Методика анализа распределения и использования чистой прибыли организаций

Таблица 2.4
Состав оборотных активов и источников их формирования, тыс.руб.



Таблица 2.5
Динамика источников формирования внеоборотных активов

Расчет и оценка коэффициентов финансовой независимости организации
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и независимости (табл.2.6, 2.7).
Таблица 2.6
Коэффициент общей финансовой независимости

Таблица 2.7
Показатели финансовой устойчивости организации


Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о высокой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Группировка активов организации по уровню ликвидности
Для анализа ликвидности баланса ООО «Фокус» за отчетный год составляется таблица 2.8
Таблица 2.8
Группировка и пассивов по уровню ликвидности

Таблица 2.9

В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов на сумму 46 639 400 тыс. руб. в начале года и сумму 53 456 тыс. руб. в конце года.

Расчет и оценка стоимости чистых активов организации
Таблица 2.10

По данным таблицы 2.10, стоимость чистых активов за отчетный период выросла с 436 278 тыс. руб. до 474 229 тыс. руб., что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности (ликвидности) организации
Баланс ООО «Фокус» не является ликвидным, и для проведения анализа степени его ликвидности следует провести анализ относительных показателей платежеспособности (табл. 2.11, 2.12).
Таблица 2.11

Таблица 2.12

Коэффициент абсолютной ликвидности выше границы порогового значения. Коэффициент ликвидности (критической оценки) выше нижней границы порогового значения. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения.
Расчет и оценка динамики показателей оборачиваемости
Расчет коэффициентов оборачиваемости приведен в таблице 2.13.
Таблица 2.13

Таблица 2.14

Таблица 2.15

Таблица 2.16


За последний год ряд показателей оборачиваемости повысилися, некоторые показатели оборачиваемости понизились. Это обусловлено ростом выручки на 6,7% при росте активов на величину большую или меньшую, чем рост выручки.
Таблица 2.17
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности



Рис. 2.8. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, следовательно предприятие нерационально использует денежные средства, в большей степени кредитует покупателей, чем само кредитуется у поставщиков.
Анализ структуры баланса и реальных возможностей восстановления утраты платежеспособности
Таблица 2.18

Предприятие имеет нормальную структуру баланса.
Анализ динамики финансовых результатов
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль.
В таблице 2.19 приведен анализ прибыли за 2009-2010 гг.
Таблица 2.19

В таблице 2.20 приведен подробный анализ прибыли за 2009-2010 гг.
Таблица 2.20

В 2010 г наблюдается рост объема реализации продукции на 6,7% при росте себестоимости продукции на 4,4%. Вследствие опережающего роста объема реализации относительно себестоимости валовая прибыль выросла на 14%. Вследствие роста коммерческих расходов на 8,4% прибыль от продаж снизилась на 19,4%.
Основную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи, прибыль от прочей деятельности отрицательна (табл.2.21)
Таблица 2.21


Рис. 2.9. Динамика структуры прибыли

Анализ рентабельности организации
Основные показателями рентабельности приведены в табл. 2.22.
Таблица 2.22
Анализ рентабельности организации

За анализируемый период показатели рентабельности повысились. Это обусловлено ростом прибыли. В целом предприятие имеет достаточно весьма высокие показатели рентабельности.
Результативность работы предприятия
Таблица 2.23
Результативность работы предприятия

В целом предприятие имеет высокие показатели результативности. Объем реализации, прибыль, рентабельность, фондоотдача, производительность труда возрастают. Затраты на 1 руб. реализации снижаются.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе формирования политики распределения прибыли предприятия решаются следующие задачи:
а) обеспечение получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал;
б) обеспечение приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части прибыли;
в) обеспечение стимулирования трудовой активности и дополнительной социальной защиты персонала;
г) обеспечение формирования в необходимых размерах резервного и других фондов предприятия.
Факторы, влияющие на пропорции и эффективность распределения прибыли, весьма разнообразны. Одна группа этих факторов определяет предпосылки к росту капитализируемой части прибыли; другая группа, наоборот, склоняет управленческие решения в пользу увеличения доли потребляемой ее части. Учет этих факторов позволяет существенно снизить диапазон параметров возможных пропорций распределения прибыли по отдельным направлениям, в первую очередь – пропорций капитализируемой и потребляемой ее частей, формирующих главные условия предстоящего развития предприятия.
ООО «Фокус» занимается производством полиграфической продукции. Результаты финансового анализа ООО «Фокус» показали следующее.
За анализируемый период произошли следующие изменения общая сумма активов организации повысилась на 37 891 тыс. руб., или на 8,6%; увеличение внеоборотных активов составил 6 091 тыс. руб. или 2,7%; прирост оборотных активов составил31 890 тыс. руб., или 14,7 %.
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы – 49% против 51% внеоборотных активов на начало года и 51,8% против 48,2% на конец года.
Анализ внеоборотных активов показывает, что у предприятия за анализируемый период увеличилась величина основных средств на 3 998 тыс. руб. Незавершенное строительство повысилось на 2 045 тыс. руб. или на 269%. Произошло увеличение нематериальных активов на 38 тыс. руб.
В анализируемом году увеличение стоимости оборотных активов составило 31 890 тыс. руб. или 14,7%. На конец 2010 г наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность – 55,7%, материальные оборотные активы – 28,8%, доля денежных средств и КФВ составляла 12,6 %.
За анализируемый год общее увеличение стоимости источников активов составило 37 981 тыс. руб. или 8,6%. Оно было вызвано увеличением величины собственного капитала на 47 403 тыс. руб. или на 14,4% и снижением заемных средств на 9 422 тыс. руб. или на 8,4%. Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 78,5%.
Наибольший удельный вес в структуре заемных источников занимает кредиторская задолженность – 59,2% на начало года и 82,2% на конец года. Основную часть кредиторской задолженности составляют поставщики и подрядчики – 85,5% на конец года. Наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской.
Предприятие имеет хорошее финансовое состояние. Анализ финансовой устойчивости позволяет говорить о том, что Общество имеет запас прочности, обусловленный высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,785 (при рекомендуемом значении не менее 0,6).
Величина собственного оборотного капитала положительна и возрастает. Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных средств составляет 58,5%.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности выше рекомендуемых значений. Анализ финансовых коэффициентов устойчивости и независимости позволяет сделать вывод о высокой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Анализ распределения прибыли показывает, что большая часть прибыли реинвестируется в развитие производства. Анализ коэффициентов эффективности распределения прибыли показал, что капитализации прибыли увеличился при снижении коэффициента выплаты прибыли собственникам. Очевидно, собственники принимают решение о необходимости расширения компанией своих инвестиционных программ.
В целом предприятие имеет высокие показатели результативности. Объем реализации, прибыль, рентабельность, фондоотдача, производительность труда возрастают. Затраты на 1 руб. реализации снижаются.

Литература
Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1 и 2, 15-е изд.- М.: Норма: Инфра-М., 1999.
Налоговый кодекс, РФ, часть II, гл. 21. Газета «Экономика и жизнь», № 30, июль 2005. Приложение «Досье».
Налоговый кодекс РФ, часть II, гл. 24. Журнал «Нормативные акты для бухгалтера», № 15, 10.08.2004.
Налоговый кодекс РФ, часть II, гл. 25. Газета «Экономика и жизнь», № 23, июнь 2005. Приложение «Досье».
Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995. № 208-ФЗ (с изменениями).
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996. № 129-ФЗ (с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 01.01.2011).
Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.12.98. № 14-ФЗ (с изменениями).
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002. № 127-ФЗ ( c изменениями от 18.07.2011- ФЗ №228)
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. - Киев: Ника-Центр-Эльга, 2010.
Бланк И.А. Управление прибылью - Киев: Ника-Центр-Эльга, 2008.
Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. – Киев: Ника-Центр–Эльга, 2011.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. Пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ–ДАНА, 2008.
Гинзбург А.И. Экономический анализ. Учебник.- 2-е изд., доп. И перераб.- М; СПб., Нижний Новгород: Питер, 2008.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2009. – 432 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2006 г.. – 500 с.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. Под ред. Войтоловского Н.В., Калининой А.П. Учебник Санкт-Петербург, : Питер, 2010.
Савицкая Г.В. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. – 13-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2007.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с.
Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебник/Л. Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М: Инфра-М, 2007.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. –2-е изд., перераб. И доп. - М.: Высшее образование, 2007.

ПРИЛОЖЕНИЯ





Бланк И.А. Управление прибылью - Киев: Ника-Центр-Эльга, 2008.
Бланк И.А. Управление прибылью - Киев: Ника-Центр-Эльга, 2008.
Бланк И.А. Управление прибылью - Киев: Ника-Центр-Эльга, 2008.
Бланк И.А. Управление прибылью - Киев: Ника-Центр-Эльга, 2008.
Бланк И.А. Управление прибылью - Киев: Ника-Центр-Эльга, 2008.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009












2