Анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования»

.
Приведенные данные динамики роста дебиторской задолженности свидетельствуют о необходимости разработки плана мероприятий по ее оперативному погашению и применении системы мероприятий, позволяющих ее минимизировать в длительном периоде.

2.3. Анализ платежеспособности предприятия

Для полного исследования темы работы с учетом теоретических аспектов, изложенных в 1 части работы, проведем анализ платежеспособности предприятия за 2008-2010 годы. Группировка активов баланса ОАО «Мосстройпластмасс» представлена в таблице 2.7. Приложения 2, пассивов баланса– в таблице 2.8.Приложения 2.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используется общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.По данным таблиц 2.7 и 2.8 Приложения 2 рассчитан общий показатель ликвидности баланса (таблица 2.9.) Данные анализа показывают, что ни на один из исследуемых периодов годах баланс предприятия не был абсолютно ликвидным из-за нехватки ликвидных активов (А1) и (А2) для покрытия сопоставимых по срочности пассивов (П1) и (П2).
Таблица 2.9
Общий показатель ликвидности баланса
Показатели на конец
2007г. на конец 2008г. на конец 2009г. на конец 2010г. Активы(А1 + 0,5А2 + 0,3А3) 4951,7 11914,5 24867,4 23930,8 Пассивы(П1 + 0,5П2 + 0,3П3). 45574,2 54785,4 75721,4 63856,6 Ликвидность баланса 0,11 0,22 0,33 0,37
Имеет место рост показателя ликвидности баланса к концу 2010 года до значения 0,37, что свидетельствует о положительных изменениях по изысканию платежных средств за счет внутренних источников предприятия.
В качестве показателей, характеризующих платежеспособность предприятия рассчитаны коэффициенты платежеспособности (таблица 2.10).

Таблица 2.10
Показатели платежеспособности предприятия
№ Показатели Кодстр.ф№1 Рекомендуемое значение Расчет показателя на конец 2007 года на конец 2008 года на конец 2009 года на конец 2010 года 1. Краткосрочные обязательства предприятия тыс.руб. стр.690 Х 63199 84840 117656 98534 2. Оборотные активы тыс.руб. стр.290 Х 8994 21213 47046 42947 3. Денежные средства и краткосрочные вложения,тыс.руб. стр250,260 Х 1477 1139 28 1489 4. Дебиторская задолженность,тыс.руб. стр.240 Х 3882 8311 34527 30067 5. Расходы будущих периодов стр.216 Х 44 25 2 304 6. Запасы(за вычетом расходов будущих периодов) стр.210-216 Х 2207 6902 7315 6342 7. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр250+260)стр690 0,2-0,25 0,02 0,01 0,0002 0,02 8. Коэффициент срочной(быстрой)ликвидности (стр250+260+240)стр690 >1и выше 0,08 0,11 0,29 0,32 9. Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 0,14 0,25 0,40 0,43

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся денежной наличности). Нормативное значение показателя составляет - 0,2-0,25 Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года до конца 2010 года составляет значение ниже нормативного, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента с 2007 года по 2010 год составляло также значение, ниже нормативного (>1и выше).
Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Нормативное значение показателя составляет-от1 до2. Значение этого коэффициента с 2007 года по 2010 год составляло также значение ниже нормативного.
Вывод: Предприятие за 2007-2010 годы имело низкую платежеспособность, что свидетельствует о необходимости введения системы мероприятий, направленных на повышение платежеспособности предприятия.
В качестве позитивного момента в финансовой деятельности предприятия следует отметить, что при сохранении значения ниже нормативного, наблюдается устойчивая тенденция роста показателей к концу 2010 года.

2.4. Выводы по результатам анализа

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мосстройпластмасс» за 2007-2010 годы позволяет отметить следующее:
Анализ структуры имущества показывает, что на протяжении анализируемого периода основной удельный вес приходится на внеоборотные активы.
Основной статьей оборотных активов является статья «дебиторская задолженность с прогрессирующим удельным весом в валюте баланса с 2008 года.
Проведенный анализ структуры капитала показывает, что более половины капитала предприятия составляют заемные средства. Данная пропорция стабильна на протяжении анализируемых лет. Анализ показывает большую степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что является опасным в период финансового кризиса.
Анализ источников финансовых ресурсов показывает, что на протяжении анализируемого периода оборотные активы предприятия формировались только за счет заемных средств. Средства собственного капитала были направлены на формирование внеоборотных активов.
Анализ эффективности использования оборотных средств показывает динамику роста коэффициентов оборачиваемости оборотных активов в целом, запасов, денежных средств и, соответственно, снижение периода оборачиваемости. Вместе с тем, анализ позволил выявить динамику роста дебиторской задолженности к концу 2010 года, что свидетельствует о неэффективном управлении дебиторской задолженностью, следствием чего в определенной степени является рост кредиторской задолженности.
Анализ структуры дебиторской задолженности предприятия показывает, что в дебиторской задолженности основная доля приходится на покупателей и заказчиков. Приведенные данные анализа дебиторской задолженности свидетельствуют о необходимости разработки плана мероприятий по ее оперативному снижению и оптимизации в длительном периоде.
Анализ ликвидности баланса показывает, что ни на один из исследуемых периодов годах баланс предприятия не был абсолютно ликвидным из-за нехватки ликвидных активов для покрытия сопоставимых по срочности пассивов. Данный фактор отрицательно характеризует финансовую деятельность предприятия, т.к. показывает, что ОАО «Мосстройпластмасс» не обладает достаточным количеством оборотных средств, готовых превратиться в денежную наличность для покрытия краткосрочных обязательств. Имеет место рост общего показателя ликвидности баланса к концу 2010 года в сравнении с 2009 годом, что свидетельствует о положительных изменениях по изысканию платежных средств за счет внутренних источников предприятия.
Анализ платежеспособности предприятия за 2007-2010 годы показывает его низкую платежеспособность на протяжении всего периода исследования.
Приведенный анализ состояния и использования оборотных фондов ОАО «Мосстройпластмасс» показал, что управление оборотным капиталом предприятия осуществляется недостаточно эффективно: при росте оборачиваемости оборотных активов имеет место рост дебиторской задолженности предприятия и зависимость от внешних источников финансирования, что сказывается на низкой степени участие собственного капитала в формировании оборотных активов.
Следует отметить, что предприятие, являясь одним из российских лидеров производства пластика и имея достаточно устойчивое положение на рынке не учитывает изменения экономической ситуации в стране: на предприятии действуют долговременные связи с покупателями продукции, сложившаяся система отношений предусматривает оплату за отгруженную продукцию по факту поставки, в некоторых случаях-с отсрочкой платежа 2 и 3 месяца, имеет место просроченная дебиторская задолженность, для ликвидации которой не принимаются никакие меры финансового и судебного характера. Сформированные выводы позволили выявить наиболее актуальные проблемы в управлении оборотным капиталом и ликвидностью, требующие незамедлительного решения.
В качестве рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом предприятия могут быть предложены следующие оперативные мероприятия:
1.Продажа излишних основных средств.
2. Продажа части дебиторской задолженности со скидкой (факторинг);
Высвободившиеся средства планируется направить на погашение части кредиторской задолженности, что позволит снизить зависимость от привлеченных источников финансирования и на статью «денежные средства», что позволит повысить уровень платежеспособности предприятия.
В качестве мероприятий длительного характера необходима разработка системы мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, к которым можно отнести: ведение учета дебиторской задолженности, систематическое проведение анализа дебиторской задолженности, осуществление продажи продукции только по предоплате, тщательное изучение финансового положения предприятий-покупателей, которым возможно предоставление скидки, оперативное принятие мер по ликвидации образовавшейся дебиторской задолженности (обращение в суд).
Разработка системы мероприятий по указанным направлениям позволит предприятию повысить эффективность управления оборотным капиталом, что является одной из основных задач для обеспечения успешного осуществления бизнеса в условиях финансового кризиса.

Заключение

Основными формами существования финансовых ресурсов являются основной и оборотный капитал предприятия.
Оборотный капитал- это активы, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется деятельностью предприятия и ее характером, которая зависит от продолжительности производственного цикла, состояния основных фондов предприятия, а также его взаимоотношений с контрагентами.
Одной из важных задач управления оборотными средствами является повышение эффективности их использования, прежде всего путем ускорения оборачиваемости. Эффективность расходования оборотных средств, составляющих значительную часть всех финансовых средств, оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия— прибыль и рентабельность.
Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность в кредитах, соответственно меньше издержки, больше прибыль за счет снижения расходов за пользование банковскими кредитами, по хранению запасов, потерь товаров и сырья и др. Поэтому повышение эффективности использования оборотных средств имеет важное экономическое значение для каждого предприятия.
В качестве объекта исследования выбрано предприятие ОАО «Мосстройпластмасс».ОАО "Мосстройпластмасс" является крупным производителем и поставщиком полимерных отделочных материалов, создающих современный дизайн интерьеров и фасадов жилых, общественных зданий, спортивных и других сооружений. ОАО «Мосстройпластмасс» специализируется на выпуске ламинатов высокого давления (HPL) – декоративного бумажно-слоистого пластик (ДБСП).
Проведенный анализ предприятия ОАО «Мосстройпластмасс» за 2007-2010 годы позволяет отметить, что при росте показателей оборачиваемости оборотного капитала предприятия имеет место рост дебиторской задолженности, низкий уровень платежеспособности и зависимость предприятия от внешнего финансирования, что является фактором повышенного риска в условиях финансового кризиса в стране.
Лидирующее положение предприятия на рынке на протяжении многих лет снизили контроль за эффективностью применяемой финансовой политики на предприятии и эффективностью использования оборотного капитала предприятия.В качестве рекомендуемых мероприятий по повышением эффективности управления оборотным капиталом ОАО «Мосстройпластмасс» в работе предложены направления разработки мероприятий, которые направлены на снижение уровня дебиторской задолженности, высвобождение неиспользуемых основных средств и введение системы управления дебиторской задолженностью, что позволит оперативно высвободить денежные средства и направить их на погашение краткосрочных обязательств и пополнение денежных средств предприятия и оптимизировать уровень дебиторской задолженности в длительном периоде.
Целью настоящей работы ставилось – проведение анализа эффективности использования оборотных средств предприятия. Для реализации поставленной цели в работе решены следующие задачи:
Раскрыто значение оборотного капитала и его значение для обеспечения эффективной деятельности предприятия.
Исследованы методы анализа эффективности использования оборотного капитала предприятия, определены цели и задачи управления оборотным капиталом предприятия.
3.Проведен анализ состояния оборотных средств и эффективности управления оборотным капиталом ОАО «Мосстройпластмасс», сформированы выводы и рекомендации.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы выполнены.
Список литературы

Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. — Киев: Ника-Центр, 2006.-544с.
Бланк И.А Антикризисное финансовое управление предприятием.Киев.:Эльга.Ника-Центр,2006.-546с.
Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. – М.: Инфра-М, 2004. -156с.
Бобылева А.З.Финансовый менеджмент: проблемы и решения. Сборник мини-тем для обсуждения, тестов, задач, деловых ситуаций. М.:Дело, 2008 – 220 с.
Бобылева А.З.Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика». Учебное пособие - М.: Дело, 2003.– 20,6 п.л., 2-е изд. -2004.-332с.
Лобанова Е. Н., Лимитовский М. А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль14. — М.: «ИНФРА-М», 1999. — 280с.
Лимитовский М.А. Инвестиционные и финансовые решения.-М.: «Кордис Медиа»,2005.-424с.
Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М,2007.-345с.
Жарковская Е.П., Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление.М.:Омега-Л,2007.-543с.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2008.-445с.
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: М.:Дашков и К, 2008.-256с.
Периодические издания
Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы №1, 2008.
Приложение 1






Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2008.-115с.

Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: М.:Дашков и К, 2008.-121с.

Бобылева А.З.Финансовый менеджмент: проблемы и решения. Сборник мини-тем для обсуждения, тестов, задач, деловых ситуаций. М.:Дело, 2008 – 76 с.

Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М,2007.-201с.

Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы №1, 2008.

Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: М.:Дашков и К, 2008.-89с.













16





27









Денежные
средства вкладываютсппроизв.запасы

Запасы поступают в произ-во

Произв.ппрод.поступает на склад

Гот.продукция отгружается
покупателю

Ден.ср-ва за проданную продукцию поступают на счет

Ден.ср-ва
вновь исп-ся
для приобретения сырья






Фонды обращения

Готовая продукция на складе

Отгруженная, но не оплаченная продукция

Денежные средства

Производственные запасы

Незавершенное
производство

Расходы будущих периодов

Оборотные производственные фонды