Показатели рентабельности продаж. Методика анализа рентабельности продаж по факторам.

Влияние этого фактора определяется в виде разности между полной себестоимостью в базисных ценах фактически проданной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной без учёта изменения договорных цен отчётного периода на различные ресурсы (себестоимость: графа 3 – графа 4):

1908 – 1867 = 41 тыс. руб.

5. Изменение себестоимости за счёт структурных сдвигов в составе продукции: расчёт производится в виде разности между базисной полной себестоимостью, скорректированной на коэффициент роста объёма реализации продукции, и полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции:

1845 ∙ 2649 / 2543 – 1908 = 13,91 ≈ 14 тыс. руб.

6. Изменение договорных цен отчётного периода на материалы, тарифов на энергию, перевозки и так далее:

1867 – 1967 = - 100 тыс. руб.

Общее отклонение составляет: 183 тыс. руб., что балансируется по сумме факторных влияний:

183 = 199 + 24 + 5 + 41 + 14 - 100
Приведём результаты факторного анализа прибыли от продаж ниже в сводке влияния факторов на отклонение прибыли:

Отклонение прибыли всего – 183 тыс. руб.
в том числе за счёт:
- изменения отпускных цен на продукцию – 199 тыс. руб.;
- изменения объёма реализации продукции – 24 тыс. руб.;
- изменения структуры продукции – 5 тыс. руб.;
- снижения уровня затрат (режима экономии) – 41 тыс. руб.;
- изменения структуры затрат – 14 тыс. руб.;
- изменения цен на материалы и тарифов – минус 100 тыс. руб.

Как видно из приведенных расчётов, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счёт оста объёма продаж получено дополнительной прибыли только 13,1% (24 / 183), тогда как снижение уровня затрат позволило увеличить прибыль на 41 тыс. руб., что составляет 22,4: общего отклонения от прибыли от продаж.


2.2.16 Анализ рентабельности производственных активов по факторам

Представим исходные данные для анализа в таблице 2.21.

Таблица 2.21
Исходные данные для анализа рентабельности производственных активов
Показатели За предыдущий год За отчётный год А 1 2 1. Прибыль от продаж 698 881 2. Средняя величина производственных активов, в том числе
3398 4091 Продолжение таблицы 2.21 2.1 Средняя величина основных средств и производственных нематериальных активов 3049 3649 2.2 Средняя величина материально- производственных запасов 349 442 3. Выручка (нетто) от продаж 2543 2848 4. Рентабельность продаж, % (1 / 3*100) 27,45 30,93 5. Фондоёмкость продукции (2.1 / 3) 1,199 1,281 6. Коэффициент закрепления материально-производственных запасов (2.2 / 3) 0,137 0,155 7. Рентабельность производственных активов, % (1 / 2 * 100) 20,54 21,54
Произведём факторный анализ рентабельности продаж предприятия, воспользовавшись данными таблицы 2.20 и формулами расчёта, приведёнными в первом разделе работы: формулы (5), (6) и (7).
Влияние фактора изменения объёма реализации на величину рентабельности продаж (формула (5)):



Влияние фактора изменения себестоимости на величину рентабельности продаж (формула (6)):



Применив формулу (7), рассчитаем общее изменение рентабельности продаж:

7,77 – 4,29 = 3,48%

Таким образом, рост рентабельности продаж обеспечен ростом объёма реализации продукции, тогда как влияние себестоимости оказало отрицательное влияние на показатель рентабельности продаж (минус 4,29%).

2.2.17 Анализ показателей общей финансовой устойчивости

Для анализа заполним таблицу 2.22.

Таблица 2.22
Расчёт показателей общей финансовой устойчивости организации
Показатели На начало года На конец периода Изменения А 1 2 3 1. Собственные и приравненные к ним источники средств 3167 3566 +399 2. Итог актива баланса 3689 4092 +403 3. Коэффициент автономии (общей финансовой независимости) 0,86 0,87 +0,01 4. Соотношение собственных и заёмных источников средств 6,07 6,78 +0,71
В компании наблюдается рост собственных источников финансирования деятельности. Значение коэффициента автономии укладывается в нормативное и возросло за период на 0,01 единицы. Доля собственного капитала по отношению к заёмному также стала больше. Все расчёты, приведённые в таблице 2.22, позволяют понять, что компания обладает устойчивым финансовым состоянием.


2.2.18 Анализ источников собственных оборотных средств

Произведём анализ с помощью таблицы 2.23.

Таблица 2.23
Расчёт наличия источников собственных оборотных средств
Показатели На начало года На конец периода А 1 2 1 вариант расчёта 1. Капиталы и резервы 3147 3546 2. Долгосрочные обязательства 20 20 3. Доходы будущих периодов 3 4 4. Резервы предстоящих расходов 5 7 5. Итого собственных и приравненных к ним источников средств, включая долгосрочные обязательства (1+2+3+4) 3175 3577 6. Внеоборотные активы 2942 3249 7. Собственные источники оборотных средств (5-6) 233 328 2 вариант расчёта 8. Оборотные активы 747 843 9. Краткосрочные обязательства (без учёта доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) 514 515 10. Собственные источники оборотных средств (8-9) 233 328
Предприятие обладает достаточной величиной собственных оборотных средств, при этом данный показатель за исследуемый период увеличился на 41%.

2.2.19 Анализ обеспеченности предприятия собственными источниками оборотных средств

Произведём анализ в таблице 2.24.
Таблица 2.24
Анализ обеспеченности собственными источниками оборотных средств
Показатели На начало года На конец периода А 1 2 1. Собственные источники оборотных средств 233 328 2. Оборотные активы, всего
в том числе: 747 843 2.1 Запасы 446 449 2.2 Нормативная величина запасов 380 400 3. Обеспеченность собственными источниками оборотных средств - - 3.1. Всех оборотных активов 0,312 0,389 3.2. Запасов 0,522 0,731 3.3. Нормативных запасов 0,613 0,820
Таблица 2.23 показывает, что источников собственных оборотных средств компании недостаточно для покрытия даже нормативной величины запасов как на начало, так и на конец периода. Оставшаяся часть потребности удовлетворяется за счёт краткосрочного кредитования.

2.2.20 Оценка платежеспособности путём анализа ликвидности

Для анализа заполним таблицу 2.25.
Таблица 2.25
Анализ платежеспособности предприятия исходя из коэффициентов ликвидности
Показатели На начало года На конец периода Изменения А 1 2 3 1. Денежные средства и КФВ 6 7 +1 2. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев с момента отчётной даты 295 387 +92 Продолжение таблицы 2.25 3. Итого быстрореализуемых активов (1+2) 301 394 +93 4. Всего оборотных активов 747 843 +96 5. Краткосрочные обязательства (без учёта доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) 514 515 +1 6. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,012 0,014 +0,002 7. Коэффициент срочной ликвидности 0,59 0,77 +0,18 8. Коэффициент текущей ликвидности 1,45 1,64 +0,19
Таблица 2.25 показывает, что ликвидность предприятия находится на оптимальном уровне, также коэффициент имеют положительную динамику в течение анализируемого периода: показатель абсолютной ликвидности вырос незначительно (на 0,002), но показатели срочной и текущей ликвидности выросли достаточно: на 0,18 и 0,19 единиц соответственно.

2.2.21 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Проанализируем оборачиваемость оборотных средств предприятия в таблице 2.26.

Таблица 2.26
Анализ расходов на обслуживание производства и управление
Показатели За предыдущий год За отчётный год Изменения А 1 2 3 1. Выручка (нетто) от продажи 2543 2848 +305 Продолжение таблицы 2.26 2. Однодневная выручка (нетто) (1/360) 7,06 7,91 +0,85 3. Средняя стоимость оборотных активов 743 845 +102 4. Количество оборотов, совершённых оборотными активами за период 3,42 3,37 -0,05 5. Средняя продолжительность одного оборота в днях 105 107 +2 6. Коэффициент закрепления оборотных активов 0,29 0,30 +0,01
Анализ оборачиваемости даёт понять, что за исследуемый период оборачиваемость оборотного капитала предприятия незначительно снизилась. Так, период оборота вырос на 2 дня по сравнению с предыдущим годом, а коэффициент оборачиваемости снизился на 0,05 единицы. При этом коэффициент загрузки вырос на 0,01. Всё это говорит о небольшом снижении деловой активности предприятия.
Проанализируем условное высвобождение (вовлечение в оборот) оборотных средств предприятия.
Потребность в оборотных средствах в текущем году при оборачиваемости предыдущего года и объёме реализации текущего года составляет:

2848 / 3,42 = 833 тыс. руб.

Относительное высвобождение средств учитывает, что для выпуска продукции на 2848 тыс. руб. при неизменной оборачиваемости предприятию понадобилось бы 833 тыс. руб. Таким образом, относительное вовлечение средств в оборот составляет 12 тыс. рублей (833 – 845 = - 12 тыс. руб.)


2.2.22 Анализ рентабельности совокупного капитала

Заполним таблицу 2.27.
Таблица 2.27
Исходные данные для анализа рентабельности совокупного капитала
Показатели За предыдущий год За отчётный год Изменения А 1 2 3 1. Прибыль до налогообложения 758 936 +178 2. Средняя стоимость совокупного капитала (активов) 3641 3944 +303 3. Выручка (нетто) от продажи 2543 2848 +305 4. Рентабельность совокупного капитала (активов), % 20,82 23,73 +2,91 5. Оборачиваемость совокупного капитала (активов) 0,6984 0,7221 +0,0237 6. Рентабельность продаж, % 29,81 32,87 +3,06
Рентабельность капитала уменьшилась за исследуемый период на 4,7%, что является негативным показателем, показывающим уменьшение отдачи от вложений в бизнес.
Проанализируем рентабельность совокупного капитала по факторам, используя данные таблицы 2.27 и с применением двухфакторной мультипликативной модели интегрального метода – формула (8):

(8)
где:
u – коэффициент рентабельности активов;
x – коэффициент рентабельности продаж;
y – коэффициент деловой активности (оборачиваемости капитала).
Коэффициент рентабельности активов предыдущего года:

0,2082 = 0,2981 ∙ 0,6984

Коэффициент рентабельности активов отчётного года:

0,2373 = 0,3287 ∙ 0,7221
Влияние коэффициента рентабельности продаж определим по формуле (9):

(9)




Влияние коэффициента деловой активности определим по формуле (10):

(10)




Отклонение рентабельности активов составило: 0,2373 – 0,2082 = 0,0291 = 2,91%, в том числе за счёт первого фактора плюс 2,17%, за счёт второго фактора плюс 0,74%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты финансовой деятельности коммерческих предприятий представляют собой финансовые итоги, определяемые через сопоставление получаемых фирмой доходов с произведёнными затратами. Основным финансовым результатом является показатель рентабельности продаж.
Значение рентабельности для предприятия велико. Именно она обеспечивать возможность развития, осуществления инвестиционной и инновационной деятельности, выплаты дивидендов. Поэтому организации заинтересованы в максимизации размера рентабельности и обеспечении её стабильного качественного роста. Для достижения этой цели необходимо проведение анализа финансовых результатов, выявление ошибок в деятельности, определение внутренних и внешних резервов роста прибыли и внедрение их в деятельность предприятия.
Результаты финансовой деятельности предприятия зависят от системы факторов, влияющих на их размер. К числу таких факторов специфику использования ресурсов на предприятии (материальных, трудовых, финансовых и т.д.), уровня инвестиций, конъюнктуры рыка и динамики её изменения, профессионализма персонала и т.д. При анализе финансовых результатов необходимо принимать во внимание все факторы, которые так или иначе имеют отношение к деятельности конкретного предприятия.
Исследуемое в практической части работы предприятие показало достаточно хорошее финансовое состояние. Основными моментами, требующими исправления, являются следующие: оптимизация затрат на производство и реализацию продукции по элементам (обеспечение приближения значения сумм затрат к плану), обеспечение роста ликвидности и платежеспособности предприятия, повышение деловой активности (сокращение периода оборачиваемости оборотных активов в днях, увеличение количества оборотов, совершаемых оборотными средствами в год), а также роста рентабельности активов предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / В.Б. Акулов. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Флинта: МПСИ, 2007. – 264 с.
Гребенникова В.А., Вылегжанина Е.В. Финансы предприятий: учебно-методический комплекс. – Краснодар: Экоинвест, 2008. – 215 с.
Ионова А.Ф. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 624 с.
Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 1016 с.
Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: «ООО «Издательство Элит», 2005. – 560 с.
Найдёнова Р.И., Виноходова А.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. – 280 с.
Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.В. Никитина. – М.: КНОРУС, 2007. – 336 с.
Путилова Н.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.Н. Путилова, С.В. Иванова. – Новосибирск: Новосиб. гос. акад. вод. трансп., 2007. – 229 с.
Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 3-е изд., исправленное и дополненное. – М.: МГИУ, 2007. – 224 с.
Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Финансовый менеджмент: Учебно-методический комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. – 170 с.
Семёнов В.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С. Финансы предприятий: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 240 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 538 с.

Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – с. 615.
Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 3-е изд., исправленное и дополненное. – М.: МГИУ, 2007. – с. 143.
Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. –с. 617.












43