Анализ финансово-хозяйственной деятельности АК "АЛ РОСА"

Наибольший рост показали нераспределенная прибыль, которая увеличилась на 21,7%, долгосрочные займы и кредиты (на 19,4%), кредиторская задолженность (24,4%).
Такой значительный рост краткосрочных обязательств обусловлен ростом прочих обязательств, которых в прошлом году не было, что и привело к резкому росту на 82%.
Общая тенденция на увеличение капитала говорит о планах предприятия на расширение масштабов деятельности, а также на развитие и внедрение новых технологий, производств и т.д.

Анализ активов предприятия
В структуре активов предприятия преобладают внеоборотные активы в общей сумме 109350 млн.руб., или 71,5% всех активов предприятия. Кроме того, прирост по сравнению с предыдущим годом составил почти 12%. Оборотная часть активов составляет, соответственно, 28,4% и прирост по сравнению с предыдущим годом составил также 12%.

Таблица 6. Структура активов АК "АЛРОСА"
Показатель на начало 2006г. на конец 2006г. отклонение доля в % к млн.руб. % итогу по группе валюте баланса Внеоборотные активы             Нематериальные активы 2 2 0 100,00% 0,002% 0,00% Расходы на НИОКР 147 79 -68 53,74% 0,072% 0,05% Основные средства 61402 62666 1264 102,06% 57,308% 41,03% Незавершенное строительство 15380 20214 4834 131,43% 18,486% 13,23% Доходные вложения в материальные ценности 894 873 -21 97,65% 0,798% 0,57% Долгосрочные финансовые вложения 19485 24947 5462 128,03% 22,814% 16,33% Отложенные налоговые активы 403 484 81 120,10% 0,443% 0,32% Прочие внеоборотные активы 36 85 49 236,11% 0,078% 0,06% Итого 97749 109350 11601 111,87% 100,000% 71,59% Оборотные активы             Запасы 18916 18350 -566 97,01% 42,30% 12,01% НДС по приобретенным ценностям 2998 1150 -1848 38,36% 2,65% 0,75% Долгосрочная дебиторская задолженность 2682 2482 -200 92,54% 5,72% 1,63% Краткосрочная дебиторская задолженность 7626 11007 3381 144,34% 25,37% 7,21% Краткосрочные финансовые вложения 2566 10131 7565 394,82% 23,35% 6,63% Денежные средства 3900 245 -3655 6,28% 0,56% 0,16% Прочие оборотные активы 11 20 9 181,82% 0,05% 0,01% Итого 38699 43385 4686 112,11% 100,00% 28,41% Валюта баланса 136448 152735 16287 111,94%   100,00%
Доля нематериальных активов в виде патентов, лицензий, goodwill, составляет незначительную долю в 0,002% от внеоборотных активов. Наибольший удельный вес занимают основные средства (более57%), что вполне оправдано исходя из основного вида деятельности предприятия АК «АЛРОСА». Кроме, того, незавершенное строительство занимает почти 20% всех внеоборотных активов, что объясняется строительством на новых месторождениях, а также различных мощностей, необходимых для текущей деятельности предприятия.
Оборотные запасы на 42% представлены запасами, которые по сравнению с предыдущим годом сократились на 3%. Дебиторская задолженность в целом, составляет более 30%, причем долгосрочная дебиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом сократилась на 7,5%, а краткосрочная – увеличилась на 44%.
В целом, активы предприятия составляют 152735 млн.руб. и увеличились по сравнению с предыдущим годом на 12%, что также свидетельствует о том, что АК «АЛРОСА» развивается и расширяет свою деятельность.

Анализ финансовых результатов
Основные финансовые показатели
Для оценки результативности и эффективности работы АК «АЛРОСА» необходимо оценить финансовые результаты деятельности.
Так, выручка в отчетном году составила 75847 млн.руб. и увеличилась на 5% по отношению к предыдущему году, валовая прибыль практические не изменилась. Но рост постоянных расходов в виде коммерческих и управленческих расходов привел к сокращению операционной прибыли на 0,07% по отношению к предыдущему году.

Таблица 7. Структура и динамика финансовых результатов
Показатель 2005г. 2006г. отклонение Доля в выручке, % млн.руб. % 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности           Выручка от продаж 72155 75847 3692 105,12% 100,00% Себестоимость продаж 30490 34067 3577 111,73% 44,92% Валовая прибыль 41665 41780 115 100,28% 55,08% Коммерческие расходы 2858 2866 8 100,28% 3,78% Управленческие расходы 18072 18193 121 100,67% 23,99% Прибыль от продаж 20735 20721 -14 99,93% 27,32% 2. Прочие доходы и расходы         0,00% Проценты к получению 514 659 145 128,21% 0,87% Проценты к уплате 3514 3771 257 107,31% 4,97% Доходы от участия в других организациях 554 738 184 133,21% 0,97% Прочие доходы 55731 92328 36597 165,67% 121,73% Прочие расходы 55273 89911 34638 162,67% 118,54% Прибыль до налогообложения 18747 20764 2017 110,76% 27,38% Отложенные налоговые активы 18 82 64 455,56% 0,11% Отложенные налоговые обязательства -77 287 364 -372,73% 0,38% Текущий налог на прибыль 3507 5564 2057 158,65% 7,34% Прочие расходы за счет прибыли после налогообложения 91 11 -80 12,09% 0,01% Чистая прибыль 15090 15558 468 103,10% 20,51%
Прибыль до налогообложения (бухгалтерскую) предприятия в отчетном году увеличилась почти на 11% за счет увеличения процентов к получению на 28%, доходов от участия в других организациях – на 33%, положительного сальдо по прочим доходам и расходам.
В итоге, чистая прибыль АК «АЛРОСА» составила 15558 млн.руб. в отчетном году и увеличилась на 3,1% по сравнению с предыдущим годом.
При оценке относительных показателей доходности, можно сказать следующее. Рентабельность активов составляет более 10% в отчетном году. Рентабельность продаж почти 27,5%, а рентабельность собственного капитала 16,5%. Данные показатели рентабельности достаточно высокие для производственного предприятия, с другой стороны, наблюдается их снижение. Так, рентабельность активов сократилась почти на 1%, рентабельность продаж сократилась почти на 1,5%, а рентабельность собственного капитала на 2,2%.

Таблица 8. Показатели рентабельности
Показатель 2005 2006 изменение Рентабельность активов 11,06% 10,19% -0,87% Рентабельность продаж 28,74% 27,32% -1,42% Рентабельность СК 18,81% 16,59% -2,22%
Это связано с превышением темпов роста активов, капитала предприятия по отношению к темпам роста чистой прибыли. Но темпы роста активов незначительно выше темпов роста прибыли и выручки, поэтому, такие показатели можно оценить как нормальные и результаты деятельность предприятия достаточно хорошие.

Операционная и чистая прибыль: динамика
Изучение темпов роста основных видов прибыли предприятия дало следующие результаты:
Операционная прибыль (прибыль от продаж), которая формируется как разница между выручкой и переменными и постоянными доходами, показывает доходность от текущей деятельности и ее рост в 2006г. относительно 2005г. составил почти 11%, а к 2004г. более 18%. Это говорит о постоянном росте операционной прибыли, что свидетельствует о том, что наряду с увеличением выручки, на предприятии сокращается доля постоянных и переменных затрат. Кроме того, в 2006г. доля операционной прибыли в выручке составляла более 27%, что говорит о высокой марже продукции.

Таблица 9. Динамика прибыли АК "АЛРОСА"
Показатель, млн.руб. 2004 2005 2006 в % к 2005 в % к 2004 Операционная прибыль 17580,3 18747,2 20763,6 110,76% 118,11% Чистая прибыль 13917 15090,2 15557,8 103,10% 111,79%
Чистая прибыль растет темпами немногим меньше, чем операционная. Это связано с тем, что чистая прибыль формируется под воздействием не только результатов основной деятельности, но и прочих, внереализационных доходов и расходов. Так, в 2006г. по сравнению с 2005г. чистая прибыль выросла на 3,1%, а по сравнению с 2004г. почти на 12%. К тому же, доля чистой прибыли в выручке АК «АЛРОСА» в 2006г. составляла 20,5%. Данный показатель является достаточно высоким и отражает доходность деятельности предприятия.


Рисунок 5. Динамика прибыли

Таким образом, постоянный и равномерный рост прибыли предприятия свидетельствует о стабильном финансовом положении, а также эффективности использования ресурсов предприятия.
Заключение
В работе было проведено исследование деятельности компании АК «АЛРОСА», на основании которого можно сделать следующие выводы:
Особенностью предприятия является значительная доля акций, принадлежащих Правительству РФ и Якутии (77%), что повлияло на ход истории и развития, а также на организационную структуру и основные направления деятельности;
Анализ и оценка капитала показали, что подавляющий удельный вес принадлежит собственным источникам финансирования деятельности, при которых более 50% финансируется за счет нераспределенной прибыли. Таким образом, на предприятии поддерживается политика самофинансирования в большей степени.
С другой стороны, анализ заемных источников показал, что в основном используются долгосрочные займы и кредиты кредитных учреждений, более 23%. Краткосрочные займы и кредиты используются в меньшей степени (около 7%).
Анализ динамики финансовых результатов также подтвердил нормальное финансовое состояние и направление на дальнейшее развитие АК «АЛРОСА», т.к. ежегодный темп роста чистой прибыли составил 3-4%, а операционной прибыли – 10%.
Следовательно, деятельность компании АК «АЛРОСА» является экономически обоснованной с точки зрения прибыли и рентабельности. Кроме того, данная компания, являясь продавцом на внешнем рынке и партнером иностранных компаний, развивает свою деятельность не только в России, но и за рубежом, имея месторождения и в других странах.
Список использованной литературы
Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 312 с.
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учеб. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 332с.
Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 608 с.
Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 264с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. – 7-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2006. – 703 с.
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учеб. – М.: «Академия», 2006. – 384с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учеб. / Под ред. Е.С.Стояновой. – 3-е изд., перераб.и доп. – М.: «Песпектива», 2007. – 656с.
Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: Институт профессиональный бухгалтеров России: «ИПБ – БИНФА», 2006. – 310 с.

Савицкая Г.В. Методика комплексного анализ хозяйственной деятельности, с.266
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализ хозяйственной деятельности, с.268
Есипов В.Е. Оценка бизнеса, с.256












2