748 тыс. руб. соответственно.
Налог на прибыль и чистая прибыль повысятся в плановом периоде на 108,22% и на 370,04% и составят соответственно 4695 тыс. руб. и 314222 тыс. руб., т.к. нераспределенная прибыль в 2008 году составила 23450 тыс. руб., то соответственно в плановом году нераспределенная прибыль составит 270822 тыс. руб., что на 1154,89% больше отчетного показателя.
Таблица 9 - План доходов и расходов по месяцам проектируемого года

№ Показатель январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь Итого за год 1 Выручка от реализации продукции работ, услуг без НДС 512834 514863 510268 527462 512356 519722 502543 503958 509152 504226 515225 521661 6 154 270 2 Переменные затраты 402145 392463 389515 438416 401253 409452 378922 375697 392144 359875 426942 418800 4 785 624 3 Валовая прибыль 110689 122400 120753 89046 111103 110270 123621 128261 117008 144351 88283 102861 1 368 646 4 Постоянные затраты 76129 75625 76821 76452 76858 76954 75215 75695 74562 76813 75861 76891 913876 5 Прибыль от продаж 34560 46775 43932 12594 34245 33316 48406 52566 42446 67538 12422 25970 454 770 6 Прочие доходы 8046 8054 8012 8029 8099 8102 8159 8176 8134 8105 8149 8128 97193 7 Прочие расходы 20095 20175 20246 20275 20293 20271 20267 20214 20222 20249 20146 20295 242748 8 Налогооблагаемая прибыль 22511 34654 31698 348 22051 21147 36298 40528 30358 55394 425 13803 309 215 9 Налог на прибыль 4502 6931 6340 70 4410 4229 7260 8106 6072 11079 85 2761 61843 10 Чистая прибыль 18009 27723 25358 278 17641 16918 29038 32422 24286 44315 340 11042 247 372



Таким образом, видно, что планируемые показатели имеют положительную динамику.

4.2. План движения денежных средств

Денежные потоки, возникающие в результате деятельности предприятия, можно разделить на потоки от операционной (хозяйственной) деятельности, от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности.
Таблица 10-Формы расчетов с покупателями и поставщиками, % от общего количества.
Форма расчетов Покупатели Поставщики Оплата по факту 70% 73% Предоплата 23% 16% Оплата с отсрочкой платежа в т.ч.     на 30 дней 5% 11% на 60 дней 2% 0
Прогнозный отчет о движении денежных средств ООО «Роберт Бош» на 2009 год (таблица 11).
Таблица 11 – Прогнозный отчет о движении денежных средств предприятия за 2009 год
Показатель Итого за год янв. фев. март апр. май июнь июль авг. сент. окт. нояб. дек. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА 15976 34093 50987 67912 83631 99970 115215 131104 145073 156345 165190 171761 42190 1.Поступления денежных средств от покупателей 3481162 3511123 3671556 3703154 3821965 3993536 4225156 4242137 4261148 4282157 4451577 4679581 4679581 2.Выплата денежных средств поставщикам 10563 11253 11947 12862 13452 14563 15999 17234 18963 20456 22647 24856 24856 3.Выплата денежных средств работникам 953 1120 1345 1462 1675 1842 1942 2014 2194 2222 2384 2498 2498 4.Налоги (налог на прибыль) 1863 1975 2014 2146 2197 2245 2293 2347 2391 2411 2573 2697 2697 5. Выплаты во внебюджетные фонды (начисления на з\плату) 334 392 471 512 586 645 680 705 768 778 834 874 874,3 6. Прочие денежные выплаты 17 26 34 42 48 53 59 65 72 79 83 87 87 7. Приобретение основных средств 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.Получение поступлений от возврата займов 0 0 0 0 0 0 678 678 678 678 725 725 725 9. Выплата дивидендов 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10. Погашение долгосрочных кредитов и займов 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3329 3329 11. Получение краткосрочных кредитов и займов 645 946 1086 1154 1264 1369 1492 1597 1721 1944 1976 2145 2145 12. Погашение краткосрочных кредитов и займов 645 946 1086 1154 1264 1369 1492 1597 1721 1944 1976 2145 2145 13. Выплата процентов по кредитам и займам 246 274 354 399 487 561 666 843 975 1156 1374 1455 1455 14. Прочие поступления 16 16 16 16 16 28 28 28 28 28 36 36 36 15. Прочие выплаты 2140 2259 2597 2754 2933 3441 3942 4369 4999 5642 6895 8634 8634 16. Итого приток денежных средств 34878 35139 36772 37050 38981 39964 42962 43143 43354 43533 45338 45456 45456 17.Итого отток денежных средств 16761 18245 19848 21331 22642 24719 27073 29174 32083 34688 38766 103753 103753 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА КОНЕЦ ПЕРИОДА 34093 50987 67912 83631 99970 115215 131104 145073 156345 165190 171761 113464 427356 Из представленного прогнозного отчета о движения денежных средств, видно, что денежные средства на конец года составит 55166 тыс. руб., т.е. денежный поток от всех видов деятельности составила 12976 тыс. руб.

4.3. Прогнозный баланс

В таблице 12 представим прогнозный баланс ООО «Роберт Бош».
Таблица 12 – Прогнозирование активов
Статьи актива баланса На начало периода На конец периода 1.Внеоборотные активы
2.Оборотные активы, в т.ч.
- запасы
-дебиторская задолженность
- денежные активы 536948
1152440
304404
475846
372190 468091
1950535
304404
1950535
427356 ИТОГО: 1689388 2418626
1. Внеоборотные активы = 536948 – 68857 (амортизация, включена в переменные затраты в таблице 9) = 468091 (поступления и выбытия не было)
2. Запасы остаются без изменений
3. Дебиторская задолженность = 475846 + 6154270 (таблица 9 – выручка) – 4679581 (таблица 11 – Поступления денежных средств от покупателей) = 1950535
4. Денежные активы = 427356 (Итог таблицы 11)
В таблице 13 представлено прогнозирование капитала.







Таблица 13 – Прогнозирование капитала
Статьи пассива баланса На начало периода На конец периода 1.Собственный капитал
2.Долгосрочный заемный капитал
3.Краткосрочный заемный капитал, в т.ч.
- кредиты и займы
-кредиторская задолженность 1304319
3329
381740
-
381740 1551691
-
866935
-
866935 ИТОГО 1689388 2418626
1. Собственный капитал = 1304319 + 247372 (таблица 9 – чистая прибыль) = 1551691
2. Долгосрочный заемный капитал = 3329 – 3329 (таблица 11 – Погашение долгосрочных кредитов и займов) = 0
3. Кредиты и займы = 0 + 2145 (таблица 11 – Получение краткосрочных кредитов и займов) – 2145 (таблица 11 – Погашение краткосрочных кредитов и займов) = 0
4. Кредиторская задолженность = 381740 + 454183 (таблица 9: 392340 – переменные затраты + 61843 – налог на прибыль) – 24856 (таблица 11 – Выплата денежных средств поставщикам) – 2498 (таблица 11 – Выплата денежных средств работникам) – 2697 (таблица 11 – Налоги (налог на прибыль)) – 874 (таблица 11 – Выплаты во внебюджетные фонды (начисления на з\плату)) – 87 (таблица 11 – Прочие денежные выплаты) = 866935
По итогам таблиц 12 и 13 видно, что баланс идет, и следовательно все расчеты проведены правильно.







4.4. Оценка финансового состояния предприятия в планируемом периоде

Оценку финансового состояния ООО «Роберт Бош» в планируемом периоде можно привести в виде следующего анализа.
На основании форм бухгалтерской отчетности представленной в приложении 7 и данных финансового планирования проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Роберт Бош».
В таблицах 14–17 представлены необходимые для расчета финансовые коэффициенты.
Таблица 14 – Коэффициенты ликвидности
№ п/п Наименование коэффициента Значение в 2008 году Значение в планируемом году Отклонения Рекомендуемое значение 1 Коэффициент текущей ликвидности 3,0 29,03 +26,03 1 - 2 2 Коэффициент срочной
ликвидности 2,2 24,50 +22,3 0,7 - 1 3 Коэффициент абсолютной
ликвидности 1,0 6,36 +5,36 0,2 – 0,25
По итогам расчетов видно, что все коэффициенты ликвидности значительно повысятся по сравнению с отчетным периодом, таким образом, текущие обязательства полностью и с избытком обеспечены различными видами оборотных активов предприятия.





Таблица 15 – Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)
№ п/п Наименование
коэффициента Значение в 2008 году Значение в планируемом году Отклонение Значение 1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 4,32 3,00 -1,32 Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота 2 Коэффициент отдачи собственного капитала 5,59 4,27 -1,32 Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала 3 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 9 5 -4 Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде 4 Срок погашения дебиторской задолженности 40 72 +32 Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации 5 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 4,46 21,32 +16,86 Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации 6 Срок погашения кредиторской задолженности 81 17 -64 Показывает средний срок погашения долгов организации по текущим обязательствам
Проведенные расчеты показывают, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен, а срок погашения дебиторской задолженности составляет 72 дней, что больше на 32 дня, чем в отчетном периоде, что является отрицательным моментом, а срок погашения кредиторской задолженности на оборот снизился до 17 дней, что является достаточно высокими показателями.
Таблица 16 – Коэффициенты финансовой устойчивости
№ п/п Наименование коэффициента Норматив Значение в 2008 году Значение в планируемом году Отклонение Значение 1 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (доля чистого оборотного капитала) ≥ 0,1 0,67 0,78 +0,11 Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы 2 Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,4 ÷ 0,6 0,77 0,65 -0,12 Показывает долю собственных средств во всех источниках предприятия и определяет степень независимости предприятия от внешних источников финансирования 3 Коэффициент финансовой устойчивости ≥ 0,6 0,77 0,97 -0,20 Определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, - т.е. тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций
Проведенный в таблице 16 анализ финансовой устойчивости показывает наличие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности, а так же характеризуют низкую степень возможности банкротства предприятия в связи с использованием заемных ресурсов.
Таблица 17 – Показатели рентабельности
№ п/п Наименование показателя Значение в 2008 году Значение в планируемом году Отклонение Значение 1 Рентабельность продаж 0,04 0,07 +0,03 Сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции 2 Рентабельность деятельности 0,05 0,10 +0,05 Показывает уровень прибыли на рубль себестоимости 3 Экономическая рентабельность (активов) 0,15 0,22 +0,07 Эффективность использования всего имущества организации 4 Рентабельность собственного капитала 0,10 0,17 +0,07 Эффективность использования собственного капитала
Анализ рентабельности показывает, что на единицу реализованных услуг приходится 7 копеек прибыли, что превышает уровень отчетного периода на 3 копеек, на 1 рубль себестоимости приходится 10 копеек прибыли, что так же превышает показатель отчетного года (на 15копеек), экономическая рентабельность равна 22 копейкам, относительно 15 копейкам 2008 года, а эффективность использования собственного капитала равна 17 копеек против 10 копеек в отчетном году.

Выводы по проекту

Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта по средствам выбора объекта финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
Невозможно застраховаться на все случаи жизни и учесть в плане все возможные варианты, но все же следует иметь в виду, что тщательно составленный план поможет вам значительно снизить уровень вашего коммерческого риска. Тщательно разработанный план движения денежных средств отражает наиболее вероятное финансовое состояние вашего предприятия в будущем. Он показывает, что вы реально можете получить от своего бизнеса, и сколько за это придется заплатить.


Список литературы

Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?”- М.: Финансы и статистика, 2009.
Бобылева А.З.. Финансовый менедлжмент. М: Финансы и статистика, 2008.-246с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 4-е переработанное и дополненное.-М.: Центр экономики и маркетинга, 2007.
Ковалев В. В., Патров В.В.. Как читать баланс. – 3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2008. – 448с.
Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. - СПб.: Бизнес-пресса, 2009.- 448с.
Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент. - СПб., 2007, 430с.
Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2008, 250с.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2008, 480с.
Рыночная экономика: Словарь./ под общ. Ред. Г. Я. Кипермана.-М.:Республика, 2008.
Рындин А.Б, Шамаев В.И. Основы финансового менеджмента на предприятии - М.: Финансы и статистика, 2007.-342с
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : 4-е изд., перераб.и доп.-Минск : ООО « Новое знание »,2008.
Стоянова. Е.С. «Финансовый менеджмент: Теория и практика» - учебник под редакцией - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2008.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под редакцией Г. Б. Поляка.- М.: ЮНИТИ,2007. – 518с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – Москва: Инфра – М: 2006 – 176 с.
Приложения




Бобылева А.З.. Финансовый менедлжмент. М: Финансы и статистика, 2008









2



- валютных расчетов;
- налоговых расчетов;
-претензионная группа

- бухгалтерия
- банковская группа;
- аккредитивная группа;
- группа кассовых операций

- финансового анализа;
- контроллинга

- перспективного планирования;
- текущего планирования;
- оперативного планирования

Группы

Группы


Группы


Группы

Расчетный отдел

Бухгалтерия

Контрольно-аналитический отдел

Плановый отдел

Финансовая служба

долгосрочный
заемный капитал

капитал

собственный капитал

+