Структура финансовой среды предпринимательства и её элементы

В первую очередь это уровень кадров, их неумение работать с венчурными инвесторами. Финансовые работники российских предпринимательских структур плохо осознают стремления инвесторов, которые хотят быть уверенными в получении прибыли (включающей премию за риск).
Одним из основных требований к отечественному венчурному предприятию-реципиенту является, например, наличие у последнего годового оборота в размере не менее 1 млн. долл. По российским меркам это оборот уже состоявшегося предприятия, а отнюдь не начинающей инновационной фирмы. Обычно инвесторам невыгодно вкладывать небольшие, до 1 млн. дол., капиталы. В России для того, чтобы развиться компании, зачастую нужно существенно меньше. Таким образом, чем больше требуется сумма, тем ее легче найти, труднее привлечь небольшие деньги.
Кроме того, если на Западе венчурный капитал в основном размещается в наукоемких высокотехнологичных отраслях, то в России объектами инвестирования являются самые различные секторы экономики.
Следующей причиной, препятствующей развитию венчурного бизнеса в России, является низкая информационная прозрачность российского рынка интеллектуальной собственности, что приводит к значительным трудностям с поиском предприятий—реципиентов и инновационных проектов под венчурные инвестиции.
Проблема информационной асимметрии имеет еще один аспект: изобретатели часто нуждаются в информации относительно процедур возможной коммерциализации их изобретений, сложных процессов, требующих от изобретателя хорошего знания многих сторон бизнеса, которые часто являются новыми или даже чуждыми для него.
Для решения этих задач предлагаем организовать коучинговый центр по венчурному предпринимательству и венчурную ярмарку для привлечения российских и зарубежных инвесторов. Также муниципальным образованиям необходимо проявлять инициативу в использовании преимуществ государственных программ, нацеленных на развитие финансовой среды предпринимательства и привлечение прямых инвестиций в экономику.
Недостатки системы государственной поддержки и деятельности общественных организаций могут быть решены путем создания на муниципальном уровне собственного венчурного фонда. В принципе венчурное финансирование совершенно не обязательно должно быть связано с инновациями - коммерциализацией научно-технических разработок. Однако коммерциализация изобретений требует именно венчурного финансирования, поскольку весь инновационный путь является высокорисковым предприятием, что объясняется особенностями национального рынка идей и ноу-хау. Однако именно в этом случае для венчурного капиталиста появляется возможность получить прибыль в несколько раз превышающую затраченный капитал - последнее особенно резко проявляется при выходе на зарубежный рынок патентов и технологий.
Организационная структура типичного венчурного института выглядит следующим образом. Он может быть образован либо как самостоятельная компания, либо существовать в качестве незарегистрированного образования как ограниченное партнерство (нечто вроде «полного» или «коммандитного» товарищества, по российской юридической терминологии). В некоторых странах под термином «фонд» понимают скорее ассоциацию партнеров, а не компанию, как таковую. Директоры и управленческий персонал фонда мо гут быть наняты как самим фондом, так и отдельной «управляющей компанией» или управляющим, оказывающим свои услуги фонду. Управляющая компания, как правило, имеет право на ежегодную компенсацию, обычно составляющую до 2,5 % от первоначальных обязательств инвесторов. Кроме того, управляющая компания или частные лица, сотрудники управленческого штата, равно как и генеральный партнер, могут рассчитывать на процент от прибыли фонда, обычно достигающий 20 %. Чаще всего этот процент не выплачивается до тех пор, пока инвесторам не будут полностью возмещены суммы их инвестиций в фонд, и, кроме того, заранее оговоренный возврат на их инвестиции.
В случае создания ограниченного партнерства основатели фонда и инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью. Генеральный партнер в этом случае отвечает за управление фондом или осуществляет функции контроля работы управляющего. Ограниченное партнерство свободно от налогообложения. Это означает, что оно не является объектом налогообложения, а его участники должны платить все те же налоги, какие они заплатили бы, если бы принадлежащий им доход или прибыль поступали непосредственно от тех компаний, куда они самостоятельно вкладывали свои средства.
2.5 Бизнес-инкубатор в инфраструктуре венчурного финансирования
Динамика развития предпринимательства в Волгограде имеет положительную тенденцию. Однако отраслевая структура показывает, что наибольшее развитие получил малый бизнес в отраслях: оптовая, розничная торговля, оказание бытовых услуг (табл. 2). Предпринимательство в высокотехнологичных отраслях практически в Волгограде не представлено. Для преодоления сложившийся тенденции в диссертации предложено организовать муниципальный бизнес-инкубатор, работа которого станет фактором развития инфраструктуры финансовой среды предпринимательства на муниципальном мезоуровне.
Отраслевая динамика индивидуальных предпринимателей г. Челябинска 2006 - 2007гг.
Районы Кол-во ИП На 1.01.2006 На 1.04.2006 На 1.07.2006 На 1.01.2007 На 1.04.2007 На 1.07.2007 Всего по городу, в т.ч. по районам 21720 22322 22812 24036 25047 25773 Ворошиловский 1923 1974 2021 2134 2208 2305 Дзержинский 4360 4479 4542 4763 4897 4981 Кировский 1684 1748 1809 1903 2000 2061 Красноармейский 3773 3881 3962 4129 4279 4453 Краснооктябрьский 3194 3281 3378 3597 3781 3891 Советский 1982 2024 2056 2207 2311 2371 Тракторозаводский 2830 2909 2977 3140 3283 3385 Центральный 1974 2026 2067 2163 2288 2326
Инкубационный процесс в муниципальной предпринимательской среде возникает тогда, когда группа предприятий предлагает огромный набор промежуточных производственных факторов, создавая тем самым благоприятные условия, в которых предприятия недостаточно развитой отрасли находятся как бы в инкубаторе, создавая новые продукты и производственные технологии. В диссертации показано, что, являясь по своей сути производственными центрами, бизнес-инкубаторы объединяя, начинающих предпринимателей или лиц, создающих собственное предприятие, выполняют финансовые функции. Они могут возникать на базе промышленных предприятий либо на муниципальной основе, но в любом случае бизнес-инкубирование возможно лишь в условиях концентрации производства и капитала, характерных для городской среды.
Система организации бизнес-инкубатора, многократно усиленная за счет непосредственной близости других предпринимателей, в значительной степени снижает информационную асимметрию и риск провала предприятия на начальном этапе. В систему бизнес-инкубатора необходимо включить финансовый коучинговый центр, позволяющий наряду с консультационной деятельностью и помощью по оформлению финансовых документов, проводить обучение командным методам управления инновационной фирмой и доведению ее до стандартов, способствующих получению финансирования за счет Российской венчурной компании или зарубежными венчурными компаниями. Организация предоставленной инфраструктуры финансируется в основном из средств, полученных от арендной платы, и только небольшая часть средств поступает за счет средств муниципального бюджета.








ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Осуществление предпринимательства предполагает наличие в общественном хозяйстве условий, позволяющих реализовать присущие предпринимательской деятельности свойства и признаки.
Совокупность условий, влияющих на формирование, развитие и возможность реализации предпринимательской функции представляет собой среду предпринимательства.
Среда состоит из нескольких ключевых элементов:
1. Экономическая свобода. Она является определяющим признаком предпринимательской среды. Для предпринимателя наличие экономической свободы - это не только возможность заниматься тем или иным видом деятельности и иметь равный доступ к ресурсам и рынкам, но и морально-этическая санкционированность предпринимательской деятельности.
2. Личная заинтересованность. Она является движущим мотивом предпринимательства и является одновременно той невидимой рукой, которая направляет деятельность субъектов рыночного хозяйства, поэтому обеспечение условий для извлечения и накопления дохода является одним из определяющих признаков предпринимательской структуры.
3. Рыночное пространство. Оно определяет возможности реализации функций предпринимательства. Чем более развитыми и зрелыми являются рыночные институты, тем с меньшими препятствиями сталкиваются предприниматели в своей деятельности и тем более полно раскрывается их потенциал. Напротив, неразвитость рыночной организации сковывает возможности и искажает направленность предпринимательской деятельности, подталкивая предпринимателей к стремлению извлечь дополнительных доход.
4. Конкуренция. Она выступает в качестве основной силы, которая регулирует рынок. По своей сути конкуренция является экономическим инструментом установления границ реализации, экономической свободы и личного интереса.
Особенность рыночного хозяйства состоит в том, что требования экономической свободы для себя часто связаны со стремлением ограничить ее для других. Именно поэтому поддержание состязательных условий в борьбе за результаты хозяйствования является важнейшим фактором создания благоприятного климата для развития предпринимательства.
5. Ограниченная роль государства. Роль государства важна, но одновременно оно несет определенную угрозу для нормального функционирования предпринимательской среды, затрагивая в первую очередь границы экономической свободы.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ
2. Федеральный Закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)"
3. Федеральный Закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ "О лизинге"
4. Федеральный Закон от 25.02.1999г. № 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений.
5. Федеральный Закон от 09.07.1999г. № 160-ФЗ “Об иностранных инвестициях в РФ”.
6. Федеральный закон <О банкротстве (несостоятельности)> от 08.01.98 N 6-ФЗ.Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение N 31-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ от 12.08.94
7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П.Табурчакова, В.М.Тумина и М.С. Сапрыкина. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 352 с.
8. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. – М.: Издательство "Дело и Сервис" (ДИС), 2003 - 336с.
9.  Балабанов И.Т. Игровой практикум по финансам. - М.: Финансы и статистика, 2007 г. - 192 с.
10.Балабанов И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник; 4-е изд., доп.
11.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Финансовый менеджмент. -М.: «Финансы и статистика»,2003.-240с.
12.Басовский А.Л., Басовский Л.Е., Лукева А.М. Финансовый менеджмент. -М.: «Инфра-М»,2008.-222с.
13.Бердникова Т.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Инфа –М, 2007.-215с.- (Серия «Высшее образование»).
14.Боренкова С.А. Экономический анализ в управление предприятием.-М.: «Финансы и статистика»,2008.-218с.
15.Гиляровская Л.Т. Финансовый менеджмент. - М.: «ЮНИТИ»,2006.-615с.
16.Гинсбург А.И. Финансовый менеджмент. –С.-Пб.: «Питер»,2006.-480с.
17.  Ефимова О.В. Анализ безубыточности предприятия // Бухгалтерский учет, 1993, N 6.
18. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2001. - 496 с.
19. Каратуев А.Г. Ценные бумаги. Виды и разновидности: Учебное пособие. - М.: Русская деловая литература, 2009 г.
20. Кивачук В.С. Оздоровление предприятия: экономический анализ. - М.: Изд-во деловой и учебной литературы.; Мн.: Амалфея, 2002. - 384 с.
21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000.
22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ <ДИС>, 2007. - 224 с.
23. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. - М.
24.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-эклномической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф. Н.П.Любашина.-М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. – 471с.
25.Прыкин В.Б. Технико-экономический анализ производства – М.: «ЮНИТИ», 2003.-476с.
26.Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия.-М.: «ЮНИТИ»,2003.-407с.
27.Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: «Академический проспект»,2003.-573с.
28. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций.-М.: «Юрайт»,2003.-220с.
29. Рындин А.Г. , Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. - М.: Русская деловая литература, 2007 г.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 256 с.
31. Таев, А. Г. Финансовая поддержка малого предпринимательства на муниципальном уровне / И. А. Мурунова, А. Г. Таев // Финансовый контроль и качество управления бюджетом: сб. науч. тр. - Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2005.
32. Таев, А. Г. Теоретические аспекты финансирования предпринимательства / И. А. Мурунова, А. Г. Таев // Приоритетные направления финансовой политики XXI века: сб. науч. ст. - Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2006
33. Таев, А. Г. Финансовая среда предпринимательства и управление рисками / И. А. Мурунова, А. Г. Таев- Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2006.
34. Таев, А. Г. Формирование финансовой среды предпринимательства как фактор инновационной деятельности на уровне муниципального образования / А. Г. Таев // Проблемы инновационно-инвестиционной деятельности в России: сб. материалов науч.-практ. конференции - Уфа: БАГСУ, 2007.
35. Таев, А. Г. Развитие мезоуровня финансовой среды как фактор повышения эффективности малого предпринимательства муниципального образования / А. Г. Таев // Вестник Волгоградского государственного архитектурно-строительного университета, 2007.
36. Таев, А. Г. Венчурные фонды как направление развития муниципального мезо уровня финансовой среды предпринимательства/ И. А. Мурунова, А. Г. Таев //Экономический вестник Ростовского государственного университета. Том 5. № 4 (часть II), 2007.
37. Финансовый менеджмент: учеб. /Гиляровская Л. Т. (др.). – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 360 с.
38. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2008 г.
39. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ. - М.: «Феникс»,2003.-475с.
40. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд. Перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М.2004-208 с.- ( Серия «Высшее образование»).


Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. – М.: Издательство "Дело и Сервис" (ДИС), 2003 стр.104-106

Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2008 г. стр. 109-111
Балабанов И.Т. Игровой практикум по финансам. - М.: Финансы и статистика, 2007 г. – стр.84-85

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П.Табурчакова, В.М.Тумина и М.С. Сапрыкина. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – стр. 308.

Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2001. стр. 249-250
Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Финансовый менеджмент. -М.: «Финансы и статистика»,2003.стр.105-107

Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций.-М.: «Юрайт»,2003.стр.49-50
Басовский А.Л., Басовский Л.Е., Лукева А.М. Финансовый менеджмент. -М.: «Инфра-М»,2008.стр.246

Бердникова Т.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Инфа –М, 2007.-стр.116-118

Финансовый менеджмент: учеб. /Гиляровская Л. Т. (др.). – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. стр. 107
Таев, А. Г. Финансовая поддержка малого предпринимательства на муниципальном уровне / И. А. Мурунова, А. Г. Таев // Финансовый контроль и качество управления бюджетом: сб. науч. тр. - Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2005. стр. 34-36

Таев, А. Г. Финансовая среда предпринимательства и управление рисками / И. А. Мурунова, А. Г. Таев- Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2006. стр. 146-148
Таев, А. Г. Формирование финансовой среды предпринимательства как фактор инновационной деятельности на уровне муниципального образования / А. Г. Таев // Проблемы инновационно-инвестиционной деятельности в России: сб. материалов науч.-практ. конференции - Уфа: БАГСУ, 2007. стр. 14-16
Боренкова С.А. Экономический анализ в управление предприятием.-М.: «Финансы и статистика»,2008.-стр. 128-135
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-эклномической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф. Н.П.Любашина.-М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. стр. 106-107
Таев, А. Г. Венчурные фонды как направление развития муниципального мезо уровня финансовой среды предпринимательства/ И. А. Мурунова, А. Г. Таев //Экономический вестник Ростовского государственного университета. Том 5. № 4 (часть II), 2007. стр. 234-238
Таев, А. Г. Теоретические аспекты финансирования предпринимательства / И. А. Мурунова, А. Г. Таев // Приоритетные направления финансовой политики XXI века: сб. науч. ст. - Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2006 стр. 10-12
Таев, А. Г. Развитие мезоуровня финансовой среды как фактор повышения эффективности малого предпринимательства муниципального образования / А. Г. Таев // Вестник Волгоградского государственного архитектурно-строительного университета, 2007. стр. 89-92












2