Анализ финансового состояния на примере ООО "........." , г. Новосибирск

, что следует рассматривать как отрицательный момент и на конец 2007 года составила 70,930 млн.руб.
Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода они составляли 16,0%, от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода - 12,8% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост себестоимости по отношению к росту выручки, который составил 45,1% по сравнению с ростом выручки (34,6%).
Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на конец 2006 года сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне 35499,0 млн.руб., к тому же наблюдается положительная тенденция – за период с конца 2006 года по конец 2007 года сальдо по ним увеличилось на 669,129 млн.руб.
Как видно из таблицы 9, чистая прибыль за анализируемый период сократилась на -0,210 млн.руб., и наконец 2007 она установилась на уровне 10,430 млн.руб. (темп падения чистой прибыли составил -2,0%).
Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности ООО "Икар" особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
В рассматриваемом в таблице 9 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 1,88%, что ниже показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде - 6,63%. Это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть сложности с привлечением нового капитала.
Рассматривая динамику доходов и расходов ООО "Икар", в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.
Таблица 10. Динамика показателей рентабельности
Наименование показателя 2006 2007 В абс.выражении Темп прироста Прибыль от продаж 97,898 70,930 -26,968 72,45 Прибыль чистая 10,640 10,430 -0,210 98,03 Выручка от продаж 1050,900 1414,564 363,664 134,61 Полная себестоимость 821,417 1191,543 370,126 145,06 Среднегодовая стоимость имущества 1215,551 2067,610 852,059 170,10 Собственный капитал 454,842 463,154 8,312 101,83 Общая рентабельность, % 3,7% 4,1% 0,5% 13,5% Рентабельность продаж, % 9,3% 5,0% -4,3% -46,2% Рентабельность собственного капитала, % 2,1% 2,0% -0,1% -5,5% Рентабельность основной деятельности 21,8% 15,8% -6,1% -27,8% Рентабельность активов, % п.2/п.5 2,34 2,25 -0,09 96,27 Период окупаемости собственного капитала п.6/п.2 42,75 44,41 1,66 103,88
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО "Икар" ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 3,7%, а на конец периода 4,1% (изменение в абсолютном выражении за период - (0,5%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.
Снижение рентабельности собственного капитала c 2,06% до 1,95% за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 38,476 млн.руб. и снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на -0,210 млн.руб.
Как видно из таблицы 10, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

2.7 Анализ возможного банкротства предприятия

Таблица 11 Показатели для оценки вероятности банкротства
Показатели 2006 2007 Изменения Коэффициент текущей ликвидности 0,99 1,02 0,03 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,01 0,02 0,03 Коэффициент восстановления платежеспособности 0,52 0,52
Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей.

Таблица 12 Оценка вероятности банкротства
Наименование показателя 2006 2007 В абс.выражении Темп прироста Значение коэффициента 0,99 0,76 -0,23 -23,34% Вероятность банкротства вероятность банкротства велика вероятность банкротства велика    
На конец анализируемого периода (2007) значение показателя Альтмана составило 0,76 что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства велика. Однако Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Икар»на основе финансового анализа имеют сложную структуру и базируются на следующих направлениях:
-оптимизация величины и строения заемных средств по отношению к собственному капиталу;
-эффективность использования финансовых ресурсов;
-финансовый анализ и оптимизация обращения оборотных средств;
-факторный анализ прибыли и эффективности финансовых вложений;
-стабилизация финансово-хозяйственного положения предприятия.
В состав рекомендаций по улучшению финансового положения ОАО «Икар» можно включить следующие:
более четко налаживать региональные хозяйственные связи (все операции по организации производственных процессов и сбыта и управлению ими с целью достижения высокой экономической эффективности работы предприятия связаны, прежде всего, с рациональной организацией хозяйственных связей с поставщиками материалов, сырья и комплектующих, которые способствуют непрерывности производственного процесса, сбалансированности спроса и предложения, своевременной поставке продукции покупателям);
перевод неликвидных оборотных средств в более ликвидные;
создавать региональные объединения, ассоциации предпринимателей и вступать в существующие (в целях координации предпринимательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов);
использовать систему фьючерсных контрактов по поставке материалов (через обязательство купить за наличные или принять физическую поставку стандартной величины конкретного базисного актива в будущий срок по фиксированной цене) или участвовать в отраслевых ценовых соглашениях; таким образом предприятие будет застраховано от колебания цен на сырье и материалы;
проверять платежеспособность партнеров, их финансовое положение при заключении договоров и других сделок; это позволит предприятию узнать: сможет ли партнер (например, покупатель) выполнить свои денежные обязательства;
учитывать в договорах поставки и подряда (при обосновании договорных цен) возможное повышение цен на материалы, т.е. в договоре купли-продажи делать оговорку, что в случае повышения цен на рынке на данный товар обозначенная в контракте цена будет соответственно повышена;
предусматривать в договорах санкции за несвоевременную оплату выполненных работ и продукции;
создавать многопрофильные (диверсифицированные) производства;
проводить маркетинговые исследования и разрабатывать стратегию предприятия;
создавать в хозяйственной деятельности практически принципы недопущения банкротства: «продавай за наличные, а покупай в кредит», «кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит от поставщика», «при сделке определяй и проверяй кредитоспособность партнера», «при заключении договоров проверяй правильность совершаемой сделки».
Для устранения негативного воздействия внешних факторов необходимо пользоваться рядом рекомендаций:
поиск надежных (платежеспособных и исполняющих свои обязательства) партнеров;
изучение рынка поставщиков и сбыта готовой продукции, заказчиков работ;
повышение качества работ, продукции и услуг;
совершенствование договорной и претензионно-исковой работы;
улучшение организационного и материально-технического обеспечения производства;
контроль за использованием ресурсов и внутрипроизводственных резервов и др.

Заключение

Таким образом, в данной работе были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, освещена информационная база для проведения анализа.
Подводя итог проведенного анализа, следует отметить, что за анализируемый период (с янв. 2006 года по янв. 2007 года) ключевыми стали следующие моменты:
Исходя из вышесказанного, динамику изменения активов баланса можно назвать положительной.
Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.
Рассматривая динамику доходов и расходов ООО "Икар", в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.
За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.
Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,52, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
И на конец 2006 года, и на конец 2007 года состояние ООО "Икар" по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как 'Допустимо неустойчивое состояние предприятия', так как Для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства.
На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал -109,93 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла сократилась на 48,08 дн. и составила -158,01 дн. что говорит об увеличении кредитов поставщиков и покупателей, позволяющих покрыть потребность в финансировании производственного процесса и том, что предприятие может использовать образующийся "излишек" на иные цели, например, на финансирование постоянных активов. Однако, продолжительность чистого цикла велика, и можно говорить о возникновении риска сбоев в погашении кредиторской задолженности и выполнения обязательств по предоставленным авансам покупателей.
За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец 2006 года 515,319 млн.руб. возросла на 38,476 млн.руб. (темп прироста составил 7,5%), и на конец 2007 года их величина составила 553,795 млн.руб.
Рассмотрев методику, представленные в разделе 'Анализ вероятности банкротства' можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии осталась ухудшилось и можно оценить вероятность банкротства как реальную.

Список литературы

Агеева Н.А. Практикум по анализу финансового состояния предприятия. – СПб.: СПбУЭФ, 2006.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2007.
Аудит / Под ред. Подольского В.И. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2007.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятий // Бухгалтерский учет. 2007. № 7.
Ефимова О.В. Анализ потребности в собственном оборотном капитале. Методы составления прогнозного баланса // Бухгалтерский учет. 2007. № 4.
Ефимова О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа // Бухгалтерский учет. 2004. № 2.
Звороно А.Ф., Звороно И.Г. Состояние бухгалтерского учета и отчетности // Налоговый вестник. 2005 № 2.
Клейникова В.Г. Организация бухгалтерского учета: анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса // Консультант бухгалтера. 2005. № 4.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005

Приложение 1

Баланс (Форма 1)       Статья баланса Код строки 2006 2007 АКТИВ       I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Нематериальные активы 110 0,002 0,032 Основные средства 120 503,16 504,00 Незавершенное строительство 130 42,28 75,15 Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 140 0,383 0,297 Отложенные налоговые активы 145 60,02 92,22 Прочие внеоборотные активы 150 0 0 Итого по разделу I 190 605,85 671,69 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   0 0 Запасы, в том числе: 210 270,47 534,49 - сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 26,24 198,80 - животные на выращивании и откорме 212 0 0 - затраты в незавершенном производстве 213 233,28 323,31 - готовая продукция и товары для перепродажи 214 3,84 3,17 - товары отгруженные 215 1,66 1,66 - расходы будущих периодов 216 5,45 7,54 - прочие запасы и затраты 217 0 0 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 16,97 25,77 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 230 54,37 4,04 - в том числе покупатели и заказчики   54,37 0,045 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 173,22 815,83 - в том числе покупатели и заказчики   115,33 387,82 Краткосрочные финансовые вложения 250 81,16 3,83 Денежные средства 260 13,51 11,95 Прочие оборотные активы 270 0,002 0,001 Итого по разделу II 290 609,70 1 395,92 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 1 215,55 2 067,61 ПАССИВ   янв.06 янв.07 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ       Уставный капитал 410 0,276 0,276 Собственные акции, выкупленные у акционеров   0 0 Добавочный капитал 420 573,50 546,27 Резервный капитал, в том числе: 430 0,014 0,014 - резервы, образованные в соответствии с законодательством   0,014 0,014 - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами   0 0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 -118,95 -83,41 Итого по разделу III 490 454,84 463,15 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   0 0 Займы и кредиты 510 54,45 18,23 Отложенные налоговые обязательства 515 84,69 131,71 Прочие долгосрочные пассивы 520 0 0 Итого по разделу IV 590 139,14 149,93 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   0 0 Займы и кредиты 610 367,44 681,70 Кредиторская задолженность, в том числе: 620 193,36 681,13 - поставщики и подрядчики 621 109,51 459,22 - задолженность перед персоналом организации 622 6,51 9,03 - задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 2,09 0,007 - задолженность по налогам и сборам 624 26,27 26,99 - прочие кредиторы 625 48,98 185,89 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630 0,293 1,04 Доходы будущих периодов (98) 640 60,48 90,64 Резервы предстоящих расходов и платежей (96) 650 0 0 Прочие краткосрочные пассивы 660 0 0 Итого по разделу V 690 621,57 1 454,52 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 1 215,55 2 067,61





Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках (Форма №2)       Наименование показателя Код строки 2006 2007 Доходы и расходы по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 10 1 050,90 1 414,56 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 20 -821,42 -1 191,54 Валовая прибыль 29 229,48 223,02 Коммерческие расходы 30 0 -2,56 Управленческие расходы 40 -131,59 -149,53 Прибыль (убыток) от продаж 50 97,90 70,93 Прочие доходы и расходы   0 0 Проценты к получению 60 7,44 8,52 Проценты к уплате 70 47,49 93,06 Доходы от участия в других организациях 80 0,163 0,255 Прочие доходы 90 127,44 530,01 Прочие расходы 100 -147,04 -457,99 Прибыль (убыток) до налогообложения 110 38,42 58,68 Отложенные налоговые активы 111 22,20 32,20 Отложенные налоговые обязательства 112 -37,30 -60,52 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 120 -12,68 -19,93 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 130 10,64 10,43








2