Анализ финансового состояния предприятия

Основное их преимущество заключается в том, что они не подвержены влиянию инфляции, так как являются относительными величинами. Все относительные показатели финансовых результатов относятся к прямым показателям эффективности ресурсного либо затратного типа. Поэтому, положительной тенденцией их изменения является тенденция к росту. В качестве эффекта во всех показателях выступают абсолютные показатели финансовых результатов (валовая, чистая прибыль и их со ставные элементы). В связи с этим относительные показатели финансовых результатов иначе называют показателями рентабельности (иногда их классифицируют как разновидность показателей деловой активности).


Таблица 2.9
Показатели Предыдущий год Отчетный год Абсолютные изменения, тыс.руб. Темп роста, % тыс.
руб. % тыс.
руб. % 1. Всего доходов и поступлений (стр.010+060+080+090+120) 1186945 100,00 1855038 100 668093 156,29 2. Общие расходы от финансово-хозяйственной деятельности (стр.020+030+040+070+100+130) 1082502 91,20 1668071 89,92 585569 154,09 3. Выручка от продаж (стр.010) 1186945 100,00 1855038 100,00 668093 156,29 4. Расходы на производство и сбыт продукции - всего в том числе: себестоимость продукции (стр. 020) 986082 83,08 1526571 82,29 540489 154,81 коммерческие расходы (стр. 030) 96420 8,12 141500 7,63 45080 146,75 управленческие расходы (стр. 040)   5. Валовая прибыль (стр. 029) 200863 16,92 328467 17,71 127604 163,53 6. Прибыль (убыток) от продаж
(стр. 050) 104443 8,80 186967 10,08 82524 163,53 7. Доходы по операциям финансового характера (стр.060+080) 8. Расходы по операциям финансового характера (стр. 070)             9. Прочие доходы (стр. 090+120)             10. Прочие расходы (стр. 100+130) 21607 1,82 31289 1,69 9682 144,81 11. Налогооблагаемая прибыль
(стр. 140) 82449 6,95 154092 8,31 71643 186,89 12. Текущий налог на прибыль
(стр. 150) 25438 2,35 38044 2,05 12606 149,56 13. Чистая прибыль (стр. 190) 57011 4,80 116048 6,26 59037 203,55
Как свидетельствуют данные табл. 2.9., в целом прибыль ООО «Успех» выросла по всем показателям. Чистая прибыль увеличилась на 103,5% и составила 116048 тыс.руб.
По сравнению с прошлым годом, организация достигла более высоких результатов, что подтверждается ростом чистой прибыли, валовой прибыли – на 63,5%, или в сумме 127604 тыс. руб., прибыли от продаж – на 82525 тыс. руб., а также прибыли до налогообложения – на 87% (71643 тыс. руб.).
Каждый показатель прибыли, включаемый в расчет конечного результата – чистой прибыли, является фактором, оказывающим влияние на нее. Данные табл. 2.9 показывают, что положительно на величину конечного результата повлияло увеличение всех видов прибыли, но чистая прибыль могла быть еще больше, если бы не произошел рост себестоимости, коммерческих и прочих расходов.
Т.е. негативные факторы, которые в настоящее время являются упущенной выгодой (т.е. величиной недополученной прибыли), а в будущем резервом роста прибыли от продаж:
увеличение себестоимости проданной продукции, по сравнению с прошлым периодом на 585569 тыс. руб., или на 54%;
превышение фактических коммерческих расходов над их величиной в прошлом периоде на 45080 тыс. руб., или на 46,75%.
Проведем анализ показателей рентабельности предприятия ООО «Успех».
Таблица 2.10 Динамика показателей рентабельности Показатели Начало года Конец года Изменения 1. Прибыль от продаж 104443 186967 82524 2. Прибыль чистая 57011 116048 59037 3. Выручка от продаж 1186945 1855038 668093 4. Полная себестоимость 1082502 1668071 585569 5. Среднегодовая стоимость имущества (активов) 310092 479657 169565 6. Собственный капитал 159946 275994 116048 7. Рентабельность продаж, % (п.1/п.3) 8,80% 10,08% 1,28% 8. Рентабельность основной деятельности, % (п.1/п.4) 9,65% 11,21% 1,56% 9. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), % (п.2/п.5) 18,39% 24,19% 5,81% 10. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), % (п.2/п.6) 35,64% 42,05% 6,40% 11. Период окупаемости собственного капитала (годы) (п.6/п.2) 2,81 2,38 -0,43
Как видно из табл. 2.10, рентабельность по всем показателям выросла, что позволяет положительно оценить деятельность предприятия в отчетном году. Рост показателей рентабельности основной деятельности произошел в результате: роста рентабельности реализованной продукции и ускорения оборачиваемости активов.
В целом анализируя все показатели рентабельности ООО Успех можно сделать вывод о том, что. наблюдается положительная тенденция, которая говорит об увеличении прибыльности предприятия. Т.к. в отчетном году деятельность ООО Успех является наиболее рентабельной, чем в предыдущем, то это говорит о повышении его рентабельности.

2.7. Анализ возможного банкротства предприятий
Каждое предприятие в силу своей отраслевой принадлежности, специфики работы и других индивидуальных особенностей требует поиска оптимальной методики оценки его финансового состояния. Своевременное проведение такого комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности и оценка финансового состояния позволит вовремя выявить больные места и проблемные статьи баланса, на ранних стадиях спрогнозировать потенциальную угрозу банкротства.
Поэтому представляется целесообразным оценить возможность применения существующих методик комплексной оценки финансового состояния к оценки финансового состояния и эффективности деятельности ООО Успех.
Поскольку на финансовое состояние оказывает влияние огромный спектр различных факторов, находящийся во взаимосвязи с финансовым состоянием организации, в рамках настоящей работы будет рассматриваться несколько подходов к нахождению для рассматриваемого предприятия оптимальной методики комплексной оценки его финансового состояния.
В практики для оценки деятельности предприятия, его рейтинга, риска банкротства и кредитоспособности используются дискриминантные факторные модели. Методика этой рейтинговой экспресс оценки финансового состояния анализируемого предприятия заключается в определение рейтингового числа, на основании которого затем делается вывод о близости финансового состояния к эталонному, либо о его отдаленности от критического.
Проведем оценку вероятности банкротства по российской методике. На конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности больше нормативного значения, то нужно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (Ку) за период, установленный равным 3 месяцам. Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:
Ку = (Ктлк + 3 / Т (Ктлк – Ктлн)) / Ктлнорм,
где Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента ликвидности, установленное в размере 2;
Т – отчетный период в месяцах.
Таблица 2.11 Показатели для оценки вероятности банкротства (российская методика) Показатели На начало года На конец года Изменения Коэффициент текущей ликвидности 1,91 2,11 0,20 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,346 0,436 0,09 Коэффициент утраты платежеспособности х 1,08 х
Т.к. коэффициент утраты платежеспособности больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. При коэффициенте меньше 1 делается противоположный вывод.
Среди западных экономистов наиболее широко применяется модель Альтмана, или Z – счет Альтмана. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ, в котором определены коэффициенты значимости определенных факторов в интегральной оценке.
Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 +3,3 X3 +0,6 X4 +0,999 X5
А также модифицированный вариант этой формулы для компаний, акции которых не котировались на фондовых биржах.
Z = 0,717 X1 + 0,847 X2 +3,107 X3 +0,42 X4 +0,995 X5 ,
Где смысл и значение коэффициентов X1 – X5 приведены в таблице 2.12
Таблица 2.12 Оценка вероятности банкротства (методика Альтмана) Показатели На начало
года На конец года Изменения Х1 - собственный оборотный капитал/сумма активов 0,26 0,33 0,07 Х2 - чистая прибыль/сумма активов 0,18 0,24 0,06 Х3 - налогооблагаемая прибыль/сумма активов 0,27 0,32 0,06 Х4 - собственный капитал/заемный капитал 1,07 1,36 0,29 Х5 - выручка/сумма активов 3,83 3,87 0,04 Z-счет 5,42 5,86 0,43
Полученное значение Z имеет интерпритируется следующим образом:
Таблица 2.13
Интерпретация показателя Z – счета модели Альтмана
Значение Состояние организации, вероятность банкротства Менее 1,81 Вероятность банкротства очень высокая или оно фактически наступило От 1,81 – 2,7 Существует вероятность банкротства От 2,7 – 2,99 Положение организации очень хорошее, вероятность банкротства невелика Более 2,99 Организация работает успешно, вероятность банкротства ничтожна
Согласно проведенным расчетам, по приемлемой для ООО Успех формуле, на конец года Z – счет принимает значение, равное 5,86 (табл. 2.12), то есть модель Альтмана относит предприятие в разряд успешно работающего предприятия. Исходя из результатов проведенного выше анализа данный расчет подтверждает сделанные ранее выводы о стабильной ситуации на ООО Успех.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия
Для исследуемой организации ООО «Успех» можно порекомендовать следующие рекомендации по улучшению финансового состояния:
1. Повысить рациональность, эффективность использования оборотных средств.
Следовать тенденциям сезонности.
Избегать простои оборудования и рабочей силы.
Осуществление мотивации персонала с целью повышения производительности труда.
Не использовать в производстве морально и физически устаревшего оборудования.
Снизить расходы по аренде помещений и содержание основных средств, то есть эффективное использование производственных площадей.
Выявить ведущие звенья для повышения производства, то есть выявление тех затрат, которые составляют основную часть себестоимости оказываемых услуг и те которые могут дать большую экономию при минимальных издержках.
Выявить «узкие места» в деятельности организации, которые лимитируют темпы роста производства и снижение себестоимости оказываемых услуг.
Провести одновременный поиск резервов по всем стадиям жизненного цикла объекта.
Сокращать нормы расходов сырья и материалов на себестоимость услуг.
Разработать мероприятия по рекламной деятельности.
Более полное использование производственных мощностей предприятия – увеличение объёма оказываемых услуг.
Устанавливать по каждой статье расходов резервы сокращения затрат, за счёт конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии заработной платы, материалов, энергии и т.д.
Возможное применение ускоренного способа начисления амортизации.
Осуществлять организацию, планирование, контроль и анализ деятельности.
Тщательное изучение поставщиков и клиентов, то есть заведомо узнавать о финансовом их состоянии, их платежеспособности и кредитоспособности.
Грамотная разработка учетной политики.
Объективно производить оценку основных средств.
Применение системы скидок.
Применение методов маркетинга, в частности осуществление маркетинговых исследований.
Вовремя реагировать на изменения во внешней среде.
Отслеживание конъюнктуры рынка и тенденции его развития.






Заключение

В условиях рыночной экономики деятельность каждого хозяйствующего субъекта становится предметом внимания значительного круга предприятий и лиц, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной финансово-учетной информации партнеры предприятия стремятся адекватно оценить его финансовое состояние.
В настоящие время лишь по результатам финансового анализа можно наметить пути повышения финансовой устойчивости и укрепления платежеспособности предприятия. Потому что, только в ходе глубокого финансового анализа определяются факторы, влияющие на значения показателей финансового состояния.
Для того, чтобы выжить, они должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства. На первый план выдвигаются проблемы достоверной и реальной оценки финансового положения хозяйствующего субъекта.
В процессе выполненной курсовой работы были получены следующие результаты.
Финансовое состояние организации является одним из основных стержней, на которых стабильная и успешная работа предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
Общая стоимость имущества ООО Успех на 2010 год составила 468665 тыс. руб. и уменьшилась по сравнению с 2009 годом на 15,21%. Имущество представлено в общей части внеоборотными активами. Их сумма снизилась с 401589 тыс. руб. до 222014 тыс. руб., или на 44,72%.
Серьезные изменения в течение отчетного периода претерпел состав краткосрочных заемных средств из-за роста кредиторской задолженности на 83877 тыс.руб. или почти в три раза.
Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении значительно превышает объем кредитования, которое ООО Успех предоставляет своим покупателям (дебиторская задолженность).
В ООО Успех на конец отчетного года почти все показатели в норме, что говорит о нормальной рыночной устойчивости и стабильным финансовом положение предприятия. Коэффициент автономии снизился на 0,26 и составил на конец периода 0,53, это говорит о том , что ООО Успех может покрывать свои обязательства собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами с положительным значением, характеризует нормальную ситуацию на предприятии.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, что ООО Успех в состоянии самостоятельно покрывать материальные запасы собственными средствами, а значит не нуждается в заемных.
Коэффициент маневренности говорит о мобильности собственных финансовых источников.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что предприятие обеспечено производственными средствами, то есть производственный потенциал высокий.
ООО Успех находится нормальном финансовом состоянии, так как денежные средства, дебиторская задолженность покрывают его кредиторскую задолженность. ООО Успех обеспечено предусмотренными источниками формирования запасов.
ООО Успех на начало года имеет абсолютную устойчивость, т.к. запасы выше СОС, на конец года нормальную устойчивость.
С точки зрения оценки инвестиционной привлекательности предприятия деловую активность ООО Успех можно оценить как нормальную, но при управлении предприятием администрация должна тщательно обдумывать принимаемые экономические решения, чтобы они не снижали деловую активность предприятия, а, следовательно и инвестиционную привлекательность в будущем.
Также кроме количественной оценки применяется и качественная оценка деловой активности. Она может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными, то есть неформализованными критериями являются:
широта рынков сбыта продукции (услуг);
наличие продукции, поставляемой на экспорт;
репутация предприятия в деловых кругах, которая, в частности, выражается в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия.
Рентабельность продаж в отчетном году увеличилась на 0,03 пункта. В целом анализируя все показатели рентабельности ООО Успех можно сделать вывод о том, что наблюдается положительная тенденция, которая говорит об увеличении прибыльности предприятия. Т.к. в отчетном году деятельность ООО Успех является наиболее рентабельной, чем в предыдущем, то это говорит о повышении его рентабельности.
Рекомендации для улучшения финансового состояния предприятия:
1. Повысить рациональность, эффективность использования оборотных средств.
Следовать тенденциям сезонности.
Избегать простои оборудования и рабочей силы.
Осуществление мотивации персонала с целью повышения производительности труда.
Не использовать в производстве морально и физически устаревшего оборудования.
Снизить расходы по аренде помещений и содержание основных средств, то есть эффективное использование производственных площадей.
Выявить ведущие звенья для повышения производства, то есть выявление тех затрат, которые составляют основную часть себестоимости оказываемых услуг и те которые могут дать большую экономию при минимальных издержках.
Список использованной литературы
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госимуществе России от 12 августа 1994 г. № 31-р
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пособие. – М.: Дело и сервис, 2006. - 256 с.
Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. – 2007. – №6. – с. 28–34.
Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2007. – 368 с.
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416 с.
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.– М.: Финансы и статистика, 2006. – 112 с.
Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 298 с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 378 с.
Бородина Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №22. – с.15–22.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 647 с.
Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: КноРус, 2008. – 264 с.
Васильева Л.С., Петровская М.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2007. – 816 с.
Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Г. Фомина. – СПб.: Герда, 2006. – 288 с.
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.- 450 с.
Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: ТК Велби, 2008. – 360 с.
Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2006. – 264 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – 304 с.
Ендовицкий Д.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №9. – с.2–8.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. учет, 2006. – 351 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 560 с. 
Ковалев А. И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 208 с.
Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. – М.: Экзамен, 2007. – 490 с.
Максютов А.А. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 448 с.
Овчинникова Т.И., Пахомов А.И., Булгакова И.Н. Методы финансово-экономической диагностики банкротства предприятий // Финансовый менеджмент. – 2007. – №5. – с.42–54.
Финансы: Учебное пособие / Под ред. Ковалева В.В. – М.: ТК Велби, 2007. – 505 с.
Черняева И.В. Новые подходы к диагностике финансовой состоятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №17. – с. 36–45.
Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: Учеб.пособие. – М.: Эксмо, 2008. – 240 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА–М, 2007. – 256 с.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 527 с.






Приложения













3