Политика управления финансовыми рисками.

При этом в составе источников средств предприятия возрастет доля собственного капитала, а в составе актива баланса - сумма наиболее ликвидных средств. Таким образом, предприятие может сократить риски связанные с недостатком ликвидности. На основе приведенных рекомендаций произведем расчет прогнозных значений финансовых коэффициентов.
Таблица 3.3
Прогноз показателей ликвидности ООО «Экотехника» на 2009 год
№ п/п Показатели 2008 Прогноз Изменение (+.-) Исходные данные для расчета 1. Денежные средства, тыс. руб. 913 2098 + 1185 2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 359 1208 + 849 3. Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб. 1272 3306 + 2034 4. Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб. 7032 3564 -3468 5. Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб. 8304 6870 -1434 6. Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб. 9537 8790,6 -746,4 7. Итого ликвидных активов, тыс. руб. 17 841 15660,6 -2180,4 8. Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб. 15 924 11211 -4713 Относительные коэффициенты 9. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,08 (1272/15924) 0,29 (3306/11211) + 0,21 10. Коэффициент критической ликвидности (Кт) 0,52 (8304/15924) 0,61 (6870/11211) + 0,09 11. Коэффициент текущей ликвидности (Кт) 1,12 (17841/15924) 1,40 (15660,6/11211) + 0,28 Результаты сравнительного анализа коэффициентов ликвидности показывают, что платежеспособность ООО «Экотехника» в прогнозном периоде улучшится. Коэффициент абсолютной ликвидности повысится с 0,08 на 0,21 пункта и достигнет рекомендуемого уровня, следовательно риск потери ликвидности предприятия снизится.
Внедрение предложенного мероприятия позволит ООО «Экотехника» увеличить сумму наиболее ликвидных активов и погасить 29% краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Для оценки финансовой устойчивости ООО «Экотехника» необходимо рассчитать сумму собственного оборотного капитала аналогично выполненным ранее расчетам , которая составит в планируемом году 4 449,6 тыс. руб. (23239 + 600 - 19389,4).
Сумма собственных оборотных средств возрастет по сравнению с отчетным периодом на 2532,6 тыс. руб. (4449,6 - 1917), или в 2,3 раза.
Таблица 3.4
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Экотехника»

Показатели Отчет (на конец периода) Прогноз Изменение (+,-) 1. Коэффициент автономии (Ка) 0,549 (20101/36625) 0,663 (23239/35050) + 0,114 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) 0,822 (16524/20101) 0,508 (11811/23239) -0,314 3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (Кзиз) 0,204 (1917/9394) 0,506 (4449,6/8790,6) + 0,302 4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (Кта) 0,107 (1917/17841) 0,284 (4449,6/15660,6) + 0,177 5. Коэффициент маневренности (Км) 0,095 (1917/20101) 0,191 (4449,6/23239) + 0,096

Результаты сравнительного анализа коэффициентов, представленных в табл. 3.4, характеризуют улучшение финансовой устойчивости ООО «Экотехника», вызванное увеличением доли собственного капитала в общей сумме источников финансирования.
Так, если в отчетном году на 1 рубль собственного капитала приходилось 82,2 копейки заемных источников, то по прогнозным данным — 50,6 копейки заемного капитала на 1 рубль собственных средств.
Приобретение товарно-материальных запасов планируется осуществлять на 50,6% за счет собственных оборотных средств и на 49,4% — за счет привлеченных ресурсов, в то время как в прошлом году запасы были сформированы почти на 80% за счет привлеченных ресурсов.
Обеспеченность текущей деятельности собственными источниками финансирования повысится с 10,7% до 28,4%, то есть в 2,6 раза по сравнению с отчетным годом и критическим уровнем данного коэффициента.
Следовательно, если ООО «Экотехника» достигнет в прогнозном периоде показателей рассчитанных агрегированном балансе, тогда ООО «Экотехника» сможет добиться снижения финансовых рисков ликвидности и финансовой устойчивости.












Заключение


Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия. Риск сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления финансовой деятельности предприятия. Хотя ряд параметров финансового риска зависят от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остается неизменной.
Последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансовой деятельности, поэтому риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд крайне негативных последствий финансового риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т.е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).
Функционирование предприятия осуществляется в условиях сложного взаимодействия комплекса факторов внутреннего и внешнего порядка, которые проявляются в возникновении различных видов финансового риска. Внутренние, зависящие от предприятия, критерии вызывающие финансовый риск более регулируемые, поэтому рассмотрим механизм их индикации с точки зрения краткосрочных аспектов управления финансовым риском.
Если обобщить причины, по которым на предприятии может наступить финансовый кризис, то существует ряд причин развития кризиса.
Во первых - общий спад рынка.
Во вторых - неправильно выбранная стратегия развития;
В третьих - неэффективная работа менеджмента;
В четвертых нехватка финансовых ресурсов.
Наиболее часто встречающейся на практике причиной является общий кризис менеджмента предприятия, а именно столкновение интересов менеджмента и собственников предприятия, недостаточная квалификация менеджмента.
Управление риском - процесс, уменьшающий или компенсирующий ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий.Курсовая работа выполняется на материалах ООО «Экотехника».
ООО «Экотехника» с 1990 года производит и реализует перистальтические насосы. Организация, единственная в России, выпускает самые мощные насосные агрегаты этого типа.
Проведенный анализ финансовой отчетности ООО «Экотехника» свидетельствует, что у фирмы имеются проблемы с платежеспособностью и ликвидность, что негативно отражается на финансовых коэффициентах, однако анализ финансовых результатов показывает рост прибыли и рентабельности организации из года в год.
Таким образом, одним из направлений по управлению рисками на предприятии является восстановление показателей ликвидности до уровня рекомендуемых значений.
В условиях объективного существования риска и связанных с ним потерь у ООО «Экотехника» возникает потребность в определенном механизме, который позволили бы наилучшим из возможных способов, с точки зрения поставленных предприятием целей, учитывать риск при принятии и реализации хозяйственных решений.
Такой механизм формируется в рамках риск-менеджмента, который включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, необходимых для данной стратегии приемов управления риском и методов его снижения, осуществление целенаправленного воздействия на риск.
Библиографический список

1.1. Опубликованные источники
2. Литература

Актуальные проблемы риск менеджмента: сб. ст. /Каф. упр. финансовыми рисками; под общ. ред. В. А. Морыженкова. - М.: Гос. ун-т упр., 2006.- 98 с.
Абчук В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге /В. А. Абчук. - СПб.: Михайлов В. А., 2007.- 476 с.
Бублик Н.Д. Управление финансовыми рисками: учеб. пособие /Н. Д. Бублик. - Уфа, 2008
Балдин К.В. Риск-менеджмент: учеб. пособие: [по специальности "Менеджмент орг."] /К. В. Балдин. - М.; М.: Eksmo education; Эксмо, 2007.- 364, с.
Бадалова А.Г. Управление рисками предприятий: практический инструментарий для менеджеров /А. Г. Бадалова. - М.: Янус-К, 2005.- 88 с.
Боровкова В.А. Управление рисками в торговле /В. А. Боровкова. - СПб.: Питер, 2005.- 287 с.
Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент: учеб. пособие /Л. П. Гончаренко, С. А. Филин; под ред. Е. А. Олейникова; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. - М.: КноРус, 2007.- 215 с.
Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации /Н. Б. Ермасова. - М.: Альфа-Пресс, 2006.- 239 с.
Зарипов И.А. Актуальные вопросы деятельности финансовых институтов в современной России: [сб. ст. (публ.)] /И. А. Зарипов, А. В. Мазанов, А. В. Петров. - М.: Соврем. экономика и право, 2005.- 461 с.
Зубакин В.А. Управление проектом. Основы риск-менеджмента гидрогенерирующей компании: учеб. пособие /В. А. Зубакин. - СПб., 2006
Ситникова Н.Ю. Управление финансовыми рисками: учеб. пособие /Н. Ю. Ситникова. - М., 2008
Суходоев Д.В. Механизм управления финансами и рисками на предприятии /Д. В. Суходоев, А. О. Овчаров. - Н. Новгород: Изд-во ВВАГС, 2005.- 179 с.
Ступаков В.С. Риск-менеджмент: [учеб. пособие по специальности "Финансы и кредит"] /В. С. Ступаков, Г. С. Токаренко. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 281, с.
Лепихин А.М. Анализ финансовых рисков: учеб. пособие /А. М. Лепихин. - Красноярск, 2006
Менеджмент инвестиционных рисков: учеб. пособие /[М. И. Лещенко и др.]; под общ. ред. М. И. Лещенко; Федер. агентство по образованию, Моск. индустр. ун-т, Ин-т дистанц. упр.. - 2-е изд., доп. и перераб.. - М.; М.: Изд-во МГИУ; ИДО, 2007.- 193 с.
Макаревич Л.М. Управление предпринимательскими рисками /Л. М. Макаревич. - М.: Дело и Сервис, 2007.- 446 с.
Малашихина Н.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие /Н.Н. Малашихина. - Ростов н/Д, 2005
Маккарти М.П. Риск: управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров: [пер. с англ.] /Мэри Пэт Маккарти, Тимоти П. Флинн; при участии Р. Браунштейна. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.- 233 с.
Мельников А.В. Риск-менеджмент: стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования /А. В. Мельников. - [2-е изд, перераб. и доп.]. - М.: Анкил, 2004.- 159 с.
Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента /[В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ю. Ю. Екатеринославский, П. Н. Иванушко]. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 397, с.
Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учеб. пособие /А. Н. Фомичев. - 2-е изд.. - М.: Дашков и Ко, 2007.- 291 с.
Чекулаев М.В. Риск-менеджмент: Упр. финансовыми рисками на основе анализа волатильности /М. В. Чекулаев. - М.: Альпина Паблишер, 2003.- 343 с.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций /А. С. Шапкин. - 6-е изд.. - М.: Дашков и Ко, 2008.- 543 с.
Шапкин А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: учебник: [для вузов по специальности "Мат. методы в экономике"] /А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. - 2-е изд.. - М.: Дашков и Ко, 2008.- 879 с.
1.2. Неопубликованные источники
Березин С.А. Управление рисками и страхование: учеб.-метод. комплекс для оч.-заоч. и дистанц. обучения по специальности 060400 "Финансы и кредит" /С. А. Березин; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации, Сиб. акад. гос. службы. - Новосибирск: СибАГС, 2006.- 137, с.
Управление рисками и страхование: хрестоматия /Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации, Сиб. акад. гос. службы; сост. С.А. Березин. - Новосибирск: СибАГС, 2005.- 97 с.
3. Справочные издания
Энциклопедия финансового риск-менеджмента /[В. Е. Барбаумов и др.]; под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова.. - 2-е изд., перераб. и доп.. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.- 877 с.








Приложения






Актуальные проблемы риск менеджмента: сб. ст. /Каф. упр. финансовыми рисками; под общ. ред. В. А. Морыженкова. - М.: Гос. ун-т упр., 2006.- 98 с.
Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент: учеб. пособие /Л. П. Гончаренко, С. А. Филин; под ред. Е. А. Олейникова; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. - М.: КноРус, 2007.- 215 с.

Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации /Н. Б. Ермасова. - М.: Альфа-Пресс, 2006.- 239 с.

Суходоев Д.В. Механизм управления финансами и рисками на предприятии /Д. В. Суходоев, А. О. Овчаров. - Н. Новгород: Изд-во ВВАГС, 2005.- 179 с.
Ступаков В.С. Риск-менеджмент: [учеб. пособие по специальности "Финансы и кредит"] /В. С. Ступаков, Г. С. Токаренко. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 281, с.
Ситникова Н.Ю. Управление финансовыми рисками: учеб. пособие /Н. Ю. Ситникова. - М., 2008

Малашихина Н.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие /Н.Н. Малашихина. - Ростов н/Д, 2005
Маккарти М.П. Риск: управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров: [пер. с англ.] /Мэри Пэт Маккарти, Тимоти П. Флинн; при участии Р. Браунштейна. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.- 233 с.

Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учеб. пособие /А. Н. Фомичев. - 2-е изд.. - М.: Дашков и Ко, 2007.- 291 с.

Чекулаев М.В. Риск-менеджмент: Упр. финансовыми рисками на основе анализа волатильности /М. В. Чекулаев. - М.: Альпина Паблишер, 2003.- 343 с.

Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций /А. С. Шапкин. - 6-е изд.. - М.: Дашков и Ко, 2008.- 543 с.
Абчук В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге /В. А. Абчук. - СПб.: Михайлов В. А., 2007.- 476
адалова А.Г. Управление рисками предприятий: практический инструментарий для менеджеров /А. Г. Бадалова. - М.: Янус-К, 2005.- 88 с.

Энциклопедия финансового риск-менеджмента /[В. Е. Барбаумов и др.]; под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова.. - 2-е изд., перераб. и доп.. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.- 877 с.
Боровкова В.А. Управление рисками в торговле /В. А. Боровкова. - СПб.: Питер, 2005.- 287 с.


Березин С.А. Управление рисками и страхование: учеб.-метод. комплекс для оч.-заоч. и дистанц. обучения по специальности 060400 "Финансы и кредит" /С. А. Березин; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации, Сиб. акад. гос. службы. - Новосибирск: СибАГС, 2006.- 137, с.

Балдин К.В. Риск-менеджмент: учеб. пособие: [по специальности "Менеджмент орг."] /К. В. Балдин. - М.; М.: Eksmo education; Эксмо, 2007.- 364, с.
Зубакин В.А. Управление проектом. Основы риск-менеджмента гидрогенерирующей компании: учеб. пособие /В. А. Зубакин. - СПб., 2006

Лепихин А.М. Анализ финансовых рисков: учеб. пособие /А. М. Лепихин. - Красноярск, 2006

Мельников А.В. Риск-менеджмент: стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования /А. В. Мельников. - [2-е изд, перераб. и доп.]. - М.: Анкил, 2004.- 159 с.













5



ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ

По сфере возникновения

внутренние

внешние

По возможности
измерения

измеримые

По степени управления

управляемые

неизмеримые

неуправляемые